出口信用证概述(共29页).ppt

1、 2什么是什么是“出口信用证业务出口信用证业务”指出口商所在地银行收到开证行开来的信用证后，为出口商提供的包括来证通知、接单、审单、寄单、索汇等一系列服务；出口信用证业务的内容包括：审核出口来证的信用证修改的真实性，并通知国内出口商；转让及异地转证；审核出口商交来的货运单据和寄单；在客户提出需求时办理议付、押汇、贴现等贸易融资；查询、催收、追短付款、追收利息、补寄单据等；考核进口商信用。 3“出口信用证出口信用证”的好处的好处风险较低-开证行的银行信用取代了进口商的商业信用，并为出口商提供了有条件付款承诺；主动性高-出口商只要保证单据质量，就可取得开证行的付款承诺，而单据质量完全处于出口商的控

2、制之下；费用转嫁-开立信用证等银行费用一般由进口商承担。 5目录目录一、什么是“福费廷”二、“福费廷”产品的好处三、“福费廷”适合的客户四、“福费廷”业务主要流程五、“福费廷”风险点和防范措施六、案例分析 6什么是什么是“福费廷福费廷”福费廷业务，是指我行无追索权地买入因商品、服务或资产交易产生的未到期债权。通常该债权已由金融机构承兑/承付/保付。 福费廷业务福费廷业务买入业务买入业务转卖业务转卖业务一级市场（银行与出口商一级市场（银行与出口商）二级市场（二级市场交易二级市场（二级市场交易商）商） 7“福费廷福费廷”的好处的好处对企业的好处终局性融资便利：福费廷是一种无追索权的贸易融资便利，出

3、口商一旦取得融资款项，就不必对债务人的偿债与否负责；同时不占用银行授信额度；改善现金流量：将远期收款变为当期现金流入，有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进一步提高筹资能力；节约管理费用：出口商不再承担资产管理和应收账款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用；提前办理退税：办理业务后客户可立即办理外汇核销及出口退税手续；规避各类风险：叙做福费廷业务后，出口商不再承担远期收账可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险；增加贸易机会：出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面；实现价格转移：提前了解包买商的报价并将相应的融资成本转移到

4、价格中去。 8“福费廷福费廷”适合的客户适合的客户采用远期信用证方式结算，卖方有融资需求，但在我行无授信额度，或不希望占用自身授信额度；出口到亚、非、拉等发展中国家/地区，希望规避国家/地区风险及买方银行信用风险；汇率波动较大，希望规避汇率风险；卖方企业希望减少应收账，优化财务报表。 9“福费廷福费廷”的风险点及防范措施的风险点及防范措施承兑/承付行信用风险及所在国家或地区风险： 占用承兑/承付行金融机构授信额度 承兑/承付到期日之前及时索偿虚假交易风险： 如因法院止付令而使我行未能按期收到付款或有证据表明客户出售给我行的不是源于正当交易的有效债权时，我行应及时向客户行使追索权。 11一、什么

5、是出口押汇二、产品的好处三、适合的客户四、办理流程五、案例目录目录 12什么是出口押汇什么是出口押汇p出口押汇是指出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，我行凭所交单据向其提供的短期资金融通。产品功能产品功能用于满足出口商在信用证或托收项下的短期资金融通需求。分为信用证项下单证相符押汇、信用证项下单证不符押汇、D/P托收押汇、D/A托收押汇等几类。 13产品的好处产品的好处1.加快资金周转。在进口商支付货款前可提前得到偿付，从而加快资金周转速度。2.简化融资手续。融资手续相对于流动资金贷款等简便易行。3.改善现金流量。可以增加当期现金流，从而改善财务状况。4.节约财务费用。可根据不同货币

6、的利率水平选择融资币种，从而节约财务费用。5.降低授信门槛。对于信用证项下单证相符的出口单据，即使出口商尚未在银行核有授信额度，也可以办理出口押汇。 14适合的客户适合的客户1.出口商流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；2.出口商在发货后、收款前遇到临时资金周转困难；3.出口商在发货后、收款前遇到的新的投资机会，且预期收益率高于押汇利率。 15主要流程主要流程（具体流程以操作规程为准）（具体流程以操作规程为准）1.出口商与我行签订融资协议。2.出口商向我行提交出口单据及押汇申请书。3.我行经审核单据后，将押汇款项入出口商账户。4.我行将单据寄往国外银行（信用证项下开证行或指定行，或托收项

7、下代收行）进行索汇。5.国外银行收到单据后提示给信用证项下开证申请人，或托收项下付款人。6.国外银行到期向我行付款，我行用以归还押汇款项。 17情景分析（一）情景分析（一）某一国内出口型某一国内出口型A A企业，每年出口收汇企业，每年出口收汇12001200万美元，万美元，平均每月收汇平均每月收汇100100万美元，其原材料等均在国内用万美元，其原材料等均在国内用人民币采购，收支货币存在不匹配，需要通过货人民币采购，收支货币存在不匹配，需要通过货币转换实现收支平衡。币转换实现收支平衡。 18解决方案（一）解决方案（一）在出口收汇的当日，通过即期结汇实现将美元收汇在出口收汇的当日，通过即期结汇实

8、现将美元收汇转变为人民币，满足日常生产运营的需要。转变为人民币，满足日常生产运营的需要。 19什么是即期结售汇业务？什么是即期结售汇业务？“即期结售汇即期结售汇”业务业务即期结汇与即期售汇的统称。即期结汇与即期售汇的统称。即期结汇是指外汇指定银行按当天结售汇市场即期汇率即期结汇是指外汇指定银行按当天结售汇市场即期汇率买入企事业单位或个人的外汇，并支付相应人民币的业买入企事业单位或个人的外汇，并支付相应人民币的业务。即期售汇是指外汇指定银行按当天结售汇市场即期务。即期售汇是指外汇指定银行按当天结售汇市场即期汇率卖给企事业单位或个人外汇，并收取相应人民币的汇率卖给企事业单位或个人外汇，并收取相应人

9、民币的业务。业务。 结售汇牌价实行一日多价。结售汇牌价实行一日多价。 美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元、新加坡元、瑞典克朗、丹麦克朗、挪亚元、加拿大元、新加坡元、瑞典克朗、丹麦克朗、挪威克朗、澳门元、台币、菲律宾比索、泰国铢、新西兰威克朗、澳门元、台币、菲律宾比索、泰国铢、新西兰元、韩国元等。元、韩国元等。 20解决方案（一）解决方案（一）对企业的优劣势分析：对企业的优劣势分析： 优势：操作简便、价格透明优势：操作简便、价格透明 劣势：在人民币升值的情况下，结汇价格劣势：在人民币升值的情况下，结汇价格下跌，收入减少，有可

10、能出现亏本经营的情况。下跌，收入减少，有可能出现亏本经营的情况。 21美元美元/ /人民币汇率走势人民币汇率走势 22解决方案（二）解决方案（二）按照按照A A企业未来收汇情况，签订远期结汇协议，实现企业未来收汇情况，签订远期结汇协议，实现实现将美元收汇转变为人民币，同时锁定美元结实现将美元收汇转变为人民币，同时锁定美元结汇价格。汇价格。 23什么是远期结售汇业务？什么是远期结售汇业务？“远期结售汇远期结售汇”业务是指客户与银行签订远期结售汇协业务是指客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限及汇议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订

11、明的币种、金额、汇率办理的率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。结售汇业务。结售汇牌价实行一日多价。结售汇牌价实行一日多价。 美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元。亚元、加拿大元。 期限自期限自3天到天到1年，任何期限均可叙做，标准期限为：年，任何期限均可叙做，标准期限为：1周、周、2周、周、20天、天、1个月、个月、2个月个月12个月。个月。择期远期结售汇业务：在择期期限内均可进行交割的择期远期结售汇业务：在择期期限内均可进行交割的远期结售汇业务。远期结售汇业务。 24解决方案（二）解决方案（二）目前

12、的远期结汇价格情况（目前的远期结汇价格情况（4 4月月9 9日）：日）：美元美元交易期限交易期限汇率汇率与即期汇率相比与即期汇率相比美元美元即期即期6.81166.81160.00%0.00%美元美元一个月一个月6.80816.8081-0.05%-0.05%美元美元两个月两个月6.80636.8063-0.08%-0.08%美元美元三个月三个月6.80326.8032-0.12%-0.12%美元美元四个月四个月6.79756.7975-0.21%-0.21%美元美元五个月五个月6.79266.7926-0.28%-0.28%美元美元六个月六个月6.78786.7878-0.35%-0.35%

13、美元美元七个月七个月6.77766.7776-0.50%-0.50%美元美元八个月八个月6.76626.7662-0.67%-0.67%美元美元九个月九个月6.75826.7582-0.78%-0.78%美元美元十个月十个月6.74676.7467-0.95%-0.95%美元美元十一个月十一个月6.73626.7362-1.11%-1.11%美元美元十二个月十二个月6.72406.7240-1.29%-1.29% 25解决方案（二）解决方案（二）对企业的优劣势分析：对企业的优劣势分析： 优势：锁定未来结汇价格，便于成本核算，规避人优势：锁定未来结汇价格，便于成本核算，规避人民币升值的风险。民币

14、升值的风险。 劣势：从目前的报价来看，有一定的成本，有可能劣势：从目前的报价来看，有一定的成本，有可能出现将来即期结汇价格好于远期结汇价格的情况。出现将来即期结汇价格好于远期结汇价格的情况。 26解决方案（三）解决方案（三）按照按照A A企业未来收汇情况，在国内签订远期结汇协议，同时企业未来收汇情况，在国内签订远期结汇协议，同时其境外公司在我行澳门分行或巴黎分行签订期限相同、金其境外公司在我行澳门分行或巴黎分行签订期限相同、金额相同、方向相反的海外额相同、方向相反的海外NDFNDF售汇协议。即叙做售汇协议。即叙做“国内远国内远期结汇期结汇+ +海外海外NDFNDF售汇售汇”组合业务。组合业务。

15、最终效果：最终效果：无论未来美元无论未来美元/ /人民币汇率如何变化，只要叙做人民币汇率如何变化，只要叙做时国内远期结汇价格高于海外时国内远期结汇价格高于海外NDFNDF售汇价格，则企业都可售汇价格，则企业都可以获得比以获得比到期日即期结汇价格到期日即期结汇价格更好的结汇价格，始终跑赢更好的结汇价格，始终跑赢市场。市场。 27什么是海外什么是海外NDFNDF业务？业务？NDF（Non-deliverable Forward ）是非本金交割远）是非本金交割远期外汇买卖期外汇买卖境外企业与境外金融机构办理境外企业与境外金融机构办理到期时参照到期日人民币中间价，只以到期时参照到期日人民币中间价，只以差额美元交割差额美元交割，不进行本金交割。不进行本金交割。主要交易币种为美元主要交易币种为美元/人民币，其它币种流动性较差。人民币，其它币种流动性较差。NDF市场汇率反映境外市场对美元市场汇率反映境外市场对美元/人民币汇率的预期。人民币汇率的预期。 28国内远期结汇国内远期结汇+ +海外海外NDFNDF售汇组合售汇组合产品原理产品原理 1 1、出口客户