我国四大国有商业银行的资产结构与盈利性-最新年精选文档

1、我国四大国有商业银行的资产结构与盈利性商业银行作为金融企业,一方面靠各项存款负债带来资金,另一方又将这些资金转换成贷款、投资、存放中央银行等资产提供利息收入及非利息收入来实现盈利性.针对银行机构功能和组织的特殊性,其资产负债率非常高,自有资本金那么很低,并且负 债来源单一,居民及企事业存款占了相当大的比重.相对而言,在可以为银行创收的资产方面越来越受到人们重视,良好的、多元化的资产不仅可以给银行带来可观的利润,而且可以有效降低金融市场风险.其中各项资产所占总资产的份额,即资产结构,也是银行制定长期经营战略所需要考虑的一项重要指标.一、结构理论银行内部的资产结构是否会影响其最终的盈利状况,这一问

2、题的引出在实质上是来源于结构功能的设想,有三种理论观点认为结构的变化是会影响最终产出的.一金融结构与经济增长的观点戈德史密斯在其著作中认为“金融开展就是金融结构的变迁,金融结构是金融机构与金融资产之合,包括各种现存金融工具分为债券证券和股权证券与金融机构分为负债为货币的金融机构和负债不为货币的金融机构的相对规模、经营特征和经营方式,金融中介机构中各种分支机构的集中程度等等.他认为金融结构对经济增长具有巨大的作用,金融结构的改善改进了经济的运行,从而便利了资本的转移. 戈德史密斯从8个方 面对一国的金融结构进行数量化,并考察了35个国家近200年的金融数据,得出了 12条根本规律,并认为世界各国

3、的金融发 展都是通过金融结构从简单向复杂、由低级向高级方向的变化来实现的,且都沿着一条共同道路在前进.二现代资产组合理论托宾最早提出资产组合理论,认为多种资产组合在一起可 以降低风险,而后马克维兹经过论证提出投资组合理论,将两种风险不同的证券组合之后能够降低整体风险,同时到达期望收 益,而通过各项资产的合理搭配, 可以更加有效地降低风险水平. 之后夏普得出资本资产定价原理, 找到了一条符合自身风险与收 益特征相匹配的直线,并指出市场风险可以得到市场补偿.罗斯在资本资产定价模型的根底上提出了套利定价模型,去除了马克维兹投资组合理论的均值一方差分析方法,以及投资者风险偏好的严格要求,同时参加多种因

4、素对投资预期收益最大化的影响, 从而更加有利于资产组合效果的分析. 之后祛码提出了有效市场 假说,认为在证券市场效率水平高的情况下,投资者持有一个市场化的投资组合,可以到达证券市场投资的平均收益水平,至此形成了现代资产组合理论.三结构-行为-绩效SCP范式结构-行为-绩效SCP范式源于现代产业经济学,该理论 认为市场结构会影响企业行为, 而企业行为的改变会影响到企业绩效.该理论范式大致为先研究某一行业或企业的市场结构,包括集中度、产品差异、规模经济、进入障碍和政府管制,然后研 究其企业行为模式,涉及合谋和策略性行为、广告和研究开发等 方面,再考察其市场绩效,包括资源配置效率、利润率、生产率 等

5、.市场结构、企业行为与企业绩效三者之间存在着相互制约的 因果关系,市场结构决定企业的市场行为而市场行为决定市场资 源配置的绩效,因此为了获得良好的市场绩效,必须改善市场结构,标准企业的市场行为.徐晓宁、张新春2006所做的对我 国商业银行的考察,周燕2021对我国银行业的实证分析,者B 是沿用的这一路径,并且崔英、朱正伟2004对我国国有商业 银行资产结构的考察与分析也同样从 SCP范式的角度出发.二、我国目前国有商业银行的资产结构状况一商业银行资产结构特点相对于一般的盈利性企业来说,商业银行资产门类有其独 特的结构.商业银行的资产业务主要在于如何将银行通过负债及 股本吸入的资金来源进行有效配

6、置,运用这些资金来创造利润. 从商业银行的资产负债表中可以发现,银行的主要资产包括现金及存放中央银行款项、贷款、证券与投资、其他资产等.1、现金及存放中央银行款项的资产在为银行创造利润的过程中,现金的盈利性最小,但由于 其流动性最强,故主要用于银行的日常资金周转,作为商业银行的“一线准备.同时,为了满足中央银行货币政策的要求,商 业银行存入法定准备金,此外为了进行同业之间的资金结算,商业银行还会在中央银行存放超额准备金,于是形成存放中央银行款项的资产.2、贷款资产贷款可以说是商业银行最主要、最重要的资产局部,美国 银行业贷款占总资产的60炕右,而我国商业银行的贷款也根本 上保持在50炕右.通过

7、进行贷款的发放,使得社会资金得到流 通,而且商业银行与客户建立联系之后,为商业银行的业务拓宽提供渠道.在金融活动当中,银行通过贷款给资金短缺者和资金 剩余者搭建桥梁,将资金配置的功能有效地表达了出来,因此创造利润的过程中,贷款资产为银行实现了极大的利息收入.3、证券与投资在发现良好的投资时机时,理性经济人不会放弃,商业银 行同样如此.当前各个国家的金融证券市场不断成熟、创新,金 融投资工具多种多样.对于银行而言,不仅要提升盈利性,还要 保持平安性,于是在选择证券投资时就会更多得持有国家、政府债券,在开放经济中,本国商业银行会向外国债券进行投资.4、其他资产除去上述三大资产门类之后,还剩下银行的

8、固定资产、无 形资产等,由于银行主要参加资金融通, 表达金融资金跨期配置 这一功能,不像生产性企业那样固定资产庞大,因此这些其他资产比重在银行体系中成分较少O二我国四大国有商业银行资产结构现状我国银行业中,四大国有商业银行是我国银行体系的重要 组成局部,拥有金融资产的极大份额.从下表中可以看出,四大 国有商业银行资产结构中贷款和投资占到很大比例,二者之和基本都在总资产的70减上,而贷款比例更是接近总资产的一半. 相对而言,中国银行的其他资产比例较另外三大银行为高,可能是由于中国银行经常参与国际事务的原因.而四大银行的现金及中央银行存款类资产比例也都较高,表达了国有商业银行保持资产流动性、保证平

9、安性的特征.表格1 2021年末四大国有商业银行资产结构比拟表单位： 百万元人民币主要资产工程工商银行建设银行中国银行农业银行总额比重总额比重总额比重总额比重现金及存放？醒月瓜？行款项1,693,024 17.35% 1,247,053 16.57% 1,097,471 15.78% 1,145,884 16.34%贷款 4,436,011 45.46% 3,639,940 48.36% 3,189,652 45.86% 3,014,984 42.98%投资 3,068,217 31.44% 2,149,427 28.56% 1,565,77022.51% 2,269,215 32.35%其他

10、资产 560,402 5.74% 490,148 6.51% 1,102,80115.85% 584,268 8.33%资产总计 9,757,654 100.00% 7,526,568 100.00% 6,955,694 100.00% 7,014,351 100.00%将中国工商银行近年来的各项主要资产与总资产进行比拟 之后,可以看到其资产结构变化非常明显,贷款比例每年都相对平衡,总体看从2004年起相对小幅下降,除2004年贷款比例超 出50师卜,其他年份都在45炕右,说明银行资产开始向其他地 方有所转移；投资比例明显上升,从2004年的24卷渐上升到37%到2006年最高,之后有所回落,

11、 这种现象大概与我国2006 年经济情况一片大好,资本市场尤其是股票市场正处于牛市有 关；其他资产比例逐年减少,从12魅渐B$到5溢右,而现金及存放中央银行款项有所增加,从10%k升到17%这与银行为保持流动性以及满足货币政策需要有关.三、资产结构与盈利性关联由投资组合理论知道,各种具有收益性的资产对应着不同 的风险,将这些资产有效的搭配在一起,可以使得风险一定的情况下,收益最高,或者收益一定的情况下,风险最低.因此商 业银行在进行资产搭配的时候,需要考虑如何采用优化的资产结构使得盈利性和平安性相适宜.图表1中国工商银行20042021年资产结构比拟表 在银行资产结构中,现金及存放在中央银行款

12、项的收益性最低,但其风险也相应的最低；贷款收益性高,并且贷款的利息收入占到银行总收入的很大比重,但其风险也相应增加,尤其是在宏观经济情况不佳的时候；证券与投资局部的收益性也比拟 高,但为了增强银行资产的平安性, 银行主要参加风险相对较低 的债券投资,而对于股权投资比重较小.表格2银行资产收益与风险比照表资产 货币？玄找媛？流动性？玄找媛？风险系数现金0 5 0在央行及同业存款1 4 0短期政府证券2 3 10长期政府证券3 2 20公司证券4 2 50 100信用放款4 1 100公司股票5 1 100不动产5 0 100风险系数根据?巴塞尔协议?的规定换算出来公司债券指经信用评级后在交易所交

13、易的债券因此,本文假设银行的资产结构与盈利性存在某种决定关系,试图通过数据的整理能够得出这种关系来,使用从四大国有商业银行网站披露的从 2004年到2021年的各年年报数据.采用 资产净利率Y作为盈利性指标,即被解释变量,而各主要资 产占总资产的比重作为解释变量,如现金及存放中央银行款项/总资产X1,贷款/总资产X2,投资/总资产X3,建立线性模型:Y= a + B 1*X1+ B 2*X2+ B 3*X3+ 由于四大国有商业银行的数据不够多,所以采用横截面与 时间序列相结合的面板数据,使用EVIEW6.0数据处理软件进行回归分析.然而在回归出的结果中却发现,资产结构的各变量系数并不能通过t检

14、验,即不能说资产结构对盈利性有显著性影 响,与本文一开始的猜测相左. 这种请况出现的原因应该在于所 选用的样本数据不够充分,同时也使笔者意识到,单纯的以资产结构中各资产比重作为研究对象似乎不够适宜,各资产比重的相互变化是量方面的影响,而在近年来商业银行不断开展的过程 中,其资产的质量也在提升,因而后续所应该做的研究论证需要 将量与质结合考察,尤其在于资产评估方面.四、进一步研究的路线上文从一开始介绍了三种研究结构与产出、效率方面的理 论,给本文探讨国有商业银行资产结构与盈利性之间的关系提供 的灵感与路径.随后通过各银行的资产负债表考察了近年来四大 国有银行的资产结构特征和变化,并就这些数据进行计量处理, 试图得出一些量化结果.但由于数据的不够充分,计量结果并不 满意,于是在本文的