财政收入论文：对我国财政收入和支出关系的再研究

1、财政收入论文：对我国财政收入和支出关系的再研究摘要：本文运用eg协整检验方法对我国19532010年间的财政收支之间是否存在长期均衡关系进行了实证研究，并运用误差修正模型分析了我国财政支出与财政收入之间的短期与长期关系。分析表明我国财政收入和财政支出之间存在长期均衡关系，当短期波动偏离长期均衡时，误差修正项将以0.423295的力度作反向调整，将非均衡状态恢复到均衡状态。也就是说，即使在短期偏离长期均衡时，也会受到一种“引力约束”使其向长期均衡靠拢。通过格兰杰（granger）因果关系检验，我国财政收入和财政支出之间存在单向因果关系，即财政收入是财政支出的格兰杰原因,证明了存在“收入支出假说”

2、。关键词：财政收入；财政支出；误差修正模型；eg两步法；格兰杰因果检验一、引言财政政策在促进价格稳定、保持产出和就业的稳定增长中起到至关重要的作用。因此，了解一国的财政收入和财政支出之间的关系对于如何调整财政失衡非常重要。两者之间的关系产生几种假说，一种是财政收入与财政支出之间存在着双向的因果关系，称为“财政同步性假说”，即财政收入的变化引起财政支出的变化。同时，财政支出的变化同样对财政收入的变化产生影响，财政支出的决策不能脱离财政收入而单独制定。一种是仅从财政收入到财政支出单向存在因果关系，则称之为“收入支出假说”，支出会随着收入而进行调整；如果存在“支出收入假说”，则表明支出的调整会导致收

3、入的相应调整。随着我国经济不断发展，财政收入和财政支出也在不断增加，财政收入从1953年的213.24亿元增加至2010年的8.308万亿元，财政支出也从1953年的219.21亿元增加至2010年的8.9575万亿元。特别是从1985年开始，我国财政收入和财政支出快速以指数形式上升，财政收入与财政支出基本以相同的趋势增加，但1953年至2010年共计58年间，财政支出超过财政收入的有40个年份，财政支出低于财政收入的仅有18个年份，可见，在我国财政收支平衡上经常处于财政赤字。从1986年至2005年财政支出一直高于财政收入，导致财政赤字。2006年和2007年财政出现盈余，分别盈余6472.

4、37亿元和1.109235万亿元；2008年至2010年又出现了财政支出超过财政盈余，再次出现财政赤字。赤字额分别为1110.13亿元、7397亿元和6495亿元（见图1）。财政收入和财政支出占gdp的比重也在不断地发生变化，1986年以前其比重占gdp的四分之一以上，1987年至2007年期间占gdp比重一直不超过五分之一，2007年以后收入和支出占gdp的比重又逐渐增加（见图2）。如果国家财政出现赤字，可以通过举债筹资来维持收支平衡，弥补短期内财政赤字的亏空。但从长期来讲，国家财政收支应维持长期均衡，否则由于财政收支经常失衡必将导致一系列严重经济后果。基于此，本文对我国财政收入和财政支出在

5、长期是否具有均衡关系进行实证研究，以及变量在本期的变动是否会根据上期偏差的情况做出调整，使其向长期均衡关系靠拢。更重要的是，通过研究发现我国财政收入是否存在上面所论述的三种假说。二、文献综述目前许多学者从不同角度、运用不同的实证方法对我国财政收入和支出之间的关系进行了研究分析，得出一些具有一定价值的结论。邓子基(2002)以我国财政是“以收定支”还是“以支定收”的角度出发进行分析，认为从我国国情出发，我国仍须主要坚持“以收定支”的原则，同时也应适当借鉴“以支定收”的精神，实行“以收定支”为主，“以支定收”为辅的预算原则1。许雄奇、朱秋白(2004)运用时间序列经济计量技术对19502001年我

6、国财政收入和财政支出的关系进行实证研究，得出如下结果：一是我国的财政收支之间不存在granger因果关系,财政收支之间不存在显著的相互促进效应；二是我国的财政收支之间具备长期均衡的协整关系和短期动态调整机制2。程红莉和马利霞（2004）、方娜和蔡风景(2009)分别对我国财政收入和财政支出的因果关系进行了实证研究，结果都显示我国财政收支之间不存在短期的显著因果关系，两者间短期没有明显的相互促进作用，但财政收支之间存在长期均衡的协整关系3-4。何秋仙、楼迎军（2005）以我国19782003年的财政收入和支出时间序列为样本,结合我国实际gdp时间序列,在单位根检验和协整检验的基础上,利用条件线性

7、回归方法定量分析我国财政收支的因果关系。研究结果表明,我国的财政运行机制的财政同步特性最为明显,一定程度上“量入为出“的财政因果关系得到了实证的支持5。段炳德（2007）对我国财政收入与支出的时序变量建立协整与误差修正模型,实证研究我国的财政收支关系中究竟是以支定收还是以收定支,结果表明我国的财政收支具有长期的均衡关系，并且财政收入单方向引起财政支出，说明我国传统的财政观念还是以收定支6。武文娟、郭旭(2010)用历史数据对我国财政收支情况进行了研究，发现我国的转移支付以中央补助地方为主，中央财政转移支付已经成为地方财政支出的重要来源，且占地方财政支出的比重较稳定7。自从分税改革以来，地方财政

8、支出对中央转移支付的依赖程度比较高。张虎、赵慧芳（2004）运用时序变量的单整、协整检验及误差修正模型的技术,对我国的财政收入和财政支出之间是否存在均衡关系进行了实证检验。他们认为尽管20世纪80年代中期以来,我国财政连续出现赤字,而且赤字规模越来越大，但是财政收入和财政支出之间仍存在着协整关系，即它们之间的长期均衡关系仍然存在8。周茂荣、骆传朋（2007）运用19522006年数据的时间序列对我国财政收入和支出的关系进行了研究分析，检验结果显示，我国财政在1%的显著性水平是可持续的。这一结果表明，我国财政不仅是可持续的,而且可持续的显著性水平较高。但同时也应注意到当前我国累积债务有高速增长的

9、趋势，认为我国应加强对累积债务的管理, 使其保持在一个合理的范围之内, 以确保我国财政的可持续性9。本文仍遵从前者的研究思路，以1953至2010年的财政收入和财政支出数据为样本，运用eg检验两步法和误差修正模型进一步分析财政收入和财政支出之间的关系，以及财政收入和财政支出之间存在的是“收入与支出同步性假说”、“收入支出假说”还是“支出收入加说”。三、实证分析（一）变量与数据的选取本文选取我国财政收入和财政支出作为分析的变量，以cs表示财政收入，cz表示财政支出。为了消除可能存在的异方差问题，对变量采取对数的形式，即lncs、lncz。因此，本文以取对数后的数据为样本进行分析。文中分别选取了1

10、953年至2010年共计58年的财政收入和财政支出数据，进行实证分析的原始数据来自锐思金融数据库（ :/www2.resset ）。（二）平稳单位根检验从原始序列变量图可直观看出其不平稳的态势。时间序列计量分析需要样本是平稳的单位根过程,否则就存在“伪回归”问题,而基于vecm的估计和johansen协整检验均要求系统中的各变量同时满足i（p）过程（常常是i（1）,故首先对各变量进行单位根检验，以确定其是否为i（1）过程。单位根检验采用adf检验法,单位根检验最佳滞后阶数按照aic准则确定,aic值越小,则滞后阶数越佳。 根据单位根检验结果,lncst和lnczt水平序列的adf值在1%的显著

11、性水平上大于临界值,不能拒绝单位根假设。一阶差分后dlncst和dlnczt的adf值小于1%置信度下临界值,则应拒绝单位根假设。因此，lncst和lnczt是非平稳的，服从i（1）过程，而dlncst和dlnczt是平稳的服从i（0）过程（见图4）。（三）基于回归方程残差的协整检验（eg检验）如果变量lncst和lnczt之间存在协整关系，则有式（1）所体现的回归不是“伪回归”，回归系数的最小二乘估计是协整向量的一致估计，残差估计?着t为i（0）过程。但若变量lncst和lnczt之间不存在协整，所得的残差估计?着t将为i（1）过程，则模型（1）是“伪回归”。因此，?着t是否含有单位根反映了

12、变量lncst和lnczt之间是否存在协整关系。这样，对变量间的协整检验就等价于检验?着是否存在单位根，因此协整检验可以转化为单位根检验。1最小二乘法估计协整回归lnczt=1.008327lncst（2）t= (175.3740)2对残差序列e进行单位根检验由图6知，检验统计量值为-3.551380，经查eg专业 临界值表，5%显著性水平下临界值为-3.15。所以，在5%显著性水平下拒绝零假设，即h0 ?籽=1，可见残差序列e无单位根，为白噪音，表明lncst和lnczt之间存在长期均衡关系。同样也可对lncst和lnczt序列进行johansen协整检验（因已检验知：lncst和lnczt

13、均为为i（1），结果表明，在5%显著性水平下，lncst和lnczt序列存在一个协整关系（见图7）。也就是说财政收入的短期波动并不影响财政支出是否长期稳定的结论。（四）建立误差修正模型(ecm)当变量间存在协整关系时，说明变量间存在一种长期均衡关系。从直观角度看，这些变量之间将受到一种“引力约束”，使它们协调一致，它们会如同一个整体同向变动，呈现出一种均衡状态。就短期而言，这些变量之间常常受到某种随机扰动的冲击可能不协调而存在偏差，但这种偏差会在以后时期得到校正。也就是说，变量在本期的变动会根据上期偏差的情况做出调整，使其向长期均衡关系靠拢。经济系统对均衡误差不断进行调整的过程常称为误差校正机

14、制。为了更明确的分析和之间的关系，需要建立误差修正模型。由图5得到lncst和lnczt的长期均衡关系为lnczt=1.008327lncst，经aic准则以及显著性检验等综合考虑，建立如下的误差修正模型：t=（16.99409） （-3.747729）估计出来的误差项修正系数为-0.423295，统计意义上非常显著，表明系统存在误差修正机制。通过该模型可以看到，将短期财政支出的波动可以分解成两部分：一部分是短期财政收入的波动；一部分是偏离长期财政收入的影响。显然，误差修正模型更全面地反映了财政支出与财政收入之间的短期和长期关系。误差修正项的系数反映了对偏离长期均衡的调整力度，即当短期波动偏离

15、长期均衡时，误差修正项将以0.423295的力度作反向调整，将非均衡状态恢复到均衡状态。（五）格兰杰（granger）因果关系检验通过分析发现，lncs和lncz之间长期存在均衡关系，但二者之间是否存在因果关系，“财政同步性假说”、“收入支出假说”、“支出收入假说”三者之间哪个成立，这需要运用格兰杰（granger）检验说明。格兰杰因果检验具有直观性和方便性，如果x是y的格兰杰原因，而y不是x的格兰杰原因，那么x的过去值对y的预测会有帮助，但y的过去值对x的预测没有帮助。原假设为x不是y的格兰杰原因，即?姿j=0，j=1，2n，模型为：其中，t表示方程（5）无约束模型的样本容量；essu表示为

16、方程（5）的残差平方和；essr表示为方程（6）的残差平方和。最佳的滞后阶数m*、n*可由赤池准则确定。可知dlncs和dlncz具有平稳性，因此可以进行格兰杰检验。通过对dlncs和dlncz的格兰杰因果检验发现，在滞后期为1、3、4时，存在财政收入是财政支出的格兰杰（granger）原因,也就是说，在我国财政收入与财政支出之间存在着“收入支出假说”，即从财政收入到财政支出存在单向因果关系，支出会随着收入的变动而进行调整。四、结论（一）我国财政收入与财政支出之间具备长期均衡的协整关系根据协整检验，尽管我国的财政收入和财政支出都具备不平稳性,二者之间并没有明显的促进作用，但我国的财政收入和财政

17、支出之间具备长期均衡的协整关系。就长期而言，我国的财政收入和财政支出之间具有统计上的高度相关性。回归模型（2）很好地描述了我国财政收入和财政支出之间的长期均衡关系，可知财政收入每变动一个百分点，财政支出会相应变动e1.008327。从误差修正模型来看，短期内我国的财政收入和财政支出之间存在显著的短期动态调整机制，由于误差项的存在，可以自动地实现我国的财政收入和财政支出之间的长期均衡关系。回归模型（4）的误差修正模型更全面地反映了财政支出与财政收入之间的短期和长期关系。该模型表明，误差修正项的系数反映了对偏离长期均衡的调整力度，即当短期波动偏离长期均衡时，误差修正项将以0.423295的力度作反

18、向调整，将非均衡状态恢复到均衡状态。我国财政收入和财政支持之间长期存在均衡关系，即使在短期偏离长期均衡时也会受到一种“引力约束”使其向长期均衡靠拢。因此，目前我国实施的财政政策基本属于均衡财政政策，但经济的不均衡发展状况决定了我国财政运行的短期波动态势。（二）我国财政支出的增长没有引起财政收入的显著增长根据格兰杰因果关系检验，19532010年我国财政支出是财政收入的非格兰杰原因，说明财政支出的增长并没有引起财政收入的显著增长。首先，在改革开放之前的计划经济时期，我国的经济增长主要依靠财政支出推动，政府控制的投资支撑着我国的经济增长。随着改革开放的深入，我国经济取得了快速的发展，目前我国已成为世界第二大经济体，俨然成为带动世界经济发展的引擎，政府的职能也在不断地完善，公共开支的规模也在不断地增加。我国虽然财政支出的总量不断增加，但财政支出的效率相对比较低，最明显的就是投资结构失调，大规模的重复性建设和盲目建设造成了大量的物力和财力的不必要浪费。经济的快速发展并没有带来财政政策的彻底改革，传统体制下的弊病依然存在，在现行的市场经济体制下凸显出明显的不足，从而引出一系列的问题