上市公司律师详解：IPO上市条件、流程、审核要点

1、市公司律师详解： IPO审核要点IPO 上市流程对于企业来说，进行IPO上市可以募集资金，吸引投资者，对流通 性提升很有帮助， 企业的知名度以及员工认同感提升， 企业制度得以 完善，企业管理更加方便。但IPO上市也是一件繁复的工作，准备工 作短则一年，长则三年。那么， IPO 上市流程是什么 ?IPO 上市步骤 包括哪些 ?我们一起通过下面这篇文章简单的了解一下，帮助大家认清企业 IPO 的知识。、改制与设立股份公司企业确定上市计划或拟定改制重组的方案， 并聘请中介对方案进行 可行性讨论 ,对资产进行审计、评估，签署发起人协议和起草公司章程等文件 ,设置公司内容组织结构，登记改立股份有限公司。

2、二、尽职调查与辅导保荐机构与其他中介机构对公司进行尽职调查， 问题诊断， 专业培 训以及业务指导 ,企业需完善组织和内部管理，对企业行为进行规范，对企业业务发展目标以及募集资金投向进行明确 ,企业应按照发行上市对存在的问题进行有效整改，并准备首次公开发行申请文件。三、申请文件的制作以及申报企业以及所聘请的中介结构需按照证监会的需求进行申请文件的制作 ,保荐机构需要进行对内核查并将申请文件推荐给中国证监会,中国证券会在 5 个工作日会对符合申报条件的申请文件进行受理。四、申请文件的审核中国证监会会对符合要求的申请文件进行初审， 并向省级政府与国 家有关部门征求意见 ,然后中国证监会向保荐机构反馈

3、意见，保荐机构组织发行人以及中介机构对审核意见进行回复与审核,中国证监会根据初审意见补充完善的申请文件进一步审核。初审结束之后， 对申请文件进行披露， 将初审报告以及申请文件提 交发行审核委员会进行审核， 根据发审委审核意见， 中国证监会对发 行人申请作出决定。五、发行与上市1. 发行首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者 （以下简称 "询价对象"）询价的方式确定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登 首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和 询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。 询价分为初步询价和累 计技标询价。发行人及其主承销商应当通过初步

4、询价确定发行价格区 间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。 首次发行的 股票在中小企业板上市的， 发行人及其主承销商可以根据初步询价结 果确定发行价格，不再进行累计投标询价。询价结束后，公开发行股票数量在 4 亿股以下、提供有效报价的询 价对象不足 20家的，或者公开发行股票数量在 4 亿股以上、提供有效报价的询价对象不足 50 家的，发行人及其主承销商不得确定发行 价格，并应当中止发行。2. 上市拟定股票代码与股票简称。 股票发行申请文件通过发审会后， 发行 人即可提出股票代码与股票简称的申请，报深交所核定 ,上市申请。发行人股票发行完毕后，应及时向深交所上市委员会提出上市申请，

5、 并需提交相关文件 ,审查批准。证券交易所在收到发行人提交的全部上市申请文件后 7 个交易日内，作出是否同意上市的决定并通知发行 人,签订上市协议书。发行人在收到上市通知后，应当与深交所签订 上市协议书，以明确相互间的权利和义务 ,披露上市公告书。发行人在股票挂牌前 3 个工作日内，将上市公告书刊登在中国证监会指定报 纸上,股票挂牌交易。申请上市的股票将根据深交所安排和上市公告 书披露的上市日期挂牌交易。 一般要求，股票发行后 7 个交易日内挂 牌上市 ,后市支持。需要券商等投资机构提供企业融资咨询服务、行业研究与报道服务、投资者关系沟通等。IPO 审核关注点汇总1.业绩真实性IPO 上市主要

6、看的还是企业的赚钱能力， 对于业绩规模本身就不得 的，还经不起推敲、核查，上市就困难了；对于业绩规模虽小点，但 是未来有很大的发展前景，成才很告诉，上会也是可能的。 IPO 企业 业绩基础好，经得起考查。2.关联交易与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间的关联交易价格公 允，一定程度上比例也不能太高， 还有关联交易如处理不慎往往会形 成巨额税务成本。3. 财务年报目前审核周期明显说短， 从向证监会提交申请文件到证监会安排上 会，目前的 IPO 排队时长大概是 1.5年，按照目前审核速度 IPO 排队 时长将会原来越短。 有业内专家预测， 按照目前 IPO 审核速度， 2019年可将目前排队审核企业消化掉，实现“即报即审”。所以 IPO 申报企业要注意可用财务报告期， 尽早规划规范财务， 主要 是税收、五险一金和成本费用列支等4. 应收账款发行人为了增加销售， 提高信用周期来拉动销售， 对后续经营能力+持续经营能力有重大影响。5. 毛利润异常毛利润明显异于同行可比公司，行业不景气，同行都下滑，发行人 却增长，如何解释。6. 其他高管职工薪酬、社会舆论、应收账款、环保等等。在高增长市场上市从保荐人正式启动IP6到完成般需戲216周的时间±W5雪集资金上市上市后4周I前期准备ntAft 试 尽职试査 公司IS枸 r*s«»理頁悅 枝务n构A备圧究报ft