武汉大学货币银行学辅修考试重点及答案

1、货币银行学复习重点华中师范大学 计算机学院 软件工程 花贵东第一章1.1 货币有哪四大职能以及其关系？货币的四大职能： 交易媒介、价值标准、价值贮藏、支付手段 。交易媒介的职能使得物物交易中的统一行为氛围买和两个相互独立的行为，而当人们卖出商品和买入商品的时间间隔中，由于各种原因，当货币退出流通时，作为社会财富贮藏起来。价值标准使得货币成为经济生活中的度量衡。支付手段是货币在清偿债务时充当延期支付的工具。交易媒介与支付手段的区别在于商品和劳务交易行为的发生与货币支付在时间上有无间隔。1.2什么是商品货币、实物货币、金属货币、代用货币、信用货币？商品货币：是指兼具货币与商品双重身份的货币。金属货

2、币：用贵金属作为货币。代用货币：在贵金属流通制度下，代替金属货币的货币符号。信用货币：纯粹的价值符号，依靠发行人的信用流通，属于发行人的负债，又称债务货币。Ps：商品货币只有执行货币职能时才是货币，他的表现形式主要有实物货币和金属货币两种形态。代用货币和信用货币最大的区别在于代用货币是受金属货币的限制的，它是金属货币的价值符号。1.3.1货币制度的构成要素？第一，规定本位货币材料与货币单位。所谓本位币，是国家法律规定的标准货币。它具有法定的无限支付能力，称无限法偿。本位货币的标准计量单位，成为货币单位。第二，确定本位货币和辅币的发行和流通程序。第三，规定发行准备。第四，规定货币的对外关系。货币

3、制度分两类：金属本位、信用货币本位。1.3.2技术本位币中的三种货币制度：银本位：以白银作为本位币的一种货币制度金银复本位制： Ø 平行本位制：金币和银币按其实际价值流通，两种货币的兑换比率完全由于金银的市场比价决定，国家不规定金银的法定比价。 缺点：双重价格-à交易紊乱Ø 双本位制：这是金银副本位置的主要形式。国家法定规定货币之间的法定比价。缺点：容易出现“劣币驱逐良币”的现象。Ø 跛行本位制：金银币都是本位币，国家规定银币不能自由制造，限制每次的支付额，只有金币能自由铸造和无限法偿，两者有一法定比价。银币沦为辅币地位。金本位Ø 金币本位制特

4、点：u 金币可以自由流通，价值符号（辅币和银行券）可以自由兑换金币。u 金币可以自由制造，自由融化。u 黄金可以自由输出和输入国境。Ø 金块本位制：特点：金币停止流通，并使用银行券（或由政府发行的纸币）代替金币流通。Ø 金汇兑本位制（虚金本位制）特点：u 国内市场上没有金币流通，本国纸币仍规定有一定金量，但是国内不能兑换黄金。1.4中国货币层次的划分第二章2.3.1信用工具的种类（一）短期信用工具国库券、票据（二）中长期信用工具公司债券 政府债券 市政债券 金融债券（三）永久性信用工具政府发行的无限期公债（允许流通、转让）2.3.2票据行为和票据种类票据行为是指能产生票据债

5、券债务关系的法律行为。商业票据行为主要包括：票据的签发，承兑、背书与付款。票据种类：汇票、本票和支票汇票：汇票是由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在制定的日期无条件向持票人或者收款人支付确定金额的票据。本票：本票又称期票，是由债务人签发的，承诺自己在见票时无条件支付一定金额给收款人或持票人的承诺书或保证书，特征是以持票人自己为付款人。支票：支票是银行活期存款人向银行签发的，通知银行在其存款额度内或约定的透支额度内，无条件地即期支付一定款项给指定人或者持票人的书面凭证。2.3.3 信用工具的特征l 收益性。信用工具的收益可分为2种：一种为固定收益，即投资者按事先规定的利息所获得的收入，到期领

6、取约定利息获取固定收益；另一种为即期收益，又称当期收益，即按市场价格出卖时所获得的收益，如股票出卖价格之差就是一种即期收益。l 风险性。信用工具的风险是指投入的本金和利息收入遭到损失的可能性。任何信用工具都有风险，只是程度不同而已。信用风险主要有违约风险、市场风险、政治风险和流动性风险等。l 流动性。信用工具可以买卖交易，可以换得货币，这就是信用的变现力或流通性。在短期内不遭受损失的情况下，能够迅速卖出并换回货币，称为流动性强，反之则称为流动性差。第三章3.2.1直接融资和间接融资的概念直接融资：资金的最终需求者发行的直接证券（如股票、债券、票据等），出售给资金的实际供给者，以融取资金。间接融

7、资：资金通过金融中介间接流向资金短缺单位。资金盈余单位将资金的使用权转让给资金中介机构，换取后者发行的间接证券（如存单、保单、基金受益凭证或基金股份等），金融机构再将资金借贷给资金短缺单位，或是购买其发行的间接证券。3.2.2有效市场假说有效市场是这样一个市场，在这个市场中，存在着大量理性的、追求利益最大化的投资者，他们积极参与竞争，每一个人都试图预测单个股票未来的市场价格，每一个人都能轻易获得当前的重要信息。在一个有效市场上，众多精明投资者之间的竞争导致这样一种状况：在任何时候，单个股票的市场价格都反映了已经发生的和尚未发生、但市场预期会发生的事情。3.3.1什么是货币市场、资本市场、外汇市

8、场与黄金市场、初级市场与次级市场、基础市场与衍生市场、国内金融市场、国际金融市场？货币市场：货币市场是专门融通短期资金的市场，交易标的物包括货币头寸、表单、票据、短期公债等。资本市场：资本市场是专门融通期限在一年以上的中长期资金的市场，所筹资金大都参与社会在生产过程，用于建造厂房，购置设备，扩大生产能力，从而转化为“资本”。外汇市场：是进行外币和以外币表示的支付凭证买卖的市场。黄金市场：黄金市场是指集中进行黄金买卖的市场。初级市场：初级市场又称一级市场或发行市场，是通过发行新的金融工具融通资金的市场。次级市场：次级市场又称二级市场或者流通市场，只已发信怪怪的金融工具再次进行转手买卖的市场交易基

9、础市场：基础市场是基础性金融资产（如股票、债券、外汇等等）的交易场所，现现货交易是基础市场的传统交易方式。国内金融市场：国内交融市场上，交易活动发生在本国居民之间，不涉及其他国家的居民。相反国外金融市场指超越国境，涉及其他国家的居民。第四章4.1.1货币市场的概念和特点概念：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场。特点：交易对象是短期金融工具，流动性、安全度高。货币市场是批发市场，单笔交易金额较大且交易频繁，市场的主要参与者是资金雄厚的机构投资者。4.2.1同业拆借市场Ø 概念：同业拆借是金融机构之间以货币借贷方式进行的短期融资活动Ø 同业拆借按其事发后通

10、过中介进行交易，可分三种情况1、 专业中介机构充当交易媒介的拆借方式2、 不通过兼营或代理性的中介机构进行拆借3、 拆解双方直接联系成交Ø 按拆拆借期限可分为三种类型：隔夜拆借指定日拆借无条件拆解Ø 同业拆借率同业拆借率包括拆出利率和拆入利率4.2.2贴现率的计算l 概念：国库券是指由国家财政部发行的短期证券。l 特点：低风险性、流动性高l 国库券的发行：典型的国库券发行方式是拍卖，其优点是由市场决定发行价格，有利于降低成本。附件：银行承兑汇票贴现率如何计算贴现利息(Discount Charges) 是承兑汇票持票人以未到期承兑汇票向银行申请贴现，银行同意给予现款，但银行

11、要根据贴现率和承兑汇票的剩余天数，计算并从汇票金额中先行扣收一部分款项，这部分被从承兑汇票金额中扣收的金额就是贴现利息。实付贴现金额是指汇票金额(即贴现金额)减去应付贴现利息后的净额，即汇票持有人办理贴现后实际得到的款项金额。按照规定，贴现利息应根据贴现金额、贴现天数(自银行向贴现单位支付贴现票款日起至汇票到期日前一天止的天数)和贴现率计算求得。票据贴现利息的计算分两种情况：(1)不带息票据贴现贴现利息=票据面值x贴现率x贴现期(2)带息票据的贴现贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360贴现天数=贴现日到票据到期日实际天数-1贴现利息公式用公式表示即为：贴现利息=贴现金额×贴现

12、天数×日贴现率日贴现率=月贴现率÷30实际付款金额=票面金额-贴现利息举例：汇票金额10000元，到期日2006年7月20日，持票人于4月21日向银行申请贴现，银行年贴现利率3.6%，则贴现利息=10000*90*3.6%/360=90元，银行在贴现当日付给持票人9910元，扣除的90元就是贴现利息。(注意：年利率折算成日利率时一年一般按360天计算，故要除以360)贴现利率一般要比贷款利率低得多，而且贴现的办理手续比贷款简单，能满足企业资金急需时的融资要求，汇票也具有较高的流通性，银行也比较愿意办理贴现业务。计算天数如下：一公司于8月15日拿一张银行承兑汇票申请贴现 面值

13、贴现率2.62% 签发于上年的12月30日,到期日为10月29日,贴现息如何计算?贴现天数，为从贴现日起至到期日的天数，算头不算尾，算尾不算头的，如果是异地的话要再加3天，碰上休假要顺延.16(16-31日)+30(9月)+29(1-29日)=75天也可17(15-31日)+30(9月)+28(1-28日)=75天贴现息=75*1000000*(2.62%/360)=5458.33例2004年3月23日，企业销售商品收到一张面值为10000元，票面利率为6%，期限为6个月的商业汇票。5月2日，企业将上述票据到银行贴现，银行贴现率为8%。假定在同一票据交换区域，则票据贴现利息计算如下：票据到期值

14、=10 000 x(1+6% /2)=10 300(元)该应收票据到期日为9月23日，其贴现天数应为144天(30 +30 +31 +31+23-1)票据贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360=103 00 x 8% x 144/360=329.60(元)第五章5.1.1什么事股票，股票的种类，普通股和优先股的区别股票：股票是股份有限公司发行的证明股东对公司拥有所有者权益的股权凭证。股票种类：普通股和优先股优先股：由股份公司发行的，享有某些特定优先权的股票普通股：股份公司发行的无特别权利的股票5.1.2影响股票发行价格的主要因素一、本体因素就是发行人内部经营管理对发行价格制定的影响因素

15、。二、环境因素股票流通市场的状况及变化趋势。发行人所处行业的发展状况、经济区位状况。三、政策因素：政策因素最主要的是两大经济政策因素：税负水平和利息率。5.1.3股票的二级市场的功能（1）促进短期闲散资金转化为长期建设资金；（2）调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资的融通渠道；（3）二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况，有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起；（4）维持股票的合理价格，交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。5.1.4影响股票市场交易价格的主要因素1. 宏观经济因素包括经济增长率，经济周期或者经济景气循环2. 政治因素和自然因素:包括战争、

16、政局、劳资纠纷等。3. 行业因素：包括行业的生命周期、行业景气变动。4. 公司自身因素：包括公司状况和前景5. 社会心理因素：投资者的心理状况对股票价格的影响举足轻重5.2.1股票与债券的异同点5.3.1投资基金和股票债券的区别·投资地位不同·风险程度不同：股票> 基金>债权·收益情况不同：股票>基金>债券·投资方式不同第六章6.2.1金融期货概念：金融期货合约是交易双方约定在未来某日期按约定价格和数量交割某种金融资产的标准化协议。/*与远期交易的区别：1、 期货不直接接触，远期交易需要直接接触谈判2、 期货合约是标准化合约远期合

17、约的内容是由双方谈判确定3、 期货合约进行实际交割比例很低。远期交易由于非标准化，交易成本高，有一定违约风险。4、 期货合约的价格变动幅度一般要受到交易所的限制，远期不需要。5、 期货交易双方要交保证金，远期不需要。*/6.2.1买空和卖空要怎么做？买空交易包括三个主要步骤：投资人与证券商订立开户契约书，开立信用交易账户。投资人按法定比例向证券商缴纳买人证券所需要的保证金，证券商按客户指定买入证券，并为客户垫付买入证券所需的其余资金，完成交割。融资期间，证券商对客户融资买入的证券有控制权，当融资买进的证券价格下跌时，客户要在规定时间内补交维持保证金，否则他可以代客户平仓了结。在融资期内，客户可

18、以随时委托证券商卖出融资买进的证券，以所得价款偿还融资本息，或者随时自备现金偿还融资。到期无法归还的，证券商有权强制平仓了结。卖空交易一般包括以下几个步骤：开立信用交易账户。客户进行融券委托，并按法定比例向证券商缴纳保证金，证券商为客户卖出证券，并以出借给客户的证券完成交割。卖出证券所得存在证券商处作为客户借入证券的押金。委托卖出的证券价格上涨时，证券商要向卖空客户追收增加的保证金，否则将以抵押金购回证券平仓。当证券跌到客户预期的价格时，客户买回证券，并归还给证券商，若客户不能按时偿还所借证券，证券商可以强行以抵押金代其购回证券平仓。6.3.1看涨和看跌期权看涨期权：期权买方拥有在规定期限内或

19、者到期日按约定价格买进某种金融工具的权利当投资者预期某种金融工具市场价格将会上升时，就可能购买看涨权，若该价格预期在一定水平之上即可获利。看跌期权：期权买方拥有在规定期限内或者到期日按约定价格卖出某种期权的权利看涨期权举例看涨期权1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个 看涨期权举例权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略： 1.行使权利 A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元

20、 /吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。B则损失50美元。 2.售出权利 A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。 如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。看跌期权案例例：l月1日，铜期货的执行价格为1750 美元/吨，A买入这个权利， 付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略： 行使权利一：A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元（1750一1695一5），B损失50美元。 售出权利：A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元（55一5。 如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。 通过上面的例子，可以得出以下结论： 一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。 二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险