第2章外汇汇率与外汇市场

1、 零售外汇交易零售外汇交易零售外汇交易零售外汇交易中央银行中央银行相互报价双重拍卖相互报价双重拍卖外汇经纪公司外汇经纪公司商业银行商业银行商业银行商业银行交易指令交易指令交易指令交易指令下达交易指令下达交易指令得到内部价差得到内部价差下达交易指令下达交易指令得到内部价差得到内部价差(confirmation) 操作方法：操作方法： 买空买空投机者预期外汇升值采取先买后卖的手法获利。投机者预期外汇升值采取先买后卖的手法获利。 卖空卖空投机者预期外汇贬值采取先卖后买的手法获利。投机者预期外汇贬值采取先卖后买的手法获利。英国银行英国银行伦敦外汇市场伦敦外汇市场买买动用英镑资金动用英镑资金10000，

2、按，按12.06$汇率，购买远期需付的美汇率，购买远期需付的美元元20600$存存美国美国纽约纽约银行银行$20600存放于美国纽约银行，以备存放于美国纽约银行，以备3个个月到期时办理远期交割，月到期时办理远期交割，直接套汇直接套汇间接套间接套 汇汇规律规律:1):1)套汇货币在出发市场中必须是被报价币套汇货币在出发市场中必须是被报价币, ,如果不是如果不是, ,就要改变出发市场的标价法就要改变出发市场的标价法2)2)将其他将其他两个市场的标价法统一成与出发市场的标价法相两个市场的标价法统一成与出发市场的标价法相同同3)3)将三个市场的买价相乘将三个市场的买价相乘表表2-1 国际外汇交易行情表

3、（国际外汇交易行情表（ data available at www.ft.com 2005-4-15） dollar spot forward against the dollarapr 15switzerlanduk(0.5282)*euro(0.7733)*sdrcanadamexico(new peso)australiahong kong ，chinajapannew zealand(sfr)()（）-(c$)11.1019(a$)(hk$)(y)(nz$)closingmid-point1.20051.89331.29310.662601.2406+0.00721.29697.798

4、5107.5401.3934changeon day-0.0143+0.0119+0.0123-0.0016995-043+0.0016-0.0006-0.7050+0.0081bid/offerspread001-008930-935929-932-403-40911.1565965-974983-988520-560930-939days midhigh1.21681.89491.2937-1.245011.09951.30687.7990108.5501.4035low1.19941.87731.2778-1.240311.16731.29577.7983107.4801.3887one monthrate1.19821.89051.294-1.2401-7.1-7.7969107.275-%pa2.21.8-0.8-0.411.2964-0.33.0-three monthsrate1.19331.88521.2963-1.239-7.0-7.7916106.7-%pa2.41.7-1.0-0.511.8519-0.43.1-one year