经理人的财务管理

1、 经理人的财务管理经理人的财务管理陈愷陈愷北京大汉九鼎研究院北京大汉九鼎研究院 执行院长执行院长北京大学企业商学院研究中心北京大学企业商学院研究中心 研究员研究员 Blog：http:/ Blog：http:/ 目目 录录一、企业管理者为什么要学习财务管理？一、企业管理者为什么要学习财务管理？二、如何看待会计工作二、如何看待会计工作 三、财务如何创造价值三、财务如何创造价值 Blog：http:/ 目目 录录一、企业管理者为什么要学习财务管理？一、企业管理者为什么要学习财务管理？ 1 1、运用财务管理能够帮助企业创造价值、运用财务管理能够帮助企业创造价值 2 2、忽视财务管理会让企业遭受什么后

2、果、忽视财务管理会让企业遭受什么后果 3 3、如何理解财务管理、如何理解财务管理二、如何看待会计工作？二、如何看待会计工作？ 三、财务如何创造价值三、财务如何创造价值 Blog：http:/ 运用财务手段能够帮助企业创造价值运用财务手段能够帮助企业创造价值新浪新浪阿里巴巴阿里巴巴蒙牛蒙牛百度百度腾讯腾讯. Blog：http:/ 目目 录录一、企业管理者为什么要学习财务管理？一、企业管理者为什么要学习财务管理？ 1 1、运用财务管理能够帮助企业创造价值、运用财务管理能够帮助企业创造价值 2 2、忽视财务管理会让企业遭受什么后果、忽视财务管理会让企业遭受什么后果 3 3、如何理解财务管理、如何理

3、解财务管理二、如何看待会计工作？二、如何看待会计工作？ 三、财务如何创造价值三、财务如何创造价值 Blog：http:/ 忽视财务管理会让企业遭受灭顶之灾忽视财务管理会让企业遭受灭顶之灾巴林银行巴林银行美国安然公司美国安然公司中航油中航油四川长虹约四川长虹约5 5亿美元应收货款被骗案亿美元应收货款被骗案 Blog：http:/ 目目 录录一、企业管理者为什么要学习财务管理？一、企业管理者为什么要学习财务管理？ 1 1、运用财务管理能够帮助企业创造价值、运用财务管理能够帮助企业创造价值 2 2、忽视财务管理会让企业遭受什么后果、忽视财务管理会让企业遭受什么后果 3 3、如何理解财务管理、如何理解

4、财务管理二、如何看待会计工作？二、如何看待会计工作？ 三、财务如何创造价值三、财务如何创造价值 Blog：http:/ 什么是财务管理？什么是财务管理？财务管理就是对企业的资源进行规划、运筹财务管理就是对企业的资源进行规划、运筹和控制的一项管理活动和控制的一项管理活动无论是做财务还是做企业，今天一定是用资源观来管理我们无论是做财务还是做企业，今天一定是用资源观来管理我们的企业，而这种资源包括有形的和无形的。的企业，而这种资源包括有形的和无形的。财务分析财务分析预算与内部控制预算与内部控制财务工作财务工作现金管理现金管理筹资管理筹资管理投资管理投资管理财务管理财务管理第三层次：第三层次：CEO的

5、财务的财务第二层次：第二层次：CFO的财务的财务第一层次：财务人员财务第一层次：财务人员财务企业财务：三个层次企业财务：三个层次 Blog：http:/ Blog：http:/ 目目 录录一、企业管理者为什么要学习财务管理？一、企业管理者为什么要学习财务管理？二、如何看待会计工作？二、如何看待会计工作？ 三、财务如何创造价值三、财务如何创造价值 Blog：http:/ 核算与纳税筹划核算与纳税筹划核算核算 确认确认 计量计量 披露披露纳税筹划纳税筹划财务分析目标财务分析目标 财务分析的主要目的是提供有关会计主体财务状况以及财务分析的主要目的是提供有关会计主体财务状况以及在给定期间内财务运作情况

6、的信息。或者说为财务报告使用在给定期间内财务运作情况的信息。或者说为财务报告使用人人提供决策有用的信息提供决策有用的信息。这些信息包括：企业一定时期内财。这些信息包括：企业一定时期内财务状况、经营成果和现金流量情况，以及企业其他与财务报务状况、经营成果和现金流量情况，以及企业其他与财务报告使用人决策相关的信息。告使用人决策相关的信息。 Blog：http:/ 财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出 Bl

7、og：http:/ 流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产资产债权人债权人股东股东资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源从资产负债表看管理从资产负债表看管理 Blog：http:/ 从利润表看管理从利润表看管理主营业务收入主营业务收入减：主营业务成本减：主营业务成本 主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务利润主营业务利润加：其他业务利润加：其他业务利润 减：管理费用减：管理费用 财务费用财务费用营业利润营业利润加：投资收益加：投资收益 营

8、业外收入营业外收入减：营业外支出减：营业外支出利润总额利润总额减：所得税减：所得税净利润净利润销售、服务采购、储运、生产税务规划战略管理、经营管理融资管理投资管理经营管理经营管理利润分配管理 Blog：http:/ 从现金流量表看管理从现金流量表看管理一、经营活动产生的现金流量： 经营活动现金流入小计 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量： 投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量： 筹资活动现金流入小计 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增

9、加额现金流量表遵循的会计等式：现金流量表遵循的会计等式：现金净流量现金净流量 =现金流入现金流出现金流入现金流出 Blog：http:/ 会计报表附注会计报表附注 会计报表附注是会计报表的重要组成部分，是对会计报会计报表附注是会计报表的重要组成部分，是对会计报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明和表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明和详细解释。详细解释。 （1 1）企业基本情况披露；）企业基本情况披露； （2 2）使用会计政策披露；）使用会计政策披露； （3 3）主要会计报表项目注释；）主要会计报表项目注释； （4 4）重大会计事项披露；）

10、重大会计事项披露； （5 5）其他披露。）其他披露。 Blog：http:/ 盈利能力分析；营运能力分析；偿债能力分析. （2）比较分析 历史比较分析；行业比较分析；先进比较分析. （3）结构分析 收入结构分析；成本结构. 利润表主要项目1999 2000 主营业务收入（万元）52,603.81 90,898.87 主营业务利润（万元）20,858.01 57,825.96 其他业务利润77.11-12.19 营业利润（万元）11,686.94 44,658.45 投资收益（万元）-43.09 -2,720.52 利润总额（万元）12,567.06 42,337.94

11、 甲企业经营业绩好不好？权益资金和债务资金比例权益资金和债务资金比例如何搭配？如何搭配？什么样的资本结构使公司价值最大？什么样的资本结构使公司价值最大？ Blog：http:/ Blog：http:/ 预算编制方法预算编制方法零基预算是指在编制成本费用预算时，不考虑以往零基预算是指在编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是以所会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是以所有的预算支出为零作为出发点，一切从实际需要与有的预算支出为零作为出发点，一切从实际需要与可能出发，逐项审议预算期内各项费用的内容及其可能出发，逐项审议预算期内各项费用的内容

12、及其开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的一种方法。预算的一种方法。增量预算方法，又称调整预算方法，是指以基期成增量预算方法，又称调整预算方法，是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目而编制预算的一种方法。费用项目而编制预算的一种方法。内内 控控20072007年，财政部联合证监会、银监会、保监会和审年，财政部联合证监会、银监会、保监会和审计署共计署共5 5部委，向全球发布了中国企业的

13、公布了部委，向全球发布了中国企业的公布了中国企业内部控制基本规范中国企业内部控制基本规范。 20102010年，又颁布了年，又颁布了内部控制的配套指引内部控制的配套指引。标准着我们国家企业的内部控制体系已然形成。标准着我们国家企业的内部控制体系已然形成。 Blog：http:/ Blog：http:/ 目目 录录一、企业管理者为什么要学习财务管理？一、企业管理者为什么要学习财务管理？二、如何看待会计工作？二、如何看待会计工作？ 三、财务如何创造价值三、财务如何创造价值 1 1、融资管理、融资管理 2 2、投资管理、投资管理 Blog：http:/ 融资管理融资管理一、融资的必要性一、融资的必要

14、性二、如何运用融资工具二、如何运用融资工具对融资管理的几个误区分析对融资管理的几个误区分析 Blog：http:/ Blog：http:/ 融资管理融资管理一、融资的必要性一、融资的必要性二、如何运用融资工具二、如何运用融资工具 Blog：http:/ 融资管理融资管理负债资本负债资本申请借款申请借款发行公司债券发行公司债券权益资本权益资本吸引直接投资吸引直接投资发行股票发行股票留存收益留存收益 Blog：http:/ 负债资本负债资本定义：又称负债或借入资本，是指企业依法筹措并依定义：又称负债或借入资本，是指企业依法筹措并依 约使用，按期偿还的资本来源。约使用，按期偿还的资本来源。特点：特点

15、：是企业的债务，体现了企业与债权人之间的债权债务关系。是企业的债务，体现了企业与债权人之间的债权债务关系。到期必须还本付息；不能按时偿付时，债权人有权要求企业到期必须还本付息；不能按时偿付时，债权人有权要求企业清算。破产清算时，负债的清偿在所有者收回剩余财产之前。清算。破产清算时，负债的清偿在所有者收回剩余财产之前。它是一种它是一种低成本高风险低成本高风险的资本来源，是财务风险的主要来源。的资本来源，是财务风险的主要来源。 Blog：http:/ 权益资本权益资本定义：又称股权资本或自有资本，是指企业依法定义：又称股权资本或自有资本，是指企业依法 筹集并长期拥有，自主支配的资本来源。筹集并长期

16、拥有，自主支配的资本来源。特点：特点：属于企业所有者所有，是所有者投资获利的本源。属于企业所有者所有，是所有者投资获利的本源。是法人财产权和企业负债的载体，是是法人财产权和企业负债的载体，是“永久资本永久资本”。无需还本付息，是一种无需还本付息，是一种高成本低风险高成本低风险的资本来源。的资本来源。 Blog：http:/ 内部债务融资内部债务融资折旧投资折旧投资股东借款股东借款债务债务权益权益外外部部内内部部外部债务融资外部债务融资对外发行债券对外发行债券银行信贷融资银行信贷融资外部权益融资外部权益融资对外发行股票对外发行股票增资扩股增资扩股内部权益融资内部权益融资股利转资本公积股利转资本公积增资配股增资配股融资工具的排序融资工具的排序 Blog：http:/ 目目 录录一、企业管理者为什么要学习财务管理？一、企业管理者为什么要学习财务管理？二、如何看待会计工作？二、如何看待会计工作？ 三、财务如何创造价值三、财