资本经营排版完毕

1、一、单项选择题1、“资产是一种不同形式的生产要素”的观点是（ C ）提出的。 C、萨缪尔森                   2、下面选项中，哪句话不正确（ B ）。 B、资本是资产的载体3、当一定量的会对收入和就业产生重要影响，由此增加的收入总量会等于最初增加投资的若干倍，称作（ A ）。   

2、A、乘数功能                 4、在资本经营的特点中，（ B ）是资本经营的本质要求，是资本的内在特征。 B、价值性                      &#

3、160;              5、资产剥离战略应是（ B ）企业采取的资本经营战略。B、劣势企业 6、并购战略应该是（ A ）企业采取的资本经营战略。A、优势企业7、通过“管理者收购”方式是（ C ）企业采取的资本经营战略。C、优而无势企业 8、采用破产重组等资本经营方式摆脱债务危机，争取东山再起是（ D ）企业的战略。D、扭亏无望、严重资不抵债企业&

4、#160;        1.通常情况下,MBO的管理团队以自有积蓄或自筹资金提供(B   )的收购资金,作为新公司权益的基础.B)15%2.管理者收购的资金主要靠(  A  )解决.A)管理者自筹资金                 3.管理者收购的方式主要采取(D 

5、   )D)委托收购4.尽职调查的调查员是应侧重于(  C   )C)目标公司财务状况5.管理者收购确定收购价格的正确认识是( C   )C)购买目标公司资产的支配权6.固定资产二次抵押属于(   B  )B)优先债      7.国际上常常运用的MBO融资结构中所占比利最大的有(  A  )A)固定资产抵押8.管理者收购完成后

6、的首要任务是(  B ) B)经营调整9.股东出售股份和债券产生资产收益的（  C  ）C） 公司在收购前已处于亏损的，可获得税收减免；10.如果管理者受让的股份出自目标公司发起人，须待公司成立满（ B  ），该股权转让才能进行。B）2年  1、资产重组的实质是（  B  ）。B）对企业资源重新配置2、从资产负债表角度看，资产重组主要针对报表（A  ）进行的；而资本经营则是针对报表（ A

7、）进行。A）左方的资产、右方的权益     3、当前我国经济结构调整应从（ C ）为主。C）存量调整 4、在债权债务调整后的金融关系的管理中，应最大限度地采用（ D  ）。 D）市场模式5、破产财产的分配顺序中正确的说法是（  C）。C）优先支付破产清算费用6、企业因终止事由出现而解散的，应当在（  B ）内成立清算小组。B）15天7、企业执行确定清算人，按照一定程序处理清算事务，法院和债权人不干预清算的做法叫（ C

8、 ）。C）普通清算8、企业改组后有足够的支付人力，叫（D ）。D）可靠性9、在企业失败中，不属于企业无力偿还债务叫（ A ）。A）经济失败10、无需新设公司，仅通过增加原公司注册资本方式的债转股叫（A）。A）直接债转股1、 证券市场的投资风险由（ C  ）承担。C、投资者 2、 在证券交易所挂牌交易的基金叫（ C ）。C、 封闭型基金 3、 投资者通过向基金管理公司申购和赎回实现流通的基金叫（ D ）。D、开放型基金4、

9、60;把证券市场划分成交易市场和柜台交易市场的标准是（ B ）。B、交易组织形式5、 融资租赁市场属于（ A ）。A、 资本市场 6、 香港创业板的英文简称是（ C  ）。C、GEM7、 世界最早的创业板市场是（ B  ）。BNASDAQ                 

10、0;                                     8、 在创业板市场中，（ D ）强调上市企业的高增长性和股利创业特色，而不要求具有赢利记录。 D、GEM9、&#

11、160;根据我国公司法规定，除国企改建为股份有限公司外，设立股份有限公司应当有发起人（ B  ）。B、5人以上10、 我国公司法规定：股份有限公司注册资本的最低限额为人民币（ A  ）。A、 1000万元11、 股份有限公司股款缴足后，发起人应在（B ）内召开认购人组成的创立大会B、30天                 

12、60;                                           12、 可转换公司债券的利率（ C ）银行同期存

13、款的利率水平。        C、略低于13、 可转换公司债券自发行之日起，（ C ）方可转换为公司股票。C、6个月后  14、 可转换债券发行人每年可按约定条件行使（ A  ）赎回权。A、一次15、 上市公司最近二年连续亏损后，将（ A  ）。A、 董事会如果预计第三年还将亏损，应及时作出风险提示公告    1、一家企业通过取得其他企业

14、的部分或全部产权，从而实现对该企业的控制的一种投资叫做（ C ）C、并购  2、一家企业以出资购买另一家企业的股权，以获得对该企业的控制权，后者的法人实体地位并不消失的做法是( D )D、收购3、一家企业吸收一家或多家企业，前者保留自己的法人资格，后者则失去自己的法人实体地位的做法叫( A)A、兼并  4、两个或两个以上的企业通过一定方式组合成一个新企业的行为叫( B )B、合并        5、效率理论

15、中可以表述为“管理协同理论”的是( D ) D、差别效率理论6、并购可以增强企业对市场的控制，减少竞争对手，增加企业长期获利的机会是(C)的观点C、市场势力理论7、下列哪句话不正确( D)D、并购后成功组合，提高市场份额后，该理论才能成立  1、在下列多种战略联盟形式中，高度参与的形式是（  A   ）。A）股权参与               &

16、#160;    2、在众多企业合作中，具有极大的灵活性的是（ B   ）。B）兼并与收购3、如果某项业务在公司总战略中处于核心位置，公司在该业务领域享有相对领先的地位，那么公司参与战略那么的动机是出于（ C   ）。C）追赶动机                  4、为了保证那么各方相对独立性和平

17、等地位，通常追求的股权比例是（C    ）。C）3070  5、战略投资者区别于法人投资者的首要特征是（ B   ）。B）长期稳定持股6、参与那么的企业如果都追求自身成本最小化和利益最大化，结构会使那么陷入“囚徒困境”的观点使（  C  ）。C）价值链理论  7、联盟合资企业从长远利益看，主导方的确定应（  D  ）。D）双方轮流主导8、战略联盟能否长期生存，常常取决于（  C

18、   ）。C）缺乏行政命令解决矛盾9、建立团队战略的经理队伍来实施管理属于战略联盟的（ B   ）。B）基础管理10、正确的治理联盟的谈判方式是（ D    ）。   D）双轨谈判制 1、上市公司股票回购对资本结构的调整是指（  B  ）。B）降低资产负债率，利用财务杠杆，增强公司未来盈利能力2、上市公司股票回购是实施反收购策略的有力武器是因为（  C ）。C）股票回

19、购动用公司现金，可减少被收购危险3、德国法律原则上禁止买卖本公司股票，但根据股票法第71条规定的特定情况下可允许收购资本（  C  ）的本公司股票。 C）154、香港公司购回本身股份守则规定，回购股份必须事先获得股东批准，回购最高金额为公司上月在联交所成交额的（ B   ）比例。B）15 5、下列（   B   ）不是资产剥离的动因。B）实现企业的真实价值6、企业分立中，正确的做法是（ C   ）

20、。C）不发生现金交易，子公司资产需重新评估7、企业分立的程序中，由（C  ）作出分立决定。C）董事会决议 8、企业分立的程序中程序中，必须进行公告的正确做法是（ B  ）。B）分立决议之日起10天内通知债权人，并在30天内公告 9、企业分拆上市后，按现行会计准则的规定，上市公司的投资收益可在（ A   ）时间内摊销，有利于保持公司经营业绩的稳定性。A）5年    10、下列（   B  ）不是分拆

21、上市的作用 B）消除企业盲目扩张的负面效应1、资产重组的实质是（  B  ）。B）对企业资源重新配置2、从资产负债表角度看，资产重组主要针对报表（A  ）进行的；而资本经营则是针对报表（ A）进行。A）左方的资产、右方的权益      3、当前我国经济结构调整应从（ C ）为主。C）存量调整 4、在债权债务调整后的金融关系的管理中，应最大限度地采用（ D  ）。 D）市场模式5、破产财产

22、的分配顺序中正确的说法是（  C）。C）优先支付破产清算费用6、企业因终止事由出现而解散的，应当在（  B ）内成立清算小组。B）15天7、企业执行确定清算人，按照一定程序处理清算事务，法院和债权人不干预清算的做法叫（ C ）。 C）普通清算 8、企业改组后有足够的支付人力，叫（D ）。 D）可靠性9、在企业失败中，不属于企业无力偿还债务叫（ A ）。A）经济失败 10、无需新设公司，仅通过增加原公司注册资本方式的债转股叫（A）。A）直接债转股 

23、 1、托管经营的受托方是（B）。B、必须是法人2、下列各项中（A ）不是托管经营的风险。A、市场风险1、许多企业对租赁感兴趣的重要原因是（A）。A、粉饰财务报表，提高表面上的借款能力2、租赁经营最基本的分类是按（B）进行    B、租赁性质                         

24、                             3、杠杆租赁的核心是（C ）。 C、物主受托人               

25、60;       4、在杠杆租赁中，银行是（D）。D、债权持有人5、在杠杆租赁中，租赁公司自身只付设备金额的（C）自有资金。C、20%-40% 二、多项选择1、正确理解资本的概念要掌握的涵义有（BCD） B、资本是一种生产要素C、资本能产生未来收益   D、资本可用价值形式表示 2、资本具有的主要功能有（ABCDF）。A、保全功能B、增值功能C、运动功D、乘数功能F、激励功能3、我国要合理调整产业结构应采取的资本经营方式有（ABCD）。A、盘活存量资产投入核心企业

26、B、拍卖产品缺乏竞争力的非核心企业C、对亏损严重的企业应进行债务重组D、对债务负担重的核心企业应申请债转股                                         &

27、#160;           4、企业资产扩张中采取的基本方式有（BC）。B、战略联盟C、兼并收购5、资产收缩方式主要有（ABD）A、资产剥离 B、企业分立D、股权出售6、资产重组的方式主要有（BCD）。B、股份制改造C、债务重组 D、债转股7、无形资本经营的方式主要有（ABCD）。A、通过无形资本实施资本扩张B、无形资本的所有权或使用权转让C、保护无形资本免受侵权D、整合延伸名牌系列产品和服务8、知识资本经营的主要方式有（ABC）A、建立与科研相结合的学习型组织

28、B、 吸引国内外高素质技术和经营管理人才C、建立以顾客为中心的顾客资本经营体制9、资本所有者对资本经营者控制的主要方式有（ABD）A、监督B、激励D、市场约束1.管理者收购常用的收购方式有(ABCD     )A)收购资产 B)收购综合证券C)收购股票D)收购应收账款2.尽职调查应考虑的因素有(   ABC  )A)收购价格高低B)管理层地位C)排他独占条款 3.会计政策的审查内容包括(  ABCD )A)各期财务报告的基础是否一致B)

29、过去几年政策有无重大变化C)过去几年财务主管人员有无重大变动  D)重要的会计政策和会计程序摘要4.目标公司从事国际经贸业务的调查尤其应注意的是( ABCD  )问题A)东道国的贸易和投资限制B)国际投资环境是否有利C)投资利润分配是否受外汇管制影响    D)是否涉及双重避税协定5、有关税收的调查内容就包括（ ABC  ）。A）公司就纳税税种和适用生税率       B）所得税是否享受优惠C）出口退税等税

30、收返回6、收购评估主体应遵循的原则有（ABCD    ）。A）独立性原则B）客观性原则C）科学性原则 D）专业性原则7、国际上常常运用的MBO融资结构有（BCD    ）。B）固定资产二次抵押C）无抵押内部股东 D）库存及应收账款抵押8、MBO中的民事法律风险有（   AD  ）。A）股权收购产生的风险 D）收购后特许经营权丧失的风险9、MBO收购的目标公司为上司公司，可采取（ BC   

31、0;）。B）协议收购C）间接收购价10、我国公司法规定，有限责任公司向其他公司投资的累计投资额不得超过本公司（  ACD   ）。A）最低出资产业的25%  C）交易额不超过公司净资产50%   D）最高限额75%1、资产重组作为资本经营的一种方式，其实质是指优化企业资产配置的过程，其关键在于（BCD      ）。B）确定合理的资本结构C）盘活存量资本D）提高资本的运作效率2、我国财政于银行当前主要任务是搞好存量调整，具体指（CD&#

32、160;）。C）解决巨大的财政赤字D）解决银行不良债务3、破产作为产权重组和流动的特殊方式，往往要借助（ AB）方式来实现破产财产的转让。A）拍卖B）出售4、债务重组清偿作为的时间可以是（ACD ）。A）双方协议时间C）债务重组日  D）法院裁定日5、债务重组应遵循（    ABCD ）原则。A）有法律保证B）和其他改革配套进行C）尽量减少债权人损失D）考虑债权人承受能力6、债转股基本法律关系具有（  ABCD ）特点。A）新股权的产生  B）老债权的消失

33、C）债权是否转或何时转股权由法律关系当事人谈判商定D）股权产生和债权消失时间相互衔接并互为因果7、在债转股中，可以谈判协商而不必承担当然义务的是（AB ）。A）债权是否转成股权B）债权在何时转换成股权8、债转股的风险体现在（ACD）。A）可能演变成政府行为C）可能助长企业赖债思潮D）容易出现道德风险9、在企业失败的补救措施中，通过法定程序解决的方式有（CD）。C）企业重整D）破产清算10、拟定企业重整计划，应包括（ABD）。A）估定企业总价值            

34、     B）确定新的资本结构D）旧证券估价及兑换1、 以一个比较形象的名词命名的创业板市场主要有（CD）。C、KOSDAQ       D、TIGER2、创业板与主板相比存在的明显特点是（AC）。A、创业板是主板的发展和延伸C、创业板投资主体要承受更高的风险3、场外交易市场是一个分散的无形市场，还具有（ABCD）特征。A、经营证券种类繁多  B、组织方式采取做市商制C、以议价方式进行交易D、管理比证券交易所宽松4、股份有限公司的有限责任表现在（

35、BC  ）。B、公司以股东认购的股份对股东承担有限责任C、公司以其全部资产对公司债务承担有限责任5、 股份有限公司具有的特征有（ ABC  ）。A、 承担有限民事责任B、 资本总额划分为等额股份C、 可向社会公开发行股票6、 可转换公司债券的转股价格的确定（ AD  ）。A、 以公布募集说明书前30个交易日公司股票平均收盘价为基础上浮D、 可转换公司债券的转股价格的上浮幅度由发行人和主承销商商定7、 可转换公司债券受上市公司欢迎的主要特

36、色是（AD  ）。A、 短期能扩大资本D、不稀释盈利8、 上市公司被终止上市（退市）正确的说法有（  BC）。B、 连续3年亏损被暂停上市后第一个中报仍未扭亏C、 公司在暂停上市期间其财务报告被注册会计师出具否定意见的，证监会终止其上市9、 公司设立的效率与成败与发起人（ ACD ）有密切关系。A、 组织管理能力C、 经济实力   D、行为10、 股份有限公司的设立，可采取（ AB ）方式。A、 

37、发起设立B、募集设立 11、 证券市场的基本经济功能有（ABCD  ）。A、 筹资功能                  B、配置功能 C、 定价功能                

38、0; D、转制功能12、根据上市公司经营状况不同进行划分，证券交易市场可分为（CD  ）。C、 主板市场D、创业板市场                       1、企业通过并购这种资本经营方式进行外部扩张的作用有(ABCD )A、实现生产和资本的集中  B、获取协同效应C、降低进入新行业的障碍&

39、#160;  D、分散经营风险2、按并购是否取得目标公司的同意与合作分类，可以分为(AB )A、 友好并购B、敌意并购                                3、并购理论研究的重点主要集中在(AC )A、企

40、业并购的动机 C、企业并购的效应            4、交易费用经济学认为：形成市场交易费用的原因有( ABCD)A、人的机会主义行为 B、人的有限理性C、交易资产的专用性D、市场的不确定性5、与代理问题相关的并购理论有（ACD）A、管理主义理论 C、自大假说D、自由现金流量假说6、为并购活动的税赋效应提供机会的途径有（BC）       B、增加资产税基C、用资

41、本利得代替一般收入      7、选择什么样的目标企业做并购对象的标准有（ABC ）A、行业标准  B、管理质量标准C、经营状况标准                8、确定并购交易价格的出发点是（AB ）A、基本价格B、误判价格1、企业治理联盟的特定治理目标是（ A BC   ）。A）实现

42、资源共享B）风险和成本共担C）实现全球化竞争              2、治理联盟具有的基本动机有（C D    ）。C）保持动机D）重组动机3、采取保持动机联盟的公司（ ACD    ）。A）业务在整体业务中出于相对边缘；   C）公司是该业务的市场追随者 D）业务在公司整体业务中处于核心地位4、治理联盟的合资企业和一般合资

43、企业相比的新特征有（BCD    ）。 B）共担风险共享收益C）更多体现联盟企业间的治理意图      D）将各自不同的资产组合在一起5、功能性协议最常见的形式有（ AC   ）。A）技术交流协议      C）合作研究开发协议 6、战略投资者的特征是（   ABC   ）。A）拥有促进发行人业务发展的实力B）长期稳定

44、持股，且持股量大C）追求长期战略利益 7、引入战略投资者的意义有（ AD   ）。A）积极利用外资   D）促进市场稳定健康发展8、治理联盟的谈判原则有（   BD  ）。  B）知道自己和对手讨价还价的能力D）不要作出不能兑现的承诺9、决定战略联盟成功与否的关键环节有（  BD   ）。 B）联盟的治理结构  D）联盟的文化协同10、联盟合作的关键领域是（ 

45、; ACD   ）。A）研究开发C）市场营销 D）文化协同  1、股份回购的作用有（ ABC     ）。A）可以调整股权结构B）降低股票价格C）改善公司资本结构 2、我国对上市公司的股份回购加以严格限制的原因有（  BC   ）B）维护债权人利益C）防止回购降低股票价格3、我国上市公司章程指引第170条对公司合并程序明确规定（ AD   ）。A）必须有50以上的股东

46、知情D）必须对公司债务作出适当安排4、德国法律原则上禁止企业购买本公司股票，但在特定情况下可以允许的情况是（ CD  ）。C）减资决议注销股票时D）股票继承时5、资产剥离的动因有（ BCD    ）。B）实现企业的真实价值C）适应经营环境的变化D）减少公司的现金需求6、资产剥离的形式有（ AC    ）。A）出售资产 C）出售子公司          

47、60;          7、企业分立的特点是（ AD    ）。A）不发生现金交易，资产也不需要重新评估D）可看作是一种特殊形式的剥离8、在企业法人程序中“进行公告”的正确做法有（ ABC    ）。A）企业法人决议之日起10天内通知债权人，并于30天内在报上公告3次B）企业法人决议之日起30天内通知债权人，并于90天内在报上公告3次C）债权人自接到通知之日起30天内，可提出异议9、分拆上市的作

48、用有（ ADC    ）。A）满足高科技子公司持续融资需求C）为风险投资提供有效退出通道 D）消除盲目扩张的负面效应10、广义的分拆上市包括（  ABC   ）。A）已上市公司将部分业务独立出来上市B）已上市公司子公司业务独立出来上市C）未上市公司将子公司业务独立出来上市1、资产重组作为资本经营的一种方式，其实质是指优化企业资产配置的过程，其关键在于（BCD      ）。B）确定合理的资本结构C）盘活存量资本 D）

49、提高资本的运作效率2、我国财政于银行当前主要任务是搞好存量调整，具体指（CD ）。C）解决巨大的财政赤字  D）解决银行不良债务3、破产作为产权重组和流动的特殊方式，往往要借助（ AB）方式来实现破产财产的转让。A）拍卖 B）出售4、债务重组清偿作为的时间可以是（ACD ）。A）双方协议时间C）债务重组日 D）法院裁定日5、债务重组应遵循（    ABCD ）原则。A）有法律保证 B）和其他改革配套进行C）尽量减少债权人损失D）考虑债权人承受能力6、债转股基本法律关

50、系具有（  ABCD ）特点。A）新股权的产生  B）老债权的消失C）债权是否转或何时转股权由法律关系当事人谈判商定D）股权产生和债权消失时间相互衔接并互为因果7、在债转股中，可以谈判协商而不必承担当然义务的是（AB ）。A）债权是否转成股权B）债权在何时转换成股权8、债转股的风险体现在（ACD）。A）可能演变成政府行为C）可能助长企业赖债思潮 D）容易出现道德风险9、在企业失败的补救措施中，通过法定程序解决的方式有（CD）。 C）企业重整 D）破产清算10、拟定企业重整计划，应包括（ABD）。A）估定企

51、业总价值 B）确定新的资本结构 D）旧证券估价及兑换1、托管经营获取权利途径的特点有（ ABC ）。A、把当事人界定在法人之间 B、简化了资产关系C、能最大限度调动各方面资源 2、托管经营运作的复杂程度有（ ABCD）特点。A、避开了企业破产的激烈震荡      B、有利不便并购特种行业的需要C、有利革新经营机制D、产权边界模糊3、托管经营的风险小于并购的理由是（ ABCD）。A、 发现决策错误有选择退出的余地 B、退出的损失仅是合同违

52、约金C、退出的损失仅是到期收益和支出的差额D、可作为并购的过渡形式4、托管经营的经营者（BC）。B、由社会招聘产生C、由托管企业派遣5、按托管经营的实体分类，托管经营可分（ ABCD ）。A、整体托管B、分层托管C、部分托管D、专项托   1、 租赁经营的特征是（ABCD）。A、所有权和使用权分离B、租赁时间自由灵活 C、融资和融物相结合D、分期收回租金2、 租赁经营中，企业作承租人可获得的好处是（ABCD）。A、可带来理财便利B、避免资产磨损风险 C、可带来税收优惠D、粉饰财务报告3、企业作为出租人可从

53、租赁活动中获得（ABD ）好处。A、租赁是一种间接销售方式 B、有利于提高资源利用效率；D、获得相当于正常投资报酬的盈利4、杠杆租赁的特点有（ ABCD）。A、 设备价值大，单个出租人不敢投资      B、租金低C、涉及当事人多，签订协议多 D、手续繁琐复杂5、物主受托人具有（ABC）多重身份。A、出租财产法律名义上的所有人B、承租人的出租人C、债权人的借款人6、经营租赁业务的程序有（ABCD）。A、委托和签约B、设备移交C、支付租金 D、退还设备7、财政部颁布的企业会计准

54、则规定（ABCD）应视为融资租赁。A、 租赁期满时租赁资产的所有权转移给承租人B、 承租人有购买租赁资产的选择权C、 租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分D、 租赁资产原账面价值几乎相当于各期租赁的现值三、名词解释1.资本经营：是指以资本增值最大化为根本目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本与生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行有效运营的一种经营方式。 2.无形资本经营：是指企业在长期的生产经营过程中开发和积累起来的或者通过外购取得的，不具有实物形态，能在一定时期内为其所有者带来经济利益的资源。3.知识资本经营：是指能

55、够转化为市场价值的知识，是企业所有能够带来未来经济利益的知识和技能。1、证券市场：是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。2、证券发行市场：又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。3、证券流通市场：又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。4、柜台交易市场：又称店头交易市场，是指证券交易所以外的证券交易场所。5、交易所市场：是最主要的证券交易场所，是流通市场的核心。6、间接融资：是指一货币为主要金融工具，通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。7、直

56、接融资：是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制1、杠杆收购：是指一个公司运用财务杠杆，主要通过借贷筹集资金，并利用有被收购的目标企业的资产和未来现金收入来担保和偿还收购中的借款而进行的收购活动。 2、横向并购：是指同类企业为扩大规模而进行的并购。3、纵向并购：是生产过程或经营环节相互衔接、密切联系的企业之间，或者具有纵向协作关系的上、下游企业之间的并购。4、混合并购：是指非竞争对手或非现实中或潜在的客户或供应商的企业间的并购。 5、委托书收购：是指收购者通过大量征集股东“委托书”的方式，代理股东出席股东大会并行使优势的表决权，以通过改组董事会决议的方式达到收购目标公司的

57、目的。 6、文化整合：指企业间通过吸收、学习，创造优良的企业文化。 7、资产整合：是指在并购后期，以并购为主体，对双方企业范围内的资产进行分析、整合等优化组合活动，它是企业并购整合的核心。1.管理者收购：管理者收购是指目标公司的收购者或经理层利用借贷所融通到的资本购买本公司的股份，从而改变公司管理者的结构、控制权结构和资产结构，从而达到重组本公司目的并获得预期收益的一种行为。2.展期减免规则：期减免规则要求新旧资产用作由同一个人进行的交易中,但并不要求相同的交易3.再上市：再上市就是指管理者将目标构思收购完毕以后,为了使股权资本增值,便以高于收购价的价值出让部分或全部股权的投资行为1

58、、战略联盟 战略联盟指两个或两个以上的企业为了实现资源共享,风险或成本负担优势互补等特定战略目标,在保持自身独立性的同时,通过股权参与或契约联结的方式建立较为稳固的合作伙伴关系,并在某些领域采取协作行动,从而取得”双赢”效果的合作形式2、股权参与 股权参与指联盟间通过股权参与而建立起一种长期的相互合作的关系3、功能性协议功能性协议是一种契约的战略联盟,又称无资产性投资的战略联盟,指企业之间决定在某些具体的领域进行合作4、战略投资者 战略投资者指与发行人业务联系紧密,以谋求长期战略利益为目的,持股量较大且长期持有,拥有促进发行人业务发展的实力并积极参与公司治理的法人

59、投资者1、股份回购 股份回购是指股份公司向股东购回自己发行的股票的一种理财行为2、资产剥离资产剥离指企业将现有部分子公司,部门,产品生产线,固定资产等出售给其他企业并取得现金或有价值证券的经济行为3、企业分立 企业分立广义是指在不改变原公司股东比例的前提下,将一个企业分解成两个或两个以上的各自独立的公司.狭义上的企业分立是指母公司在子公司中所拥有的股份按比例分配给母公司的股东,形成与母公司股东相同的新公司,从而在法律上和组织上将子公司从母公司中分立出去4、分拆上市 分拆上市指公司将部分业务或某个子公司从母公司分拆出来单独上市 1、资产重组 &#

60、160;是指企业改组为上市公司时将原企业的资产和负债进行合理划分和结构调整，经过合并、分立等方式，将企业资产和组织重新组合和设置。狭义的资产重组仅仅指对企业的资产和负债的划分和重组，广义的资产重组还包括企业机构和人员的设置与重组、业务机构和管理体制的调整。目前所指的资产重组一般都是指广义的资产重组 2、普通清算  是指公司自愿解散后，由公司股东或股东（大）会确定的人员组成清算组织，依法定程序自行进行清算。公司因章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的解散事由出现，公司因股东（大）会决议解散，公司因设立的宗指业已实现或根据无法实现而解散，公司因国家授权投资的机构或者

61、国家授权的部门决定解散等，都适用普通清算。3、特别清算  是指公司在普通清算过程中产生显著障碍，或发生公司负债超过资产之嫌等情况下，经法院命令而进行的清算。在特别清算中，法院介入清算程序之中，对清算作直接积极地监督，运用公共的力量对清算过程予以干涉，并让债权人有权参加会议，以谋求清算的顺利进行，充分保护债权人的权益。  1、托管经营  企业产权的所有者或其代表，通过签订契约的法律形式，将企业的经营权委托给具有较强经营管理能力，并能承担相应经营风险的另一法人或自然人，进行有偿经营的经济行为。2、股权托管  对某一实体

62、投资并拥有一定股份的所有者，通过与托管公司签订契约合同，委托托管公司代表股权所有者对该股份行使管理监督权，从而达到保证股权所有者实现一定权益的目的。3、投资托管 指投资人将某一投资项目（陷入困境的投资项目或拟进行投资但因缺乏经营管理能力等因素而无力建设经营的项目）交由具有较强经营管理能力的托管公司，进行该项目的建设和经营。4、资产托管 指拥有资产所有权的企业、单位，通过签订契约合同的形式将资产有偿托管给专业的托管公司，由托管公司进行综合的资产调剂，并最终实现资产变现的一种经营方式。5、技术托管 指新技术的发明者、专利的所有者、专有技术的拥有者为促进科技向生产力的转

63、化、促进技术的社会效益与经济效益的实现，通过契约形式，将该技术交由托管公司，通过托管公司的运作，使该技术在较短的时间内得到有效利用，创造最大效益。6、供求托管 指需要进行设备、物资、房地产、企业、高新技术、债权、股权供应或需求的企业通过与托管公司搭乘的有关供求活动的契约，交由托管公司进行满足供应方或需求方需求的托管经营活动。7、营销网络托管 指生产企业或经销商在特定地区铺设销售网点遇到困难时，通过与托管公司签订契约合同，委托托管公司在规定时间内有偿建设销售网点或利用托管企业已有销售网络进行销售的经营活动。8、物业托管 指拥有难以盘活的不良房产或地产的业务，将其不良

64、房产或地产通过契约形式交由托管公司，由托管公司结合其各方面的综合优势加以利用、盘活、变现的一种经营活动。1、 租赁经营 是指在约定期间内，企业之间由出租人向承租人收取租金并转让资产使用权的经营行为。由于出租方和承租方的共同需要，以及租赁业务本身的特点，租赁业务在西方一些国家发展迅猛，成为企业取得资产使用权的重要形式。2、 经营租赁 指由出租人向承租人提供租赁物权的使用权，并且负责租赁物件的维修、保养及其他专门性技术服务的一种租赁方式。经营租赁的租赁物一般都是通用设备，承租人对租赁物的租期较短，经营性租赁的承租人由不固定的客户所构成。3、 融资租

65、赁 融资租赁是一种贸易与信贷相结合、融资与融物为一体的综合性租赁交易方式。融资租赁的表现形式是融物，实质内容则是融资。从本质上说，融资租赁是对设备的投资，是一种以实物出现的资金融通。4、 杠杆租赁 是指租赁公司以待购设备作为贷款抵押物，从金融机构获得购买设备的大部分贷款，将购入设备的使用权转让给承租人的一种特殊租赁形式。1.资本  资本是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。资本具有两重属性即自然数性和社会属性。资本的自然属性实质资本本身表现出来的实现价值增值的属性；资本的社会属性实质资本的所有制形式问题。2.资本经营  

66、;资本经营的含义实质以资本增殖最大化为根本目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本与生产要素的油画配置和产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行有效运营的一种经营方式。3.无形资本经营  无形资本经营是指企业对所拥有的各种无形资本进行运筹和策划，用无形资本的价值实现企业的整体价值增值目的的经营方式。4.知识资本经营  知识资本是指能够转化为市场价值的知识，是企业所有能够带来未来经济利益的知识和技能。知识资本经营是指企业创造、使用、保存、转让和引进知识、智力的一种心得经营模式。这是广义的知识资本经营，包含了全部人力资本、结构性资本和顾客资本的经营内容。狭义

67、的知识资本经营实质在企业资本经营过程中，利用时常机智，转让和引进知识、智力，整合企业内部和外部的知识资本，借助与企业外部的知识资源窗在出具有吱声竞争有时的经营模。四、填空1、资本具有两重属性：资本的自然属性，即 资本一般 ，是指资本本身表现出来的实现 价值增值 的属性；资本的社会属性，即 资本特殊 ，是指资本的 所有制形式 问题。2、资金是 资产 的货币表现，资金只有被当作生产要素投入生产经营过程中，才能成为 资本 。3、企业进行资本经营时，盘活的是 存量资产

68、60;，但价值增值的是 企业资本 。4、资本是能够带来 未来收益 的价值，是资产的 价值形态 。5、资本经营的特点是围绕 资本保值增值 进行经营管理，把 资本收益 作为管理的核心，实现资本盈利能力最大化。6、知识资本是指能够转化为 市场价值 的知识，是企业所有能够带来 未来经济利益 的知识和技能。它包括 人力资本 、 结构资本 和 顾客资本 三部分。7、资本经营的原则有 资本合理配置&#

69、160;原则、 成本效益 原则、 资本周转效率 原则、 收益与风险均衡 原则和 开放性 原则五种。8、资本经营的中介机构主要有 会计事务所 、律师事务所 、资产评估机构和 产权交易中介机构。9、从资产表角度看，资产重组主要针对报表 左方 的 资产 进行的；资本经营是针对报表 右方 的 权益 进行的，两者有密切关系。1.股份公司的两种基本组织形式是 股份有限公司和 股份有限责任公

70、司。2、可转换债券又叫 可转换公司债 。这种债券享受转换特权，在转换前是 公司债 形式，在转换后相当于 增发了股票 。3、纳斯达克市场（NASDAQ）运用计算机技术，采用“统一报价、分散交易、集中管理”的方式，解决了传统场外交易中信息 披露不畅 的问题。4、场外交易市场的组织方式采取 做市商制，而且还是一个以议价方式进行证券买卖的市场。5、在我国，上市公司配股条件中特别强调的规定有：前后两次配股间隔 一个 完整的会计年度以上；公司上市超过 3个 完整会计年度且加权平

71、均净资产收益率不低于 6% ；公司一次配股总数不得超过上次发行并募集足股份总数的 30% 。6、上市公司增发新股的条件中，要求上市公司必须与控股股东在三方面分开，保证上市公司的 人员独立 、资产完整 和 财务独立 。7、上市公司发行可转换债券的条件中，经注册会计师核验，公司最近三个会计年度加权平均净资产利润率平均在10% 以上，属能源、材料、基础设施类公司可略低，但不得低于 7% 。8、上市公司发行可转换债券的条件中，公司扣除非经常性损益后，最近三个会计年度的净资产利润率平均

72、值原则上不低于 6%；如低于该比例的，公司应当具有良好的 现金流量 。9、上市公司发行可转换公司债券前，累计债券余额不得超过公司净资产额的 40% ；本次可转换公司债券发行后，累计债券余额不得高于公司净资产额的 80% 。10、可转换公司债券持有人可按约定的条件在规定的转股期内 随时转股 ，并于转股完成后的 次日 成为发行人的股东。11、发行人行使赎回权时，应在赎回条件满足后的 5个 工作日内，在中国证监会指定报刊和互联网网站连续发布赎回公告，至少 3次&

73、#160;。12、 公司连续 3年 亏损，其股票暂停上市后，第一个季度 公司仍未扭亏，交易所将直接作出 终止上市 的决定。                                   

74、;            1、并购的实质是在公开市场上对企业的 控制权 进行的一种 商品交换 活动。2、企业并购的基本标志是 产权有偿转让 。3、按并购双方所处业务性质分类，企业并购方式客分为 横向并购、纵向并购 和 混合并 三种。4、现代交易费用理论认为：节约交易费用是企业 结构的 演变的唯一动力。企业并购实质是企业组织对市场的替代，是为了 结构

75、 生产经营活动的交易费用。5、经营协同理论认为：在行业中存在着规模经济，并且在并购之前，公司的 经济活动水平 达不到实际规模经济的潜在要求，通过并购使双方的 优势互补，从而产生经营上的协同效应，有助于实现规模经济效益。6、 差别效率 理论是横向并购的理论基础；无效的管理者 理论为混合并购提供了理论基础；另一个可获得 经营协同效应 的是企业间的纵向并购。7、混合并购的财务理论是建立在 内外资金市场分离 的基础上。企业通过混合并购，使企业之间在 投资机会 和 

76、内部现金流量 方面进行互补，降低企业资金成本和潜在风险，将被并购企业的投资机会内部化。8、“托宾Q”比率使公司股票 市场价值 与代表这些股票的 资产的重置价值 之间的比率。9、效率理论的5个子理论的共同出发点均在于用 用效率的差异 解释并购行为。并购的动机在于寻找 与资本增值 有关因素的效率互补和充分发挥。10、买壳成功后，通过上市公司 反向收购 非上市公司资产，对非上市公司来说， 买壳 仅仅是手段，通过注资实现 间接上市 才是最终目的。11、兼

77、并的运作方式有 承担债务式 兼并，购买式兼并和 政府化转式 兼并三种。1战略联盟的形式多种多样,主要包括股权参与,合资经营和研究开发中建立伙伴关系及许可证转让2实施防御战略的公司参与战略联盟的目的是获得市场技术和确保资源供应3.实施追赶战略的公司参与战略联盟是为了获取领先公司的先进技术和管理体制和得到新的销售渠道来提高自己的竞争地位4、功能性协议是一种契约式的战略联盟,是指企业间决定在某些具体领域进行合作,被人称为无资产性投资的的战略联盟5、战略联盟形成的理论基础是交易费用理论.价值链理论和资产互补性理论6、交易费用理论认为:战略理论的建立就是为了寻求一

78、种节约交易费用的制度安排,企业之间可以稳定交易关系,节省交易费用,纠正市场缺陷;同时又可抑制”内部化”倾向,从而避免组织失灵7、价值链理论认为:产品和服务的价值创造过程是在一系列价值链环节中完成的,不同企业在各自价值链环节上拥有不同的核心专长,相互合作可在整个价值链上创造更大价值8、资产互补性理论认为,不同企业拥有完全异质的资源和核心能力,联盟企业战略合作可使双方在更大范围内实现资源优化配置,以及核心能力的互补融合9、战略联盟伙伴的选择应从兼容性,能力和承诺三方面进行分析10、战略联盟的运作程序分阶段,联盟的挑选合适的联盟伙伴阶段,联盟的设计和谈判阶段和联盟的实施和控制阶段的三个阶段1、我国对

79、上市公司股份回购严格限制的原因主要是:现阶段股票发行受到额度的严格限制,而且股本筹资是低成本扩张的方式2、我国公司法第149条对股份回购的规定:除为减少公司资本而减少公司股份活合并时除外,不允许公司拥有库藏股3、股份回购的方式一般有公开市场回购,要约回购和协议回购三种4、企业资产剥离的动机:一是优化资产结构提高企业整体资产质量;二是筹集新的发展基金5、企业在受到收购威胁时,可以剥离”皇冠上的珍珠”来抵制收购方的收购意图6、按照被分立公司是否存续,企业分立可分为派生分立和新设分立两种7、广义上的企业分立是指在不改变原公司股东持股比例的前提下,将一个企业分解成两个活两个以上的各自独立的公司8、从分

80、拆上市的类型看,基本可分为横向分拆,纵向分拆和混和分拆三类9、管理效率表说明,当规模扩张和多元化经营发展到一定阶段后.存在着一个规模报酬递减的临界点,这时会产生一定的负协同效应10、分拆上市有利于消除企业盲目扩张带来的负面效应;有利于增强其的主营业务盈利能力。   1、从资产负债角度看，资产重组主要是针对_报表左方的资产_进行的；资本经营则是针对_报表右方的权益_进行的。2、资产重组的方式主要有股份制改造_、_资产置换_、_债务重组_和破产重组等。3、通过资产结构变动，资产重组可分为_债务_重组、_产权_重组和_劳动力_重组。4、按重组主体来划分，资产重组可分为_

81、行政型_重组和_市场型_重组。5、从具体操作角度看，资产操作可分为_股份制改造_、_资产置换_、_债券重组_、_债转股_、和_破产重组_等形式。6、在债权债务调整后的金融管理中，市场模式更能代表市场经济_长远发展_方向，体现着更新、更高、更复杂的_金融技术_。7、以低于债务账面价值的现金清偿债务时，债务人应将操作债务的账面价值与支付的现金之间的差额确认为_资本公积_；债权人因为将重组债权的账面价值与收到的现金之间的差额确认为_当期损失_。8、以非现金资产清偿债务时，债权人应将重组债权的账面价值与转让的非现金资产账面价值和相关税费之和的差额确认为_资本公积_；债权人应按重组债权的账面价值作为受让

82、的非现金资产的_入账价值_。9、债务重组首先时一个定量的问题，即_负债与资产_之间的转移，同时还有一个定性的问题，即债务重组通过什么样的形式进行重组，从而完成_债权向股权_的转移。10、债权人同意延长已到期债务的偿还期限叫_债务展期_；债权人同意债权人按一定百分比偿还债务并视同全部结清叫_债务减免_。1、 托管经营的主要特征是企业在不涉及_产权_问题的前提下，以契约为链条，以_改善经营_为主要目标，建立起_委托代理_关系。2、 从托管经营的性质看，托管经营本质上属于一种_信托_关系，是一种_市场_行为。3、 在投资托管中，托管公司与投资人通过_契约_的形式约定双方责权利关系，从而使投资人达到预期_投资效果_的一种经营活动。4、 实施供求托管是通过托管公司全国的_网络系统平台_综合运用托管经营中的综合形势，满足_供应方与需求方_的一种经营方式。5、 按托管契约分类，托管经营可分_委托运营_式和_抵押保证_式。     1、 租赁一般通过_契约_形式，议定出租人在一定时期内，达成将_资产的使用权_转让给承租人的一种协议。2、 租赁经营的特征：一是_所有权与使用权分离_，二是_租赁时间自由灵活_，三