五、国际结算融资担保

1、第六章第六章 银行保函银行保函ContentsContents2021-12-10银行保函概述银行保函概述1.银行保函的开立银行保函的开立2.银行保函的业务处理银行保函的业务处理3.银行保函的种类银行保函的种类4.备用信用证备用信用证6.银行保函与跟单信用证的异同银行保函与跟单信用证的异同5.ContentsContents2021-12-10银行保函概述银行保函概述1.银行保函的开立银行保函的开立2.银行保函的业务处理银行保函的业务处理3.银行保函的种类银行保函的种类4.备用信用证备用信用证6.银行保函与跟单信用证的异同银行保函与跟单信用证的异同5.银行保函定义银行保函定义v银行保函 Let

2、ter of Guarantee，L/G 银行应某项经济交易中的一方要求，以自身信誉银行应某项经济交易中的一方要求，以自身信誉向该经济交易中的另一方担保前一方在经济交易向该经济交易中的另一方担保前一方在经济交易合同中的一定债务合同中的一定债务/ /责任的偿付责任的偿付/ /履行时，向另一履行时，向另一方出具的在一定效期内承担一定支付方出具的在一定效期内承担一定支付/ /赔偿责任的赔偿责任的书面保证文件。书面保证文件。v适用范围 贸易支付贸易支付/ /工程承包工程承包/ /租金支付租金支付/ /资金借贷等等资金借贷等等2021-12-10银行保函的特点银行保函的特点v保函业务的基本特点 作为对他

3、人信用不足的辅助或补充作为对他人信用不足的辅助或补充, ,以银行信用为以银行信用为基础的信用工具；基础的信用工具； 具有或然性具有或然性 三方当事人三方当事人 保函的担保方未必负有第一性的付款或赔偿责任保函的担保方未必负有第一性的付款或赔偿责任 保函的受益人权益是不可转让的保函的受益人权益是不可转让的2021-12-10银行保函的基本功能银行保函的基本功能2021-12-10银行保函银行保函的基本功能的基本功能信用工具信用工具结算工具结算工具可用于履可用于履约信用担保约信用担保可用于支可用于支付信用担保付信用担保可用于独立可用于独立的支付手段的支付手段银行保函的当事人银行保函的当事人2021-

4、12-10申请人申请人受益人受益人担保行担保行通知行通知行反担保行反担保行转开行转开行保保兑兑行行三、银行保函的基本内容三、银行保函的基本内容v保函当事人v保函的性质贸易/投标/租金等v合同的主要内容v保函的编号和开立日期v保函金额v有效期和终止到期日v当事人的权利和义务v索偿条件v其他条款银行保函样本2021-12-10ContentsContents2021-12-10银行保函概述银行保函概述1.银行保函的开立银行保函的开立2.银行保函的业务处理银行保函的业务处理3.银行保函的种类银行保函的种类4.备用信用证备用信用证6.银行保函与跟单信用证的异同银行保函与跟单信用证的异同5.一、直接开给

5、受益人一、直接开给受益人2021-12-10申请人申请人受益人受益人担保行担保行二、通过通知行通知二、通过通知行通知2021-12-10申请人申请人受益人受益人担保行担保行通知行通知行三、通过转开行开立保函三、通过转开行开立保函2021-12-10申请人申请人受益人受益人指示行指示行转开行转开行ContentsContents2021-12-10银行保函概述银行保函概述1.银行保函的开立银行保函的开立2.银行保函的业务处理银行保函的业务处理3.银行保函的种类银行保函的种类4.备用信用证备用信用证6.银行保函与跟单信用证的异同银行保函与跟单信用证的异同5.银行保函的业务处理银行保函的业务处理20

6、21-12-10申请人申请人受益人受益人担保行担保行通知行通知行ContentsContents2021-12-10银行保函概述银行保函概述1.银行保函的开立银行保函的开立2.银行保函的业务处理银行保函的业务处理3.银行保函的种类银行保函的种类4.备用信用证备用信用证6.银行保函与跟单信用证的异同银行保函与跟单信用证的异同5.银行保函种类银行保函种类v据保函与基础交易合同的关系 从属性保函 独立保函v据保函项下的支付前提 付款类保函 信用类保函 v据保函索赔条件 有条件保函 无条件保函v据担保行付款责任属性 第一性责任保函 第二性责任保函2021-12-10银行保函种类银行保函种类v根据保函使

7、用范围2021-12-10出口类保函投标保函履约保函预付款保函质量/维修保函关税保付保函账户透支保函进口类保函付款保函延期付款保函补偿贸易保函加工/装配保函租赁保函其他类保函借款保函保释金保函ContentsContents2021-12-10银行保函概述银行保函概述1.银行保函的开立银行保函的开立2.银行保函的业务处理银行保函的业务处理3.银行保函的种类银行保函的种类4.备用信用证备用信用证6.银行保函与跟单信用证的异同银行保函与跟单信用证的异同5.银行保函银行保函 VS. VS. 跟单信用证跟单信用证v相同点 1、都是银行应申请人要求，向受益人开立的有条件的支付担保或承诺 2、都是用银行信

8、用代替或补充商业信用，使受益人避免或减少因申请人不履约而遭受的损失 3、保函中的担保行和跟单信用证中的开证行对于单据真伪及其法律效力，寄递中遗失等不负责任2021-12-10银行保函银行保函 VS. VS. 跟单信用证跟单信用证v不同点 范围 银行的责任 银行所付款项的属性 受益人的索款程序 对结算单据的要求 银行承担的风险 保证文件的到期地点及有效期限 是否有融资作用 是否可撤销 是否可转让2021-12-10银行保函案例分析银行保函案例分析v国内国内A A公司通过在某国的代理，参与该国公司通过在某国的代理，参与该国B B公司公司（以下简称保函受益人）的招标，并随后获得中（以下简称保函受益人

9、）的招标，并随后获得中标通知书，于是向某银行（以下简称担保行）申标通知书，于是向某银行（以下简称担保行）申请出具履约保函。担保行审核了有关材料后建议请出具履约保函。担保行审核了有关材料后建议保函申请人联系保函受益人进行以下修改：保函申请人联系保函受益人进行以下修改：v第一，标书规定的保函金额为合同货价的第一，标书规定的保函金额为合同货价的20%20%，比，比例过高，建议降至例过高，建议降至10%10%以下；以下；v第二，标书、合同中允许分批装运，故建议保函第二，标书、合同中允许分批装运，故建议保函中应当加列保函金额随申请人已经履约情况按照中应当加列保函金额随申请人已经履约情况按照比例递减条款；

10、比例递减条款；2021-12-10银行保函案例分析银行保函案例分析v 第三，标书规定中标方接到中标通知书以后就出具银行保第三，标书规定中标方接到中标通知书以后就出具银行保函，同时与买方签署合同，卖方根据合同开立延期付款信函，同时与买方签署合同，卖方根据合同开立延期付款信用证。担保行建议与保函受益人联系，争取先签合同，在用证。担保行建议与保函受益人联系，争取先签合同，在收到该受益人开来信用证以后，再申请出具信用证项下的收到该受益人开来信用证以后，再申请出具信用证项下的履约保函。履约保函。v 但后来买方（受益人）先于保函的开立和买卖合同的签订，但后来买方（受益人）先于保函的开立和买卖合同的签订，开

11、来了两笔信用证。保函申请人一再要求按照买方要求开开来了两笔信用证。保函申请人一再要求按照买方要求开立履约保函。立履约保函。v 接下来，卖方按照合同正常出货，接到保函申请人的有关接下来，卖方按照合同正常出货，接到保函申请人的有关说明后，担保行致电对方银行，要求确认保函失效并解除说明后，担保行致电对方银行，要求确认保函失效并解除担保行责任。但随后就接到对方银行的致电：保函受益人担保行责任。但随后就接到对方银行的致电：保函受益人已经递交正式函件，声明保函申请人违约，并要求赔付全已经递交正式函件，声明保函申请人违约，并要求赔付全部保函金额，该行要求担保行偿付，已经开始计息。部保函金额，该行要求担保行偿

12、付，已经开始计息。2021-12-10银行保函案例分析银行保函案例分析v经了解得知，保函申请人的第二批货物到港晚了经了解得知，保函申请人的第二批货物到港晚了两天，为保函受益人提供了索赔的理由。为了挽两天，为保函受益人提供了索赔的理由。为了挽回信誉，担保行不得不赔付保函金额，并最终向回信誉，担保行不得不赔付保函金额，并最终向保函申请人追索。保函申请人追索。v分析：分析： 进口方订立了严格的合同条款，从一开始就可以进口方订立了严格的合同条款，从一开始就可以发现其有可能利用保函索赔。发现其有可能利用保函索赔。 出口商或劳务承包商在选择投标时，应详细了解出口商或劳务承包商在选择投标时，应详细了解标书中

13、的条款，做好心理准备。对于一些不利、标书中的条款，做好心理准备。对于一些不利、甚至非常苛刻的条款多加注意，因为投标这种方甚至非常苛刻的条款多加注意，因为投标这种方式，决定卖方无法参与技术文件、履约保函等制式，决定卖方无法参与技术文件、履约保函等制订过程。订过程。2021-12-10银行保函案例分析银行保函案例分析 履约保函的金额不宜过高，一般应在履约保函的金额不宜过高，一般应在5-10%5-10%之间，之间，如果过高，显然会助长买方的信用风险。如果过高，显然会助长买方的信用风险。 保函中应该加列保函中应该加列保函金额随申请人已经履约情况保函金额随申请人已经履约情况按照比例递减按照比例递减条款，

14、否则稍有违约就会带来巨大条款，否则稍有违约就会带来巨大的损失。的损失。 这起案例告诉我们履约保函的应用要十分慎重，这起案例告诉我们履约保函的应用要十分慎重，否则即使对方初始并未有欺诈的目的，也可能会否则即使对方初始并未有欺诈的目的，也可能会利用我方的失误讹诈货款。利用我方的失误讹诈货款。2021-12-10ContentsContents2021-12-10银行保函概述银行保函概述1.银行保函的开立银行保函的开立2.银行保函的业务处理银行保函的业务处理3.银行保函的种类银行保函的种类4.备用信用证备用信用证6.银行保函与跟单信用证的异同银行保函与跟单信用证的异同5.备用信用证备用信用证v备用信

15、用证(standby credit) 银行应申请人的请求，向受益人出具的，保证凭银行应申请人的请求，向受益人出具的，保证凭规定的单据向受益人支付一定数额款项的书面凭规定的单据向受益人支付一定数额款项的书面凭证。证。 备用信用证，作为一种付款承诺，虽然形式上是备用信用证，作为一种付款承诺，虽然形式上是第一性的，但意图上却只是在委托人违反基础合第一性的，但意图上却只是在委托人违反基础合同的情况下使用（具有备用之意）。同的情况下使用（具有备用之意）。 备用信用证实质上是一种银行保函。备用信用证实质上是一种银行保函。 2021-12-10备用信用证备用信用证 VS.VS. 银行保函银行保函v相同点 1

16、.1.都是银行根据申请人的要求向受益人出具的书都是银行根据申请人的要求向受益人出具的书面保证文件面保证文件 2.2.银行处理的是单据，而不是货物银行处理的是单据，而不是货物 3.3.一般都是在申请人没有履约情况下对受益人赔一般都是在申请人没有履约情况下对受益人赔付付 4.4.当事人相同当事人相同v不同点 要求的单据不同要求的单据不同 付款的依据不同付款的依据不同 适用的规则不同适用的规则不同2021-12-10第七章第七章 贸易融资贸易融资ContentsContents2021-12-10出口贸易融资出口贸易融资1.进口贸易融资进口贸易融资2.国际保理业务国际保理业务3.包买票据业务包买票据

17、业务4.ContentsContents2021-12-10出口贸易融资出口贸易融资1.进口贸易融资进口贸易融资2.国际保理业务国际保理业务3.包买票据业务包买票据业务4.信用证融资信用证融资2021-12-10出出口口商商装运前融资装运前融资交单时融资交单时融资打包放款打包放款预支信用证预支信用证出口押汇出口押汇票据贴现票据贴现进进口口商商开证授信额度开证授信额度进口押汇进口押汇远期信用证远期信用证打包放款打包放款v含义： 是出口商收到国外开来的信用证，以是出口商收到国外开来的信用证，以信用证正本信用证正本作为抵押品作为抵押品，申请此项贷款，用于该信用证项下，申请此项贷款，用于该信用证项下出

18、口商品的进货、备料、生产和装运。出口商品的进货、备料、生产和装运。v特点： 打包放款的货币，一般是以打包放款的货币，一般是以人民币人民币为主。特殊情为主。特殊情况下，如需付外汇运费，也可通融发放少量外汇况下，如需付外汇运费，也可通融发放少量外汇打包放款。打包放款。 贷放金额是信用证总金额的贷放金额是信用证总金额的404080%80%。 贷款期限贷款期限3 3个月，最长不超过信用证有效期后个月，最长不超过信用证有效期后2121天。天。 2021-12-10预支信用证预支信用证v开证行授权开证行授权指定议付行预先垫付信用证金额的一部分，如80 ，放款给出口商，用于备货装运 ；v待其交单请求议付时，

19、以议付款项偿还垫款本息；v倘若出口商不能办理议付时，则垫款本息应由开开证行负责偿还证行负责偿还，然后由它向申请人追索此款。2021-12-10打包放款打包放款 VS. VS. 预支信用证预支信用证v相同： 两者都是在装运前由出口方银行对出口商融资。两者都是在装运前由出口方银行对出口商融资。 两者都要求出口商必须出运货物，交单议付，从两者都要求出口商必须出运货物，交单议付，从议付款扣除放款垫款。议付款扣除放款垫款。 两者必须向融资银行交单议付。两者必须向融资银行交单议付。v不同： 出口商获得放款或垫款的依据不同 出口商如不能装运出口，责任承担者不同 开证行与开证申请人承担的责任不同 资金的性质不

20、同 2021-12-10信用证项下出口押汇信用证项下出口押汇v出口押汇议付 受益人提供单据和以议付行为收款人的汇票； 议付行支付对价 议付行向开证行寄单索偿 开证行付款或承兑汇票 若遭拒付，议付行可向受益人追索风险比较风险比较：出口押汇 VS 打包放款2021-12-10出口托收押汇出口托收押汇v出口托收押汇（Advance against Documentary Collection） 受益人提供单据和汇票委托银行代向进口商收取款项； 托收行预支预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款。 托收行凭押汇成为全套单据的正当持有人 若遭拒付，托收行可向受益人追索 为防止进口商拒付风险，一般

21、事先与出口商签订质押书，利率比信用证押汇高2021-12-10票据贴现票据贴现v卖方远期信用证（真远期信用证）2021-12-10出口方进口方开证行付款行贴现公司合同 ContentsContents2021-12-10出口贸易融资出口贸易融资1.进口贸易融资进口贸易融资2.国际保理业务国际保理业务3.包买票据业务包买票据业务4.开证授信额度开证授信额度 & & 进口押汇进口押汇v开证授信额度： 开证行对于在本行开户且资信良好的进口商在申开证行对于在本行开户且资信良好的进口商在申请信用证时提供的请信用证时提供的免收保证金免收保证金或或不要求其办理反不要求其办理反担保或抵押担保或

22、抵押的最高资金限额。的最高资金限额。 种类： 循环授信额度 一次性授信额度v进口押汇： 开证行在收到出口商或银行寄来的单据后先行付开证行在收到出口商或银行寄来的单据后先行付款，在款，在没有收到货款没有收到货款的情况下将单据给进口商，的情况下将单据给进口商，等进口商提货并销售后再收回垫款的短期融资活等进口商提货并销售后再收回垫款的短期融资活动。动。2021-12-10远期信用证远期信用证v延期付款信用证v承兑信用证 真远期出口商向进口商融资 假远期开证行向进口商融资2021-12-10信托收据信托收据v信托收据(Trust Receipt, T/R) 进口商以信托方式向银行借出全套商业单据向银行

23、借出全套商业单据时出具的保证书。进口商将货物抵押给银行，以银行受托人的身份提取货物，并在一定期限内，对银行履行付款职责。 进口商与开证行或代收行间关于物权处理的契约。两种情况：托收项下远期付款交单中进口商凭信托收据借单（D/P下的T/R）；信用证项下凭信托收据借单。2021-12-10提货担保提货担保v提货担保（Delivery against Bank Guarantee, Shipping Guarantee），当进口货物早于单据到达港口时，银行向进口商出具的、有银行加签的，用于办理提货手续的书面担保。收货人与银行共同出具或银行单独出具书面担保，日后必须补交正本提单必须补交正本提单换回提货

24、担保，并负责缴付各种费用及赔偿可能的损失。开证申请人在收到单据后，即使单证不符，也必须立即承兑或付款。2021-12-10ContentsContents2021-12-10出口贸易融资出口贸易融资1.进口贸易融资进口贸易融资2.国际保理业务国际保理业务3.包买票据业务包买票据业务4.问 题v作为卖方：作为卖方： 对潜在买方心存疑虑，不知对方信誉如何，实力怎样，能否到期对潜在买方心存疑虑，不知对方信誉如何，实力怎样，能否到期付款，是否与其签约？付款，是否与其签约？ 流动资金被应收帐款占压，银行又不给贷款，资金如何周转？流动资金被应收帐款占压，银行又不给贷款，资金如何周转？ 买方经常拖欠，催收耗

25、时耗力，如何有效催收？买方经常拖欠，催收耗时耗力，如何有效催收？ 买方拒绝开证，要求赊销，市场与风险，如何取舍？买方拒绝开证，要求赊销，市场与风险，如何取舍？ 公司马上要公开财表，应收帐款余额太大，如何处理？公司马上要公开财表，应收帐款余额太大，如何处理？v作为买方：作为买方： 银行开证额度不够，卖方又不同意赊销，市场时机转瞬即逝，怎银行开证额度不够，卖方又不同意赊销，市场时机转瞬即逝，怎么办？么办？ 开证后，到时单证相符，却货不对版，怎么办？开证后，到时单证相符，却货不对版，怎么办？2021-12-10保保 理理v保理，又叫承购应收账款，是保理商（Factor）从其客户手中，购进通常以发票表

26、示的对债务人的应收账款，并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债权回收业务。v特点：特点：集结算、管理、担保和融资为一体的综合性售后服务业务。2021-12-10保理业务种类保理业务种类v 国内保理国内保理 应收帐款买断：应收帐款买断：以买断客户的应收帐款为基础，以买断客户的应收帐款为基础，为客户提供包括贸易融资、销售分户帐管理、应收帐款的为客户提供包括贸易融资、销售分户帐管理、应收帐款的催收和信用风险控制及坏帐担保等服务。催收和信用风险控制及坏帐担保等服务。 应收帐款收购及代收：应收帐款收购及代收：以保留追索权的收购客户以保留追索权的收购客户应收帐款为基础，为客户提供贸易融资、销售分户帐管理

27、、应收帐款为基础，为客户提供贸易融资、销售分户帐管理、应收帐款的催收等三项服务。应收帐款的催收等三项服务。v国际保理国际保理 2021-12-10国际保理的含义国际保理的含义v国际保理 International Factoring 是保理商为国际贸易赊销方式（是保理商为国际贸易赊销方式（Sell on CreditSell on Credit）或称记账赊销方式（或称记账赊销方式（ Open AccountOpen Account，O/AO/A）提供出）提供出口贸易融资、销售账务处理、收取应收账款及买方口贸易融资、销售账务处理、收取应收账款及买方信用担保合为一体的金融服务。信用担保合为一体的金

28、融服务。v国际保理业务的当事人2021-12-10出口商进口商进口保理商出口保理商国际保理业务服务项目国际保理业务服务项目v销售分户账管理销售分户账管理（Maintenance of the Sales Ledger ） 在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期求，定期/ /不定期向其提供关于应收帐款的回收情不定期向其提供关于应收帐款的回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。v应收账款回收应收账款回收(Co

29、llection from Debtors) 保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。打电话、上门催款直至采取法律手段。 2021-12-10国际保理业务服务项目国际保理业务服务项目v信用销售控制信用销售控制（Credit Control） 卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，人核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的

30、变化对信用额度进行调整。根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。v坏账担保坏账担保(Full Protection Against Bad Debts) 对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐款，保理商提供帐款，保理商提供100%100%的坏帐担保。的坏帐担保。v贸易融资贸易融资(Trade Financing) 保理业务最大的优点就是可以提供无追索权贸易保理业务最大的优点就是可以提供无追索权贸易融资而且手续方便，简单易行。融资而且手续方便，简单易行。2021-12-10国际保理的种类国际保理的种类v出口保理 为出口商的出口赊销提供贸易融资、

31、销售分户帐管理、帐款催收和坏帐担保等服务。 v进口保理 为进口商利用赊销方式进口货物向出口商提供信用风险控制和坏帐担保。 2021-12-10国际保理业务的作用国际保理业务的作用v保证在信用额度内安全收汇v应收帐款的付款期限可以得到保证v便利出口商融资v减少托收方式进出口风险v提供多种货币的分类服务v利用银行优势，避免客户外汇风险v对进口商进行资信调查2021-12-10对进出口商的益处对进出口商的益处益处出口商进口商增加营业增加营业额额对于新的或现有的客户提供更有竞对于新的或现有的客户提供更有竞争力的争力的O/AO/A、D/AD/A付款条件，以拓展付款条件，以拓展海外市场，增加营业额海外市场

32、，增加营业额利用利用O/AO/A、D/AD/A优惠付款条件，以优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货物，加有限的资本，购进更多货物，加快资金流动，扩大营业额快资金流动，扩大营业额风险保障风险保障进口商的信用风险转由保理商承担，进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到出口商可以得到100%100%的收汇保障的收汇保障纯因公司的信誉和良好的财务表纯因公司的信誉和良好的财务表现而获得进口商的信贷，无须抵现而获得进口商的信贷，无须抵押押节约成本节约成本资信调查、帐务管理和帐款追收都资信调查、帐务管理和帐款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本约管理成本省却了

33、开立信用证和处理繁杂文省却了开立信用证和处理繁杂文件的费用件的费用简化手续简化手续免除了一般信用证交易的繁琐手续免除了一般信用证交易的繁琐手续在批准信用额度后，购买手续简在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷化，进货快捷扩大利润扩大利润由于出口额扩大、降低了管理成本、由于出口额扩大、降低了管理成本、排除了信用风险和坏帐损失，利润排除了信用风险和坏帐损失，利润随之增加随之增加由于加快了资金和货物的流动，由于加快了资金和货物的流动，生意更发达，从而增加了利润生意更发达，从而增加了利润2021-12-10与出口信用保险相比较与出口信用保险相比较出口保理出口信用保险最高信用保障（在所批准信用额度内）

34、100%70-90%赔偿期限（从货款到期日起）90天120-150天索赔程序简单繁琐坏帐担保有有进口商资信调查和评估有有财务帐目管理有无帐款催收追缴有无以预支方式提供融资有无2021-12-1020082008年世界保理额前年世界保理额前1010位国家及数量位国家及数量020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,000200,000U.KFranceItalyJapanGermanySpainU.S.AChinaTaiwanAustrali2008年世界保理额前年世界保理额前10位位国家国家/地区及地区及数量数量(in Mi

35、llions of Eur)volume2021-12-1020102010年世界保理额前年世界保理额前1010位国家或地区及数量位国家或地区及数量source:http:/www.factors- World Factoring Volume from 2002 to 2010Total World Factoring Volume from 2002 to 2010source: http:/www.factors- http:/www.factors- S公司是一家民营企业，生产家用炊具。2002年起，公司考虑拓展海外市场。当时，S公司品牌在海外知名度不高，美欧等地的进口商均拒绝开证，要

36、求O/A90天。S公司既要对进口商提供优惠的付款条件，又担心进口商的信用风险，同时面临资金周转的问题，公司向中国银行寻求解决方案。 中行向S公司推荐了出口双保理业务，利用与美国保理商的良好合作关系，成功为公司在美国的进口商核准了保理额度，为公司开办了出口双保理业务。2003年业务量即超过1500万美元。之后，中行又为S公司对欧洲和香港的出口提供了出口双保理业务。在中行出口双保理业务的帮助下，S公司成功开拓了海外市场，销售额和利润率节节上升，于2004年成功上市。中行这一成功营销案例也登上了FCI2005年的年报。2021-12-10ContentsContents2021-12-10出口贸易融

37、资出口贸易融资1.进口贸易融资进口贸易融资2.国际保理业务国际保理业务3.包买票据业务包买票据业务4.包买票据的含义包买票据的含义v亦称弗费廷（Forfaiting） 指包买商（通常是商业银行或银行的附属机构）指包买商（通常是商业银行或银行的附属机构）从出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑、从出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑、并通常由进口地银行担保的远期汇票或本票的融并通常由进口地银行担保的远期汇票或本票的融资业务。资业务。v当事人2021-12-10出口商包买商进口商担保人包买票据特点包买票据特点v特点：特点： 业务对象：业务对象：资本货物（大型成套设备等）和技术资本货物（大型成套设

38、备等）和技术贸易。贸易。 性质：性质：中长期融资方式。中长期融资方式。 时间和金额：时间和金额：时间较长，金额较大，故多采用分时间较长，金额较大，故多采用分期付款方式。期付款方式。 工具：工具：多使用本票和远期汇票。多使用本票和远期汇票。 权利关系：权利关系：出口商叙做包买业务须转让所有票据出口商叙做包买业务须转让所有票据的债权关系；包买商则放弃追索权。的债权关系；包买商则放弃追索权。 目的：目的：出口商向包买商转嫁风险，同时获得出口出口商向包买商转嫁风险，同时获得出口融资；包买商则可收取较高的融资费用。融资；包买商则可收取较高的融资费用。2021-12-10若干技术问题若干技术问题v融资工具

39、融资工具 本票：使用最多。本票：使用最多。 远期汇票：按日内瓦统一票据法规定，出票人不能远期汇票：按日内瓦统一票据法规定，出票人不能 最终免除票据的债务责任。最终免除票据的债务责任。v无追索权的转让无追索权的转让（TRANSFER WITHOUT RECOURSE）： 三项前提条件三项前提条件 1 1正当交易正当交易 2 2有效票据有效票据 3 3有效担保有效担保2021-12-10若干技术问题若干技术问题v货币货币（CURRENCY） 有效货币（有效货币（EFFECTIVE CURRENCYEFFECTIVE CURRENCY） （1 1）美元；）美元； （2 2）欧元；）欧元； （3 3）

40、瑞士法郎。）瑞士法郎。 使用其他软货币将在贴现时支付较高的费用。使用其他软货币将在贴现时支付较高的费用。 如票据使用货币与付款地货币不同，应在票据上加如票据使用货币与付款地货币不同，应在票据上加注有效条款注有效条款（EFFECTIVE CLAUSE）列明使列明使 用何种有用何种有效货币。效货币。v银行担保银行担保 保付签字保付签字（AVAL） 银行保函银行保函（BANK GUARANTEE） 备用信用证备用信用证（STANDBY L/C ）2021-12-10包买票据业务的益处包买票据业务的益处v对出口商的益处对出口商的益处 转嫁政治风险、商业风险转嫁政治风险、商业风险 贴现票据，改变现金流贴现票据，改变现金流 融资不受银行信贷规模的影响融资不受银行信贷规模的影响 减少银行借款并改善公司财务状况减少银行借款并改善公司财务状况 无利率风险无利率风险 无汇率风险无汇率风险2021-12-10包买票据业务的益处包买票据业务的益处v对进口商的益处对进口商的益处 获得延期付款的便利获得延期付款的便利 不占