04资产负债表及偿债能力分析

1、04资产负债表及偿债水平分析精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座 第四章 资产负债表及偿债水平分析资产负债表是企业对外提供的主要会计报 表之一,是用以反映企业在某一特定日期财务 状况的会计报表.它说明企业在这一特定时日 所拥有或限制的经济资源、所承当的现有及潜 在的义务和所有者对净资产的要求权.通过对 该表分析,可识别该企业拥有或限制的资产规 模及资产构成、资产质量状况、企业的偿债能 力、企业所有者权益构成及财务稳健性和弹性、 企业资本金保全及增值情况等等.但资产负债 表有些工程并不反映其现实价值,它遗漏了企 业很多无法用货币计量表示的重要资产或负债

2、彳百息O第一节 资产负债表及其组成工程分析一、资产负债表涵义资产负债表是反映企业某一特定日期财务 状况的会计报表.它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系,根据一定的分类标准 和一定的顺序,将企业在某一特定日期的资产、 负债和所有者权益各工程予以适当排列,并根 据会计账簿日常记录的大量数据浓缩整理后编 制而成的.它反映的是某一会计期间经营活动 静止后企业拥有和限制的资产、需偿付的债务 及所有者权益的金额,所以是一张静态报表.资产,是指过去的交易、事项形成并由企 业拥有或限制的资源,该资源预期会给企业带 来经济效益.包括流动资产、固定资产、无形 资产和其他资产等.负债,是指过去的交易、 事项

3、形成的现时或潜在义务,履行该项义务预 期会导致经济利益的流出.包括流动负债和长 期负债等.所有者权益,是指所有者在企业资 产中享有的经济利益,其金额为资产减去负债 后的余额.包括实收资本(或股本)、资本公积、 盈余公积和未分配利润等.资产负债表由两局部组成：一局部为资产 及其构成,它说明企业拥有或限制的各类经济资源,说明资金运用到何处去,是企业投资的 结果；另一局部为负债、所有者权益及其构成, 它说明企业现时的偿债义务及自有资本的实 力,说明企业的资金来自何处,是企业筹资的 结果.通过该表不仅可以了解企业拥有或限制 的经济资源和需要归还债务,正确地识别企业 的变现水平和偿债水平,而且还有助于分

4、析了 解企业的财务实力和资本结构.二、资产负债表的结构根本格式如表41所本:资产负表41债表编制单位：年 月日单位：元资 产行 次年 初 数期 末 数负债和所有者权 益(或股东权益)行 次年 初 数期 末 数流动资产：流动负债：货币资金1短期借款68精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座短期投资2应付票据69应收票据3应付账款70应收股利4预收账款71应收利息5应付工资72应收账款6应付福利费73其他应收款7应付股利74预付账款8应交税金75应收补贴款9其他应交款80存货10其他应付款81待摊费用11预提费用82一年内到期的长期债权投 资21预计负债83

5、其他流动资 产24一年内到期的 长期负债86流动资产合 计31其他流动负债90长期投资：长期股权投 资32流动负债合计100长期债权投 资33长期负债：长期投资合 计38长期借款101固定资产：应付债券102固定资产原 价39长期应付款103减：累计 折旧40专项应付款106固定资产净 值41其他长期负债108减：固定 资产减值准备42长期负债合计110固定资产净 额43递延税项：工程物资44递延税款贷项111在建工程45负债合计1141固定资产清 理46所有者权益或 股东权益：固定资产合 计50实收资本或 股本115无形资产及其 他资产：减：已归还 投资116无形资产51实收资本或 股本净额

6、1171长期待摊费 用52资本公积118其他长期资53盈余公积119产无形资产及其他长期资产合计60其中：法定 公益金120递延税项：未分配利润121递延税款借 项61所有者权益 或股东权益合 计122资产总计67负债和所有者权益或股东权益总 计135该表主要描述企业的两种结构：1资财 结构,即各种资产的主要类别和金额.资产及 其构成说明投入企业资源的运用,是企业广义 的投资活动其中包括经营活动所需运用和投 放的资金,即各项经营运用的资产的结果.2理财结构,即各种负债和所有者权益的主 要类别和金额.负债与所有者权益及其构成, 说明企业资金来自何处,是企业广义的筹资活 动的结果.筹资与投资通常被

7、理解为企业财务治理活动的内容,因此,资产负债表可以理解 为提供企业在某一时日的资产、负债、所有者 权益及其相互关系,借以反映企业财务状况的 一种资源存量的会计报表.这些信息不仅有助 于股东和债权人等外部使用者评估企业的变现 水平、偿债水平,而且有助于他们分析企业的 财务实力和资本结构.三、资产负债表的作用资产负债表的作用主要表现在以下几项：(1)可了解企业拥有或限制的经济资源, 有助于分析、预测企业的短期偿债水平企业拥有和限制的经济资源,包括流动资 产、固定资产及其他资产.但企业的短期偿债 水平主要反映在资产的流动性上.所谓流动性 是指资产转换成现金,或负债到期清偿所需的 时间,也指企业资财及

8、负债接近现金的程度. 企业的流动资产,除现金及银行存款可随时偿 还负债外,其余流动资产变现越快,其流动性 越强,偿债水平也越强,一般来讲,有价证券 投资的流动性较应收票据和应收账款强,而应 收账款又较存货变现水平较强.可见通过对企 业流动资产构成的分析,可以识别企业的短期 偿债水平.短期偿债水平低,进而影响其长期 偿债水平,所有者的投资报酬也没有保证,投 资平安性也会受到威胁.(2)可了解企业的资本结构,有助于分析 识别企业的长期偿债水平及稳健性企业资本结构是指权益总额中负债与所有 者权益相比照例、负债总额中流动负债与长期 负愤相比照例、所有者权益中投入资本与留存 收益的相比照例,负债与所有者

9、权益相比照例 的大小,直接关系到债权人和所有者的相对投 资风险,以及企业的长期偿债水平.负债比重 越大、债权人的风险也越大,企业的长期偿债 水平也越弱.相反,负债比重越小,企业长期 偿债水平越强、债权人风险也越小,企业财务 也越稳定.可见通过资本结构分析,可以识别精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座 企业的长期偿债水平及企业财务稳定性.(3)可了解企业资源分布及对资财权益, 有助于分析、识别企业的财务弹性财务弹性指企业应付各种挑战、适应各种 变化的水平,包括进攻性适应水平和防御性适 应水平.所谓进攻性适应水平是指企业有财力 去抓住突如其来的获利机遇及时

10、进行投资；所 谓防御性适应水平是指企业在经营危机中生存 下来的水平.财务弹性强的企业不仅能从有利 可图的经营中获取大量资金,而且可以借助债 权人的长期资金和所有者的追加资本获利,万 一需要归还巨额债务时,也不至于陷入财务困 境,或遇到新的获利水平更高的投资时机时, 也能及时筹集所需资金,调转船头.财务弹性 来自于：资产的流动性或变现水平；由经营创 造现金流入的水平；向投资者和债权人筹集资 金的水平；在不影响正常经营的前提下变卖资 产取得现金的水平.可见通过对资财分布状及 资财权益分析、有助于识别企业财务弹性.精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座(4)可

11、了解企业资源占用情况,有助于识 别与评价企业的经营业绩企业的经营业绩主要取决于其获利水平, 企业获利水平大小,直接影响到企业盈利水平 及其稳定的增长,也关系到能否向债权人还本 付息和向投资者支付较高股利.但企业要获得 盈利必须占用一定数额资源,资源分布状况对 获利有一定影响,将获得利润与占用资源相比 称为资金利润率或投资利用率；它是衡量获利 水平的重要指标.可见通过企业资源状况,为 分析、识别评价企业的经营业绩奠定了根底.四、资产负债表的局限性资产负债表尽管有上述重要作用,但它也 存在一定局限性,主要表现在：(1)资产、负债确实认和计量有些是人为 估计资产负债表是会计日常核算的继续和总 结,它

12、所反映的内容是遵循会计根本假设、基本准那么和会计制度的标准形成的.例如,根据 持续经营假设、会计分期假设、配比原那么和实 现原那么等,对可能发生的坏账损失、固定资产 应计提的折旧额、应计提的产品保证金费用等 等都需要人为估计、判断.因此,资产负债表 所提供信息的质量必然受到这些人为的估计是 否准确的影响.(2)会计核算使用的程序和方法具有选择 性某一企业的各个会计期间本来应当用符合 企业会计准那么或统一会计制度的会计程序和会 计方法,而且必须前后一致.但又允许企业根 据自己特点选用不同的会计程序和处理方法. 比方存货流动的先进先出法、后进先出法等等; 计提固定资产折旧的直线法、加速折旧法等等

13、都使企业之间的利润计算和资产计价发生巨大 差异.因此,从某种意义上说,资产负债表提 供的信息是关于个别企业的,而不是属于行业 或整个经济领域的,在不同企业之间往往不具精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座有可比性.(3)资产工程采用的计价方法不一致资产工程的计量,受约于会计核算原那么和 计价方法.例如,根据稳健性原那么要求：现金 按其账面价值表示,应收账款根据扣除备抵坏 账后的净值表示,长期资产根据假设干时期前的 取得本钱扣除减值准备表示,存货那么按本钱与 可变现净值孰低方法表示等等.这样,由于不 同资产采用不同的计价方法,资产负债表上得 出的合计数失去

14、了可比的根底,并变得难以解 释,它无疑影响了会计信息的相关性.(4)有些资产与负债完全被忽略未计客观性原那么要求会计记录、报告必须以客 观确实定的证据为根底.但在资产负债表上, 由于不能可靠地计量,使许多具有重要价值的 工程被忽略了.比方资产有：矿物、天然气或 石油的已发现价值；牲畜、木材的增长价值； 公司自创的商誉；企业自行设计的专利权等. 负债有：各种执行中的赔偿合同,治理人员的精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座报酬合约,信用担保等.因而,严格说来是没 有到达充分披露会计信息的要求.(5)未考虑物价变动造成的影响根据本钱与可变现净值孰低原那么计量

15、资产 的价值,有些资产的历史本钱可能大大低于现 行的重置本钱,使企业资产的真实价值得不到 反映,并可能出现虚盈实亏状况,由于一般价 格水平的变化,货币成为一种不统一的计量单 位；持有的非货币性资产发生的亏损,债权人 或债务人的权益发生的盈亏,都不能做出报告; 过去的费用与有关的当期收入相配比时,发生 根底不一致的情况.这些情况直接对财务会计 的根本假设、根本原那么提出挑战,既削弱了会 计信息的可靠性,也降低了会计信息的相关性.综上所述,在分析、识别资产负债表时必 须注意它的作用及其存在的局限性,以便得出 正确的判断与结论.获得正确会计信息.五、资产工程分析资产是指过去的交易、事项形成并由企业

16、拥有或者限制的资源,该资源预期会给企业带 来经济利益,由流动资产、长期投资、固定资 产、无形资产和其他资产组成.(一)流动资产分析流动资产是指在一年或超过一年的一个营 业周期内变现或耗用的资产,包括现金、银行 存款、短期投资、应收及预付款、存货等.各 项流动资产的变现速度不同,对企业的偿债能 力会产生不同的影响,因此企业短期偿债水平 的分析特别强调流动资产的变现水平分析.1.货币资金资产负债表中反映的货币资金包括企业的 库存现金、银行存款；外埠存款、银行汇票、 银行本票、信用证、信用卡和在途资金等.其 特点是：(1)流动性最强,是现实的支付水平和偿 债水平；精品资料网( :/www shu )

17、25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座(2)是企业各种收支业务的集中点,也是 资金循环限制的关键环节.货币资金的分析要点：(1)判断规模是否适当.一般而言,企业 的资产规模越大,相应的货币资金规模应当越 大；在相同的总资产规模条件下,不同行业(如 工业、商业、金融业企业)的企业货币资金的 规模也不同；同时,它还受企业对货币资金运 用水平的影响.企业过高的货币资金规模,可 能意味着企业正在丧失潜在的投资时机,也可 能说明企业的治理人员生财无道.(2)分析货币资金内部限制制度的完善程 度以及实际执行质量.包括企业货币资金收支 的全过程,如客户的选择,销售折扣与购货折 扣的谈判与决定,付款条件的

18、决定,具体收款 付款环节以及会计处理等.2.短期投资短期投资是指能够随时变现并且持有时间 不准备超过一年的投资,包括短期股票投资、精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座 短期债券投资和其他短期投资.其特点是：(1)信用度高,市场投资风险小；(2)变现水平强；(3)为企业产生一定的投资收益.短期投资的分析要点：(1)关注短期投资的目的性与报表金额的 特点.由于短期投资具有易变现、持有时间短、 盈利与亏损难以把握等特点,因此,短期投资 在报表中的表现具有金额经常波动、投资收益 与亏损易变等特点.如果报表中短期投资金额 跨年度长期不变,“投资收益较固定,那么有

19、可能 企业成心将长期投资的一局部人为地划分为短 期投资,以改善流动资产状况.(2)分析短期投资在报表中的计价.短期 投资期末的计价方法有三种：本钱法、市价法、 本钱与市价孰低法.我国企业会计制度规定, 短期投资在资产负债表应以本钱与市价孰低法 列示,在利润表中,市价低于本钱的局部作为 损失列入当期损益.(3)与短期投资有关而取得的股利、利息, 根据我国投资会计准那么的规定,并不形成企业 的投资收益.短期投资的损益,一般仅随着短 期投资的处置(买卖)而实现.3 .应收账款和应收票据应收账款是指企业由赊销商品、材料、提 供劳务等业务而形成的商业债权.如在上述方 式上收到的商业汇票而形成的债权,那么

20、叫应收 票据.其特点是：(1)赊销商品工程是确定的；(2)信用交易的数量有限；(3)信用资产的回收期比拟确定.其作用为：(1)通过延长付款期或增加信用资产数 量,扩大销售量；(2)通过市场占有率的提升和产量的增 加,实现规模经济.不利影响为：应收账款管 理费用上升、坏账增多、企业资产风险增大.应收账款和应收票据的分析要点：(1)考虑决定其规模的主要因素.如企业 的经营方式及所处行业特点(是预收款的广告 业、赊销的工业企业还是现销的商业企业)和 企业的信用政策(宽松的还是紧缩的).(2)重点考察应收账款的质量.可从以下 几个方面：账龄分析.一般而言,未过信用 期或已过信用期但拖欠期较短的债权出

21、现坏账的可能性比已过信用期较长时间 的债权发生坏账的可能性要小.涉及到 与其他企业比拟时,应参考其他企业的 计算口径、确定标准.对债务人的构成分析.包括债务 人的区域构成、债务人的所有权性质、 债权人与债务人的关联状况和债务人的 稳定程度,应收账款的大局部是否集中 于少数几个客户. 对形成债权的内部经手人构成 分析.精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座分期付款应收款较其他应收款 流动性要差,对其分析要区别于一般应 收账款.(3)考察应收账款和应收票据有无真实的 贸易背景,分析企业是否利用虚无信用来创造 销售,或用无真实贸易背景的应收票据向银行 贴现,加

22、大企业信用风险.(4)判断公司所处的市场状况.如应收账 款和应收票据之和远远大于资产负债表右方的 预收账款,说明公司的产品市场是一个典型的 买方市场,产品销售难度很大.(5)分析应收账款的坏账准备提取的是否 充足.4 .存货存货是指企业在生产经营中为销售或耗用 而储藏的资产.在工业企业中包括库存、加工 和在途的各种原材料、燃料、包装物、低值易 耗品、在产品、外购商品、自制半成品、产成精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座 品以及分期收款发出商品等.其特点是：(1)占流动资产的比例较大,占用资金多;(2)对企业资金结构合理性的影响较大；(3)不仅影响资产的

23、计价,还对企业利润 的计量作用较大.存货资产的作用在于：(1)适当的存货有利于组织均衡生产；(2)储藏必要的原材料,可保证生产原料 供给；(3)储藏必要的产成品,有利于销售；(4)可预防意外事故造成的停产损失.存货资产过多所带来的不利影响有：(1)增加存货,那么存货本钱增加；(2)存货占用资金多,市场风险增大,因 此,存货也存在着一个合理的数量问题.存货的分析要点是：(1)对存货物理质量的分析.如商业企业 的商品是否完好无损,制造业的产成品质量是精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座 否符合相应的等级要求.(2)存货的时效状况分析.如食品是否超 过保质期

24、,出版物的内容是否过时,工业产品 的技术是否落伍.(3)存货的品种构成结构分析.即盈利产 品占企业品种构成的比例及市场开展前景和产 品抗变水平.(4)存货跌价准备计提是否充分.存货披 露是否遵循本钱与市价孰低法,存货有无相应 的所有权证.(5)存货的计价问题.各种不同的存货计 价方法会使存货数额产生极大的差异,尤其是 在通货膨胀导致存货价格大幅度波动的时候. 对于着重分析企业短期偿债水平的报表使用者 来说,企业利润的虚实影响不大,关键是要了 解存货的变现价值,因而对于采用后进先出法 的企业,其存货数额应该以现行重置本钱进行 合理的重新计价.(6)存货的日常治理分析.企业存货的质量,不仅取决于存

25、货的账面数字,还与存货的 日常治理密切相关.只有恰当保持各项存货的 比例和库存周期,材料存货才能为生产过程消 化,商品存货才能及时实现销售,从而使存货 顺利变现.5.其他流动资产包括预付账款、应收补贴款、其他应收款、 应收股利、应收利息等.其中,其他应收款号 称企业会计报表的“垃圾桶包括企业除应收 票据、应收账款、预付账款以外的各种应收、 预付款项,如应收的各种赔款、各种罚款、存 放的保证金、应收出租包装物的租金、预付给 企业内个人或单位的备用金、应向职工个人收 取的各种垫付款项等.(二)非流动资产分析非流动资产是指除流动资产以外的所有资 产,主要包括长期投资、固定资产、无形资产精品资料网(

26、:/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座和其他资产等.1.长期投资长期投资是指不可能或不准备在一年内变 现的投资,包括长期股权投资、长期债权投资 和其他长期投资.其方式分为两种：一种是直 接投资,即企业作为投资者与其他投资者协议 投资,创办一个新企业,通过签订协议规定各 方权利义务,共享利润、共担风险.可以采用 现金和实物资产、无形资产作价投入.另一种 是间接投资方式,即长期证券投资,包括长期 股权投资、长期债权投资.企业长期投资的作用在于：(1)出于战略性考虑(如兼并竞争对手, 限制原料供给商),形成企业的优势；(2)通过多元化经营而降低经营风险、稳 定经营收益；(3

27、)为将来某些特定目的积累资金.长期投资的分析要点：(1)资产负债表中长期投资工程的金额,在很大程度上代表企业长期不能直接限制的资 产流出,其投资方案是否合理,关键看能否获 得较高收益、是否可分散风险；企业的平安性 如何.(2)资产负债表中长期投资工程,代表的 是企业高风险的资产区域,要看其是否与企业 的总体开展目标和经营方针一致,也就是说, 长期投资的增加应以不影响企业生产资金周转 和提升企业资金效益为前提,长期投资的减少 应以实现企业资产的保值增值为前提.(3)长期投资收益的增加,有可能引起企 业货币状况的恶化.由于对债权投资来说,投 资收益确实定先于利息的收取,企业需对此部 分收益上交所得

28、税；对股权投资收益,在权益 法确认投资收益时,企业确认的投资收益总会 大于企业收回的股利,这样就会出现企业利润 分配所需货币大于收回货币的情况.(4)长期债权投资的质量分析,可从以下 几个方面进行：对长期债权投资的账龄、债务精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座人构成、对利润表中债权投资收益与现金流量 表中因利息收入而收到的现金之间差异的分 析.(5)长期股权投资的质量分析,可从以下 几个方面进行：长期股权投资构成分析(投资 方向、投资规模、持股比例等)、对利润表中股 权投资收益与现金流量表中因股权投资收益而 收到的现金之间差异的分析.(6)判断长期投资

29、减值准备计提是否充 足.2.固定资产固定资产是指使用期限较长、单位价值较 高、并在使用过程中保持其实物形态根本不变 的资产工程.其特点是：(1)长期拥有并在生产经营中发挥作 用；(2)投资数额大,风险也大；精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座(3)反映企业生产的技术水平、工艺水平；(4)对企业的经济效益和财务状况影响巨大；(5)变现水平差.其作用为：(1)提升劳动生产率；(2)改善工作条件；(3)扩大生产经济规模；(4)降低生产本钱.与它相联系的一个工程为在建工程；它是 企业进行的与固定资产有关的各项工程,包括 固定资产新建工程、改扩建工程、大修理工程

30、 等.资产负债表中的在建工程工程,反映了企 业期末各项未完工程的实际支出和尚未使用的 工程物资的实际本钱,反映了企业固定资产新 建、改扩建、更新改造、大修理等情况和规模.固定资产的分析要点：(1)它是企业长期偿债水平的直接物资保证.除一小局部流动资产外,长期负债物资保 证的绝大局部为固定资产.固定资产的数量、 结构、完整和保值都制约着企业的长期偿债能 力.(2)识别判断企业固定资产投资是战略性 投资还是战术性投资.战术性投资不涉及企业 的开展前途,投资金额小,见效快,以实际需 要和经验为依据.战略性投资那么要涉及到企业 的转产或产品结构的调整,投资额大,回收期 长,以预期收益为依据,决策风险大

31、.(3)其质量好坏的关键在于看它是否能给 企业带来未来的经济利益,是否具有增值潜力. 这种增值,或是由特定资产的稀缺性(如土地) 引起,或是有特定资产的市场特征表现出较强 的增值特性(如房屋、建筑物等)而引起,或 是由于会计处理的原因导致账面上虽无净值但 对企业仍有可进一步利用价值而引起(如已经 提足折旧,企业仍可在一定时间内使用的固定 资产).(4)资产负债表列示的累计折旧工程,仅 仅代表企业已认定的已经转移到其他资产(如 在产品、产成品等)或费用(如治理费用、销 售费用)的固定资产价值量.在企业折旧政策 多样化的条件下,固定资产的累计折旧不代表 企业固定资产的实际贬值程度.固定资产原值 与

32、净值之间的比照也不能反映其新旧程度,更 不反映固定资产的使用效能.(5)固定资产原值在年内的变化可以在一 定程度上反映其质量的变化；各类固定资产在 某会计期间的变化,不外乎增加、减少(投资 转出、清理、转移).但是,由于特定企业生产 经营状况的特点,企业对各类固定资产的结构 有不同要求.各个期间固定资产原值的变化, 应朝着优化企业内部固定资产结构、改善固定 资产质量、提升固定资产利用效果的方向努力. 因此,从年度固定资产结构的变化与生产经营 特点之间的吻合程度,就可以对固定资产质量 的变化情况做出判断.精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座(6)判断固定

33、资产减值准备计提是否充 足.3.无形资产无形资产是指企业长期使用而没有实物形 态的资产.它包括可识别无形资产和不可识别 无形资产,可识别无形资产包括专利权、商标 权、著作权、土地使用权、特许经营权和转让 技术等,不可识别无形资产为商誉.其特点是：(1)没有物质形态；(2)自创无形资产本钱难以确定；(3)提供的经济利益具有较大的不确定 性,受益期难以确定；(4)潜在价值与账面价值(取得本钱)之 间往往没有直接的联系；(5)商誉难以离开特定企业而独立存在；(6)不易变现.无形资产的分析要点：(1)、资产负债表列示的无形资产根本上 是企业外购的无形资产,由于与无形资产自创 有密切关系的研究和开发费用

34、根本上已经做为 发生会计期间的费用,并没有作为无形资产处 理.(2)无形资产的账面价值只是无形资产的 摊余价值,因而往往不能全面反映其真正的价 值和潜力.研究和开发支出的会计处理并不能 影响自创无形资产的成功与否,因此企业已经 成功的无形资产就难以在资产负债表上出现, 只能表现在资产负债表外.因此,历史悠久、 并重视研究和开发的企业,有可能存在多项已 经成功、且能为企业未来的开展做出积极奉献 的无形资产.止匕外,作为无形资产重要组成部 分的人力资源,也未在资产负债表上表达.(3)无形资产的质量,主要表达在特定企 业内部的利用价值和对外投资或转让的价值 上.精品资料网( :/www shu )2

35、5万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座4.长期待摊费用和其他长期资产长期待摊费用是指不能全部计入当期损 益,应当在以后年度内分期摊销的各项费用, 包括开办费、租入固定资产改进支出、固定资 产大修理支出、筹建期汇兑净损失等.其他长 期资产是指企业正常使用的固定资产、流动资 产等以外的,由于某种特殊原因,企业不得随 意支配的资产.这种资产一经确定,未经许可, 企业无权支配和使用,但仍应增强治理,单独 核算.主要包括：特准储藏物资、银行冻结存 款和冻结物资以及涉及诉讼中的财产.(三)表外资产和或有资产分析资产负债表的表外资产是指那些因会计处 理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表 中表达净值,但

36、可以为企业在未来做出奉献的 资产工程.包括：1 .已经提足折旧,但企业仍然继续使用的 固定资产；精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座2 .企业正在使用,但已经作为低值易耗品 一次摊销到费用中去、资产负债表尚未表达价 值的资产；3 .已经成功的研究和开发工程的成果；4 .人力资源.或有资产是指过去的交易或 事项形成的潜在资产,其存在需通过未来不确 定事项的发生或不发生予以证实.或有资产具有以下特征：1 .或有资产由过去的交易或事项产生比方,1999年12月25日,甲企业状告乙 企业侵犯了其专利权.至 2000年12月31日, 法院还没有对诉讼案件进行公开

37、审理,甲企业 是否胜诉尚难判断.对于甲企业而言,将来可 能胜诉而获得的资产属于一项潜在资产,它是 由过去事项(乙企业“可能侵犯甲企业的专 利权并受到起诉)形成的.但是,如果某企业 方案在三个月后购入一批原材料,那么因此获 得的资产并不是或有资产,由于企业的方案并 不是过去的交易或事项.精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座2 .或有资产的结果具有不确定性上例甲企业的或有资产,是否真的会转换 成真正的资产,要由诉讼案件的调解或判决结 果确定.如果甲企业胜诉,那么或有资产便转 换为一项根本可以肯定收到的资产.如果甲企 业败诉,那么或有资产便消失了.相反,还应

38、 相应具有承当一项支付诉讼费的义务.六、负债工程分析负债是指过去的交易、事项形成的现实义 务,履行该义务预期会导致经济利益流出企业. 包括流动负债和长期负债.(一)流动负债分析流动负债是指将在一年内或超过一年的一 个营业周期内归还的债务.它包括短期借款、 应付票据、应付账款、预收账款、应付工资与 应付福利费、应付税金、应付利润、其他应付 款、其他应交款、一年内到期的长期负债、预提费用等.由于流动负债的清偿期短,通常以 发生时的本钱表述,即按预定的或双方同意的 金额作为企业今后的偿付义务,而不考虑事后 提供的资产和效劳的货币价值是否发生变动.其特点是：(1)归还期限短；(2)归还数量和金额确定；

39、(3)债权人确定.其作用是：(1)向企业提供低息资金来源；(2)是企业流动资产占用资金的主要来源 渠道；(3)是促使企业资产变现的主要力量.从流动负债的形成环节来看,可将流动负 债分为营业环节负债、融资环节负债和收益分 配环节负债.1.营业环节负债营业环节负债,如应付票据、应付账款、 预收账款、应付工资与应付福利费、预提费用 等,是企业在生产经营过程中形成的负债,其 特点是在规定的付款期限内一般不支付利息, 但在到期时必须归还.它反映企业生产经营能 够提供资金来源的多少,主要与企业产品的市 场竞争力、企业的采购和付款政策有关.(1)应付票据,反映企业为了抵付货款等 而开出、承兑的尚未到期付款的

40、应付票据,包 括银行承兑汇票和商业承兑汇票.(2)应付账款,反映企业购置原材料、商 品和接受劳务供给等而应付给供给单位的款 项.(3)预收账款,反映企业预收购置单位的 账款.(4)其他应付款,反映企业所有应付和暂 收其他单位和个人的款项.如应付租人固定资 产的租金、包装物的租金、应付保险费、存入 保证金、应付统筹退休金等.(5)应付工资与应付福利费,反映企业应 付未付的职工工资,企业提取的福利费的期末精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座余额,以及外商投资企业按净利润提取的职工 奖励及福利基金的期末余额.(6)其他应交款,反映企业应交未交的除 税金、应付

41、股利等以外的各种款项.包括教育 费附加、能源交通重点建设基金等.(7)预提费用,反映企业所有已经预提计 入本钱费用而尚未支付的各项费用.(8)预计负债,反映企业因或有事项(如 商业票据背书转让或贴现、未决诉讼、未决仲 裁、产品质量保证等)而确认的负债.2 .融资环节负债融资环节负债,如短期借款和一年内到期 的长期负债,其特点是要支付一定的利息费用, 但到期后一般可以协商延期归还.它反映企业 生产经营活动依赖金融机构的程度,是企业经 营业务波动性大小的反映.(1)短期借款,反映企业借入尚未归还的 一年期以下(含一年)的借款,包括短期流动精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2

42、万多集治理视频讲座 资金借款、结算借款、票据贴现借款等.(2) 一年内到期的长期负债.反映企业长 期借款、应付债券、长期应付款等工程一年内 到期的那局部金额.长期负债应于一年内到期 的局部,应在流动负债类别中单独列示,除非 企业打算以长期融资来替补这局部负债,而且 企业确有这样的水平.这种水平表现在：在资 产负债表日以后发行股票或长期债券,或者签 订一项在资产负债表日后一年以上到期的不能 取消的融资协议,而且贷款人或投资人在财力 上有水平履行.3 .收益分配环节负债收益分配负债,如应付股利、应交税金, 其特点是这些收益分配负债一旦形成就应按期 支付,否那么影响企业信誉.它与企业的盈利情 况有关

43、.(1)应交税金,反映企业期末应交未交的 各种税金.包括增值税、营业税、消费税、城精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座市维护建设税、房产税、车船使用税、土地使 用税、所得税、资源税、固定资产方向调节税 等.(2)应付利润,反映企业期末应付未付给 投资者的利润.(3)应付股利,反映企业尚未支付的现金 股利.流动负债的分析要点：(1)分析流动负债组成工程阶性质和数 额,进而判断企业流动负债主要来自何方,偿 还紧迫程度如何.(2)要同企业的经营形势相联系,分析企 业采购政策、付款政策、分利政策及其他经营 特点.对于商业企业,正常情况下是流动负债 和销售收入或

44、实现利润都有所增长；而对于工 业企业,常常是长期负债和实现利润都在增长, 而流动负债却并无明显变化.(3)要同企业的流动资产构成、实现利润 相联系,来判断流动负债组成的变化是好转还精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座是恶化.(二)长期负债分析长期负债是指归还期在一年或超过一年的 一个营业周期以上的债务.包括长期借款、应 付债券、长期应付款等.由于长期负债的归还 期较长,受货币时间价值影响较大,长期负债 的价值一般应根据合同或契约规定的在未来必 须支付的本金和所付利息之和按适当贴现率折 现后的折现值来确定.其特点是：金额大、偿 还期长、企业使用本钱高.其

45、作用为：(1)是企业长期资产占用资金的主要来源 渠道；(2)是企业生产经营长期资金需要的主要 保证.1 .长期借款,反映企业向银行或其他金融 机构借入的期限在一年期以上(不含一年)的 借款本息.一般用于固定资产的购建、固定资精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座 产改扩建工程、固定资产大修理工程等.2 .应付债券,反映企业发行的尚未归还的 各种长期债券的本息.3 .长期应付款,反映企业除长期借款和应 付债券以外的其他各种长期应付款.如应付引 进设备款、融资租入固定资产应付款等.长期负债的分析要点：(1)如果企业在长期负债增长的同时,经 济效益、实现利润明

46、显提升,说明企业负债经 营正确,企业财务状况开展良好.(2)对其变化也要与流动负债的变化结合 起来分析.企业长期负债增加,流动负债减少, 说明企业生产经营资金有长期保证,是扩大业 务的好时机.在这种情况下,如果销售收入确 实增长,那么说明企业抓住了时机,经营有方； 如果销售收入并末增长,有两种可能：一是企 业通过增加在建工程进行结构性调整,这时要 分析工程的预期效益；否那么,说明企业通过恶 化资金结构、用降低结构稳定性的方法,暂时精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座 回避短期资金紧张.(3)考察企业长期负债的关键是借得适 度,实现既能利用长期借款弥补资

47、金缺口,获 得杠杆收益,而又不至于因此而使企业陷入财 务困境.(4)关注其入账金额确实定.根据我国目 前的有关规定,不同的长期负债工程其计价基 础是有所不同的：长期借款应按实际从银行等 金融机构借入的款项金额进行计价；长期外币 借款,那么应按企业选定的外汇牌价折合为记账 本位币计价入账；长期应付公司债券,应按企 业发行时实际收到的价款分面值、债券溢价或 折价单独反映；采用补偿贸易方式应付的引进 国外设备款,应按实际应付的设备、工具等价 款以及国外运杂费的外币金额和规定的折合汇 率折算为人民币进行计价；对融资租入固定资 产应付款,根据税法的规定,应根据租赁协议 或合同确定的价款加上运输费、途中保

48、险费、 安装调试费以及投入使用前发生的利息支出和精品资料网( :/www shu )25万份精华治理资料,2万多集治理视频讲座 汇兑损益等作为固定资产原价.(5)由于融资租赁对企业用作保证的自有 资金的数量要求比长期借款低得多,租赁公司 承当的风险需要从企业支付较高的费用中补 偿,因而特别关注企业运用融资租赁资金来源 的风险性.(6)关注其费用的归属.长期负债费用的 归属问题,即长期负债产生的利息、汇兑损益, 应归属于发生当期的费用,还是予以资本化(指 有关负债费用在会计处理上将其作为购建长期 资产的历史本钱),我国会计对负债费用的处理 有如下规定：为购建固定资产而发生的长期 负债费用在固定资

49、产完工交付使用,办理竣工 决算手续前所发生的负债费用,予以资本化, 即计人固定资产价值；在固定资产竣工决算后 所发生的,直接计入当期损益.属于流动负 债性质的借款费用,或者虽然是长期负债性质, 但不是用于购建固定资产的负债费用,直接计 入当期损益.即使负债是与需要经过相当长时间才能到达可销售状态的存货相连,也不将负 债费用计入所制造的存货本钱内.与对外投 资有关而发生的负债费用,不予以资本化,直 接计入当期损益.在筹建期发生的长期负债 费用(购建固定资产除外)计入开办费,作为 长期待摊费用处理.(三)表外负债和或有负债分析1.表外负债表外负债是企业在资产负债表中未予以反 映的负债,即资产负债表

50、的右方无该工程,左 方也无相应的资产对应,而表外负债所形成的 费用以及取得的经营成果却在利润表中反映出 来,其具体形式有以下三种：(1)直接表外负债.是指企业以不转移资 产所有权的特殊借款形式直接负债,如经营租 赁、代销商品、来料加工等.经营租赁,是 出租方以自己经营的设备租给承租方使用,承 租方由于租入设备而扩大了自身生产水平.这 种生产水平,即经济资源,并没有反映在承租 方的资产负债表中(融资性租赁,其资产、负 债均反映在资产负债表中),承租方只为取得这 种生产水平支付了一定的使用费,即租金. 代销商品,是一种免费的表外负债,代销方在 收到代销商品时,只登记代销商品登记簿,而 不做增加资产

51、、负债的账务处理.代销方式优 于赊购商品,尽管两者都不需支付现金,但后 者却背上了债务责任,并且反映在资产负债表 内.代销商品是很多无本经营或资本缺乏企业 采用的筹资方式.(2)间接表外负债.是指由另一个企业的 负债代替本企业负债,使本企业表内负债保持 在合理限度内.最常见的方法是：投资于子公 司或附属公司,母公司把应由自己经营的产品, 拨给一个子公司或附属公司,子公司或附属公 司将生产出的产品销售给母公司.子公司或附 属公司负债经营.这里子公司或附属公司的负 债,实际上是母公司的负债,本应由母公司负债经营的局部,由于母公司负债的限度,转由 附属公司或子公司作为与母公司同样独立的法 人负债,使得各方的负债都能保持在合理范围 内.如某公