常德东信机床有限责任公司盈利能力分析

1、常德东信机床有限责任公司盈利能力分析设计一、企业背景资料介绍常德东信机床有限责任公司成立于2010年6月，公司位于常德市建安路42号，法人代表为张佳华先生，公司主营车床、钻床业务。截止到2015年底，公司营业收入146.11万元，同比2014年下降6.41%，2015年公司净利润43.45万元，同比下降19.29%。公司注册资本200万元，公司的所有者权益有年初的330.47万元增至年末的502.95万元，总资产有年初的721.55万元增至年末的907.45万元。二、盈利能力分析指标 盈利能力是指经营性企业在一个年度或经营周期内获取利润的能力。盈利能力是一个企业生存和发展壮大的关键，盈利能力越

2、强，企业生存和发展的机会越大，盈利能力越弱，企业则面临现金流不足甚至是破产的风险。通过对企业盈利能力的分析，可以了解企业利润构成、经营状况和存在的问题。通过盈利能力指标在同行业中企业的相互比较，可以衡量企业经营团队的绩效。 我们采用的盈利能力指标主要有毛利率和净利率、成本费用率和营业利润率、净资产收益率和总资产收益率。 （一）毛利率 毛利率为毛利润除以营业收入得到的比值，其中毛利润是营业收入减去营业成本得到的数值，毛利率等于营业收入减去营业成本除以营业收入再乘以百分之百。毛利率是一个企业产品竞争能力的具体体现，产品竞争能力强，企业的毛利率也就高，盈利能力也强。 （二）净利率 净利率为净利润除以

3、营业收入的数值，净利润是公司扣除各项成本和费用、所得税之后得到的利润，是企业所有者和债权持有者可以分配的现金流。净利率等于净利润除以营业收入再乘以百分之百。净利率包含了企业的财务结构，营业外收支和所得税等会计项目，能够更好的表现企业的盈利水平。一般来说，公司的净利率越高，公司的获利能力就越好，反之就越差。 （三）经营成本费用率经营成本费用率是指不含主营业务成本的企业经营成本和营业利润之间的比率，其中经营成本主要包括三项费用即销售费用、管理费用和财务费用，营业利润为毛利润减去经营成本费用再加投资收益。营业成本费用率反映的是费用使用情况。一般来说，较好的成本费用控制能力，企业可能获得的利润就越高，

4、反之就越低。 （四）营业利润率 营业利润率是营业利润和营业收入之间的比值，其中营业利润是企业毛利润减去企业经营成本之后加投资收益的利润。营业利润和毛利润的不同之处在于增加了投资收益，该指标反应的是企业主营业务的盈利能力，剔除了一些营业外收支等的影响，反应了企业主营业务的基本状况。营业利润率越高，企业的盈利能力也就越强。 （五）净资产收益率 净资产收益率是净利润除以平均净资产的数值，净利润是企业所有者和债务持有者可自由分配的现金，平均净资产一般用年初和年末的数值相加除以二，得到一个平均的净资产。净资产收益率是衡量一个公司盈利能力和是否优秀重要指标。一般来说净资产收益率越高，企业的盈利能力越强，反

5、之就越弱。 （六）总资产收益率 总资产收益率是净利润除以平均总资产的数值，和净资产收益率不同的是，总资产收益率除了包含公司的自有资本之外，还包含了企业债务资本，更加全面的分析企业的盈利能力。一般来说，总资产收益率越高，公司的盈利能力就越强，反之就越弱。三、盈利能力分析 （一）毛利率项目2014年2015年营业收入（元）1,561,105.411,461,105.41营业成本（元）620,908.81655,908.81毛利润（元）940,196.60805,196.60毛利率（%）60.23%55.11% 公司的营业收入由2014年的156.11万元降至的146.11万元，营业成本由62万元增

6、至65.6万元，公司的毛利润由94万元降至80万元，毛利率由60.23%降至55.11%。公司的营业收入在下降，可能面临一定的竞争压力或营业压力，公司的营业成本不降反升，也说明企业需要动用更多的资源创造收入。由于受到营业收入下降，营业成本提高的影响，公司的毛利润和毛利率出现下降。虽然公司的毛利率保持在50%以上，但其未来的盈利能力可能会逐步的下行。 （二）净利率项目2014年2015年营业收入（元）1,561,105.411,461,105.41净利润（元）538,334.53434,477.48净利率（%）34.48%29.74% 2014年至2015年，随着公司的营业收入的下降，公司净利润

7、也由53.83万元降至43.45万元，净利率由34.48%下降至29.74%。公司的收入规模和净利润规模不大，净利润只有50万元上下，虽然公司的净利率水平保持在30%上下，但从净利率数值来说，公司的盈利水平还是可以的，但和毛利率一样，2014年到2015年公司的净利率出现下行的趋势，公司未来的盈利能力可能也是下行的。 （三）经营成本费用率项目2014年2015年营业收入（元）1,561,105.411,461,105.41销售费用（元）88,000.0058,000.00管理费用（元）100,263.11110,263.11财务费用（元）48,600.0058,600.00经营成本（元）236

8、,863.11226,863.11成本费用率（%）15.17%15.53% 公司的销售费用由2014年8.8万元降至2015年的5.8万元，管理费用由10万元增至11万元，财务费用由4.8万元增至5.8万元，公司三项费用相加的经营成本由23.68万元降至22.68万元，费用率由15.17%小幅提升至15.53%。公司费用主要的变化来自于销售费用的减少、管理费用和财务费用的增加，公司主营业务收入的下降，而销售费用也是同步的下降，说明企业没有将主要的精力放在开发和拓展业务上，相反管理费用和财务费用的增加可能说明企业面临一定的管理效率不高和资金压力，进而影响到公司未来的盈利能力。 （四）营业利润率项

9、目2014年2015年营业收入（元）1,561,105.411,461,105.41营业利润（元）644,398.09532,398.09营业利润率（%）41.28%36.44%随着公司营业收入的下降，营业利润也出现下降，公司营业利润由2014年的64.4万元降至2015年的53.2万元，营业利润率由41.28%降至36.44%。但从营业利润率来看，公司的主营业务的利润率超过35%，相对来说，公司的盈利能力还是较好的。但从横向比较来看，公司的营业利润率出现了较为明显的下滑，从上面的分析我们得知，一个是主营业务收入的下降，一个是主营业务成本和管理费用、财务费用的提升，因此公司的管理层应该需要扭转

10、公司业务下行的趋势，提升业务规模，降低成本费用，提高公司主营业务的利润和盈利水平。（五）净资产收益率项目2014年2015年净利润（元）538,334.53434,477.48净资产（元）3,304,747.125,029,469.50净资产收益率（%）16.29%10.43% 2014年到2015年，公司的净资产由330.5万元增至502.9万元，净利润由53.8万元降至43.4万元，净资产收益率有16.29%降至10.43%。从公司的资产负债表我们可以知道，公司净资产增加的主要是未分配利润的增加，由年初的45万元增至205万元，进而影响到公司净资产规模较大幅度的增加。公司的净资产收益率水平

11、保持在10%以上，相对来说具有一定的盈利能力，但和公司的净利润一样，公司的净资产收益率也是出现下行的趋势。 （六）总资产收益率项目2014年2015年净利润（元）538,334.53434,477.48总资产（元）7,215,542.919,074,544.20总资产收益率（%）7.46%5.33%公司总资产由2014年的721.6万元增至2015年的907.5万元，总资产的收益率有7.46%回落至5.33%。公司的总资产收益率是对公司的总体运营情况的衡量，但从数值来说，公司的盈利能力还可以，但出现了下降。总体上来说，公司的盈利能力尚可，但公司业务出现了下滑，营业成本出现提升，公司的毛利率和净

12、利率出现了下降，营业利润率、净资产收益率和总资产收益率都不同程度的下滑，未来的盈利能力可能会遇到一定的压力。四、附录2015年利润表： 单位：元 项目本年累计金额上期金额 一、营业收入1,461,105.411,561,105.41 减：营业成本655,908.81620,908.81 营业税金及附加45,935.4058,935.40 销售费用58,000.0088,000.00 管理费用110,263.11100,263.11 财务费用58,600.0048,600.00 其中：利息费用（收入以"-"号填列）-7,230.00-7,830.00 加：投资收益（损失以&q

13、uot;-"号填列）二、营业利润（亏损以"-"号填列）532,398.09644,398.09 加：营业外收入5,200.006,700.00 减：营业外支出1,920.002,560.00三、利润总额（亏损总额以"-"号填列）535,678.09648,538.09 减：所得税费用101,200.61110,203.56四、净利润（净亏损以"-"号填列）434,477.48538,334.532015年度资产负债表： 单位：元资产期末余额 年初余额 流动资产： 货币资金4,908,760.453,106,823.33 短期

14、投资 应收票据185,000.00235,000.00 应收账款656,724.77599,603.77 预付账款108,841.60106,111.60 应收股利26,000.0035,000.00 应收利息 其他应收款6,700.008,800.00 存货610,017.38502,004.21其他流动资产: 流动资产合计6,502,044.204,593,342.91非流动资产： 长期债券投资 长期股权投资50,000.0040,000.00 固定资产1,507,500.001,213,200.00 在建工程365,000.00469,000.00 工程物资450,000.00650,0

15、00.00 无形资产200,000.00250,000.00 非流动资产合计2,572,500.002,622,200.00 资产总计9,074,544.207,215,542.91流动负债： 短期借款900,000.00800,000.00 应付票据40,000.0045,000.00 应付账款550,256.45655,105.14 预收账款466,101.00704,701.00 应付职工薪酬124,500.00130,000.00 应交税费38,425.6543,398.05 应付利息55,400.0045,200.00 应付利润 其他应付款20,391.6032,391.60 其他流动负债 流动负债合计2,195,074.702,455,795.79非流动负债： 长期借款1,500,000.001,200,000.00 长期应付款350,000.00255,000.00 非流动负债合计1,850,000.001,