[吉林大学]《会计案例》期末试题

1、吉林大学2019-2020学年第二学期期末考试会计案例试学生姓名 专业层次年级 学号学习中心 成绩一案例题（共2题，总分值100分）1. 玉冰化妆品公司财务评价在过去的15年里，玉冰化妆品公司一直从工商银行获得所需贷款。除2012年由于一条新的化妆品生产线 投资项目失败导致偿债危机之外，玉冰公司在大部分年份里，是个守信的客户。2012年事件以后，银行对 玉冰公司的财务状况监控得非常严密，要求公司每月都提供财务报表，而银行则每季度进行一次财务评价。 这说明银行一直觉得该公司存在较大的信用风险。目前，玉冰公司需要在不久的将来筹集到675000元的贷 款，以使其生产设备现代化。这对公司当前和未来的发

2、展是至关重要的。王建于四个月前被调到工商银行信贷部，目前主管玉冰公司的贷款项目，而原来的项目主管一直被认为在 决泄发放贷款时条件过于宽松，王建知道玉冰公司要求贷款已经有三个星期了，他的第一反应就是这笔贷 款极为可行，但他从未向玉冰公司的总经理邓杰表达过这个观点。因为他意识到情况是不断变化的，如果 在暗示过这笔贷款将"很可能"之后却要拒绝有长期往来关系的客户，那将是十分尴尬的。有很多因素表明玉 冰公司的债款将存在困难，因此王健和邓杰开了一个碰头会，以讨论该公司的债务状况。1王健和邓杰的会而王健提醒邓杰注意中央银行为了缓解国家经济中的通货膨胀压力正在紧缩信用，这竟味着贷款将更加

3、困难, 银行需要更加仔细地审查每一家申请贷款的公司。更为严重的是，银行刚刚完成了对玉冰公司的年度评价, 王健对邓杰说，在他看来，玉冰公司的财务状况非常糟糕，而且每况愈下。他还暗示邓杰违反了贷款协议。 例如，贷款协议规定流动比率不得低于1.85。关于玉冰公司的贷款条件，邓杰对王健说:“我正在考虑是否要重组公司的债务结构，而且可能要求银行认购 玉冰公司的所有债券，并按五年分期偿还。”王健向邓杰说明，鉴于玉冰公司的财务状况，贷款委员会可能 倾向于要求所有债务尽快偿还。这意味着：（1）贷款委员会不欣赏债务重组方式；（2）新的贷款要求，即使是经过批准，也要采取应付票据的形式。 同时，王健又告诉邓杰，银行

4、愿意与玉冰公司合作，找到一个令双方都满意的财务安排。王健和邓杰约立 不久再次碰面以进一步展开讨论。王健认为允许玉冰公司调整现存债务对银行是有利的，然而新的贷款要求又存在麻烦。尽管同意贷款是没 有问题的，但邓杰还需要提供一个翔实的有说服力的商业计划。邓杰也反复考虑了与王健的会面以及公司目前的状况。他对自己没有事先预计到银行的评价而感到懊恼， 但觉得事情还有积极的一而。他想:"这也许会给董事会一个小小的教训。"邓杰深知公司目前正处于困境之 中，而董事会却认为"公司的问题在很大程度上只是化妆品市场不景气的结果，目前只需等待化妆品市场回 暧时期的到来"。邓杰深知

5、公司目前正处于困境之中，而董事会却认为事实上萧条时期已经过去，也有迹象 表明需求正在上升。2018年较保守的预测是销售额增长10%。2. 邓杰的建议 邓杰认为玉冰公司可以在许多方而进行改进。以前当公司意识到需求将下降时，常常通过放宽信用政策或 产品多样化来增加销售额。邓杰反对这样的措施，因为这导致目前玉冰公司过高水平的存货和大量的应收 账款。邓杰相信在2018年应收账款的平均收账期应减至60天，存货周转率应提升到5.4的行业平均水平。 除此之外，邓杰还有很多减少玉冰公司成本的建议。他相信这些措施的执行能将毛利率提髙到31%,把销 售费用和管理费用降低到销售额的21.5%.邓杰还提议把应付款项调

6、整到销售额的9%.只有这个比例才能够和其他公司竞争。邓杰还对近年来公司的筹资方式也表示不满。事实上新增的资金需求都是由银行提供的。而邓杰个人认为 公司应该减少股利支付或发售更多的股票从而更多地利用和筹集自有资产。事实上，2015年他就建议公司 应该降低股利支付率，从净收益的50%降至20%,但当时这个提议没有获得支持。目前邓杰也在犹豫是否 提出减少股利这个建议。最后，他决立在假设股利支付率为50%的条件下做出财务预测。就目前的情况来看，如果玉冰公司不向银行提供一个详细的汁划，不仅没有可能获得675 000元的新贷款， 而且银行将没收已有贷款的担保品。讨论题：计算玉冰公司2017年的财务比率（参

7、见表1、2、3）。表损障位：千元201520162017当前年團销售收入252642576926671产品成本171801750818793毛利808482617878管理黠525455166068折旧302393479息税前無252823521331刑息296451578税前刹润22321901753所得税（50%）11169513771116950376普通股股刑558475188留存收益47J表2资产员债表单位千元资产201520162017当前年度现金及有价证券12641237879应收账款378952045920存货404251026133流动资产90951154312932固定资产

8、总额302441235337累计折旧(1129)(1521)(2001)固定资产浄11189526013336资产合计109901414416268员债和所有者权益应付票抿111118042400应付账款202131263866应辻顶目，65610101334流动国债37S859407600长期倍款125417812066普通股405040504050留存收益109823732552负债和所有者权益合计109901414416268表3玉冰化彳温公司的财务比率一201520162017行业平均值2015-2017流动性流幼比率2.401.941.95谑动比奉1.331.081.00杠杆员伎率(

9、)46.0055.0053.00利息保隱倍频8.545.205.00周转效率存货周转率(消售额/存贷)6.255.105.40固定资产周拎奉13.339.9110.00总资产周转率2.301.822.10平均收账期(天数)54.0072.7051.00获利能力毛利率(%)32.0032.0030.50净利率(%)4.403.703.00总资言报酬奉(%)10.106.706.30净资产报酬率(%)18.7014.8013.302趋势分析表明玉冰公司的财务状况逐渐恶化吗(见表3) ?3.假设玉冰公司采纳了邓杰2015年的建议，降低股利支付率，试重新计算公司2017年的债务比率和流动比 率，假设2

10、015年到2017年的股利支付率为20%,多余的资金用于减少公司的应付票据。4. (1)邓杰和另外一名业内人士刘波讨论过玉冰公司的情况。刘波认为，在他看来，玉冰公司的长期资本太少了，尤其是在考虑到应收账款和存货的需要之后。为什么用长期资本（如债券或自有资本）去为资产 负债表上的流动资产项目（如存货和应收账款）筹集资金通常是适当的呢？（2）用短期负债去为长期资产提供资金有什么优点?有什么缺点？5. （1）试预计玉冰公司2018年的损益表和资产负债表（见表4）。假设银行提供675 000元的应付票据, 年利率为12%,而且没有附息债务被购回。净收益的50%作为股利，现金在预计报表中作为平衡项目。表

11、4 2018年玉冰公司损益表单位；千元销售收入产品成本毛利昔理费用折旧568息税前利润利怠税前利润所得税净利润续表4 2018年玉冰公司资产负债表里位：干元资产现金及有价证券应收账款存货浸动资产固定资产总瀛G214累计折旧（2569）固定资产;争值资产合计月债和所有者权益应（寸票据应何账款应计项目1366浇动罚责公司债券2066昔诵股4050雷有收益员债和所有者权益合计（2）估算公司2018年的最低现金余额，假设2015-2017年间的现金余额是正常的。（3）用2018年年末的剩余现金偿还应付票据。6. （1）银行会对邓杰提出的改进建议留下深刻印象吗?请解释。（2）如果银行拒绝贷款，玉冰公司还

12、有什么其他办法可供选择?请仔细评价每一种选择。7. 玉冰公司目前有4 460 000的附息债务，而且几乎所有的债务都在未来的三年内到期。王健认为可以让玉冰公司重组债务，将付款至少分散在五年里。他的理由是玉冰公司不太可能以目前的债 务结构弄到足够的现金去支付每年到期的债务。这将给玉冰公司和贷款银行均造成麻烦，应尽量避免。王健还考虑提供一笔325 000元的新贷款，这笔贷款大约是玉冰公司要求的675 000的一半。此外，王健要 求玉冰公司减小股利支付率，甚至达到零股利。注1：玉冰公司目前的股利支付率是0.50。注2:玉冰公司需要贷款675 000元。如果只获得325 000元的贷款，差额部分将通过

13、发行股票来取得。如果 仅仅是进行债务重组，即不提供额外的（即新的）贷款325 000元，那么675 000元将全部通过发行股票取 得。注3:这笔贷款总计4 791 000元，相当于现存的4 446 000的附息负债加上新增的325 000元。每年到期的本 金将为958 200元。S-1是玉冰公司乐观的预期（最有可能的情况），S-2是保守的预期，S-3是悲观的预期。S-1$2S-32018年估计值销售额増长率0.100.100.08毛利率0.300.290.29平均收账期60.0065.0065.00销售额府货5.405.405.102019-2022年倍计值销售额增长率0.050.050.03

14、毛利率0.310.300.30平均收账期55.0060.0065.00销售额府货5.705.405.40对所有的预测，王健都假设每年的管理费用和应付款项分別是销售额的21.5%和9%。王健还假设资本性支 岀在2018年是900 000元，2011年是200 000元，以后几年随销售额增长率增长。最后,每年的最低现金 余额是1 127 000元。根据上述材料，试做出合理的分析：（1）允许玉冰公司重组它的4 446 00元的现存债务是否可行？解释一下。（2）你会提供给玉冰公司这325 000元的贷款吗？请解释。注意:当你做（2）时，所有者权益2018年增加350 000元，负债增加325 000元。（50分）2.丰润商店髙先生和朋友刘先生2015年1月1日合伙开设了一家商店，取名为丰润商店。个人投入企业的净资产及其 公允价值如下表所示。台秋人投資高先生刘先生合计现金40, 00020,00060： 000存集30, 00060, 000固定资产一一舅屋50, 00050, 000固定资产一一设备（:争值）80,000*80, 000*专利权120,000120, 000世期借款（由合伙企业承担）(20, 000)(20,000)投入淨资产60, 000200,000320, m合伙协议中约定高先生和刘先生从合伙企业得到的资本份额相同。企业损益先按照10%的资本利息分配，