IPO中关联采购典型案例汇总与总结(修正版)

1、ipo 中关联选购典型案例汇总和总结2011/01/07范围：2010 年 ipo 的中小板（210 家）和全部创业板（164 家）名目典型案例一：特瑞德1典型案例二：仙琚制药3典型案例三：国民技术4总结6典型案例一：特瑞德案例特点：上市前关联交易比重较大； 处理方式为说明关联选购的性价比最高；重大事项提示，风险因素中强调关联交易风险1、向关联方tec(北京)选购ism断路器具体状况如下：项 目2009年1-6月2008年度2007年度2006年度关联选购金额（单位：元）6,426,571.7917,266,226.503,112,765.81-占同期断路器选购总额的比例23.86%52.16

2、%22.52%-占同期原材料选购总额的比例5.16%10.88%3.55%-向关联方选购金额占其同期营业收入的比例23.66%44.81%54.22%-2、向关联方许继德理施尔选购环网柜具体状况如下：7项 目关联选购金额（单位：元）2009年1-6月36,101,984.622008年度25,348,649.572007年度7,426,068.382006年度100,854.70占同期环网柜采81.29%59.94%58.83%2.80%购总额的比例占同期原材料采28.96%15.97%8.48%0.24%购总额的比例向关联方选购金60.86%38.52%26.53%1.17%额占其同期营业收

3、入的比例3、汇总比较2009 年 1-6 月2008 年度2007 年度2006 年度42,528,556.4142,614,876.0710,538,834.19100,854.70178,028,514.85270,978,388.16123,456,587.6469,614,491.69116,191,782.24174,728,819.4490,883,717.0348,094,825.2936.60%24.39%11.60%0.21%23.89%15.73%8.54%0.14%34.12%26.85%12.03%0.24%项目关联选购合计营业收入营业成本关联选购/ 营业成本 关联选购

4、/ 同期营业收入关联选购/ 原材料选购总额处理方式：（1） 与同类产品比较，说明其性价比最高，同行业竞争对手也多选购关联方的产品（2） 论证定价的公允性典型案例二：仙琚制药案例特点：关联选购比重较大；关联选购逐年增加；未作风险提示一、关联选购1、具体状况如下：单位：元关联选购2009 年16 月2008 年度2007 年度2006 年度天台金额34,252,124.3979,642,126.9662,363,882.7542,113,527.29药业占比10.1412.0211.289.06阳光金额8,886,494.0911,589,503.109,190,916.689,273,705.1

5、0生物占比2.631.751.661.99县医金额-9,791.45-23,264.53药公占比-司0.01-0.01仙居金额8,231,456.0013,364,561.0010,181,316.819,347,091.73热电占比2.442.021.842.01仙乐金额-33,662,097.22药业占比-7.24台州金额48,039,474.067,392,276.27-仙琚占比14.221.12-合 计 金额99,409,548.54111,998,258.7881,736,116.2494,419,685.87占比29.4316.9214.7820.312、关联选购相对比较单位：元项

6、目2010年1-6 月2009年度2008年度2007 年度关联交易合计99,409,548.54111,998,258.7881,736,116.2494,419,685.87营业成本360,024,675.58696,533,330.43594,764,356.18492,500,819.20占当期营业成本比重27.61%16.08%13.74%19.17%占当期同类购货业务29.43%16.92%14.78%20.3的比例3、处理方式（1）2006 年 10 月，转让仙乐药业的股权，转让后不再存在关联关系（2） 说明关联选购的必要性，比较简略。与天台药业的关联选购，缘由是产能不足；与台州

7、仙居的关联交易，缘由是降低环保成本（3） 解释上市当期关联交易明显增加的缘由。为降低环保成本，将霉菌氧化物的生产全部转移到关联方（4） 论证定价的公允性（5） 会计师、保荐人、独立董事对经常性关联交易的必要性和公允性发表意见典型案例三：国民技术案例特点：关联选购比重较大；关联交易逐年增加；未作风险提示一、关联选购报告期内，本公司向关联方选购材料包括晶圆定制加工、自研芯片方案配套物料及研发关心用料，具体状况如下表：单位：元关联方2009 年度2008 年度2007 年度华虹nec选购内容晶圆定制加工晶圆定制加工晶圆定制加工选购金额60,737,520.2513,205,085.405,192,5

8、25.80占同类交易40.22%16.84%9.94%比例占营业成本23.26%9.85%4.87%比例中兴康讯选购内容研发关心用料研发关心用料方案配套物料研发关心用料选购金额31,903.4946,482.514,273,441.18占同类交易0.23%0.35%6.46%比例占营业成本0.01%0.03%4.00%比例贝岭微电子选购内容晶圆定制加工晶圆定制加工晶圆定制加工选购金额132,478.64351,067.17153,675.22占同类交易0.09%1.08%0.24%比例占营业成本0.05%0.26%0.14%比例中兴通讯选购内容方案配套物料方案配套物料-选购金额17,110.7

9、76,102.56-占同类交易0.02%0.02%-比例占营业成本0.01%0.00%-比例中兴通讯股选购内容方案配套物料-份（香港）选购金额19,315.03-有限公司占同类交易0.02%-比例占营业成本0.01%-比例合计选购金额60,938,328.1813,608,737.649,619,642.20占营业成本23.34%10.14%9.01%比例处理方式：（1） 分析关联选购的必要性和关联选购递增的缘由（2） 论证定价的公允性（3） 趋势推测，关联交易会逐年削减二、缘由分析1、与华虹发生关联交易（1） 一是国家商用密码治理政策的指导；（2） 华虹nec 在8 位usbkey 平安芯片

10、产品方面，具有最适合公司投产产品的工艺；（3） 产品成本的综合考虑；（4） 公司实行“其次货源”的选购政策，通过平衡不同晶圆代工厂商之间的产能，防止突发性大事、偶发性代工厂商产能饱和、及对同一晶圆代工厂商产生过度依靠，以保证产品准时交付，增加议价力量；（5） 服务及商务条件考虑2、关联交易逐年递增的缘由随着网上银行等usbkey 平安芯片的重要市场快速进展，usbkey 产品进入宽敞的大众应用领域，华虹nec 为公司8 位usbkey 平安芯片的晶圆代工服务供应商，因此选购比重呈上升趋势总结一依据收集的案例，发觉ipo中的关联交易具有以下特点：1、关联交易的比重一般都在逐年降低，增加的上市公司极少，仅有金龙机电、国民技术和仙琚制药等关联交易占营业成本5%以下的发行人占绝大多数；发行前关联交易占5%-10% 的不多；发行前占10%以上的极少；2、发行人在上市前都尽量避开非必要的关联交易，很多发行人ipo前1年终止全部的关联交易，如三五互联等3、清理方式各异主要有以下几种方式：a、终止关联交易；b、收购股权，如金龙机电等；c、转让股权，如亿纬锂能等；d、仅作解释说明，如国民技术等4、关联交易定价原则公允定价定价主要有以下几种：市价、参照市场价或者没有市场价的以成本加