对项目可研性分析再评价——项目评估原理与基本内容要求

1、2.5 对工程可行性分析的再评价工程评估原理与基本内容要求工程评估的含义及依据1.工程评估的概念工程评估是由投资决策部门组织和授权给诸如国家开发银行、建设银行、投资银行、国防工程咨询公司或有关专家，代表国家或投资方（主体）对上报的建设工程可行性分析报告所进行的全面的审核和再评价。它是工程可行性分析的基础上，由第三方（国家、银行或有关机构）根据国家颁布的政策、法规、办法、参数和条例等，从工程（或企业）、国民经济、社会角度出发，对拟建工程建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、经济效益和社会效益等进行决策管理的重要环节、其目的是审查工程可行性分析的可靠性、真实性和客观性，为银行的

2、贷款决策或行政主管部门的审批决策提供科学依据。其主要任务是对拟建工程的可行性报告提出评价意见，对该工程投资的可行与否作出最终决策（取舍），确定给出最佳的投资方案。工程评估作为一种对工程投资进行科学审查和评价的理论与方法，强调从长远和客观的角度对可行性分析进行论证并做出最后的决策。为此，应参照给定的目标，对工程的净收益进行审定，权衡利弊后，寻找可替代方案；或为达到既定目标，对工程可行性分析进行论证过程中，通过技术分析其净收益来确定最佳方案并得出最终结论2.工程评估的依据通常，可以作为工程评估的主要依据，对工程可行性分析报告进行评估的有：工程建议书及其批准文件。可行性分析报告。报送单位的申请报告及

3、主管部门的初审意见。工程（公司）章程、合同及皮肤文件。有关资源、原材料、燃料、水、电、交通、通信、资金（含外汇），组织征地、拆迁等工程建设与生产条件落实的有关批件或协议文件。工程资本金落实文件及各投资者出具的当年度资本金安排的承诺函。工程长期负债和短期借款等落实或审批文件，以及借款人出具的用综合效益偿还工程贷款的函件。必备的其他文件和资料。若是工程贷款，则对于有关放贷机构而言，还需补充以下文件资料作为评估的依据：借款人近 3 年的损益表、资产负债表和财务状况变动表。对于合资或合作投资工程，各方投资者近 3 年的损益表、资产负债表和财务状况变动表。工程保证人近 3 年的损益表、资产负债表和财务状

4、况变动表。银行评审需要的其他文件。工程评估的基本要求与主要内容1.对可行性分析报告进行评估的基本要求按照我国现行政策和建设程序的规定，在工程投资的前期阶段，工程评估工作的主要内容是对工程可行性分析报告进行评估。具体来说，是在可行性分析报告编制上报后，各级主管部门和综合计划部门对拟建工程尚未作出投资决策前，由决策部门组织或委托有资格的工程咨询机构、贷款银行（或单位）、有关专家，对上报的建设工程可行性分析报告进行全面的审核和再评价。其目的是审查和判断工程可行性分析的可靠性。真实性和客观性，对拟建工程投资是否可行并对最佳投资方案的确定是否合理提出评估意见，编写评估报告，作为工程投资最终审批决策的重要

5、依据。对拟建工程可行性分析报告的评估，主要应从三个方面进行论证：工程是否符合国家和地区有关政策、法令和规定；工程是否符合国家和地区的宏观经济意图；工程在工程技术上是否先进、适用，在经济和社会效益上是否合理有效或有益。要落实上述要求，工程评估人员必须从国家全局利益出发，坚持实事求是的原则，认真调查分析，广泛听取各方面的意见，对可行性分析报告中的基础资料、技术和经济参数进行认真审查核实，对拟建工程的评估意见尽量做到公正、客观和科学。具体要求是：审核可行性分析报告中反映的各项情况是否确实；分析工程可行性分析中各项指标计算是否正确，包括各种参数、基础数据、定额费率的选择；从企业、国家和社会等方面综合分

6、析和判断工程工程的经济效益和是社会效益；分析和判断工程可行性分析的可靠性、真实性和客观性，对工程做出取舍与否的最终投资决策；最后写出工程的评估报告。对某些大型建设工程而言，政府主管部门对其工程建议书也应进行评估，其程序和内容与对工程可行性分析的评估基本相同，只是重点对工程建设的必要性进行评估。2.工程评估的主要内容在可行性分析报告的基础上对工程建设工程进行的评估，其主要内容一般应包括：（1）工程与企业简况评估。（2）工程建设的必要性评估。及评估工程是否符合国家的产业政策、行业规划和地区规划，是否符合经济和社会发展需要，是否符合市场需求，是否符合企业的发展要求。为此：以国民经济和社会发展的宏观角

7、度论证工程建设的必要性；分析拟建工程是否符合国家宏观经济和社会发展意图；是否符合市场需求和国家规定的投资方向；是否符合国家建设方针和技术经济政策；工程产品方案和产品纲领是否符合国家产业政策、国民经济长远发展规划、行业规划和地区规划的要求。产品需求的市场调查和预测。分析产品的性能、品种、规模、构成和价格，看其是否符合国内外市场需求趋势，有无竞争能力，是否属于升级换代的产品。工程建设规模评估。根据产品的市场需求及所需生产要素的供应条件，分析工程的规模是否经济合理有益。（3）对工程建设和生产条件的评估。1）建厂条件和厂址方案评估。根据水文地质、原料供应和产品销售市场、生产与生活环境状况，分析工程建设

8、地点的选择是否经济合理，建设场地的总体规划是否符合国土规划、地区规划、城镇规划、土地管理、文物保护和环境保护的要求和规定，有无多占土地和提前征地的情况，有无用地协议文件。2）对资源、原材料、燃料及公用设施条件评估。分析在建设过程和建成投产后所需原材料、燃料、设备的供应条件及供电、供水、供热与交通运输、通信设施条件是否落实、有无保证，是否取得有关方面的协议和意向性文件，相关配套协作工程能否同步建设。3）环境保护评估。主要是建设工程的“三废”（即废水、废气和废渣）治理是否符合保护生态环境的要求，工程的环境保护方案是否获得环境保护部门的批准认可。4）工程所需的建设资金是否落实，资金来源是否符合国家有

9、关政策规定，是否可靠。5）生产条件评估。主要根据不同行业建设工程的生产特点，评估工程建成投产后生产条件是否具备。例如，加工企业工程着重分析原材料、燃料、动力的来源是否可靠稳定，产品方案和资源利用是否合理；交通工程则主要分析其是否有可靠的货运量。（4）对工艺、技术和设备方案及人员组织的评估。1）对拟建工程所采用的工艺、技术、设备的技术先进行、经济和理性和实际使用性必须进行综合论证分析。2）分析工程采用的工艺、技术、设备是否符合国家的科技政策和技术发展方向，能否适应时代技术进步的要求，是否有利与资源的综合利用，是否有利于提高生产效率和降低能耗与物耗，并能提高产品质量。通过技术指标与国内外同类企业的

10、先进技术进行对比分析，衡量工程技术水平的先进性。3）最新技术和最新科研成果的采用情况是否先进、适用、安全、可靠，是否经过工业性实验和正式技术鉴定，是否已经证明确实成熟和行之有效，是否属于国家明文规定淘汰或禁止使用的技术或设备。4）对于引进的国外技术与设备，应分析其是否成熟，是否确为国际先进水平，是否符合我国国情，有无盲目或重复引进情况；引进技术和设备是否与国内设备零配件和工艺技术相互配套，是否有利于“国产化”。5）对于改建扩建工程还应注意评估原有固定资产是否得到充分利用，采用新的工艺、技术能否与原有的生产环节衔接配合。6）建筑工程标准评估。论证采用的标准，规范是否先进合理，是否符合国家有关规定

11、。论证建筑工程总体布置方案的比较优选是否合理，论证工程地质、水温、气象、地震、地形等自然条件对工程的影响和治理措施；审查建筑工程所采用的标准、规范是否先进、合理，是否符合国家有关规定和贯彻勤俭节约的方针。7）实施进度评估。论证工程建设工期和实施进度、试车、投产、达产及系统转换所选择的方案及时间安排是否正确合理。8）工程组织、劳动定员和人员培训计划的评估。（5）投资估算和资金筹措评估。主要评估投资额估算采用的数据、方法和标准是否正确，是否考虑了汇率、税金、利息、物价上涨指数等因素。资金筹措的方法是否正确，资金来源是否正当、落实，外汇能否平衡等。（6）对工程效益的评估1）对拟建工程进行财务预测和财

12、务、经济及社会效益评估，并在此基础是激昂进行抵御投资风险能力的不确定性分析。2）首先对评估工程效益所必需的各项基础经济数据（如投资、生产成本、利润、收入、税金、折旧和利率等）进行认真、细微和科学的测算和核实，分析这些数据估算是否合理，有无高估冒算、任意提高标准、扩大规模计算定额和费率等现象，或有无漏项、少算、压价等情况；看这些基础数据的测算是否符合国家现行财税制度和国家政策；还要论证资金筹措计划是否可行。3）工程的财务效益评估。这是从工程的角度出发，采用国家现行财税制度和现行价格，测算工程投产后企业的成本和效益，分析工程对企业的财务净效益、盈利能力和偿还贷款能力，检验财务效益指标的计算是否正确

13、，是否达到国家或行业投资收益率和贷款偿还期的数据基准，已确定工程在财务上的有益与可行性。具体评估涉及财务基本数据的选定是否可靠；主要财务效益指标的计算及参数选取是否正确；推荐的方案是否是“最佳或最优方案”。4）工程的国民经济效益评估。通常是从国家宏观的角度，在财务经济效益评估的基础上，重点对费用和效益的范围及其数值的调整是否正确进行核查，分析工程对国民经济和社会的贡献，检验经济效益指标（如经济净现值，经济内部收益率等）的计算是否正确，审查工程投入物和产出物采用的影子价格和国民经济参数测算是否科学合理，工程是否符合国家规定的评价标准，以确定工程在经济上的合理有益性。5）社会效益评估。即对促进国家

14、或地区社会经济发展，改善生产力布局，增加出口替代能力，工程带来的经济利益和劳动就业效果、提高国家、部门或地方的科技水平、管理水平和文化生活水平的效益和影响进行评估。可按照工程的具体性质和特点，分析工程给整个社会带来的效益，如对促进国家或地区社会经济发展和社会进步，提高国家、部门或地方的科学技术水平和人民文化生活水平，对社会收入分配、劳动就业、生态平衡、环境保护和资源综合利用等进行定量和定性分析，检验指标的计算是否正确、分析是否恰当，已确定工程在社会效益上的可行性。6）不确定性分析与工程风险评估。包括对工程评估的各种小仪进行盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析，已确定工程在财务上和经济上的主要风险

15、因素及其敏感度，确定工程抵制投资风险的能力和工程风险的预防措施及处置方案，主要是测算工程财务经济效益的可靠程度和工程承担投资风险的能力，以利于提高工程投资决策的可靠性、有效性和科学性。（7）对工程进行总评估。即在全面调查、预测、分析和评估上述各方面内容的基础上对拟建工程进行的总结性评估，也就是通过汇总各方面的分析论证结果，进行综合分析，提出关于可否批准工程可行性分析报告和能否予以贷款等的结论性意见和建议，为工程决策提供科学依据。具体说来：1）对于利用外资、中外合资或合作经营工程，需要补充评估合资（或合作）外商的资信是否良好；工程的合资（或合作）方式、经营管理方式、收益分配和债务承担方式是否合适

16、，是否符合国家有关规定；分析借用外资贷款的条件是否有利，创汇和还款能力是否可靠，返销产品的价格和数量以及内外销比例是否合理；还要分析国内匹配资金和国内配套工程是否落实。2）对于国内合资工程需要补充说明评估拟建工程的合资方式、经营管理方式、收益分配和债务承担方式是否恰当，是否符合国家有关规定；要认真审核工程经济效益评价依据的合法性和合资条件的可靠性。3）对于技术改造工程需要补充评估对原有厂房、设备、设施的拆迁利用程度和建设期间对生产的影响；摸清企业生产经营和财务现状；对技改工程的性质、改造任务和改造范围进行严格界定；比较工程改造前后经济效益的变化，即比较工程进行技术改造和不进行技术改造的经济效益

17、变化；对比与新建同类工程投资效益的差别；鉴定分析所采用的经济效益评价方法是否正确，效益和费用数据的含义是否适当；对因工程的增量效益不足所带动企业的存量效益的情况，还应进行企业总量效益的评估。工程评估的工作程序由于工程建议书和可行性分析报告应由各级工程审批单位委托有资质的工程咨询机构或工程贷款机构进行，故其一般遵循下列评估程序了解评估工程，做好准备工作成立评估小组，制定工作计划调查分析，收集资料调查分析，收集资料，核查整理审查分析，综合判断编写评估报告市场调查预测生产规模分析财务效益评估评估工作计划工程调查或企业调查财务预测总评估国民经济工艺技术分析效益评估设计分析1.了解评估工程，做好准备工作

18、工程咨询公司或工程贷款机构在接受或确定工程评估任务后，应及时组织力量参与待评估工程的有关调查、考察、文件编制和预审等工作，为看站评估工作做好准备，及时了解和分析建设单位（工程业主）或工程主管部门对工程产品方案、拟建规模、建设地点及资金来源等方面的初步设想，以及对工程投资和效益等方面的希望和要求，却对在评估中需要着重解决的问题，明确评估目标，以利于有针对性的开展评估工作和提高评估的效率和质量。2.成立评估小组，制定工作计划工程咨询公司或银行评估机构，根据国家（或地区）有关部门下达的委托评估工程的特点及其复杂程度，采取不同的评估方式，成立工程评估小组（或专家组），确定工程负责人。评估小组应包括经济

19、、技术与市场分析等专业人员，并明确分工。评估小组应制定评估工作计划，进行工作安排，提出具体实施意见，以保证评估质量。在评估工作计划中应明确评估目的、任务、内容、时间进度、人员分工，以及评估报告的编写原则及细则等内容。3.调查分析，收集资料，核查整理通过事前调查收集评估资料，是工程评估的一项基础工作为做好此项工作，评估单位首先应认真审阅委托单位提供的作为评估依据的待评估工程的可行性分析报告和主管部门的审查意见等文件资料，加以查证核实，作进一步研究分析。检查文件资料是否齐全，有无漏缺；办理这些文件的手续是否完备；提供的文件是否合法，内容是否有效；核查资金、资源、原材料的供应是否落实可靠。如果发现有

20、不符合国家有关规定和评估要求的，则可要求委托单位提供补充或修改的文件资料。另外，还应根据具体工程评估内容和分析要求进行企业调查和工程调查，进一步收集必要的数据和资料，核实和补充评估工作中所需的情况、数据和资料。企业调查是对承担建设工程的现有企业（工程业主）进行的调查，内容包括该企业（工程业主）的历史情况、生产规模、今年生产经营情况和财务情况，以及存在的问题。要求企业提供近期的会计、统计报表和评估所需的调查表等书面材料。工程调查时向工程主管部门、商业和外贸部门，以及与工程有关的其他单位和设计咨询机构，调查和收集有关工程产品在国内外市场上的工艺技术、设备选型、产品价格和成本、原材料供应等方面的资料

21、。对于利用外资和合资工程，还应对投资双方进行调查，着重对投资者的资信状况进行评估。对于调查中收集的资料要查证核实、加工整理、汇总归类，使其真实、可靠、正确、具有系统性和完整性，一共评估时进行核查分析和编写评估报告之用。4.审查分析，综合判断评估单位收集到必要的文件资料并达到要求后，可正式开展评审分析和论证工作。在审查分析工作过程中，如发现原有资料不足，应继续调查和收集资料，予以必要的补充。按照工程评估的内容对建设工程可行性分析报告进行审查分析、对企业和工程简况进行审查（包括对借款人做资信评估）、对市场和建设规模、工艺技术和设计分析、对工程财务数据预测、企业财务效益和国民经济的分析等各方面进行多

22、方案比选、论证，归纳分析结果，说明评估工程建设的必要性，技术、财务效益的可行性和经济上的合理有益性，提出工程投资建设的可行方案或否定工程投资建议的总结性意见与建议。在审查分析过程中，通常要注意以下 3 个方面的问题：对所得资料在情况发生突然变化或在时间顺序、数据异常时，要和同行业情况进行对比、核实，提出疑问；对发现的疑问和存在的问题进一步调查，找出原因，加以证实；针对找出的原因，分析问题的性质，分析这些问题是主要的还是次要的，其原因的产生是源于内部还是源于外部，问题的存在是暂时的还是持续的，问题能改善还是不能克服，以及这些问题的发展趋势和变化情况。经过审查分析得出数据资料，再去粗取精、去伪存真

23、、由表及里地加以综合分析判断。在审查分析中，应遵循公正、客观和科学的原则，避免片面性和主观随意性。5.编写评估报告在完成各项审查后，评估单位应根据调查和审查分析结果，编写拟建工程可行性分析报告的评估报告。评估报告中要对可行性分析报告中提出的多种方案加以比较论证和评估，推荐 1-2 个最佳的投资建议方案。银行对贷款工程评估报告内容的要求，应在全面评估的基础上，侧重评估贷款工程的投资估算与资金来源、财务经济效益和偿还能力、银行效益与风险防范能力，并对拟建工程的借款人进行资信评估，主要是评估借款人的经济地位，法定代表人素质和领导班子整体素质，主要投资者的生产经营、资产负债与偿债能力，新颖和发展前景。

24、通过综合论证分析，判断借款人的资信优劣，说明企业资信等级及评价单位的情况，其目的是优化信贷资产结构，提高信贷资产量，防范和减少贷款风险，以保障信贷资金的效益性、安全性和流动性。工程评估与可行性分析的关系4）工程评估与可行性分析的一致性（1）两者均处于工程投资的前期，都是在投资决策前为工程实施所进行的技术经济分析论证工作，都是前期工作中不可缺少的重要准备工作阶段，是关系到工程的生命力及其在未来市场的竞争能力的重要步骤，是决定工程投资成败的重要环节。（2）两者都是投资工程决策前的技术经济分析，其目的均是为了实现工程投资决策的科学化、民主化和规范化，减少投资风险和避免投资决策失误，促使工程投资效益的

25、提高。（3）两者的基本原理、内容和方法也是相同的，都是运用国家以规范化的评价方法和统一颁布的经济参数、技术标准和定额资料，采用统一衡量尺度和判别基准，通过产品的市场调查预测、建设条件和技术方案的工程经济分析论证，以及工程未来经济效益与社会效益的科学预测，判断工程投资的有益性、可行性和合理有益性，形成供取舍用的抉择性意见。2.工程评估与可行性分析的差异性（1）概念与作用不同。可行性分析是在投资决策前对工程建设工程从技术、经济和社会各方面进行全面的技术分析论证的科学方法，其分析结果形成的可行性分析报告是工程投资决策的基础，为工程投资决策提供可靠的科学依据。工程评估是对工程可行性分析报告进行全面审核

26、和再评价的工作，审查与判断的是工程可行性分析的可靠性、真实性和客观性，对拟建工程投资是否可行和确定最佳投资方案要提出评估意见，编写评估报告，作为工程投资最终审批决策的主要依据，他为工程决策者（或上级主管部门）提供结论性意见，具有一定的权威性和法律性。（2）执行的单位不同。在我国，可行性分析通常是由投资主体（工程业主）及其主管部门主持和实施，或委托给有资质的工程咨询公司或设计单位等中介机构去执行，而委托的单位或机构的工作主要体现投资者的意见和建设目的，是为决策部门和投资主体服务的，并对工程业主负责。而工程评估则是由决策机构（如国家或地区主管投资的综合计划部门）和贷款决策机构（如银行）组织实施或授

27、权给专门的咨询机构（如中国国际工程咨询公司）或有关专家，代表国家和地方政府对上报的可行性分析报告进行评估。委托机构和人员在执行过程中应体现国家和地区发展规划的目标，贯彻宏观调控政策，向投资和贷款的决策机构负责。（3）分析的角度和侧重点不同。可行性分析主要是从企业自身的角度，侧重于产品市场预测，对工程建设的必要性、建设条件、技术可行性和财务效益的合理性进行分析研究，估量工程的盈利能力并决定其取舍，因此着重于工程投资的微观效益。而工程评估若是由国家（或地方）的投资决策部门和国家开发银行（管理政策性投资工程的单位）主持，引起担负着国家宏观调控的职能，故将更多地站在国家的立场上， 依据国家、部门、地区和行业等各方面的规划和政策，对工程可行性分析报告的内容和报告的质量（如数据的正确性、计算的理论依据和结论的客观公正性）进行评估，综合考察可行性分析的社会经济整体效益，侧重于工程投资的宏观效益。与此同时，有商业性的专业投资银行所作的工程评估，由于受贷款风险机制约束，考虑到工程投资贷款的安全性和提高贷款资金的利用效率，因此，其对工程投资的评估，除了应符合国家宏观经济发展的前提外，还必然讲求工程投资效益中的银行收益，就是重视借款企业的财务效益和偿还借款能力的评估。（4）报告撰写的内容格式和成果形式不同。可行性分析报告主要包括结论、