磐石FOF路演PPT学习教案

1、会计学1磐石磐石FOF路演路演中国私募股权投资机遇第一部分第1页/共23页祁斌：中国证监会研究中心主任祁斌指出，6月份居民消费价格指数创新高，意味着老百姓面临抗通胀的压力。他认为，全球范围内抗通胀最好的办法是股权性投资，让老百姓的投资与经济成长挂钩。“我们希望中国老百姓通过各种手段参与中国的资本市场，成为中国经济的股东，这是我们建设和谐社会、消除社会矛盾的手段。” “2011中国金融投资夏季峰会”第2页/共23页v大量优秀的、拥有巨大成长潜力的企业不断脱颖而出，投资机会巨大。 根据中国证监会统计数据显示: 2009年A股首次公开发行（IPO）的金额达1831.38亿人民币 2010年A股首次公

2、开发行（IPO）的金额达4882.63亿人民币第3页/共23页股权投资市场总量稳步增长 数据来源：ChinaVenture第4页/共23页2010年IPO回报率从09年高点回归理性IT、金融、互联网、化工、医疗健康等行业的平均回报率要高于同行业平均水平数据来源：ChinaVenture第5页/共23页第6页/共23页FOF的投资机遇第二部分第7页/共23页FoFv回报收益的长期性收益的稳定性v风险投资数量上的分散投资行业上的分散基金-1基金-2基金-n 层级1项目项目1项目m项目项目1项目m项目项目1项目m 层级2第8页/共23页* 绝对收益：对冲基金、高收益债券、问题证券、事件套利、* 股权

3、基金：私募股权基金、风险投资基金、并购基金、（IRR:35.9%,标普6.4%）* 实物资产：房地产、石油、天然气、森林图：耶鲁大学捐赠基金资产配置比例第9页/共23页第10页/共23页利保智辰FOF特点第三部分第11页/共23页四大天王六大创新如果募集不到5000万，则按照5000万成立，配置相应减半。第12页/共23页达泰资本磐石金池达晨恒泰九鼎医药基金规模6亿6亿35亿10亿投资额度3000万3000万2000万2000万已投项目海克瑞斯吉祥航空梦龙移通柳州医药天奕新能永达汽车铭普实业珠海亿邦地平线石油润欣科技世纪天源尔康药业重庆同力芯通科技利安隆置诚通信新联通包装星光农机东洲罗顿鸿辉光

4、通孚科狮宏东渔业光莆电子实创家居备注最早拿到国开行母基金投资的基金股东背景雄厚投资规模较大最为知名的品牌VC基金之一近年成长最快，规模最大的投资公司，基金为行业性基金第13页/共23页名称上海利保智辰投资中心（有限合伙）基金规模人民币5000万或1亿基金管理人上海磐石知本投资管理有限公司基础投资人上海利保投资管理公司认购形式及额度基金认购门槛为人民币100万，以100万的整数倍往上递增，7月31日封闭；基金成立后的12个月内（2011年8月起），每月定期开放申购，但需按照每月1加付利息费用（最多12）；基金成立后的13个月至36个月，每3个月开放一次赎回，投资者收回基金本金的同时获得每年12的

5、收益；出资比例6：3：1，即基金成立后5个工作日内缴付60，剩余30和10等待通知，每次接到管理人通知后不晚于10个工作日内完成打款托管银行招商银行上海分行主承销商上海雷音投资管理有限公司基金期限5年，实际时间取决于被投资基金的实际运作年限，投资决策委员会可以延长1年基金费用基金管理费0、基金认购费1、银行托管费0.2/年如8月份申购“利宝策略型PE基金”，则按照本次FOF申购金额可以免认购费收益分配有投资收回时先按出资比例分配给所有合伙人直至覆盖所有合伙人本金，剩余资金及之后回收资金均认定为基金收益，待基金年化收益率等于或超过25%时，普通合伙人提取基金总收益的20，余下的收益按照有限合伙人

6、的出资比例进行分配；如果基金年化收益率小于25，则普通合伙人不提取提成，全部收益由各有限合伙人按照出资比例分配。第14页/共23页 降低准入门槛：FOF可以降低投资PE基金的门槛。优秀业绩的PE基金一般设有较高的最低投资金额限制，对于中小投资者来说，这无疑阻挡了他们的投资可能。而FOF将若干中小投资者的资金集结组成一支基金对PE基金进行投资，使他们有机会参与那些只有大型机构投资者才有资格进入的PE基金。 分散投资风险：FOF可以成为降低风险的有效投资工具。在一个高风险高回报的行业当中，FOF通过对不同投资阶段、地区和策略的PE基金进行投资，逐渐降低其受新技术、新团队、新市场和经济周期等诸多因素

7、的负面影响，使投资组合多样化，从而达到降低非系统性风险的目的。 降低对专业技能要求：PE行业公开信息较少，不同基金的投资业绩差异很大，因此选择优秀PE基金进行投资需要较强的专业知识。例如前期调研、尽职调查和投资管理等工作都需要专业人才来执行。不过，FOF的广泛关系网络，专业的投资团队和强大的谈判能力可以帮助弥补投资者的不足，降低对投资者自身专业技能的要求。第15页/共23页关于磐石知本第四部分第16页/共23页基金管理人为磐石知本，全名为上海磐石知本投资管理有限公司，由上海磐石投资有限公司和著名投资和咨询专家郑培敏先生发起成立。是磐石资本重组荣正后搭建的创新型股权投资平台。磐石投资由前巴士集团

8、总经理王力群及几十家中国顶级企业家和家族参与，如永达、大华、复星、杉杉、九城、易居中国等，实际控制人大多数为福布斯富豪排行榜上的风云人物。磐石是注册在浦东新区最大的私募投资机构。郑培敏先生则是上海荣正投资咨询有限公司创始人，担任数家上市公司独立董事，曾被评为“上海青年经济风云人物”。第17页/共23页利保智辰投资中心（有限合伙）上海磐石知本投资管理有限公司基金管理人上海磐石投资有限公司郑培敏上海金池投资中心上海永达控股（集团）有限公司上海弘晖投资股份有限公司上海申银瑞豪控股有限公司上海一方置业发展有限公司上海铭源实业集团有限公司上海定安贸易有限公司上海剑鱼投资中心致达控股有限公司优孚控股有限公

9、司上海宽阔经贸发展有限公司厦门市舒友海鲜大酒楼有限公司上海鹏欣（集团）有限公司上海信助投资部上海复星产业投资有限公司杉杉投资控股有限公司大华（集团）有限公司江苏二十一世纪投资有限公司成都迈普产业集团有限公司第18页/共23页现任磐石资本董事长工作经历 上海市城市建设投资开发总公司 总经理上海巴士集团 总经理 上海公共交通卡股份有限公司 董事长 上海现代轨道交通公司 董事长 主要业绩 将上海巴士，一个资产总额3千万元的国有小企业，培育成总资产100亿市值150亿元的，富有活力的上海最大的上市交通集团 带领当时上海最大的投资公司，上海市城市建设投资开发总公司，走出经营困境，成功探索出一条市场化的城

10、市基础设施投资管理体系 成功投资了民生银行、兴业银行、兴业证券、大众交通、交运股份等，上市后回报几十倍王力群荣誉称号上海市十大杰出青年企业家 上海市优秀企业家 上海市“职工信赖的好经理（厂长）” 上海市劳动模范 上海市宋庆龄基金会 理事第19页/共23页 l荣正投资咨询创始人，毕业于清华大学经济管理学院，先后获得学士和MBA学位。郑培敏先生有十五年以上证券金融行业相关工作经验，熟悉资本市场运作，擅长公司治理、股权激励及上市公司购并等工作，熟悉相关法规、操作及政府关系l现任“彩虹股份”（SH.600707，央企）、“博瑞传播”（SH.600880）、“中国海诚”（SZ.002116，央企）、“创元科技”（SZ.000551）、“东方明珠”（SH.600832）五家上市公司独立董事；曾任“辽宁时代”（SH.600241）、“黑牡丹”（SH.600510) 、“东方电气”（SH.600875、HK.1072，央企）独立董事； 非上市券商“天源证券有限公司”（央企“南方航空集团”控股）独董 l上海交通大学经济与管理学院职业导师、清华大学经济管理学院MBA入