全球十大黄金ETF简介

1、全球十大黄金 ETF简介发布时间 : 2010-12-14 14:05:34 点击： 174 次1. SPDR Gold Shares基金名称SPDR Gold Shares计价货币美元比索美元日元港元/美元上市时间交易所纽约证券交易所墨西哥证券交易所新加坡证券交易所东京证券交易所香港联交所代码GLDGLDGLD 10US$13262840初始定价十分之一盎司黄金价格交易费用%保荐人World Gold Trust Services LLC信托人BNY Mellon Asset Servicing保管人HSBC Bank (USA) NA管理人State Street Global Marke

2、ts, LLC是否允许保证金是是否支持实物金赎否回2. Gold Bullion Securities基金名称Gold Bullion Securities计价货币美元 /英镑欧元上市时间伦敦巴黎意大利德国交易所证券交易所泛欧交易所证券交易所证券交易所代码GBS/GBSSGBSGBSGG9B初始定价十分之一盎司黄金价格交易费用%保荐人信托人保管人HSBC Bank (USA) NA管理人是否允许保证金是是否支持实物金赎否回3. iShares COMEX Gold Trust基金名称iShares COMEX GoldrustT计价货币美元上市时间交易所纽约证券交易所高增长市场 (NYSE A

3、rca)代码IAU初始定价十分之一盎司黄金价格交易费用%保荐人Barclays Global Investors International信托人Bank of New York保管人Bank of Nova Scotia管理人是否允许保证金是是否支持实物金赎否回4. New Gold Debentures基金名称New Gold Debentures计价货币南非兰特上市时间交易所南非约翰内斯堡证券交易所代码GLD初始定价百分之一盎司黄金价格交易费用%保荐人信托人保管人Rand Refinery管理人Absa Investment Management Services是否允许保证金是否支持实

4、物金赎否回5. Gold Bullion Securities(ASX)基金名称Gold Bullion Securities(ASX)计价货币澳元上市时间交易所澳大利亚证券交易所代码GOLD初始定价十分之一盎司黄金价格交易费用%保荐人信托人保管人HSBC Bank USA, .管理人State Street Global Markets, LLC是否允许保证金是是否支持实物金赎否回6. GOLDIST基金名称GOLDIST计价货币新土耳其里拉上市时间交易所伊斯坦布尔证券交易所代码GLDTR初始定价1克黄金价格交易费用%保荐人信托人保管人American Stock Exchange管理人Fi

5、nansportfoy是否允许保证金是否支持实物金赎否回7. Dubai Gold Securities基金名称Dubai Gold Securities计价货币美元上市时间交易所纳斯达克迪拜交易所代码GOLD初始定价十分之一盎司黄金价格交易费用%保荐人信托人保管人HSBC Bank USA, .管理人Dubai Commodity Asset Management DMCC是否允许保证金是是否支持实物金赎否回8. Julius Baer Physical Gold Fund基金名称Julius Baer Physical Gold Fund计价货币瑞郎上市时间交易所瑞士证券交易所代码初始定价

6、交易费用%保荐人信托人Julius B?r Investmentfonds-Dienstleistung AG, Zürich保管人Bank Julius B?r & Co. AG, Zürich管理人Bank Julius B?r & Co. AG, Zürich是否允许保证金是否支持实物金赎是回9. ZKB Gold ETF基金名称ZKB Gold ETF计价货币瑞郎欧元美元上市时间交易所瑞士证券交易所代码ZGLDZGLDEUZGLDUS初始定价100克黄金价格1盎司黄金价格1盎司黄金价格交易费用%保荐人信托人保管人管理人ZKB是否允许保证金是

7、否支持实物金赎是回10. Benchmark Gold基金名称Benchmark Gold计价货币印度卢比上市时间交易所印度国家证券交易所代码Gold BeES初始定价约为 1克黄金价格交易费用保荐人Niche Financial Services Pvt. Ltd.,信托人Benchmark Trustee Company Pvt. Ltd.,保管人The Bank of Nova Scotia管理人Benchmark Asset Management是否允许保证金是否支持实物金赎否 (不持有实物黄金 )回解密黄金 ETF发布时间 : 2010-12-14 14:06:15黄金 ETF，全称

8、黄金交易型开放式基金，是一种通过投资黄金现货，跟踪黄金现货价格波动的金融产品。作为一种在交易所交易的开放式基金，黄金 ETF持有黄金现货， 并不持有或者交易高风险的金融衍生品，如期货和期权等。与直接投资黄金现货的方式相比，投资者投资黄金ETF 具有诸多优势。首先，投资黄金ETF 所需的参与金额较低，且无需投资者直接持有金条，流动性好，因此可大大降低投资者投资黄金的门槛；其次，投资黄金 ETF还具有成本低廉的优势，不会产生投资黄金现货所涉及的各种费用，例如保管费用及交易费用等。因此，黄金ETF在全球范围内受到了众多黄金投资者的青睐。正在发行的银华抗通胀主题证券投资基金（ LOF）主要投资黄金ET

9、F等境外大宗商品基金，力争最大程度地为投资者实现资产保值增值、抵御通胀风险的投资目标，并通过投资黄金ETF为国内投资者提供一种低成本、高效率的间接投资黄金的渠道。下文就黄金ETF的发展现状、投资策略以及运作模式进行系统性的介绍。一、黄金 ETF的发展现状世界上第一只黄金 ETFGold Bullion Securities 于 2003年3月在澳大利亚交易所上市。自第一只黄金ETF产品出现以来，世界各地黄金ETF产品迅速增加，全球黄金ETF 持有黄金的规模也屡创新高。特别是次贷危机爆发以来，黄金的避险功能更增大了全球黄金ETF 的需求。根据彭博统计的数据显示，截至2010年9月 17日，全球黄

10、金ETF共有 29只，资产管理规模共计亿美元。二、 黄金 ETF的投资策略黄金 ETF 的投资策略一般分为 " 全部投资于实物黄金" 和" 大部分投资实物黄金和少量投资流动性资产" 两类，黄金 ETF的发起人一般依据自身条件选择不同的投资策略。具体分述如下。（一）全部投资于实物黄金欧洲和美国的黄金 ETF 一般将全部资产配置为实物黄金，基金本身既不能借款支付日常开支，也不能投资流动性资产。 因此，黄金 ETF本身的投资策略为被动式的管理方式，不会关注黄金价的短期获利机会，从而严格限定了基金的经营活动。（二）大部分投资实物黄金和少量投资流动性资产印度的黄金

11、 ETF通常采取 " 大部分投资实物黄金 +少量投资流动性资产 " 的投资策略， 因此需要选择流动性资产和决定黄金投资比例。在 "少量流动性资产 " 的投资范围上，各个黄金 ETF 规定不同，但一般选择货币市场票据或者债券。对于将所有资金投向实物黄金的黄金 ETF 来说，尽管该种 ETF的收益必定等同于实物黄金收益，但由于资产组合全部为黄金，一般需要卖出黄金来满足日常的流动性需求。因此，部分黄金 ETF也允许现金申购赎回。三、 黄金 ETF的运作模式对于黄金 ETF 的投资者来说，购买的每份黄金 ETF 份额均有实物黄金保证，而实物黄金一般存放在大型商业

12、银行等金融机构。（一）黄金 ETF的管理模式目前主流的黄金 ETF都采用信托的模式组建，基金的组织结构包括三方：发起人、受托人和保管人，三方的责权遵照信托契约执行。一般而言，由发起人设立信托，并按照信托方式向投资者发售受益凭证，该受益凭证即代表该信托的财产权利 (扣除相关基金税费后 ) 。受托人则负责日常的基金运作管理，保管人保管黄金金锭或金条，合法授权的参与机构进行相关黄金实物的申购与赎回。此外，为方便基金运作，黄金 ETF通常会指定市场代理商为其服务。其主要职责包括：为基金持续制定市场开发计划、进行基金战略研究等。例如，道富黄金信托的市场代理由美国道富环球市场公司担任。（二）黄金 ETF的

13、申购和赎回通常黄金 ETF在一级市场的最小申购和赎回单位为 10万份基金份额，一般只有符合一定条件的机构才有能力对黄金 ETF进行申购和赎回，称之为授权参与机构或者注册参与券商。具有一级市场参与资格的注册参与券商主要以符合交割标准的黄金办理黄金ETF 申购和赎回业务。（三）黄金 ETF的二级市场交易机制和套利机制机构投资者和个人投资者可以通过经纪公司参与二级市场交易。一方面，当黄金ETF的价格高于其资产净值时，机构投资者将会在一级市场申购黄金ETF 份额，然后在二级市场以高于资产净值的价格卖出以赚取价差；另一方面，当黄金ETF的价格低于其资产净值时，机构投资者则会在二级市场以低于资产净值的价格

14、大量买进黄金ETF，然后在一级市场赎回黄金资产获利。市场套利行为最终会促使黄金ETF 一级市场和二级市场价格趋于一致。（四）黄金交割标准为确保投资者的利益不受损失，黄金ETF 申购和赎回的黄金必须遵守一定的交割标准，目前全球主要的黄金 ETF交割的金条质量必须严格符合由伦敦金银市场协会（LBMA）所颁发的金银条合格交割条例（The Good Delivery Rules for Gold and Silver Bars ）。金条以金衡制盎司（Troy ounce）为基本单位，伦敦金银市场协会 （LBMA）可交割金条标准要求每根金条质量在350至 430金衡制盎司之间，一般为 400盎司，品质要求最低成色为%，金条上印有LBMA 认可的熔炼商标志