投资学概论第一次作业

1、作业名称 投资学概论（专）第一次作业 作业总分 100 起止时间 2016-10-11至2016-11-8 23:59:00 通过分数 60 标准题总分 100 题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 假设一张可转换债券发行面值为1000美元，可兑换公司40股股票。目前的价格是每股20美元，那么公司股票至少上涨到（）以上时债券持有者可以通过把债券转换为股票而获利。A、30美元 B、28美元 C、25美元 D、18美元 标准答案：c说明：题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 某面值为1000元的债券当前的市场价格为1010

2、元，若该债券的票面利率为2.1%，还有1年到期，每年付息1次，则其到期收益率为（）。A、1.09% B、2.08% C、2.11% D、1.77% 标准答案：a说明：题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 在久期给定的情况下，凸性反映了债券带来的现金流的集中程度，现金流越集中凸性越小，现金流越分散则凸性（）。A、越小 B、越大 C、不变 D、无法判断 标准答案：b说明：题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 某面值为1000元的债券当前的市场价格为1010元，若该债券的票面利率为2.1%，还有1年到期，每年付息1次，则其当

3、前收益率为（）。A、1.09% B、2.08% C、2.11% D、1.78% 标准答案：b说明：题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 某公司债券的面值为100元，现距离到期日为15年，债券的票面利率为10，每半年付息一次。若该债券的现价为105元，求到期收益率。A、0.0934 B、0.095 C、0.0978 D、0.0883 标准答案：a说明：题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 考虑息票率为10%，30年期的债券，每年支付利息2次，假设该债券按面值发行，则该债券的久期为（）。A、10 B、30 C、9.37 D

4、、9.94 标准答案：d说明：题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 证券的卖方承诺在将来某一指定日期，以约定价格向该证券的买方购回已出售的证券，这一行为被称为( ).A、融资 B、回购 C、抵押 D、反回购 标准答案：b说明：题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 愿意承受一些本不是自己面临的风险，期望从中获得一定的收益，这类投资者被称为（）。A、套期保值者 B、投机者 C、套利者 D、造市商 标准答案：b说明：题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 （）是由地方政府未来全部税收和负债

5、能力作为偿债来源的一种债券。A、市政债券 B、责任债券 C、收益债券 D、城投债券 标准答案：b说明：题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 以下哪种债券的利率随着市场利率的变化而调整（）。A、优先股 B、国际债券 C、长期国债 D、浮动利率债券 标准答案：d说明：题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 （）的目的是规避所面临的风险，而宁愿为此付出一定的代价。A、套期保值者 B、投机者 C、套利者 D、造市商 标准答案：a说明：题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 债券的到期收益率与

6、到期日之间的关系被称为（）。A、久期 B、凸性 C、利率期限结构 D、远期利率 标准答案：c说明：题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 按照是否与实际信用活动相关，金融工具可以分为（ ）。A、资本市场工具和货币市场工具 B、原生金融工具和衍生金融工具 C、交易性金融工具和非交易性金融工具 D、一级市场工具和二级市场工具 标准答案：b说明：题号:11 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 由著名的大公司发行的短期的、无担保的本票是（）。A、短期国债 B、回购协议 C、商业票据 D、长期国债 标准答案：c说明：题号:12 题型:单

7、选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 若息票率相同，长期债券的波动（）短期债券。A、大于 B、等于 C、小于 D、无法判断 标准答案：a说明：题号:13 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 在美国债券市场上发行的外国债券称为（）。A、武士债券 B、美国债券 C、扬基债券 D、龙债券 标准答案：c说明：题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 下面哪项不是货币市场工具（）。A、短期国债 B、回购协议 C、商业票据 D、长期国债 标准答案：d说明：题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本

8、题分数:2 下面哪项不是债券契约的基本要素（）。A、面值 B、借款人 C、到期日 D、票率 标准答案：b说明：题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2 LIBOR是指（）。A、伦敦银行业同业拆借利率 B、上海银行业同业拆借利率 C、纽约银行业同业拆借利率 标准答案：a说明：题号:16 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 假设市场有效，理论市盈率等于实际市盈率，则一个企业若其实际市盈率等于贴现率（资本成本）的倒数，则意味着该企业是（）。A、零增长 B、固定增长 C、保守的 D、进取的 标准答案：ac说明

9、：题号:16 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 以下哪些因素可以提高债券的评级（ ）。A、担保品 B、建立偿债基金 C、发行额外债务 D、红利限制条款 E、提前赎回条款 标准答案：abd说明：题号:17 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 按照投资目标分类，基金可以分为（）。A、成长型 B、保本型 C、收入型 D、平衡型 标准答案：acd说明：题号:18 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 按照投资对象分类，基金可以分为

10、（）。A、货币市场基金 B、股权基金 C、固定收益基金 D、混合基金 E、指数基金 标准答案：abcde说明：题号:19 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 契约型基金与公司型基金的区别（）。A、资金性质 B、投资者地位 C、运营依据 D、融资渠道 E、运营方式 标准答案：abcde说明：题号:20 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 最常见的衡量流动性的指标是（）。A、资本报酬率 B、流动比率 C、负债率 D、速动比率 标准答案：bd说明：题号:21 题型:多选题（请在复选框中

11、打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 以下哪些行为属于股权变更（ ）。A、配股 B、增发 C、拆股 D、并股 E、董事会改选 标准答案：abcd说明：题号:21 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 债券的久期与哪些因素有关（）。A、息票率 B、收益率 C、到期时间 D、内在报酬率 标准答案：abc说明：题号:22 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 基金二级市场上竞价规则是（）。A、数量有限 B、价格优先 C、时间有限 D、种类优先 标准答案：bc说

12、明：题号:23 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 计算基金净值的目的（）。A、衡量基金是否增值 B、衡量基金是否保值 C、开放式基金申购和赎回价格的基础 D、封闭式基金申购和赎回价格的基础 标准答案：abc说明：题号:23 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 股票的特征包括（ ）。A、收益性 B、风险性 C、参与性 D、流动性 E、永久性 标准答案：abcde说明：题号:24 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 基金的特

13、点包括（ ）。A、风险高于股票 B、组合投资 C、专家理财 D、有保底收益 E、投资操作和财产保管严格分离 标准答案：bce说明：题号:25 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4 凸性的性质包括（）。A、现金流越集中凸性越小，现金流越分散则凸性越大 B、到期收益率越大（息票率越大），则凸性越小 C、到期日越远，凸性越大 D、凸性减少了债券的波动性。 标准答案：abcd说明：题号:26 题型:判断题 本题分数:3 发行债券的公司和债券投资者之间是债权债务关系，公司债券的持有人是公司的债权人，而不是公司的所有者，这是与股票持有者最大的不同点。

14、1、 错 2、 对 标准答案：2说明：题号:27 题型:判断题 本题分数:3 债券持有人有按约定条件向公司取得利息和到期收回本金的权利，取得利息优先于股东分红，公司破产清算时，也优于股东而收回本金。1、 错 2、 对 标准答案：2说明：题号:28 题型:判断题 本题分数:3 资产支持债券的信用基础不在于 SPV的资产规模，资产质量和经营利润，而是支持债券的资产的未来收益，担保人的信用或抵押物。1、 错 2、 对 标准答案：2说明：题号:29 题型:判断题 本题分数:3 公司的负债本质上是股东的负债，但是股东仅以出资额为限支付债权人。即公司的债务与股东个人的财产不具有连带关系。1、 错 2、 对

15、 标准答案：2说明：题号:29 题型:判断题 本题分数:3 在公司正常经营状态下，股东拥有剩余索取权和剩余控制权，这两者构成了公司的所有权。1、 错 2、 对 标准答案：2说明：题号:30 题型:判断题 本题分数:3 久期是对债券价格对利率敏感性的度量，久期越大同样利率变化引起的债券价格变化越大。1、 错 2、 对 标准答案：2说明：题号:31 题型:判断题 本题分数:3 可赎回债券赋予了债券购买者在一定条件下赎回债券的权利。1、 错 2、 对 标准答案：1说明：题号:31 题型:判断题 本题分数:3 可转换债券使其所有者可以分享公司股票的升值。1、 错 2、 对 标准答案：2说明：题号:32 题型:判断题 本题分数:3 债券持有者可以参加公司的经营、管理等各项活动。1、 错 2、 对 标准答案：1说明：题号:32 题型:判断题 本题分数:3 息票率不是债券收益率的一个合适的衡量指标。1、 错 2、