基于委托代理理论的物流金融信任机制研究

1、基于委托代理理论的物流金融信任机制研究现代物流中国流通经济2007年第6期彭志忠1,王水莲2(1.山东大学管理学院,山东济南250100;2.中国人民大学商学院,北京市100014摘要:本文认为,物流金融由一系列委托代理关系组成,其成功运作在很大程度上依赖于物流金融各方之间信任机制的建立和保持。文章提出,选择合适的合作伙伴是建立物流金融信任机制的首要任务;物流金融合同中应包括合理的收益分配机制和有效的风险防范机制;物流金融中的信任关系是一个动态强化、相互诱导的过程;物流金融成员间的相互信任不仅需要各成员的努力,更受外部环境的强烈影响。关键词:物流金融;委托代理;信任中图分类号:F830.9文献

2、标识码:A文章编号:1007-8266(200706-0013-03一、委托代理理论委托代理理论兴起于20世纪60年代末70年代初。其后,经济学家在该领域的研究越来越多,其中不对称信息是一项重要内容。不对称信息指的是交易的一方参与人拥有而另一方参与人不拥有的对交易行为有重大影响的信息。近年来,对交易中不对称信息的关注已越来越成为现代经济学的重要组成部分。从某种程度上说,如同非完全竞争市场是一种事实一样,不对称信息也是一种市场常态。因此,研究非对称信息条件下交易的最佳契约安排具有重要意义。分析不对称信息是通过委托代理模型来实现的。信息经济学上的委托代理从某种程度上来说有别于法律上的委托代理,它泛

3、指任何一种涉及非对称信息的市场。其中,委托人非知情者(Uninformed Player ,处于信息劣势;代理人知情者(Informed Player ,处于信息优势。非知情者将不得不因为知情者的信息优势而付出更大的交易代价。信息的非对称可以从两个角度划分,一是非对称信息发生的时间,二是非对称信息的内容。从非对称信息发生的时间看,非对称信息可能发生在当事人签约前,也可能发生在签约后,分别称为事前非对称和事后非对称。研究事前非对称的博弈模型称为逆向选择模型,研究事后非对称信息的模型称为道德风险模型。从非对称信息的内容来看,非对称信息可能指某些参与人的行为,也可能指某些参与人的知识。研究不可观测行

4、为的模型称为隐藏行为模型,研究不可观测知识的模型称为隐藏信息模型。表1概括了委托代理理论的各种模型,但习惯上来讲,委托代理只是隐藏行为道德风险模型和逆向选择模型的别称。二、物流金融中的委托代理问题物流金融指运用金融工具实施物流、资金流、信息流的有效整合,由物流企业和金融相关机构联合起来为需求方企业提供物流结算业务、物流融资业务、物流金融技术支持业务、物流金融客服业务、物流金融政策资源匹配等运作活动。物流金融实现了物流企业、资金需求企业和金融机构的合作,实现了融资与放贷的有效连接,从而形成了一个物流、资金流、信息流合理流动的一体化整体。物流金融服务中涉及三个主体:资金需求企业、物流企业和金融机构

5、,三个主体间通过物流金融形成物流、资金流、信息流。从物流金融业务开展的全过程来看,它是一系列委托与被委托、代理与被代理的关系(见图1。1原来的银行贷款模式是银行为委托人,客户企业为代理人,银行很难获得有关客户企业充分真实的信息,因表1委托代理模型分类表时间内容隐藏行为隐藏信息逆向选择信号传递逆向选择信号甄别逆向选择事后隐藏行为的道德风险模型隐藏信息的道德风险模型事前13此银行和客户企业之间存在比较严重的信息不对称。开展物流金融后,物流企业会出于自身利益与银行合作,为银行提供有关客户企业的信息,以降低物流金融业务的风险,保障物流金融业务的顺利开展。由于物流企业会全程跟踪了解企业货物的详细情况并将

6、这些信息与银行共享,在这种情况下向企业提供贷款部分克服了委托人信息不足的劣势。在这个过程中,首先,信息的共享非常重要,物流金融的发展离不开信息系统的支持;其次,仍然存在逆向选择和道德风险问题。物流金融的开展基本解决了企业与银行之间委托代理关系中的信息不对称问题,但仍未解决企业与物流企业之间的逆向选择和道德风险问题。由于企业无法识别物流企业的条件禀赋,从而导致企业误选了不适合的物流企业。由于逆向选择问题的存在,企业很可能误选不适合自身实际情况的物流企业,影响企业物流的畅通,而物流的畅通对于企业的正常经营来说又是至关重要的,从而会对企业经营带来重大隐患。另外,物流企业在签订合同之后,可能利用信息优

7、势,通过采取不利于企业的一些行为为自己谋利,产生道德风险。物流企业会利用自身的信息优势,在一定范围内以次充好,降低自身运营成本。为了减少委托代理对委托人的损害,委托代理关系的形成通常会借助于契约的约束。但由于有限理性的存在,所有复杂的协议、契约、合同都不可避免是不完全的,这使得所有的委托代理关系都处于不确定之中。同样,在多种委托代理关系并存的物流金融业务中,不确定性增加了交易成本,从而使物流金融业务的推广受到限制。而物流金融的发展是物流业发展的需要,是金融业发展的需要,更是国民经济发展的需要。因此,要发展物流金融必须减少三方之间(物流企业、银行、企业的不确定性,信任机制是解决这种不确定性的有效

8、方法。鲍尔(Powell认为,有三种基本机制能实现经济领域内的合作,它们分别是权利、市场(价格机制和信任。2正如阿罗指出的那样,信任是社会系统赖以运行的主要润滑剂,它非常有效,省去了许多麻烦。3三、物流金融中的信任早在1985年,西方学者就对企业间的信任机制进行了深入研究。但直到目前为止,学术界对于信任仍然没有一个统一的定义。社会学家霍斯摩尔(Hosmer认为,信任是在个体面临一个预期损失与预期收益不可预料的事件时,所作的一个非理性的选择行为。4、5沙贝尔(Sable从信仰的角度界定信任,认为相互信任就是合作各方坚信没有一方会利用另一方的脆弱点去获取利益,合作各方在面对未来的不确定性时所表现出

9、的彼此间的信赖需要长期的努力培养。6而梅耶、大卫和司考曼(Mayer,David&Schoor-man则从控制的角度加以界定,认为相互信任就是尽管一方有能力监控或控制另一方,但他却愿意放弃这种能力而相信另一方会自觉作出对自己有利的事情。7、8站在意愿的角度,安德森(Anderson et al主张,信任是合作双方愿意接受短期混乱的程度,混乱程度越高,他们就越认为混乱会在长期合作关系中消失。巴内和哈森(Brney&Hansen将信任分为三种类型,即低度信任、中度信任和高度信任三种不同程度的相互信任;威廉逊(Wiliamson将信任分为三种:计算的信任、制度的信任和个人的信任;卢曼

10、(Luhuman曾经把信任分为人际信任和制度信任。物流金融中的信任是指物流金融业务中的各方在面对不确定的未来时,由于信赖对方并作出让对方信赖的行为而产生的合作各方心理上的认可,包括以下几层含义:(1物流金融各方在面对未来的不确定性时所表现出的彼此间的信赖,相互信任减少了供应链成员对相互预期的不确定性。(2物流金融合作各方间的实力等结构状况会影响到物流金融的信任水平。(3信任是物流金融各方间的相互给予,其他合作方的行为不是完全由自己控制的。四、物流金融信任机制构建的途径和方法所谓物流金融信任机制是指物流金融参与各方以自己的声誉和形象为承诺,遵守共同的行为规范、伦理和道德。扎克(Zucker根据信

11、任的形成机制将信任分为三种不同的类型,即规范型信任、特征型信任和过程型信任。1.信任的形成阶段选择合适的合作伙伴是发展物流金融的首要任务。一般来说,物流金融合作各方都有选择合作伙伴的相关评判标准,这些标准一般包括业绩、业务结构与能力、质量系统和企业环境。根据特征型信任的观点,企业文化及社会背景能够降低物流金融参与方对合作各方反应的不确定性。物流金融各方的文化越接近,其思维和行为模式的一致性就越高,相互之间行为的可预期性就越强。这种相似的文化能减少合作方之间的矛盾和冲突,强化各方行为的连续性,确保相互间的信任关系受到的干扰最小,从而成为维护供应链稳定的基础。2.信任的发展阶段规范型信任是通过建立

12、一种能增加合作受益、提高欺骗成本的机制来激励合作各方采取合作行为。因此,在物流金融合同中应包括以下两方面的内容:第一,建立合理的收益分配机制,从正向激励方面激发合作各方之间的相互信任、密切合作;第二,建立有效的风险防范机制,从负向激励方面促使合作各方履行自己的义务,加大欺骗和逃逸的成本,这种规范型信任措施将稳定物流金融合作各方的合作关系。3.信任的强化机制物流金融中的信任关系是一个动态强化、相互诱导的过程。一般来说, 合作伙伴的信任度会经历一个由低到14高的发展过程。随着互相之间交往频率和交往时间的增加,信任会逐渐从以计算为基础的信任过渡到以认知为基础的信任,进而演变到以认同为基础的信任。也就

13、是说,物流金融各方随着合作时间的增加,将有可能从低度信任逐步过渡到高度信任。4.促进信任的外部机制物流金融成员间的相互信任不仅需要成员间的努力,更受到外部环境的强烈影响,包括:(1建立以法制为基础的信任保障体系并完善社会信任评价体系。相关法律制度的出台和严格的执法将为物流金融的建立和发展提供有力的制度保障。(2市场经济的发展要求有专门的机构从事企业资信评定工作,同时遵循独立、客观、公正的原则,按照经济、法律和道德标准对企业的历史、现状与趋势进行综合分析,其所提供的分析报告和评定结果能客观地反映一个企业值得信赖的程度。9五、结论物流金融由一系列委托代理关系组成,其成功运作在很大程度上依赖于物流金

14、融各方之间信任机制的建立和保持。正如马克思所言,每个人都一面提供信用,一面接受信用。也就是说,物流金融中的物流企业、银行、企业三方都处于这种信息不对称的委托代理关系中,信任是维系合作的纽带,是物流金融业务运作的基础。物流金融中良好的信任机制可以降低物流金融各方的交易成本和机会成本,提高物流金融的动态响应性和稳健性,使各方成员达到共赢。参考文献:1储雪俭.初探物流金融的经济学原理J.物流技术,2006(5:102-104.Hierarchy:Network Forms of OrganizationJ.Research in Organization Behavior,1990(12:241-2

15、69.3曹阳.信用重构与中国大陆的经济发展J.湖北经济学院学报,2003(2:22-28.4、5温承革,于凤霞.供应链企业信任关系的培育途径J.中国软科学,2003(10:84-86、79.6杜旖丁,刘益.对战略联盟中信任的理解J.中原工学院学报,2002(3:1-3.7、8何静,刘兴东,王会海.战略联盟内部信任机制研究J.企业经济,2002(7:70、91.9程凯.企业合作关系中的信任问题分析J.中州学刊,2001(2:21-24。作者简介彭志忠(1954-,男,河北省献县人,山东大学管理学院教授,管理学博士,主要研究方向为流通经济与信息管理;王水莲(1982-,女,山东省邹平县人,中国人民

16、大学商学院博士生,主要研究方向为管理系统工程。责任编辑:陈静Research on Trust Mechanism in Logistics-Finance Based onPrincipal-Agent TheoryPENG Zhi-zhong and WANG Shui-lian(Management school,Shandong University,Jinan,Shandong250100,ChinaAbstr act:Logistics-finance is composed by a series of principal-agent relationships.So logis

17、tics-finance relies on setting up and maintaining trust mechanism among cooperators of logistics-finance.Firstly,it is important for setting up trust mecha-nism among cooperators of logistics-finance to choose suit cooperating partner.Secondly,logistics-finance contracts consist of valuable allocating profits