企业财务核心能力及报告13

1、【最新资料，WORD文档，可编辑】一、企业财务报告现状及其局限性企业财务报告经历了以财务资源为重心、财务状况为重心和财务 业绩变动为重心三个阶段。在财务会计产生初期，财务报告以企业拥 有的财务资源即企业资产为核心内容，它主要通过资产负债表披露企 业资产、负债和权益方面的信息。可以说资产负债表是企业财务报告 的最初和根本形式。由于资产负债表的信息披露局限于企业某一时点 的静态信息，难以反映企业经营的动态情况，影响了财务报告的决策 有用性。因此，在财务会计的不断开展中，财务报告逐步增加了反映 企业一定时期经营结果的损益表，从而形成以财务状况为重心的报告 体系。毫无疑问，以财务状况为重心的报告体系比

2、以财务资源为重心 的财务报告的决策有用性增强了。但是，企业经营状况和财务状况的 变动情况及其信息还是难以解决。所以，企业财务会计报告又增加了 现金流量表财务状况变动表，从而形成以企业财务业绩为重心的、 以资产负债表、损益表和现金流量表为主要形式的现行财务报告“三 表体系的信息报告制度。根据决策有用理论，财务报表的目的是对相关利益集团即停息使 用者提供在经济决策中需要使用的关于企业财务状况、经营业绩和财 务状况变动的决策有用的会计信息。 这些信息集中表达在资产负债表、 损益表、现金流量表及其相应的附注中。以财务资源和财务状况为核 心财务报告的“三表体系的信息报告制度，较好地满足了信息使用 者关于

3、企业财务资源和财务状况的信息要求。在企业外部环境相对稳 定的市场条件下， 也能根本保证信息使用者的“决策有用性要求。但是，由于企业拥有的财务资源是过去形成的，虽然现在拥有，但不一定能在未来带来收益；企业财务状况也只能反映历史和现在，难以对未来构成预测，“美国国会、政府监管部门、学术界以及会计职业界对企业报告普遍表示不满，认为企业报告没有能够像人们期望的那样提供有价值的信息，会计信息严重地不完整，会计信息缺乏相关性，现行的企业报告只关注过去而不重视未来IASC，1992。这种批评是有道理的。对现行企业财务报告的缺陷已有很多讨论。财务会计报告作为会计信息系统的最终产品，其缺陷反映会计系统的各个方面

4、，本文认为主要有以下四个方面：第一、企业财务会计报告目标缺陷。财务会计报告目标基于财务会计信息用户的需求。财务会计信息用户到底需要企业过去的历史信息还是需要企业未来开展前景的信息，以前在财务会计学界并未引起足够重视。事实上，财务会计信息用户更加需要面对未来的决策有用信息，因为投资者和债权人对企业未来开展趋势、开展前景信息的关心程度要高于对企业过去信息的关心程度。而现行财务会计报告显然偏离了信息需求者的目标。第二、企业财务会计报告假设缺陷。企业财务会计报告信息是在会计假设根底上加工完成的，如果会计假设存在缺陷，必然导致财务会计报告产生缺陷。会计主体、持续经营、会计分期、货币计量四个根本假设都受到

5、了不同程度的冲击葛家澍，2001。会计主体假设强调企业“拥有和控制财务资源，非企业“拥有和控制而对企业未来开展前景有重大影响的财务资源被拒之于财务会计报告信息披露之外，显然不妥。持续经营假设难以反映企业财务危机状况，与实际情况不符。会计分期假设既影响信息的可靠性，又使财务会计报告信息难以反映企业盈利的可持续情况。货币计量假设使大量决策有用信 息被拒之于财务报告信息披露之外。第三、企业财务会计报告内容缺陷。根据实质重于形式的原那么，财务会计报告内容缺陷的影响是深远的。而我国现行财务会计报告的核心内容存在严重内在缺陷：即重财务资源轻财务能力，重财务状况轻财务潜力，重财务表现能力轻财务核心能力朱开悉

6、，2001a。企业财务报告的“三轻三重现象说明现行财务报告严重无视了企业核心信息的披露。第四、企业财务会计报告形式与载体缺陷。现行财务会计报告基本采取报表、附注、补充说明等形式以定期披露方式进行，信息披露载体一直主要采取有形媒介方式，难以赶上互联网等信息传递技术发展的时代要求，也无法满足信息需求者对信息及时性的要求，从而对信息相关性产生影响。二、财务管理目标、财务核心能力与财务报告的核心内容企业财务报告的根本目标是向信息使用者提供符合质量特征要求的财务信息，因此，财务报告改良目标无疑是增强财务信息的决策有用性。财务信息决策有用性的增强是相对于信息使用者或需求者而言的，不同的信息使用者或需求者对

7、财务信息的需求不同。因此，传统的企业财务报告必须在不同相关利益主体之间进行权衡。而这种权衡的结果就是只提供企业财务资源与财务状况的报告，信息使用者需求的财务信息可以从财务资源、财务状况和经营业绩变动报告中自行提取。但由于现行“三表报告体系的局限，信息使用者需求的相关信息难以从三表报告体系中完全提取。所以，对现行财务报告体系及财务报告的核心内容进行合理改良仍然是非常必要的。构成财务信息决策有用性的两大特征是相关性和可靠性。可靠性是根底，相关性是保证。相关性最初是指一般相关，也就是将企业财务状况、经营业绩、财务状况变动信息都视为与使用者经济决策有关的信息。这种一般相关的要求，三表报告体系能够根本满

8、足。但是，在共同信息需求以外的特定决策需要特定信息，而这种特定决策相关的信息在三表报告体系中却很难满足。所以，会计学家埃尔登。S.亨德里克森(Hendriksen ES，1987)指出：“相关性的另一备选概念那么是就财务报表使用者所要到达的目标来讲的目标相关性，并且认为，“这是评价财务信息的相关性的最好概念。目标相关比决策相关更易实现。那么，财务报告改良目标的讨论使我们可以集中于信息使用者目标的讨论。诚然，不同信息使用者的信息使用目标是不同的。但是，企业财务信息首先必须满足企业管理当局的要求，并通过企业管理当局的代理行为与结果来满足其他相关利益集团的要求。因此，企业财务报告改良与财务报告核心内

9、容的选择的核心是确定企业财务管理目标。然而，对于什么是企业财务管理目标，理论界存在单一目标与多元目标之争。单一目标论的观点包括利润最大化、每股收益最大化、净资产收益率最大化、股东财富最大化、每股市价最大化、公司价值最大化等目标。财务管理单一目标论的各种观点我们统称盈利能力最大化观点。在风险一定时，单一目标论者强调盈利能力的重要性并以盈利能力作为企业财务管理目标。但是， 企业财务能力包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力和社会奉献能力等，单纯强调盈利能力最大化的缺陷也是显而易见的。因而，多元目标论者认为：企业财务管理目标是确保企业各种财务能力的有机协调统一。多元目标论的观点又可分为两能力偿债

10、能力与盈利能力协调。三能力营运能力、偿债能力和盈利能力协调和多能力协调三种观点。显然，企业财务管理目标的争论其实质为财务能力之争，那么，我们就必须对企业财务能力进行分析，以便确定最优的财务管理目标。企业财务能力是企业能力的一局部，它取决并效劳于企业能力。企业能力包括财务能力、企业家能力。管理能力、生产能力、营销能力、研发能力、原材料供给能力和组织协调能力等。企业能力不是单一的，而是一个较完整的企业能力体系。在企业能力体系中，居于核心地位的是能够维持企业持续竞争优势的“组织中积累性学识，特别是关于如何协调不同的生产技能和有机结合多种技术流派的学识Prahalad，Hamel，1990 。 企业核

11、心能力虽然具有价值性、 异质性、不能仿制性和难以替代性四个特征，但直接计量与反映却非常困难。因此，企业核心能力的披露必须借助企业财务核心能力。企业能力和企业核心能力的增强，必然反映在企业财务能力和财务核心能力的改善与增强上。而企业财务能力的提高，又能维持企业能力的提高，并确保企业持续竞争优势的延续。企业财务能力包括企业财务表现能力、财务活动能力和企业财务 管理能力。企业财务表现能力包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力与社会奉献能力等多个方面，它是一个完整的能力体系。在企业财务能力体系中，居于核心地位显然是企业盈利和成长能力。但是，美国资深财务学家罗伯特。C.希金斯教授提出警告：“从财务角

12、度看，增长不总是上帝的一种赐福。快速的增长会使一个公司的资源变得相当紧张，因此，除非管理层意识到这一结果并且采取积极的措施加以控制，否那么，快速增长可能导致破产(Higgins R C，1998)。所以，希金斯教授强调公司应保持可持续增长，并指出可持续增长率是指在不需要耗尽财务资源的情况下，公司销售所能增长的最大比率。另一位著名财务学家詹姆斯。C.范霍恩也表达了同一思想(Van Horne，J C，1998)。尽管两位财务学家是从销售的可持续增长角度提出警告，但是他们强调成长的可持续性对我们有很大启示。在市场环境不变的条件下，企业可持续盈利成长动力主要来自企业资本的增加，内部管理效率的提高及企

13、业财务政策的改变。企业资本增加主要表现在留存收益、增发股票或增加负债。内部管理效率的提高主要表现在降低本钱、减少资金占用、提高资金周转率等方面。企业财务政策的改变主要表现在企业分配政策、资本结构优化、财务杠杆的利用等方面。可见，企业可持续盈利成长能力涉及盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力和社会奉献能力等财务能力的各个方面，它在企业财务能力体系中居于核心地位。盈利能力的最大化不如盈利成长能力的最大化，而盈利成长能力的最大化不如可持续盈利成长能力的最大化。财务活动能力包括企业筹资能力、投资能力、资金运用能力和分配能力等，其核心是企业可持续开展能力。财务管理能力包括组织的财务决策能力、控制能力、

14、协调能力、创新能力等，其核心是企业可持续创新能力。财务活动能力与财务管理能力最终将反映在企业财务表现能力上。企业可持续创新能力推动企业可持续开展能力，可持续开展能力推动可持续盈利能力，这三种财务能力相互结合、相互促进，形成企业财务核心能力，即企业可持续盈利成长能力。企业可持续盈利成长能力的根底是盈利，目的是成长，关键是可持续，三者缺一不可。由于企业可持续盈利成长能力一方面反映了单一目标论观点，另一方面也反映了财务能力协调化目标，因此，现代财务管理应以企业可持续盈利成长能力的最大化为目标朱开悉，2001b。只有以可持续盈利成长能力最大化为目标，才能抓住财务核心能力，从而全面提升企业财务能力，推动

15、财务管理的深化。企业财务管理目标决定企业管理当局信息需求的范围、数量、内容和形式，并通过管理当局的委托代理行为与结果影响其他相关利益主体对信息需求的范围、数量、内容和形式。因此，企业财务管理目标不仅决定企业财务报告的核心内容，而且决定企业财务报告的核心指标。 也就是说， 以企业可持续盈利成长能力即财务核心能力为重心，构建财务核心能力报告体系，是对现行以企业经营业绩变动为重心的财务“三表报告体系改良的新的思路。三、企业财务核心能力报告的内容与特点企业财务报告作为会计信息系统的最终产品，其改良不仅必然涉及到会计目标、会计根本假设、会计对象、会计确认和会计计量原那么、会计体制和财务报告模式改革等会计

16、根本问题的各个方面葛家澍，陈少华，2001，而且必然涉及企业财务报告内容、报告形式、报告载体、报告时间、报告数据量、信息量等各个方面。显然，本文不可能对这些会计主要问题进行全面分析，也难以对财务报告质和量的各个方面进行全面分析，仅对企业财务核心能力报告的内容与特点提出个人设想，期望对财务报告改良的讨论有所帮助。企业财务报告的核心内容取决于财务报告信息用户的需求。如上文所述，信息需求用户不仅需要企业财务资源和财务状况及其变动方面的信息，而且更加需要企业财务核心能力即企业可持续盈利成长能力的信息，因此，企业财务核心能力应成为现代企业财务报告的核心内容。以财务能力和财务核心能力为主要内容的财务报告我

17、们称为财务核心能力报告。按照这一思路，财务核心能力报告应该披露的核心内容至少应该包括以下三个方面：第一、企业财务表现能力方面的信息。财务表现能力信息主要体现在企业财务资源、财务状况及其变动方面。财务资源是根底，财务状况是主体，财务资源、财务状况及其变动是延伸。这些信息集中体现在以资产负债表、损益表、现金流量表及其附注，以及相关补充信息上。 现行财务报告体系就是以财务资源、财务状况及其变动为核心，并间接反映财务表现能力。第二、企业财务活动能力方面的信息。企业财务活动能力包括筹资能力、投资能力、分配能力和日常管理能力等。财务活动能力不仅决定财务表现能力，而且影响企业核心能力。因为，筹资能力直接影响

18、企业资产规模，投资能力直接影响企业投资报酬，分配能力直接影响企业声誉，日常管理能力直接影响企业营运能力，它们共同影响企 业可持续盈利成长能力。因此，企业财务核心能力报告理应予以披露第三、企业财务管理能力方面的信息。企业财务管理能力既包括 企业组织的预测能力、决策能力、方案与规划能力。分析能力、评价 能力等，也包括组织的控制能力、协调能力、鼓励能力、创新能力等。 财务管理能力取决于企业组织的治理结构、管理方式与方法、管理者 的素质等多个方面，它直接影响企业财务活动能力和财务表现能力， 因此，它们是财务核心能力报告的必要组成局部。以上三个方面的信息属于企业财务主体的财务信息，构成企业财 务核心能力

19、报告的核心内容。但仅此还不够，必须增加一定的非财务 主体的企业能力及其核心能力方面的补充信息。企业能力包括生产能 力、营销能力、研发能力、企业家能力、议价能力等很多方面，其核 心能力尽管还存在诸多争议，但它们直接影响企业财务核心能力。因 此有必要对其进行补充披露。财务核心能力报告不是对现行财务报告 的否认，而是对现行财务报告的开展。它具有以下八个根本特点：第一、非完全会计信息。严格意义上说，会计信息与财务信息不 同，后者的范围比前者更宽，我国现行财务会计报告既有会计信息， 也有财务信息，但以企业会计信息为主。而企业财务核心能力报告不 仅包括财务与会计信息，而且包括财务活动能力和管理能力信息，同

20、 时还包括企业能力中有用的核心能力信息。第二、非完全历史信息。历史信息是以财务资源和财务状况为核 心的现行财务报告体系的根本特征。但是，企业财务决策总是面对未 来。历史信息虽然可以作为未来预测的依据，即使其信息是可靠的， 也会影响信息的特定决策的相关性。而企业财务核心能力报告不局限 于历史信息，将影响企业未来决策相关的重要预期信息纳入信息披露 范围，从而使其突破了历史信息的范围。第三、非完全货币信息。货币信息是现行财务报告的又一特征之 一，这是由会计根本假设和计量原那么决定的。但是，越来越多的证据 说明，非货币信息对企业核心能力和财务核心能力的影响越来越大。 财务活动能力、财务管理能力、企业能

21、力、企业核心能力等对企业财 务决策的影响超出了财务表现能力，而这些能力都难以用货币信息披解。第四、非完全数据信息。现行财务报告体系主要披露财务会计的 数据信息，非数据信息只是数据信息的补充。数据信息主要采取财务 报表形式披露，非数据信息主要采取文字说明形式披露。财务信息披 露的历史是非数据信息披露不断扩大和增加的历史。财务核心报告那么 主要采取非数据信息形式。第五、非完全主体信息。会计主体是财务会计假设的根本基石， 也是现行财务会计报告的根底。现行财务会计报告体系只披露会计实 体主体的会计信息。但是，随着虚拟企业的产生和实体企业的不断虚 拟化，会计主体假设受到了前所未有的冲击。所以，葛家谢教授提出 了 “现实主体与虚拟主体相结合的假设。财务核心能