第8讲 从数据统计到程序化交易5555

1、文华财经文华财经 研究部研究部1、为什么要止损2、现代止损方法介绍3、止损模型的编写方法4、止损模型的案例 课程内容 注：本课件中所用到的思路仅供参考，依此入市后果自负。鳄鱼法则：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。在期货市场里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。止损是止损是“断尾断尾求生求生”的艺术的艺术 1、为什么要止损 1、为什么要止损 一个交易者的内心独白 1、为什么要止损沪铜沪胶外盘大跌后回升 1、

2、为什么要止损沪胶后续行情 1、为什么要止损投资法则一：永不要赔钱。投资法则二：永远不要忘记了法则一。“先生存，再赚钱。” 1、为什么要止损保住资本永远是第一位的投资大师相信最重要的事情永远是保住资本，这是他投资策略的基石失败的投资者唯一的投资目标就是“赚大钱”。结果，他常常连本钱都保不住。投资大师知道：避免赔钱远比赚钱要容易。如果你损失了投资资本的50%，你必须将你的资金翻倍才能回到最初的起点。亏损比例亏损比例翻本所需要的利润率翻本所需要的利润率10%11%20%25%30%43%50%100%传统止损方法现代止损方法其他标准其他标准价格模式价格模式价量关系价量关系指标形态指标形态盈亏盈亏行情

3、走势与自行情走势与自己的判断己的判断 2、现代止损方法介绍空间止损法关键：将止损价位设置在某一基准位置上下，实现防患于未然的方法。例如：做多止损以支撑线为基准，在支撑线之下设置止损； 做空止损以阻力线为基准，在阻力线之上设置止损。 这种止损方法属于价格模式方法，相当于设置了止损的“最大限额”，目的是为了保护自己，避免情绪干扰导致的灭顶之灾。当我们建立头寸后，若消极等待价格下落至最大止损线才迟迟行动，就比较被动了,预设的最大止损限额只可以在行情突然转向的时候起到很好的阻截作用。 2、现代止损方法介绍典型的空间止损法：限价止损法 止损策略：在开仓前预先设定了止损位置。策略举例：在某一个固定价格点位

4、进行止损，还可以在买入价下方的3 或5处止损，一旦价格有效跌破该止损位置，则立即离场。 这里所说的“有效跌破”，一般是指收盘价格。跟盘浮动止损法止损策略：以设置止损时的盈亏为标准，从最大盈亏回撤N个价位后进行 止损的方式。策略举例：假如在8946点位对PTA做多单，设置价格回撤10点位时（8936） 止损，当PTA价涨到8950时，止损价位会自动重新定位在8940。回撤止损法如果买入之后价格先上升，达到一个相对高点后再下跌，那么可以设定从相对高点开始的下跌幅度为止损目标，这个幅度的具体数值也由个人情况而定。另外还可以再加上下跌时间（即天数）的因素，例如设定在3天内回撤下跌5%即进行止损。回撤止

5、损实际更经常用于止赢的情况。 2、现代止损方法介绍高点回撤止损触发高点回撤止损触发多单回撤止损法：时间止损法应用：日内超短交易模式关键：建仓后，一定时间内市场没有出现有利的波动，止损离场，重新寻找进场的时机。交易原理：利用价格在某个因素如外盘影响、盘中支撑位和压力位的突破与假突破、突发消息等作用下瞬间大幅移动时，顺势或逆势快进快出赚取利润。时间止损这个做法具有一定的前瞻性，属于其他止损方法分类。时间止损还涉及到开仓时点的问题。比如：应该力求在启动临界点（质变点）的瞬间开仓，期待后面会发生疯狂追涨杀跌，但这只是预期，如果没有发生，那就平仓离场，不要等到下跌支撑或上穿阻力之后才去止损的。 2、现代

6、止损方法介绍典型的时间止损法：横盘止损法：止损策略：将买入之后价格在一定幅度内横 盘的时间设为止损目标策略距离：设定买入后5 天内上涨幅度未达 到5%即进行止损。横盘止损一般要时间止损与最大亏损法同时使用，以全面控制风险。 2、现代止损方法介绍9日受美国USDA报告上调大豆单产数据影响连豆暴跌12日开盘连豆继续下跌并向下跳空，建仓空头，设置时间止损建仓后N个周期内行情没有按照原有方向延续，止损平仓横盘止损方法例子：如果一意孤行，不进行止损会是怎样？后市的走势证明，东北地区临时收储政策支撑了连豆的价格横盘止损方法例子：技术止损法关键：技术止损法是较为复杂一些的止损方法，是将止损设置与技术分 析相

7、结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损 单，从而避免亏损的进一步扩大。应用：技术止损法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。技术止 损法相比前一种对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的 模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。举例：在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止 损位设在相对可靠的平均移动线附近，这样可以低进高出，获取 差价。 2、现代止损方法介绍典型的技术止损法：趋势切线止损法：包括价格有效跌破趋势线的切线；价格有效击破江恩角度线11或21线；价格有效突破上升通道的下轨等。形态止损法：包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线

8、位；价格出现向下跳空突破缺口等等。 2、现代止损方法介绍典型的技术止损法：K线止损法包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。指标止损法根据技术指标发出的卖出指示，作为止损信号，主要包括：MACD出现绿色柱状线并形成死叉；SAR向下跌破转向点且翻绿等等。其中最简单、最实用就是SAR抛物式转向指标，亦称为停损点转向操作系统。 SAR就像股价的守护神，一旦上涨速度跟不上，或者股价反转下跌，SAR都会紧紧盯着，股价跌破SAR就为平仓信号。 2、现代止损方法介绍价格在高位盘整后渐渐下滑,5日

9、、10日和20日均线形成的均线系统呈现收敛状态，同时出现一根阴线跌破三条均线形成一阴断三线的“断头铡刀”,警惕有一轮跌势。K线止损方法例子：上升趋势中出现穿头抱脚上升趋势中出现穿头抱脚K线止损方法例子：SAR止损点指标指标止损方法例子：统计止损在止损的参照物选择中，我们可以选取各种不同的参考标准，除了技术指标，K线形态，时间以及价位空间外，很多统计变量也是设置止损的重要参考标准，这些统计变量大多是根据统计学以及数学原理得出的，因此我们暂且称之为统计止损。 2、现代止损方法介绍典型的统计止损法：这是最简单的止损方法，我们每次交易把风险控制在资金的固定比例上，当连续赚钱时，这个比例代表金额就会增大

10、，所以可以投入更多的资金赚更多的利润，当连续赔钱时，就相反可能缩小损失。 2、现代止损方法介绍编写止损常用的几个函数：BKPRICE 返回数据合约最近一次买开信号价位。SKPRICE 返回数据合约最近一次卖开信号价位。BKHIGH 返回最近一次模型买开位置到当前的最高价。SKLOW 返回最近一次模型卖开位置到当前的最低价。BARSBK 上一次买开信号位置BARSSK 上一次卖开信号位置 3、止损模型的编写方法限价止损止盈TMP1:=CSKPRICE+M;TMP3:=CBKPRICE+M;TMP4:=CSKPRICE-M;跟踪止损HH:HHV(H,BARSBK); /入场以来的高点LL:LLV(

11、L,BARSSK); /入场以来的低点TMP1:=CBKPRICE+25; /多头跟踪止损条件TMP2:=CSKPRICE-(SKPRICE-LL)*0.5&LLSKPRICE-25; /空头跟踪止损条件 3、止损模型的编写方法例1 双重均线系统思路：当100日均线穿越350日均线的时候买入或卖出MA1:MA(C,100);MA2:MA(C,350); /定义双重均线CROSS(MA1,MA2),BPK;CROSS(MA2,MA1),SPK;AUTOFILTER; 4、止损模型的案例空间止损思考思考如果还没达到穿越平仓条件，趋势已经反转，能否立即 止损减少损失？如果赢利，能否最大化赢利

12、，让平仓位置跟随行情走高 而提高？ 4、止损模型的案例空间止损转化：限价止损+追踪止盈/限价止损CSKPRICE+N,BP;/追踪止盈CBKPRICE&CBKHIGH-M,SP;CSKLOW+M,BP;注：N,M为价差 4、止损模型的案例空间止损完整源码MA1:MA(C,100);MA2:MA(C,350); /定义双重均线CROSS(MA1,MA2),BK;CROSS(MA2,MA1),SK; /转化模型CROSS(MA2,MA1)|CBKPRICE&CSKPRICE+N|(CSKLOW+M),BP; /限价止损+回撤止损AUTOFILTER; /实现信号过滤 4、止损模型的

13、案例空间止损在反向交叉还未形成时截断亏损 4、止损模型的案例空间止损在反向交叉还未形成时追求利润最大化 4、止损模型的案例空间止损例2 开盘波动回归模型思路：突破分钟周期当天第一根K线的实体上端，做多，后期价格下跌低于当天第一根K线的最低价或者行情已经过去了10分钟，平仓出场；跌破分钟周期当天第一根K线的实体下端，做空，后期价格上涨高于当天第一根K线的最高价或者行情已经过去了10分钟，平仓出场。RKO:=VALUEWHEN(TIME=0900,O);/分钟周期当天第一根K线的开盘价RKC:=VALUEWHEN(TIME=0900,C);/分钟周期当天第一根K线的收盘价RKH:=VALUEWHE

14、N(TIME=0900,H);/分钟周期当天第一根K线的最高价RKL:=VALUEWHEN(TIME=0900,L);/分钟周期当天第一根K线的最低价CROSS(H,MAX(RKO,RKC)&TIME0900,BK;CROSS(MIN(RKO,RKC),L)&TIME0900,SK;CRKH | TIME=0910,BP;C=0910,SP;AUTOFILTER;/适用品种，受外盘影响较大，开盘波段比较剧烈的品种 4、止损模型的案例时间止损 4、止损模型的案例时间止损最大限额止损时间止损时间止盈例3 价格突破通道模型思路：用ATR计算价格通道上下轨。创新高后且当前最高价突破上一

15、根K线收盘价加上ATR的一定倍数多头入场，价格突破下轨，平仓出场。创新低后且当前最低价突破上一根K线收盘价减去ATR的一定倍数空头入场，价格突破上轨，平仓出场。TR:=MAX(MAX(HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW);ATR:=MA(TR,26),COLORYELLOW;/求26个周期内的TR的简单移动平均C1:REF(C,1)+REF(ATR,1)*0.79;/上轨C2:REF(C,1)-REF(ATR,1)*0.79;/下轨HIGHHHV(REF(HIGH,1),10)&H=REF(C,1)+REF(ATR

16、,1)*0.79,BPK;LOWLLV(REF(L,1),10)&L5,则入场做多， K线出现向下跳空缺口，平仓出场。设置-5为入市阈值，如果RDV0,100*NDV/TDV);/15天DRD的和除以DRD绝对值的和RDV5,BPK;RDV-5,SPK;MAX(C,O)REF(MAX(C,O),1),BP;/K线出现向上跳空缺口，空头止损AUTOFILTER; 4、止损模型的案例技术止损形态止损模型：K线出现向下跳空缺口，行情迎来一轮跌势，及时止损平仓。 4、止损模型的案例技术止损例5 K线止损模型思路：两组均线均成多头排列时且当前价高于上根K线最高价入场做多，一根阴线跌破四条均线多头止损。两组均线均成空头排列时且当前价低于上根K线最低价入场做空，一根阳线上穿四条均线空头止损。MA3:MA(CLOSE,3);MA5:MA(CLOSE,5);MA10:MA(CLOSE,10);MA20:MA(CLOSE,20);/均线组合MA5MA20&MA3MA10&HI