低碳经济框架下的碳金融机制与制度课件

1、低碳经济框架下的碳金融机制与制度低碳经济框架下低碳经济框架下的碳金融机制与制度的碳金融机制与制度 低碳经济框架下的碳金融机制与制度 中国作为世界上最大的发展中国家，同时又是经济增长速度最快的新兴工业化国家，经济发展的环境和背景并不是简单的工业化发展问题，更重要的则是“怎样发展”和“如何发展”的问题，绝不应该单纯地追求GDP的增长而以牺牲环境为代价。因此，重新思考中国经济的发展模式，探寻中国低碳经济的发展架构已经刻不容缓。建立全新的中国低碳经济发展框架，离不开碳金融机制与制度安排的支撑。传统能源一直以来都占据我国工业发展绝对份额的原因，除了技术方面的局限性外，更深层次原因就是缺少一个健全的碳金融

2、机制与制度安排的支撑体系。因此，关注如何建立中国低碳经济发展架构下的碳金融支撑框架，不仅有助于从根本上解决我国乃至世界的环境问题，更有助于推进我国实现经济增长模式的转变，提升我国经济增长的效率和质量。低碳经济框架下的碳金融机制与制度国外的关注与研究：国外的关注与研究： 碳金融最早在二十世纪七十年代被作为一个完整概念提出，Stigler（1971）首先论证了碳排放与公共政策的关系。 Franklin and Mixon（1993）对政府关于碳排放违法行为处罚的决定因素进行了探讨，指出强大的商业利益集团能够利用其政治影响力，对政府的处罚加以影响。 Stefan（2007）在模型中融入配置效率和环境

3、因素，将碳金融与拍卖理论相结合，分析各种分配机制在模型中的静态和动态经济效应以及如何将分配机制进行排列，考察是否符合一般均衡的实现。 Julien and Benoit（2009）介绍了2008年欧洲期货气候交易所期货的分配和动态特征，用动力学模型推断期货的实际波动率。低碳经济框架下的碳金融机制与制度国内的关注与研究：国内的关注与研究： 中国作为发展中的温室气体排放大国，如何依据自身国情发展低碳经济，事关经济发展方式的转型、资源节约型社会和环境友好型社会的建立。 1.关于低碳经济下的金融制度的探讨； 2.关于我国碳金融机制策略：搭建交易平台、培育中介市场、创新碳金融业务新模式、构建有效激励机制

4、、推进人民币国际化进程及控制金融交易风险。 3.关于碳金融创新制度模式：通过金融创新，引入新的金融产品模式，改变我国碳交易被动局面并促进我国的节能减排工作和产业结构调整。低碳经济框架下的碳金融机制与制度我们的思考与关注：我们的思考与关注： 一、关于碳金融的运行机制一、关于碳金融的运行机制1.1.碳金融框架下银行业运行机制碳金融框架下银行业运行机制商业银行和政策性银行的“绿色信贷”产品和政策；信贷评价体系。2.2.碳金融框架下保险业运行机制碳金融框架下保险业运行机制“碳保险”产品设计与机制问题。3.3.碳金融框架下金融市场运行机制碳金融框架下金融市场运行机制从碳排放权交易项目和交易对象出发，建立

5、适合我国实际的碳排放权衍生工具的交易机制和金融衍生产品创新。4.4.碳金融框架下碳交易机制碳金融框架下碳交易机制人民币成为碳交易中计价货币的方式和途径；适合中国实际的碳排放权定价机制。 低碳经济框架下的碳金融机制与制度 二、关于碳金融运行的制度安排二、关于碳金融运行的制度安排 1.碳金融框架下的货币政策安排碳金融框架下的货币政策安排 央行 （1）充分发挥中央银行作为最后贷款人的角色； （2）运用政策工具，实施存款准备金、再贴现率水平等政策支持商业银行“绿色信贷”。 2.碳金融框架下的金融监管制度安排碳金融框架下的金融监管制度安排 （1）“绿色证券”准入标准按照企业对于节能减排及新能源的贡献程度

6、放宽或者限制企业上市融资和再融资； （2）建立与“绿色信贷”规模挂钩的商业银行绩效考核体系、强制执行标准； （3）敦促和鼓励保险企业加大“碳保险”的投入力度。低碳经济框架下的碳金融机制与制度三、关于碳金融体制实施的经济效应三、关于碳金融体制实施的经济效应 1.碳金融框架下的经济结构调整的长期效应和短期效应； 2.低碳经济架构下的产业布局和产业内部结构安排； 3.碳金融实施与经济结构调整的协同效应： （1）产业结构调整带来的产出效应； （2）产业内部结构调整带来的产出效应。 4.碳金融实施对经济主体行为目标的影响。低碳经济框架下的碳金融机制与制度四、碳金融实施的配套政策安排四、碳金融实施的配套政

7、策安排 1.1.配合碳金融实施的国家碳财政政策配合碳金融实施的国家碳财政政策 （1 1）最优排碳税收制度；）最优排碳税收制度； （2 2）财政补贴政策；）财政补贴政策； （3 3）对企业低碳技术的开发与运用的国家财政激励政策；）对企业低碳技术的开发与运用的国家财政激励政策； （4 4）加大低碳技术研究的公共支出政策；）加大低碳技术研究的公共支出政策； （5 5）对低碳企业给予资金支持的模式和力度；）对低碳企业给予资金支持的模式和力度； （6 6）利用）利用“碳国债碳国债”帮助清洁能源企业解决融资问题，帮助清洁能源企业解决融资问题，通过通过“碳国债碳国债”为发展新能源和企业节能减排提供更多的为发

8、展新能源和企业节能减排提供更多的资金支持和保证。资金支持和保证。 2.2.与碳金融相配套的产业政策。与碳金融相配套的产业政策。低碳经济框架下的碳金融机制与制度我们关注的重点：我们关注的重点： 1.1.政府的宏观调控政策将对低碳经济的发展有着举足轻重政府的宏观调控政策将对低碳经济的发展有着举足轻重的作用，因此我们要重点关注政府的碳金融支持政策与低的作用，因此我们要重点关注政府的碳金融支持政策与低碳经济发展之间的相互影响关系，推动政府目标函数的调碳经济发展之间的相互影响关系，推动政府目标函数的调整和对经济发展做出科学决策。整和对经济发展做出科学决策。 2.2.关注适合中国低碳经济发展的碳金融支撑体

9、系的政策建关注适合中国低碳经济发展的碳金融支撑体系的政策建议，包括政策方式和力度的选择、政策出台的次序与时机议，包括政策方式和力度的选择、政策出台的次序与时机判别、政策之间的相互制约关系等问题。判别、政策之间的相互制约关系等问题。 3.3.如何建立适合中国实际的碳排放交易体系和定价机制也如何建立适合中国实际的碳排放交易体系和定价机制也是我们关注的重点，其中如何促进人民币作为国际碳排放是我们关注的重点，其中如何促进人民币作为国际碳排放交易市场的计价货币则是重中之重。交易市场的计价货币则是重中之重。低碳经济框架下的碳金融机制与制度我们面临的难题：我们面临的难题： 1.1.研究难题：由于我国低碳经济

10、研究刚刚起步，许多问题研究难题：由于我国低碳经济研究刚刚起步，许多问题的研究还仅仅停留在制度层面，很多相应的机构和数据库的研究还仅仅停留在制度层面，很多相应的机构和数据库没有建立，尤其是大量中小企业和农村企业的数据没有被没有建立，尤其是大量中小企业和农村企业的数据没有被列入考虑范围，许多有价值的数据获取非常困难，这将是列入考虑范围，许多有价值的数据获取非常困难，这将是关于碳金融研究所面临的最大难题。关于碳金融研究所面临的最大难题。 2.2.政策设计难题：我国目前没有建立一个完整的与碳排放政策设计难题：我国目前没有建立一个完整的与碳排放相关的数据库，因此在针对绿色财政政策方面，如何定量相关的数据

11、库，因此在针对绿色财政政策方面，如何定量刻画企业碳排放是否需要加以税收限制或给予财政补贴，刻画企业碳排放是否需要加以税收限制或给予财政补贴，是绿色财政政策设计的难题。是绿色财政政策设计的难题。 3.3.技术安排难题：碳排放权定价机理复杂，受风险、排碳技术安排难题：碳排放权定价机理复杂，受风险、排碳成本和政府政策影响明显，如何量化不确定性因素，理清成本和政府政策影响明显，如何量化不确定性因素，理清价格背后的决定机理也是一个难题。价格背后的决定机理也是一个难题。低碳经济框架下的碳金融机制与制度基本结论：基本结论： 系统研究和规划符合中国实际的低碳经济架构下的碳金融系统研究和规划符合中国实际的低碳经济架构下的碳金融机制与制度安排，是中国经济由过去的外延式数量增长向机制与制度安排，是中国经济由过去的外延式数量增长向未来内涵式质量提升的必要保障。未来内涵式质量提升的必要保障。 在保护好各方主体利益条件下实现中国经济的完美升级，在保护好各方主体利益条件下实现中国经济的完美升级，直接关系到中国经济未来能否继续保持高速健康的发展。直接关系到中国经济未来能否继续保持高速健康的发展。 碳金融支撑体系不仅涵盖财政政策和货币政策等政府宏观碳金融支撑体系不仅涵盖财政政策和货币政策等政府宏观调控的手段，同时还涉及碳排放权定价和交易体系的建立调控的手段，