现金流量表分析 ppt课件

1、现金流量表 案例：案例：1975年年10月，美国最大的商月，美国最大的商业企业之一业企业之一W.T.Grant公司宣告破公司宣告破产引起人们的广泛留意。令人不解产引起人们的广泛留意。令人不解的是，的是，Grant公司在破产的前一年公司在破产的前一年即即1974年，其营业净利润近年，其营业净利润近1000万美圆，运营活动提供的营运资金万美圆，运营活动提供的营运资金2000多万美圆，银行扩展贷款总额多万美圆，银行扩展贷款总额达达6亿美圆。而在亿美圆。而在1973年年末，公年年末，公司股票价钱仍按其收益司股票价钱仍按其收益20倍的价钱倍的价钱出卖。出卖。现金流量表概述n1 为什么净利润和营运资金都为

2、正数的公司会在一年后宣告破产？n2 为什么投资者会购买一个濒临破产公司的股票？n3 为什么银行乐于为其发放贷款？现金流量表概述n现金流量表：反映企业一定会计期间现金和现金等价现金流量表：反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出及其增减变动情况的会计报表。物流入和流出及其增减变动情况的会计报表。n现金现金n1 库存现金库存现金n2 银行存款银行存款n3 其他货币资金其他货币资金n4 现金等价物现金等价物:企业持有的期限短、流动性高、易于转企业持有的期限短、流动性高、易于转化为知金额的现金，价值变动风险很小的短期投资。化为知金额的现金，价值变动风险很小的短期投资。通常包括通常包括3个月内即到

3、期的短期债券投资。个月内即到期的短期债券投资。现金流量分类 现金流量运营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量运营活动现金流量运营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的一运营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的一切买卖和事项。切买卖和事项。运营活动主要包括：销售商品、提供劳务、购买运营活动主要包括：销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、交纳税款等。商品、接受劳务、交纳税款等。运营活动现金流入主要包括：销售商品、提供劳运营活动现金流入主要包括：销售商品、提供劳务收到的现金；收到的税费返还等。务收到的现金；收到的税费返还等。运营活动现金流出主要包括：购买商品、接受劳运营活动现金流出主要包括：

4、购买商品、接受劳务收到的现金；支付给职工以及为职工支付的务收到的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的各项税费等。现金；支付的各项税费等。投资活动现金流量投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。金等价物范围内的投资及其处置活动。投资活动现金流入主要包括：收回投资所收到的投资活动现金流入主要包括：收回投资所收到的现金；分得股利、利息等投资收益收到的现金；现金；分得股利、利息等投资收益收到的现金；处置长期资产所收到的现金净额等。处置长期资产所收到的现金净额等。投资活动现金流出主要包括：购建长期资产所支投资活动现金流

5、出主要包括：购建长期资产所支付的现金；债券、股票投资所支付的现金等。付的现金；债券、股票投资所支付的现金等。筹资活动现金流量筹资活动是指点致企业资本及债务规模和筹资活动是指点致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。构成发生变化的活动。筹资活动现金流入主要包括：吸收投资所筹资活动现金流入主要包括：吸收投资所收到的现金；获得借款所收到的现金。收到的现金；获得借款所收到的现金。筹资活动现金流出主要包括：归还债务支筹资活动现金流出主要包括：归还债务支付的现金；分配股利、利润或偿付利息付的现金；分配股利、利润或偿付利息所支付的现金。所支付的现金。现金流量表现金流量表_编制单位：编制单位： XX年度年度

6、_ 单位：元单位：元一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 现金流入小计现金流入小计 现金流出小计现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 现金流入小计现金流入小计 现金流出小计现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量 现金流入小计现金流入小计 现金流出小计现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额

7、现金流量表现金流量表项目项目金额金额一、经营活动产生的现金流量（一、经营活动产生的现金流量（CFOCFO）：）： 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现

8、金流量（二、投资活动产生的现金流量（CFICFI）：）： 收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额的现金净额 收回的其他与投资活动有关的现金收回的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金的现金 投资所支付的现金投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额投资活动产

9、生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量（三、筹资活动产生的现金流量（CFFCFF）：）： 吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计现金流入小计 偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的分配股利、利润或偿付利息所支付的现金现金 支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及

10、现金等价物净增加额 现金流量表补充资料现金流量表补充资料项目项目金额1 1将净利润调节为经营活动产生现金流量将净利润调节为经营活动产生现金流量 净利润净利润 加：计提的资产减值准备加：计提的资产减值准备 固定资产折旧固定资产折旧 无形资产摊销无形资产摊销 长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销 待摊费用减少（减：增加）待摊费用减少（减：增加） 预提费用增加（减：减少）预提费用增加（减：减少） 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 固定资产报废损失固定资产报废损失 财务费用财务费用 投资损失（减：收益）投资损失（减：收益） 递延税

11、款贷项（减：借项）递延税款贷项（减：借项） 存货的减少（减：增加）存货的减少（减：增加） 经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（减：减少）经营性应付项目的增加（减：减少） 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额现金流量表的编制方法1 直接法：经过现金收入和现金支出的主要类别反映来自企业运营活动的现金流量。直接法下普通以利润表中的营业收入为起点调整与运营活动有关的工程的增减变动，然后计算出运营活动的现金流量。2 间接法：以本期净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关工程的增减变动，据此计算出运营活动的现金流量。销售

12、商品、提供劳务收到的现金分析销售商品、提供劳务收到的现金分析主营收入现金含量销售商品、提供劳务主营收入现金含量销售商品、提供劳务收到现金收到现金/ /主营业务收入主营业务收入分析：该目的用于评价企业收入的质量。分析：该目的用于评价企业收入的质量。目的高于目的高于1 1，阐明企业除了当期收到销售，阐明企业除了当期收到销售商品的现金外，还能够在不断收回历史商品的现金外，还能够在不断收回历史上的应收账款或是当期预收客户账款，上的应收账款或是当期预收客户账款，这是企业运营处于良好形状的标志之一；这是企业运营处于良好形状的标志之一；假设目的小于假设目的小于1 1，那么阐明企业当期有应，那么阐明企业当期有

13、应收账款沉淀下来，在销售中的现金流转收账款沉淀下来，在销售中的现金流转值得关注。值得关注。销售收入现金含量提示企业销售情况销售收入现金含量提示企业销售情况n长安汽车是重庆市一家主要从事微型车及发动机的开发制造和销售的上市公司。产品包括长长安汽车是重庆市一家主要从事微型车及发动机的开发制造和销售的上市公司。产品包括长安牌微型厢货车、微型货车、奥拓轿车以及用于微型汽车的江陵牌汽车发动机。安牌微型厢货车、微型货车、奥拓轿车以及用于微型汽车的江陵牌汽车发动机。n长安汽车长安汽车20192019年主营业务收入现金含量表年主营业务收入现金含量表2019年年2000年年2019年年主营业务收入主营业务收入现

14、金含量现金含量 0.861.0811.287n随着中国汽车消费的迅速崛起，公司的销售情势继续随着中国汽车消费的迅速崛起，公司的销售情势继续向好。我们用向好。我们用“销售商品、提供劳务收到现金销售商品、提供劳务收到现金/主营业主营业务收入这个主营收入现金含量目的对长安汽车的销务收入这个主营收入现金含量目的对长安汽车的销售进展分析见上表，发现该目的自售进展分析见上表，发现该目的自2019年起逐年年起逐年走高。更为可贵的是，企业的主营业务收入也逐年增走高。更为可贵的是，企业的主营业务收入也逐年增长。因此，可以大致得出结论，该企业销售收入回笼长。因此，可以大致得出结论，该企业销售收入回笼现金情况良好，

15、并且还不断收回前期的应收账款，营现金情况良好，并且还不断收回前期的应收账款，营业收入的质量越来越高。通常情况下，营业收入与营业收入的质量越来越高。通常情况下，营业收入与营业收入现金含量两个目的联袂走高的经济含义是企业业收入现金含量两个目的联袂走高的经济含义是企业的销售环境和内部管理都处于非常好的情况。的销售环境和内部管理都处于非常好的情况。收到的其他与运营活动有关的现金收到的其他与运营活动有关的现金“收到的其他与运营活动有关的现金异常倍数收到的其他与运营活动有关的现金异常倍数阐明什么阐明什么广西红日是深交所上市公司，原为广西康达集广西红日是深交所上市公司，原为广西康达集团股份，团股份，2019

16、2019年经资产重组改为现名。年经资产重组改为现名。20192019年的资产重组是用账面应收账款等运营性资产年的资产重组是用账面应收账款等运营性资产置换为广西梧州索芙特保健品置换为广西梧州索芙特保健品75%75%的股权，主的股权，主营业务变卦为化工、医药、保健等。营业务变卦为化工、医药、保健等。收到的其他与运营活动有关的现金收到的其他与运营活动有关的现金广西红日广西红日2019年度现金流量表相关数据年度现金流量表相关数据 单位：元单位：元项目项目2019一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 24 234 389 收到的税

17、费返还收到的税费返还 3 836 937 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金 132 648 841 现金流入小计现金流入小计 160 720 167项目项目金额（元）金额（元） 往来款往来款 78 531 071 出售应收账款出售应收账款 53 229 062 其他其他 887 706 合计合计 132 647 839n报表附注列示的报表附注列示的“收到的其他与运营活动有关的现金明细工程收到的其他与运营活动有关的现金明细工程n由于公司的资产重组及各类往来款的影响，由于公司的资产重组及各类往来款的影响，2019年的年的现金流量表上表达出现金流量表上表达出“收到的其他与

18、运营活动有关的现收到的其他与运营活动有关的现金达金达13 264万元，竟然是销售商品、提供劳务收到万元，竟然是销售商品、提供劳务收到的现金的的现金的5.47倍见表倍见表1。根据表。根据表2所示，公司报表所示，公司报表附注披露的附注披露的“收到的其他与运营活动有关的现金内容收到的其他与运营活动有关的现金内容以往来款居多，显然以往来款居多，显然“与运营活动有关的关联度低。与运营活动有关的关联度低。在对财务报表分析的过程中要对这类不同寻常的资金在对财务报表分析的过程中要对这类不同寻常的资金流动引起足够注重，一些公司的运营性现金流量与净流动引起足够注重，一些公司的运营性现金流量与净利润相比出现较大差别

19、，普通是在编制运营活动的现利润相比出现较大差别，普通是在编制运营活动的现金流量工程时将对外借贷等往来性质的款项编入金流量工程时将对外借贷等往来性质的款项编入“收到收到支出的其他与运营活动有关的现金工程中。支出的其他与运营活动有关的现金工程中。是什么在影响运营性现金流是什么在影响运营性现金流 运营性现金流量在财务分析中通运营性现金流量在财务分析中通常被用来度量利润的质量。但假常被用来度量利润的质量。但假设深究运营性现金流量的经济本设深究运营性现金流量的经济本质，并不是每一个亮丽的数字都质，并不是每一个亮丽的数字都是值得欣喜的。是值得欣喜的。n据报道，从据报道，从2019年上市公司的业绩来看，平均

20、每家的净利润目的走出年上市公司的业绩来看，平均每家的净利润目的走出了触底上升的走势，同比增长达了触底上升的走势，同比增长达20%，而与此同时，平均每家公司运营，而与此同时，平均每家公司运营活动产生的现金流量那么呈现大幅攀升的态势，不仅在绝对额上大幅超活动产生的现金流量那么呈现大幅攀升的态势，不仅在绝对额上大幅超越净利润目的，且同比增幅超越越净利润目的，且同比增幅超越30%，运营性现金流成为，运营性现金流成为2019年年报年年报最大的亮点。最大的亮点。n但深化分析发现，但深化分析发现，2019年上市公司整体运营性现金流较年上市公司整体运营性现金流较2000年大幅增年大幅增长，其中平均每家上市公司

21、应收账款下降长，其中平均每家上市公司应收账款下降4 000余万元是最主要缘由。余万元是最主要缘由。由此不难看出，由此不难看出，2019年运营性现金流的增长，在很大程度上得益于运年运营性现金流的增长，在很大程度上得益于运营性应收工程增长数比营性应收工程增长数比2000年大幅下降；而年大幅下降；而2019年运营性现金流的增年运营性现金流的增长，那么主要归结于运营性应付工程的巨额添加。长，那么主要归结于运营性应付工程的巨额添加。n如每股运营性现金流最高的小商品城，该项目的到达如每股运营性现金流最高的小商品城，该项目的到达6.54元，较元，较2019年的年的0.44元出现巨额增长，最主要的缘由就是该公

22、司预收账款由元出现巨额增长，最主要的缘由就是该公司预收账款由2019年的年的1.82亿元添加到亿元添加到2019年的年的7.26亿元；公布首份年报的韶钢松山，亿元；公布首份年报的韶钢松山，每股运营性现金流由每股运营性现金流由2019年的年的0.29元添加到元添加到2019年的年的1.86元，其中应元，其中应付账款由付账款由2019年年0.7亿元添加到亿元添加到2019年的年的2.18亿元是重要缘由。亿元是重要缘由。n对投资者来说，应如何对待由不同缘由主导的运营性现金流增长？对投资者来说，应如何对待由不同缘由主导的运营性现金流增长？2000年以前，以净利润为代表的业绩缺乏现金流的支持，不少公司是

23、年以前，以净利润为代表的业绩缺乏现金流的支持，不少公司是靠和关联方挂账来实现利润的，类似做法随着投资者的觉悟和会计制度靠和关联方挂账来实现利润的，类似做法随着投资者的觉悟和会计制度的严厉越来越难以维系，运营性现金流量目的日益遭到投资者注重。主的严厉越来越难以维系，运营性现金流量目的日益遭到投资者注重。主要依托控制运营性应收工程增长实现的现金流增长，确实紧缩了账面浮要依托控制运营性应收工程增长实现的现金流增长，确实紧缩了账面浮盈的比例，夯实了业绩，是可喜、积极的变化。盈的比例，夯实了业绩，是可喜、积极的变化。n而当运营性现金流增长的主要缘由是应付工程增长时，投资者似乎该当而当运营性现金流增长的主

24、要缘由是应付工程增长时，投资者似乎该当多一份理性和冷静。既然现金流目的的主要意义在于衡量业绩的含金量，多一份理性和冷静。既然现金流目的的主要意义在于衡量业绩的含金量，那么应付工程的添加固然可以确保以后年度的盈利有现金支持，但在效那么应付工程的添加固然可以确保以后年度的盈利有现金支持，但在效果上，这种现金获得前移导致的运营性现金流增长，其意义显然不如应果上，这种现金获得前移导致的运营性现金流增长，其意义显然不如应收工程的减少。更何况，投资者不能够假设上市公司收工程的减少。更何况，投资者不能够假设上市公司“赖账，当期应付赖账，当期应付工程的增长必然对应未来应付工程的减少，从而减少以后年度运营性现工

25、程的增长必然对应未来应付工程的减少，从而减少以后年度运营性现金流。金流。n而上市公司应付工程大面积、大幅度增长，深层缘由是：投资者对运营而上市公司应付工程大面积、大幅度增长，深层缘由是：投资者对运营性现金流目的注重程度的添加驱使上市公司有改善该目的的激动，在改性现金流目的注重程度的添加驱使上市公司有改善该目的的激动，在改善应收工程余地已不大的情况下，将目的瞄准了应付工程；应收工程和善应收工程余地已不大的情况下，将目的瞄准了应付工程；应收工程和应付工程的同时增长或许意味着更大的运营风险。应付工程的同时增长或许意味着更大的运营风险。现金流量质量现金流量质量n现金流量质量：企业的现金流量可现金流量质

26、量：企业的现金流量可以按照企业的预期目的进展顺畅运以按照企业的预期目的进展顺畅运转的质量。转的质量。n现金流量的变化结果现金流量的变化结果n现金流量净添加额大于零现金流量净添加额大于零n现金流量净添加额等于零现金流量净添加额等于零n现金流量净添加额小于零现金流量净添加额小于零现金流量质量现金流量质量运营活动现金流量质量分析运营活动现金流量质量分析运营活动现金净流量主要用于以下用途：运营活动现金净流量主要用于以下用途：1补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊销等摊销性费用销等摊销性费用非现金耗费性本钱非现金耗费性本钱2支付利息费用支付利息费用3支付本年现金股利支付本

27、年现金股利4 补偿本年度已计提、但应由以后年度支补偿本年度已计提、但应由以后年度支付的应计性费用付的应计性费用5 为企业对内扩展再消费、对外进展投资为企业对内扩展再消费、对外进展投资提供额外的资金支持提供额外的资金支持u运营活动产生的现金净流量小于零运营活动产生的现金净流量小于零u u 企业经过正常的商品供、产、销所带来企业经过正常的商品供、产、销所带来的现金流入量不可以支付因上述运营活的现金流入量不可以支付因上述运营活动而引起的货币流出。动而引起的货币流出。 n企业运营活动现金企业运营活动现金“缺口的处理方式：缺口的处理方式：n1 耗费企业现存的货币积累耗费企业现存的货币积累n2 挤占本来可

28、以用于投资活动的现金，挤占本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进展推迟投资活动的进展n3 进展额外贷款融资进展额外贷款融资n4 拖延债务支付或加大运营活动引起的拖延债务支付或加大运营活动引起的负债规模负债规模分析提示：分析提示：1 在企业开场从事运营活动的初期出现该在企业开场从事运营活动的初期出现该形状，是企业在开展过程中不可防止的形状，是企业在开展过程中不可防止的正常形状。正常形状。2 假设企业在正常消费运营期间依然出现假设企业在正常消费运营期间依然出现这种形状，可以以为企业运营活动现金这种形状，可以以为企业运营活动现金流量的质量不高。流量的质量不高。u运营活动产生的现金流量等于零或虽

29、大运营活动产生的现金流量等于零或虽大于零但缺乏以补偿当期的非现金耗费性于零但缺乏以补偿当期的非现金耗费性本钱本钱u 企业经过正常的商品供、产、销所带来企业经过正常的商品供、产、销所带来的现金流入量恰恰可以支付因上述运营的现金流入量恰恰可以支付因上述运营活动而引起的货币流出或，在支付因运活动而引起的货币流出或，在支付因运营活动而引起的货币流出后还有余力补营活动而引起的货币流出后还有余力补偿一部分当期的非现金耗费性本钱。偿一部分当期的非现金耗费性本钱。n分析提示分析提示n1 从短期现金流转分析，企业只能支付从短期现金流转分析，企业只能支付日常开支，假设运营风险一旦加大需求日常开支，假设运营风险一旦

30、加大需求投入更多资金或者当资产耗费到一定程投入更多资金或者当资产耗费到一定程度，企业将面临严重的财务问题。度，企业将面临严重的财务问题。n2 从长期现金流转分析，很难维持企业从长期现金流转分析，很难维持企业运营活动货币的运营活动货币的“简单再消费。简单再消费。u运营活动产生的现金流量大于零并恰能运营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金耗费性本钱补偿当期的非现金耗费性本钱u 企业经过正常的商品供、产、销所带来企业经过正常的商品供、产、销所带来的现金流入量不仅可以支付因上述运营的现金流入量不仅可以支付因上述运营活动而引起的货币流出，而且还有余力活动而引起的货币流出，而且还有余力补偿全部当

31、期的非现金耗费性本钱。补偿全部当期的非现金耗费性本钱。n分析提示分析提示n 1 企业在运营活动方面的现金流量压力企业在运营活动方面的现金流量压力曾经解脱。假设该形状继续，从长期来曾经解脱。假设该形状继续，从长期来看，运营活动现金流量刚好可以维持企看，运营活动现金流量刚好可以维持企业运营活动的货币业运营活动的货币“简单再消费。简单再消费。n 2 从总体来看，不能为企业扩展投资从总体来看，不能为企业扩展投资等开展提供货币支持。等开展提供货币支持。u运营活动产生的现金流量大于零并在补运营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金耗费性本钱后仍有剩余偿当期的非现金耗费性本钱后仍有剩余u 企业经过正常

32、的商品供、产、销所带企业经过正常的商品供、产、销所带来的现金流入量不但可以支付因运营活来的现金流入量不但可以支付因运营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金耗费性本钱，而且还有才干支付非现金耗费性本钱，而且还有才干支付现金股利或为企业的投资等活动提供现现金股利或为企业的投资等活动提供现金流量的支持。金流量的支持。n分析提示分析提示n1 是企业运营活动现金流量运转的良好是企业运营活动现金流量运转的良好形状。假设这种形状继续，将对企业运形状。假设这种形状继续，将对企业运营活动的开展、投资规模的扩展起到重营活动的开展、投资规模的扩展起到重要作用。要作用。n2 多

33、余现金应及时用于投资，否那么将多余现金应及时用于投资，否那么将影响资产的盈利才干。影响资产的盈利才干。现金流量表 投资活动现金流量质量分析 分析要点：关注投资活动的现金流量与企业开展战略之间的吻合程度及其效益性现金流量表u投资活动现金净流量小于零投资活动现金净流量小于零u 企业在购建固定资产、无形资产和其企业在购建固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债务性投他长期资产、权益性投资以及债务性投资等方面所支付的现金之和大于企业在资等方面所支付的现金之和大于企业在收回投资、获得投资收益、处置长期资收回投资、获得投资收益、处置长期资产等方面收到的现金之和。产等方面收到的现金之和。现金流量表

34、分析提示：分析提示：在投资活动符合企业的长期规划和短期方在投资活动符合企业的长期规划和短期方案条件下，该景象阐明了企业运营活动案条件下，该景象阐明了企业运营活动开展和企业扩张的内在需求，也反映了开展和企业扩张的内在需求，也反映了企业在扩张方面的努力与尝试。企业在扩张方面的努力与尝试。现金流量表n投资活动现金流量大于或等于零投资活动现金流量大于或等于零n 企业在购建固定资产、无形资产和其他企业在购建固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债务性投资长期资产、权益性投资以及债务性投资等方面所支付的现金之和小于或等于企等方面所支付的现金之和小于或等于企业在收回投资、获得投资收益、处置长业在收

35、回投资、获得投资收益、处置长期资产而收到的现金之和。期资产而收到的现金之和。现金流量表n分析提示分析提示n1 能够是企业在本会计期间的投资回收能够是企业在本会计期间的投资回收活动的规模大于投资支出的规模。活动的规模大于投资支出的规模。n2 能够是企业在运营活动或筹资活动方能够是企业在运营活动或筹资活动方面急需资金而不得不处置手中的长期资面急需资金而不得不处置手中的长期资产以求变现。产以求变现。现金流量表n筹资活动现金流量质量分析筹资活动现金流量质量分析n n 分析要点：关注筹资活动的现金流量分析要点：关注筹资活动的现金流量与运营活动、投资活动现金流量的顺应与运营活动、投资活动现金流量的顺应程度

36、。程度。现金流量表1在企业运营活动、投资活动需求现金支在企业运营活动、投资活动需求现金支持时，筹资活动应及时足额地筹到相应持时，筹资活动应及时足额地筹到相应资金。资金。2在企业运营活动、投资活动产生大量现在企业运营活动、投资活动产生大量现金时，筹资活动应及时地清偿相应贷款，金时，筹资活动应及时地清偿相应贷款，防止不用要的利息支出。防止不用要的利息支出。现金流量表u筹资活动现金流量大于零筹资活动现金流量大于零u企业在吸收权益性投资、发行债券以及企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和大于企业借款等方面所收到的现金之和大于企业在归还债务、支付股利、偿付利息等方在归还债务、支付股

37、利、偿付利息等方面所支付的现金之和。面所支付的现金之和。现金流量表n分析提示分析提示n 企业的筹资活动能否纳入企业的开展规企业的筹资活动能否纳入企业的开展规划，是企业管理当局以扩展投资和运营划，是企业管理当局以扩展投资和运营活动为目的还是由于企业因投资活动和活动为目的还是由于企业因投资活动和运营活动的现金流出失控而构成。运营活动的现金流出失控而构成。现金流量表n筹资活动现金流量小于零筹资活动现金流量小于零n企业在吸收权益性投资发行债券以及借企业在吸收权益性投资发行债券以及借款等方面所收到的现金之和小于企业在款等方面所收到的现金之和小于企业在归还债务、支付股利、偿付利息等方面归还债务、支付股利、

38、偿付利息等方面所支付的现金之和。所支付的现金之和。现金流量表n分析提示分析提示n1 企业在本会计期间集中偿债企业在本会计期间集中偿债n2 企业在运营活动、投资活动现金流量企业在运营活动、投资活动现金流量方面运转良好，不需求对外筹集大量资方面运转良好，不需求对外筹集大量资金或有才干完成上述各项支付。金或有才干完成上述各项支付。n3 企业在投资或扩张方面没有更多作为。企业在投资或扩张方面没有更多作为。 现金流量现金流量时期时期经营活动现经营活动现金流量金流量投资活动投资活动现金流量现金流量筹资活动筹资活动现金流量现金流量产品初创期产品初创期 因经营消耗因经营消耗 因资本性支出因资本性支出 因外部筹资因外部筹资产品成熟期产品成熟期 现金的主要现金的主要来源来源 因资本性支出因资本性支出和收购等和收购等 +或或康佳公司康佳公司2019年度比较现金流量简表年度比较现金流量简表 项目项目2019年年（万