财务管理综合测试题一综述

1、一、单项选择题（每小题 1 分，本题共 20 分） 1下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）。A. 公司管理权B.分享盈余权C.优先认股权D优先分配剩余财产权2某企业拟以“ 2/20, N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成 本率为（ ）。A. 2B. 36. 73C. 18D. 363. 一般而言，企业资金成本最高的筹资方式是（）。A.发行债券B.长期借款C.发行普通股D.发行优先股4假定某项目的原始投资在建设期初全部投入，其预计的净现值率为15，则该项目的获利指数是（ ）A6.67B1.15C1.5D 1.1255对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿

2、付本金的风险是（）。A.流动性风险B .系统风险C.违约风险D .购买力风险6下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（）。A.信用期限B .现金折扣（率）C.现金折扣期D.商业折扣7各责任中心相互提供的产品采用协商定价的方式确定内部转移价格时，其协商定价的最 大范围应该是（）。A. 在单位成本和市价之间B. 在单位变动成本和市价之间C. 在单位成本加上合理利润以上，市价以下D. 在单位变动成本加上合理利润以上，市价以下8产权比率与权益乘数的关系是（）。A. 产权比率X权益乘数 =1B. 权益乘数=1/（ 1产权比率）C. 权益乘数=（1 +产权比率）/产权比率D.权益乘数=1 +产权比率9一定

3、时期内每期期初等额收付的系列款项是()。A.即付年金B.永续年金C.递延年金D.普通年金10. 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是( )。A.筹资速度慢BC.借款弹性差D.筹资成本高.财务风险大11、在下列股利分配政策中， 能保持股利与利润之间一定的比例关系， 并体现风险投资与风 险收益对等原则的是 ( )。A、剩余股利政策B 、固定股利政策，C固定股利比例政策D 、正常股利加额外股利政策12、企业在利用激励性指标对责任中心进行定额控制时，所选择的控制标准是( )A、最高控制标准B、最低控制标准C平均控制标准D、弹性控制标准13、可以保持预算的连续性和完整性，并能克服传统定期预算缺点的预算方

4、法是( )A、弹性预算B、零基预算C滚动预算D、固定预算14、对成本中心而言，下列各项中，不属于该类中心特点的是( )A、只考核本中心的责任成本B只对本中心的可控成本负责C只对责任成本进行控制D只对直接成本进行控制15、在投资中心的主要考核指标中，能使个别投资中心的利益与整个企业的利益统一起来的指标是 ( )。A、投资利润率BC利润总额D、可控成本、剩余收益16、在对存货实行ABC分类管理的情况下,ABC三类存货的品种数量比重大致为A、 0.7 ：0.2 ：0.1B、 0.1 ： 0.2 ： 0.7C、 0.5 ： 0.3 ： 0.2 D、 0.2 ： 0.3 ： 0.517、在确定最佳现金持

5、有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是A、持有现金的机会成本、固定性转换成本C现金短缺成本D、现金保管费用18、 一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是（ ）A、可转换债券B、普通股股票C公司债券D、国库券19、 下列各项中，属于企业短期证券投资直接目的的是（ ）。A、获取财务杠杆利益B、降低企业经营风险C扩大本企业的生产能力D、暂时存放闲置资金20、 企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（ ） 。A、企业销售水平的高低B、企业临时举债能力的大小C企业对待风险的态度D、金融市场投机机会的多少二、多项选择题（每小题 2 分，本题共 10 分。） 1完整的工

6、业投资项目的现金流入主要包括（）。A.营业收入B.回收固定资产变现净值C.固定资产拆旧D .回收流动资金.2. 用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予以考虑的成本费用项目有（）。A现金管理费用B现金与有价证券的转换成本C.持有现金的机会成本D .现金短缺成本3. 在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）。A.纯利率B.违约风险报酬率C.流动性风险报酬率D期限风险报酬率。4. 下列各项中，属于投资基金优点的有（）。A.具有专家理财优势B.具有资金规模优势C.可以完全规避投资风险D.可能获得很高的投资收益5 .下列各项中，影响复合杠杆系数变动的因素有（）。A.固定经营成本B.单位边际贡献

7、C.产销量D.固定利息三、判断题（每小题1 分，本题共 10 分。）1企业最优资金结构是指在一定条件下使企业综合资金成本最低的资金结构。（ ）2与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债压力也相对较小。（ ）3. 即使企业已按规定对逾期应收账款做出坏账处理，企业仍然拥有对逾期账款行使继续收 账的法定权力。 （ ） 4总预算是企业所有以货币及其他数量形式反映的、有关企业未来一段时期内全部经营活 动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。 （ ） 5对一个企业而言，变动成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和间接成本大多是 不可控成本。 （ ） 6为了便于评价、考核各责任中心的业绩

8、，对一责任中心提供给另一责任中心的产品，其 供应方和使用方所采用的转移价格可以不同。 （ ） 7当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，增加借人资金，可以提高自有资金盈利 能力。（ ） 8对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同标准离差率最大的方案一定是 风险最大的方案。 （ ） 9具有收回条款的债券可使企业融资具有较大弹性。（ ）10留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。（ ）四、计算题（本题共 44分，第 1、2、3、4题的分值分别为 14分、 12分、 8分、 10 分）。 1已知宏达公司拟于 2000 年初用自有资金购置设备一台， 需一次性投资 100 万元。

9、经测算， 该设备使用寿命为 5年，税法亦允许按 5 年计提折旧；设备投入运营后每年可新增利润 20 万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为 5%;已知，（P/A, 10%, 5） = 3. 7908,（P/F, 10%, 5）= 0. 6209。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：（I ）计算使用期内各年净现金流量。（2）计算该设备的静态投资回收期。（3）计算该投资项目的投资利润率（ ROI）。 （4）如果以 10%作为折现率,计算其净现值。2. 甲公司持有A, B, C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重 分别为50%, 30%和20%,其3系数分别为2.0

10、, 1.0和0.5.市场收益率为15%,无风险 收益率为 10%。要求计算以下指标：（1 .甲公司证券组合的 3系数； . 甲公司证券组合的风险收益率（RP）; . 甲公司证券组合的必要投资收益率（K）； .投资A股票的必要投资收益率；（2）假设A股票目前的股价为12元，股利以每年8%的比例增长，今年发放的现金股利是1.20元/股，利用股票估价模型分析当前出售A股票是否有利？3 .红光2001年工厂资金总额为1000万元，负债总额为400万元，负债利息率为 10% 普通股为60万股，所得税率为 33%息税前利润为150万元。要求：（1 ）计算企业2002年的财务杠杆系数和 2001年的每股利润

11、；（2）若息税前利润增长 15%计算该厂每股利润的增加额。4. 某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，期限为5年，票面利率为10%，发行时市场利率为 10%，筹资费用率为1% ;发行优先股500万元，股利率为12% , 筹资费用率为2% ;发行普通股2000万元，筹资费用率为 4%，预计第一年股利率为 12% , 以后按每年4%递增。企业的所得税率为 33%。要求：（1 ）计算债券成本；（2）计算优先股成本；（3）计算普通股成本；（4）计算综合资金 成本。五综合题（16分）某企业2001年资产负债表和损益表如下：资产负债表单位：万元资产金额年初年末负债和所有者权益金额现金7

12、64310应付账款516应收账款11561344应付票据336存货700966其他流动负债468固定资产11703170长期负债1026实收资本3444资产合计负债和所有者权益37905790合计5790损益表 单位：万元项目金额销售收入8430销售成本6570毛利1860管理费用980利息费用498利润总额382所得税152.8净利润229.2要求：(1)计算该公司有关的财务比率(按表中列出的比率指标计算，保留两位小数。)财务比率本公司行业平均水平(1)流动比率2(2)速动比率1(3)资产负债率50%(4)存货周转率6次(5)应收账款周转率9次(6)销售净利率8%(2)与行业平均水平比较，说

13、明该公司可能存在的问题参考答案单项选择题。(每题1分，本题共20分)1 D 2D 3 C 4B 5C 6D 7B 8D 9A 10D11C 12 B 13 C 14 D 15 D 16 B 17A 18 D 19D 20A二 多项选择题。(每题2分,本题共10分)1ABCD 2BC 3ABCD 4AB 5ABCD三、判断题(每题1分，共10分)1 V 2 X 3 V 4 V 5 V 6 V 7 V 8 V 9 V 10 X四、计算分析题（本题共 44分，第 1 、2、3、4题的分值分别为 14分、12分、8分、10 分）。1 、每年折旧金额 =100X（ 1-5%） /5=19 万元净残值 =

14、100X 5%=5万元（ 1 ） 1 4年每年的年净现金流量 =20+19=39万元第五年的年净现金流量 =20+19+5=44万元（2）该设备的静态投资回收期 =2+（100-2 X 39）/39=2.56 年（3）该投资项目的投资利润率（ ROI）=20/100X100%=20%（4）如果以 10作为折现率，计算其净现值。NPV=39 X（P/A，10%，5）+5X（P/F，10%，5）=39X 3.7908+5 X 0.6209=150.95 或NPV=39X（P/A，10%，4）+44X（P/F，10%，5）=39X 3.1699+44 X 0.6209=150.952、 （1 ）计算

15、以下指标： 甲公司证券组合的B系数=50% X 2+30% X 1+20% X 0.5=1.4 甲公司证券组合的风险收益率=1.4X （15%-10%）=7% 甲公司证券组合的必要投资收益率=10%+7%=17%或者=10%+1.4 X （15%-10%）=17% 投资 A 股票的必要投资收益率 =10%+2X （15%-10%）=20%（2）利用股票估价模型分析当前出售 A 股票对公司是否有利：1.2X （1+8%）/（20%-8%）=10.80 元A 股票当前市价 1 2元大于其股票价值 10.80 元,因此, 出售 A 股票对甲公司有利。3、（1）计算企业财务杠杆系数和每股利润：财务杠杆

16、系数 DFL=EBIT/EBIT-I= 150 /（150-（400X10%）=1.36净利润= （EBIT-I ）X（1-33%）=（150- 400X10%）X（ 1-33%）=73.70 万元每股利润 EPS=73.70 / 60 =1.23 元（2）根据财务杠杆系数的定义， 如息税前利润增长 15%，计算该厂每股利润的增加额为15%X 1.36X 1.23=0.25 元/股4 、（1）债券成本 =（1500X10%X（1-33%）/1500X（1-1%）=6.77%(2)优先股成本=12% / (1-2%) =12.24%普通股成本=12% / (1-4%) +4%=16.5%(4)综合资金成本=1500/4000 X 6.77%+500/4000 X 12.24%+2000/4000 X 16.5%=12.32%五综合题(16分)要求：(1)计算该公司有关的财务比率(按表中列出的比率指标计算”保留两位小数。)(每空1.5分，共9分)财务比率本公司行业平均水平(1)流动比率22(2)速动比率1.251(3)资产负债率40.52%50%(4)存货周转率7.896次(5)应收账款周转率6.749次(6)销售净利率2.72%8%(2)与行业平均水平比较，说明该公司可能存在的问题