信托行业的风险防范

1、信托投资须注重风险防范来源：全民业务网 作者：不详投资者如何购买信托产品、防范投资风险？1、投资者应选择经营规范、有较好口碑的信托公司发行的信托产品。信托投资公司信息披露管理暂行办法出台前 ，投资者缺少 了解信托公司的渠道，而暂行办法出台后，信托公司必须依据暂 行办法的要求公开披露公司的年度报告以及重大事项的临时报告，同时投资公司的董事会要保证披露的信息真实、准确、完整，投资者完全可以通过查阅上述报告了解信托公司的财务状况、公司的治理情况、风险状况等。对于财务不佳、公司治理结构不健全、经营风险较 高的信托公司发行的信托产品不宜购买。2、选定了信托公司之后，投资者应重点关注拟与信托公司签署的 信

2、托合同。信托合同是确定投资者与信托公司权利义务的唯一书面文 件，投资者一定要仔细阅读。在签署合同前，投资者应该考虑信托项目 的收益达到信托公司承诺收益的可能性，比如说,房地产项目从买地、 建设到销售再到结算利润，至少也要一二年时间，而股权信托项目在短 时间内提升公司的经营业绩产生较为可观的利润似乎也是不现实的。如果信托公司承诺收益的可能性到期实现较小的话，这样的信托产品 风险较高，即使到期能够实现信托收益，也很有可能不是来源于信托项 目本身，而是保证人或信托公司以其固有资产支付的。3、信托计划一旦成立后，投资者几乎处于对信托财产的失控状态对信托财产的投资管理可以讲是一无所知。所以在签订合同时，

3、投资者应该与信托公司就信托财产的审计事宜、 信托计划的信息披露进行 明确约定，要求信托公司定期向委托人、受益人或其他指定的人选披 露信托财产的最新情况，并且定期公布信托财产的审计报告。4、在信托计划进行中，集合信托计划受益人有权向信托公司查询 与其财产有关的任何信息。根据目前有关信托的法律、法规，在信托计划的各个阶段，信托公 司都有义务向相关权利人披露信托财产的运用、管理、收益等情况，投资者若放弃行使知情权，无异于在信托本身固有的金融风险之上又 大大增加了人为因素。信托三类风险须识别来源：全民业务网 作者：不详信托产品的风险，随着信托筹集资金运用范围、运用方式以及提供 的信用提升手段的不同，彼

4、此之间大相径庭。对不同品种的信托产品， 所使用的风险评判标准也会有所差别，如对证券组合类信托产品，其 风险主要划分为市场风险、管理风险、流动性风险等，而对收益相对 固定的项目类信托产品而言，可以将风险划分为利率风险、信用风险、 流动性风险等。1、利率风险:一般国内现行利率一年调整一次，一年期的信托产 品，一般不会产生利率风险。2年期以上的信托产品需要看资金运用 签订的合同条款情况。从信托资金的运用方式来看，贷款运用的信托产品一般会与借款人约定贷款利率随央行一块调整，从而规避利率风 险，而股权投资回购方式运用的信托产品， 视其与被投资方在利率变 动方面的约定确定是否能规避利率风险。2、信用风险：

5、风险的大小决定投资者的本金能否顺利收回，预计 收益能否顺利实现，因而也是投资人最为关注的风险因素。评判信用 风险，一看资金运用项目的投资情况，特别是项目在信托期限内的现 金流量是否能充分承担还本付息的义务； 二看项目方公司的背景和实 力，是否有足够的资金实力在项目不能正常还本付息时在公司内白己 消化；三看信托资金运用的信用提升手段，如抵押（质押）物是否过 硬，抵押（质押）比率是否安全，担保方信用级别和资金实力如何，有无保险介入、专项赔偿基金是否充足以及受益权当中次级受益权的 规模和承担之义务情况等；四看发售信托产品之信托公司的信誉度、 是否有政府背景、项目运作从业经验是否丰富以及资本实力的大小

6、 等。以此 四看”作为评判信用风险的标准，目前发行的信托产品，一 般来说，基础设施类要好于房地产投资和其他项目类型，而运用于大企业集团的信托要好于运用于一般公司的信托， 抵押、担保充分的信 托要好于一般的信用型的信托。3、流动性风险：一般现有的信托产品只能以合同形式转让，不具 备成型的转让市场，风险与股票、债券、基金等品种相比较大。不过, 信托公司在设计信托产品时已经对该风险给予了充分的收益补偿。对风险的认识在于判断信托产品的收益能否充分弥补投资者承担的风险。从这个意义上说，投资者以往持有的 收益越高越好”的观念需要转变，应从收益与风险配比的角度判断投资，才会更加有效投资信托如何控制风险来源：

7、全民业务网 作者：不详许多投资者选择理财工具时，往往有意无意忽略了信托投资这个渠 道。究其原因，一是由于信托投资属于私募理财范畴，本来就不允许 敲锣打鼓吆喝着卖”，外界不太了解；二是因为极个别信托产品投资 失败，甚至对投资者有所欺诈，给信托形象蒙上了阴影。与其他理财方式相比，信托具有投资方向灵活、预期收益较高的 优点。1、投个好项目是关键好项目可以是实体项目，如隧桥、高速公路等市政项目；可以是 证券信托，投资于股市、债市、汇市、期市；可以是房地产贷款项目； 也可以是 二揽子”信托，组合投资于金融与实业领域，以便有效分散 风险。信托公司找到好项目后，会制定信托计划，然后向目标客户群发 出邀请。如

8、投资者有意参与，便可认购，与信托公司签订信托合同。 信托公司集合到足够资金后，便开始实施信托计划，等信托期满，便会在清算后支付投资收益。投资信托门槛”高一般来说，信托投资的收益率周于存款、债券，但低于股票、基 金，较适合收入水平较高、闲置资金较多、对收益水平要求较高的投 资者。根据有关法规，信托投资的 门槛”为5万元人民币，普通投资者 较难承受。如上海国际信托投资有限公司近日推出荷兰银行结构性存款外汇资金信托计划”，公司副总经理俞妙根透露，他们计划集合 资金500万美元。按照总数不得超过200份信托合同测算，平均每位 客户出资达2.5万美元。信托投资瞄准的是中高端客户，又不能公开叫卖”，因此实

9、力雄厚的信托公司格外重视客户数据库的建设， 如上国投旗下已有稳定的 四五千名 熟客”。这些中高端客户中许多是年轻白领，他们薪酬较高， 但工作节奏快，忙得没时间打理钱财，因此选择不用太操心的信托投 资。还有一些是较富裕的老人，他们的子女在海外工作，不时会寄些 外汇回国。老人攒的钱不急等着用，便投向一些收益较稳定的信托产 品。正确估量投资风险根据有关法规，信托项目运营过程中发生的风险，要完全由投资 人承担，信托公司不承诺信托财产不受损失，也不能保证最低收益。只有当信托公司违背信托合同擅白操作时， 才会负责赔偿委托人的损 失。信托理财的风险，还体现在预期收益与实际收益的落差上。投资 者应关注信托公司

10、的风险控制手段， 幻想追求低风险下的高收益，是 不现实的。投资者想安全投资信托，第一个窍门便是选择一家有实力、 有信 誉的信托投资公司的产品，要了解该公司的资产状况、经营水平、历 史业绩和市场口碑，这个方法虽简便却有效。第二，投资者要注意考 察拟投资信托计划的设计质量、信托财产的运用方向、信托的期限、 流动性和收益率，以及信托财产的风险性和安全性等。最后，在以上 判断的基础上，投资者应选择与白己的经济能力、 风险承受能力相适 应的信托产品。挑选信托产品应注意三大风险来源：全民业务网 作者：不详§信托业务一般分三种，即资金信托业务、动产信托业务和不动产 信托业务。目前绝大多数信托产品属

11、于资金信托业务。 所谓资金信托 业务是指委托人基于对信托投资公司的信任， 将白己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿以白己的名 义，为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。信托投资的特点是：信托法明文规定不得承诺信托计划的最 低收益和本金安全，信托资金所产生的风险，由信托财产（委托人交 付的资金）承担，受托人违背信托合同、处理信托事务不当使信托资 金受到损失，由受托人赔偿；信托计划投资起点金额高，以交行为例， 交行上海分行理财中心代收付资金的大多数信托计划规模都在5000万元以上，市民要加入信托计划的门槛至少在 20万元以上，究其原 因，一是因为份额限制，同

12、时也表明加入信托计划的委托人必须有较 强的风险承受能力；信托计划的流动性不强，至少有一年的信托期限， 所以受益人在信托存续期间急需用钱时，只能向第三方转让信托计划 受益权，信托投资公司则向转让方和受让方收取合同金额的千分之一 作为手续费。出于对本人资金的保护，在购买信托产品时，客户如想了解该信 托计划是否安全，应该注意以下几个方面：1、在选择资金信托计划时，要注重现金流量、管理成本相对稳 定的品种，如市政工程、商业楼宇、建设工程、连锁商店、宾馆、游 乐场、旅游项目，以及具有一定规模的住宅小区等不易贬值的项目。 在时下证券市场不稳定的情形下，不宜选择证券投资类的信托计划。 同时还由于现有的证券投资基金实际上就属于证券投资信托，委托人如需投资证券，可以选择证券投资基