新能源汽电机电控深度分析

1、新能源汽电机电控最新深度分析、市场空间新能源汽车电机、电控系统作为传统发动机（变速箱）功能的替代，其性 能直接决定了电动汽车的爬坡、加速、最高速度等主要性能指标，电机电控 系统其技术、制造水平直接影响整车的性能和成本。电控和电机占比约为 20%至30%,整车制造及其他零部件占到30%以上。通常一辆新能源汽车搭载 电机与电控各一个，高达96%的纯电动汽车电机与电控为配套供应，电机与 电控的配套能够尽可能的实现零部件集成化，未来“三电”配套是行业共识。 市场测算2020年我国电驱动系统310亿元需求规模，预计2020年新能源汽 车产量达到200万辆水平，其中新能源乘用车占比达到73%、新能源专用车

2、 占比14%、新能源客车占比12%。电駆动本邦件其他这个车本祁 件309o 丄电机10<>0图表1：新能源汽车成本拆解二、 电机电控行业发展现状1. 电机行业分析国内车用驱动电机多用永磁同步电机，原材料成本的占比较高，主要包括铁 芯叠片、驱动轴体等钢材，钱铁硼等稀土永磁材料，镁铝合金以及铜材等基本金 属。永磁电机核心的原材料就是枚铁硼磁材，枚铁硼磁性材料是枚、氧化铁等的 合金,2015年全球枚铁硼永磁材料产量为14. 3万吨，中国产量占比达到88. 8%o电机价值构成其他.40%图表2：永磁电机的成本构成长期以来国外电机企业在高端电机领域处于主导地位，包括专业汽车零部件 供应商，如

3、采埃孚(zf)、大陆(continental)、博世(bosch)国际汽车供应 量巨头。台湾富田电机是特斯拉车用电机的独家供应商，并向宝马minie车型供 应交流电机的定子与转子硅钢片。2013年，富田电机共向特斯拉供应驱动电机 2.6万台，2015年产量突破5万台，2016年突破8万台，随着m0del3的正式启 动量产，电机独家供应商富田电机将深度受益。车型电动机类型电机供应商宝马i3永磁同步电动机德国采埃孚宝马mini-e交流感应电动机ac propulsionx 台湾富田日产leaf永磁同步电动机in-house （自产）tesla s、丫、3交流感应电动机台湾富田雪佛兰spark永磁电

4、动机日立汽车系统福特 focus electric永磁电动机magna powertrain本田fit ev永磁电动机in-house （自产）丰田pruis交流电动机in-house （自产）图表3：国外主要新能源汽车电动类型及供应商情况2、电控行业分析电动汽车电机控制器通过对转矩、转速和转向进行控制，一方面可以提高电 动汽车的驱动控制水平，保证电动汽车的高效、稳定运行，增加电动汽车的行使 里程。在新能源汽车领域，电机控制系统igbt应用于逆变器屮，占整个控制器 成本的40-50%,是电控核心模块。冷却系统11%6%备用dc/dc变换ibgt功率开关44%8%图4： igbt为电控各个零部件

5、主要材料27.50%26.50%英飞凌三菱电机 富士电机赛米控快捷半导体其他1gbt模块在新能源汽车驱动中作为大功率高频率开关使用，对各项性能指 标要求极高，对可靠性要求更严格，其成本能占到新能源整车成本的10%。大陆 现在的igbt等功率元器件大部分依赖进口，90%主要依赖进口，进口替代空间 巨大。日德企业称霸全球，日系方面，三菱及富士等日系企业实力强劲，德系的 英飞凌也是全球igbt龙头企业之一。筈 少 21.60%30%7.30% p 12.80%图5： 2016年全球igbt市场份额3、行业现状2014至2016年间，我国新能源汽车电机装机数量从7. 2万台增长至56. 2 万台，截止

6、至2016年末，新能源轿车驱动电机供应商198家，较2015年增长 52家，但大部分市场参与者规模偏小。电机电控厂商可分为整车厂、传统零部 件企业和专业电机电控企业三种。目前主要电机电控厂商布局电机电控系统有三 种方式：一是车企自建电机电控，其次是具有其它领域电机生产经验的企业，最 后是专门针对电动车成立的电机企业。具有传统整车及其零部件生产经验的錘专门针对新能 源;详成立的 专业电机企业具有其他领域电机或相关生 产经验的企业代裘企业比亚迪南车时代上汽集团代裘企业上海电驱动 -汾圳;mo上海大那 北京稲进-天津松正%羊电机 方正电机蓝海华腾汇川技术图表4：电机三类企业分类整车企业自配电机电控占

7、到一半以上。比亚迪与北汽新能源两家车企2016 年电机电控装机量分别为14. 02万台和5. 18万台，市场占有率合计达34.2%。 第三方制造商中，上海电驱动、联合汽车电子、安徽巨一位居靠前。 a140117$1191，和s糾261511 上眉电还埶k轉鮮电于201m匚二 3s171j173&2uvn1丽世电机1w2j阳碎亍13ju：电机删盍佝*1 r140197t lri*ito *»144 ufe电施-1w1 ikjntshlftiwa»5；i 1翊w839宅用長麻龙'ki图表5： 2016年电机电控装机量及市场份额(前十位)三、电控行业发展现状与趋势

8、1.我国电机水平与国际仍有差距国内在电机、电控领域的自主化程度仍远落后于电池，部分电机电控核心组 件如igbt芯片等仍不具备完全自主生产能力。从电机转速来看，国内驱动电机 可以达到12000rpm，与国际14000-16000rpm仍有一定差距。在高性能创新结构 电机的开发上，例如矩形道题、分段道题、定子铁芯嵌入和冷却技术等方面，我 国相关企业述处于起步阶段。随着国内电机电控系统产业链的逐步完善，电机电控系统的国产化率逐步提高。model $2017 ft mooel s 75主r <3 20幅收升m豪华燮豪ev2o17败三扇 ev300电机矣型交流异步永逮同步永磁同步电机供应帝中国台湾

9、言田绽3!采埃孚北京楮进最高车速(km/h)225150140言方0-100km/h加速(s)58799.9華大马力(ps)387170129最大才辜(kw)284.812595最大扭矩(2n)440250240图表6：主流电动车电机参数对比国产igbt己形成了 idm模式和集成器件制造代工模式的igbt完整产业链, 并逐步进入国内车企供应链。中车株洲时代与北汽新能源签署协议，上海先进与 比亚迪、国家电网建立产业联盟，为比亚迪igbt核心供应商，华润上华和华虹 宏力igbt芯片己进入量产。2、受到上下游挤压的电机电控行业虽然新能源汽车发展形势向好，单是2017年上半年，新能源汽车电机板块 出现了营收和净利润下滑的趋势，即使部分电机企业的利润没有下滑，其增长速 度也没有达到之前预期。目前，新能源电机电控行业陷入了上下游两端挤压的窘 境。首先是政策上的变动，国家在2016年底对新能源汽车行业的补贴政策进行 了调整，今年一季度的商用车基木属于清零状态，因而电机企业的配套也大幅减 少。其次是电机原材料价格大幅上涨10%-50%,对于电控，关键组件igbt依赖 进口，导致元器件成本较高；最后是供应