谈民营企业财务管理现状及改进——从温州“仕登公司“倒闭得到的启示

1、谈民营企业财务管理现状及改进从温州“仕登公司“倒闭得到的启示国际视窗(二)建立统一的监管机构是构造资本市场监管体系的关键.美国,加拿大资本市场发展的历史表明,资本市场的健康发展与监管体制的健全与否紧密相关,而统一的市场监管机构的设立和高效运行,又是保证监管充分实现其功能的重要因素.(三)建立系统的,权威的资本市场法律体系是构造市场监管体制的基础.由于法律制度在促进市场发展中的不可替代作用,发达国家都特别注重法律制度的建设在资本市场监管体系中的作用.(四)市场监管制度的建设应与市场的发展同步进行.在美国,加拿大资本市场的发展过程中,监管制度在市场发展的各个阶段都有着较大的变化,其基本特征是监管制

2、度与市场发展的高度统一.(五)保护投资者利益是市场监管的基本出发点.投资者作为资本市场最基本的参与者,其利益能否得到有效保护,关系到整个市场的持续,稳定发展.对投资者的利益保护主要应建立和完善资本市场监管制度.一方面是建立完整,严密的信息披露制度,通过全面,完整,准确,及时的信息披露,使投资者最大限度地获取所需信息;另一方面是建立完整的股东权益保护制度,通过股东大会召集制度,股东提案权制度等,充分保护投资者的合法权益.(六)完善会计准则和上市公司信息披露制度.严谨科学的会计标准是上市公司会计处理和信息披露的基础,也是监管的基础.随着国际化程度的不断深入,中国的跨国公司已经开始形成一定规模,而且

3、有相当一批企业进入美国,香港等地的资本市场.同时拥有A股,H股,N股的上市公司日益增多,这种情况下,国际化资本市场对上市公司的信息披露的规范更为全面和严格.(七)完善公司治理结构,改革审计运作机制.为防止上市公司财务舞弊,应在公司治理结构中设计良好的内部财务监督体制,即把财务监督提高到上市公司董事会层面.应建立并加强董事会领导下的审计委员会制度.审计委员会由独立董事构成,负责对公司进行财务监督.委员会独立于公司管理当局之外,并由其聘请会计师事务所,以保持会计师事务所的独立性.规范公司的期权激励制度.目前我国正在积极推动上市公司的股权激励机制改革,受法律限制,期权激励只能采取变通方式进行.同样,

4、对于管理层激励自己的行为,应当作出合理的制度安排,以防范公司管理层因自身利益的驱动进行财务舞弊.(八)发挥审计监督与鉴证职能,培育健康,高水平的会计信息服务市场,从而规范资本市场.我国注册会计师法第14,15条规定中国注册会计师可以办理以下三方面的业务:(1)鉴证业务;(2)会计咨询,会计服务业务;(3)其他法定鉴证业务.基于上述划分,会计服务市场结构可划分为:鉴证服务与非鉴证服务.所谓鉴证服务,就是注册会计师通过评价某一对象(如历史财务报表,非财务信息等)在所有重大方面是否符合既定的标准,以增加有关该对象的信息可信性.中国注册会计师在这方面的业务主要包括鉴证,验资,审核,审阅和执行商定程序等

5、.(九)加强与各国监管机构间的信息交换与合作.资本市场一体化使国际资本市场的风险在国家和地区之间也相互转移,扩散.因此资本市场监管不仅是一国的事情,而且需要各国加强协调与合作.作者单位:上海金融学院会计学院(责任编辑川,轩)公司=文/李洁从温州一仕登倒闭得到的启示谈民营企业财务管理现状及改进理财视野-T:r订代企业管理以财务管理为中心,而财务管理又以资金管理为核心,资金是一切企业生存的前提.民营企业由于各种原因,其资金管理存在种种弊端.浙江温州仕登服饰有限公司就是一个例证.该公司创建于1992年.1999年”仕登”被评为“世界男装优秀企业”,并代表全国服装企业参加”巴黎(中国)文化周”服装展;

6、2000年,”仕登”入选中国”最受消费者喜爱的品牌”;2001年9月,仕登公司被评为”创建中国服装名城功勋企业”.然而,就在”仕登”的事业发展如火如荼之时,厂房被查封了.导致仕登被查封的直接原因是为人担保惹下的祸.2001年,“仕登”服饰有限公司为浙江奥利士制衣有限公司和利士西服厂提供了2000万元的贷款担保,由于这两家企业经营不善,宣布破产,作为担保者的”仕登”不得不承担连带责任.2000年仕登公司的固定资产为1800万元,流动资金为700万元.这一年,仕登公司不仅广告投入多达2000万元,仕登工业园首期技改资金投入也达900万元,新增配套流动资金650万元.同时在全国各地开出50多家专卖店

7、.如此大的资金投入,除一部分自筹外,绝大多数通过银行贷款来解决.本就债台高筑,再加管理不力,融资困难,便加速了”仕登”的垮台.一,温州民营企业财务管理存在的问题)债务担保不慎.温州多数企业资金不足只能向银行贷款.银行发放贷款主要采取三种形式:担保,抵押和信用贷款.其中信用贷款对企业规模,企业家个人的信誉要求比较高,贷款的范围和额度都有严格限制.所以众多中小企业贷款必须提供抵押物品或由人担保.企业可用作抵押的资产较少,一般是土地证跟产权证,除此以外还有少数的设备可做抵押.如此少的抵押范围,迫使企业不得不找其他企业给自己作保.而且现在对信用贷款发放有严格限制,造成担保贷款成了贷款的主流,互相担保在

8、温州比较普遍,也成了民营企业倒闭的第一杀手.(二)现金流量管理不善.近年来,不少曾受人追捧和媒体大肆渲染的”明星”企业纷纷倒闭,如德隆集团,三九集团,普尔斯马特等,倒闭的原因又惊人地相似:都是因资金链断裂,导致企业经营失败.因资金链的崩裂,债权人起诉使企业资金周转举步艰难.(三)企业盲目扩张.号称中国第一家专业连锁店的温州百信鞋业的没落,是典型的因盲目扩大生产规模而招致失败的案例.在当时还不具备大规模扩张的基础上,大量开店,最多时全国有100多家连锁百信鞋城,资金被连锁店消耗殆尽,出现严重的资金缺口,导致最后倒闭.二,温州民营企业财务管理不善的原因一个企业财务管理状况如何,取决于诸多因素,但从

9、上述情形不难发现,造成温州民营企业财务管理困难的主要原因为:(一)管理者财务管理观念淡薄.民营企业大多实行家族式管理,财务制度不健全,很大一部分出纳人员由老板的亲属担任,且地位高于企业其他财会人员,形成出纳人员领导财务工作的现象.这些会计人员对于会计和金融知识知之甚少,基本不懂成本核算,更谈不上现代企业的财务管理.(-)财务管理制度不健全.目前在会计核算上,许多民营企业对财会人员的要求只停留在记账,算账和报账这一层面.由于受家族式管理方式的影响.会计人员经常要根据的个人意愿做账,建账混乱,有的甚至不设账,有的虽然设账,但账目不健全,数据不真实,会计凭证不合法,原始记录不全,生产消耗无定额,费用

10、支出控制不严,合同管理残缺不全,档案资料时有漏损,各类报表口径不一.(三)现金流量管理缺乏科学性.许多民营企业缺乏现金流量管理观念,重销售,轻理财,他们只看到多元化经营所带来的分散风险作用和将企业量化扩张的成就感,忽略了企业扩张与其资金实力,技术开发,市场开拓及内部管理等方面的矛盾;没有看到多元化经营管理不当可能导致更大的财务风险.三,完善民营企业财务管理的措施如何加强民营企业财务管理,不仅对盘活资金,降低成本,搞活经营有重要意义,也是财会人员面临的新课题.本文认为应做好以下工作.(一)完善民营企业内部财务管理制度.完善的企业内部财务管理制度是指一种财务控制体系,包括组织,结构,方法,程序,授

11、权,牵制等相关规定.它由企业最高管理层根据有关会计法律和总体目标建立,目的在于帮助企业经营活动合理化,其具有合法性,经济性,效率性,效果性,强制性特点.但许多民营企业没有建立完善的内部财务管理制度,有些根本不设置会计机构,企业负责人依然认为财务就是”记账”,”算账”,使得财务管理职能无从发挥,有效的财务分析与预测信息也无法提供给管理者.因此,企业只有建立规范,完整的财务管理制度,摒弃任人唯亲的除旧观念,建立科学的用人机制,才能把国家赋予企业的理财权具体化,制度化,在市场竞争中占据有利地位.要建立健全企业内部各项管理规章制度,规范自身行为,使企业在财务约束上有章可循,有规可依.理顺内部财务关系,

12、做到责,权,利统一;转变重经营轻管理的思想,深挖内部潜力,有效消化闲置资产,增加企业效益.(-)提高财务人员素质,进行综合性全方位和终身的职业教育.在许多企业,老板娘管钱也成了普遍现象,在那些拥有数百万,数千万甚至上亿元资产的颇具规模的民营企业里,大多数还是老板娘管财务.不管有没有会计专业知识,也不论有无进行内部控制职务分离教育,反正大钱小钱一把抓,支票印章一手管.这就在一定程度上削弱了会计的基础工作,导致会计工作质量下降,会计信息的准确性和实效性难以得到保证.因此,采取措施加强对财务人员的业务培训和职业道德,法律教育,提高其综合素质,增强其监督意识和参与企业管理的能力理财视野十分迫切.面对市

13、场经济的迅速发展和信息技术的进步,财务人员应有强烈的时代意识和竞争意识,不断充实自己,提高自身专业水平,更好地为企业理财,防范财务风险.(三)加强资金风险管理.资金是企业的血液,企业一切经营活动离不开对资金的需求.如何加强资金风险管理,提高资金使用效益,是现代企业面临的重要课题.资金管理主要从以下几方面人手:1.筹资环节.民营企业由于自身特点,其筹资形式主要表现为商业信用和银行借贷.企业一方面可以利用商业信用获取短期资金,但拖欠过久,会失去信誉;另一方面是向银行借款,但如不能按期归还借款,则会加剧风险,加大使用成本.因此,企业在筹资过程中要恪守信誉,加强管理,防止发生资金危机.2.投资环节.由

14、于环境多变,企业投资取向存在巨大风险,尤其是长期投资.企业管理者和财务人员要有正确的风险观,善于捕捉环境变化带来的不确定因素,有步骤,有预见地采取各种防范措施,把可能遭受的风险损失降到最低程度.企业投资决策的失误会导致财务危机发生.在这一环节上,一要特别注重投资的可行性研究;二要注意分散投资风险;三要考虑投资回收,注意长短期收益的结合.3.利润分配环节.企业税后利润的分配去向包括向投资人发放股利和企业留存收益,两部分比例要处理得当.一方面股利发放多少,直接影响投资人的投资热情;另一方面留存收益的多少,直接影响企业的再投资规模和技术更新改造.企业可结合自身状况,选择剩余政策,固定股利比例政策,固

15、定股利政策,正常股利加额外股利政策.这些股利政策会对企业财务结构产生影响,也制约财务危机的形成.(四)建立和健全财务管理信息系统.财务信息是企业各类信息的交汇点,也是经营决策的基础.因此,财务管理信息化是企业管理信息化的必要切入点.与发达国家企业相比,我国企业财务管理信息化建设工作的总体水平还很低.企业要以财务信息为主线,按照”总体规划,分步实施,突出重点,先易后难”的原则,实现物流,资金流,信息流的集成,逐步建立起以财务管理为核心的内部管理信息系统,为增强综合竞争力,提高经济效益打下坚实的基础.嚣固中国农业会计2o087作者单位:温州职业技术学院(责任编辑:小轩)n世纪90年代以来,上市公司

16、的盈余管理行为和注册会计,u师的审计质量成为国内外证券市场上备受关注的问题.美国的安然,世界通信等财务丑闻以及我国的”银广夏”“郑百文”等事件,都与注册会计师对上市公司盈余管理的识别和控制,甚至与管理层串通合谋有关.鉴于盈余管理行为对资本市场的危害,广大投资者寄希望于有”经济警察”之称的注册会计师在对财务报告的审计中有效地发挥作用.那么,审计质量高的会计师事务所是否能对上市公司盈余管理行为产生实质性影响呢?我国上市公司盈余管理与审计质量之间究竟存在怎样的关系呢?本文的研究目的是通过可操纵应计利润直接检验外部审计质量对盈余管理程度的影响.重点关注以下两个问题:由不同规模会计师事务所审计的公司盈余

17、管理水平是否有显着差别?行业专长事务所是否能够成为体现审计质量的标准进而有效约束公司盈余管理?一,相关文献回顾关于审计质量与盈余管理研究,很早就引起了国外学者们的关注和广泛探讨.DeAngelo(1981)发现大的会计师事务所更有可能发现并揭示管理层错报.与DeAngelo的研究相一致,Defond&Jiambalvo(1994)的研究发现,审计人员与管理当局意见不一致是出于盈余管理的动机,并且当上市公司由国际”五大”审计时,这种不一致更可能发生.VanderBanwhede等(20031对比利时非上市公司和上市公司盈余管理进行了研究,发现在存在调低利润盈余管理行为的审计中,”

18、五大”会计师事务所的审计质量高于其他事务所.此外,0Keefe等(1994)发现相对于非行业专长事务所,行业专长事务所更显着地遵循了审计准则.他们预计行业市场份额较高的会计师事务所具有更高水平的行业专长,因而审计质量较高,受到的法律诉讼较少.Healv&wahlen(1999)探讨了抑制盈余管理行为发生的因素,进一步论证了审计师行业专长能够有效地约束盈余管理行为.同时Solomoneta1.(1999)也发现具有行业专长的事务所犯错误的概率会显着低于不具有行业专长的事务所.近年来,随着我国资本市场的不断发展和完善,一大批有关审计质量与盈余管理相关性的实证研究成果得到了发表.徐浩萍(2004)发现中国的注册会计师能够在一定程度上识别会计盈余管理的程度,