浅析信托理财产品的风险控制

1、    浅析信托理财产品的风险控制    季维有一、 信托理财产品的现状2007年实施“一法两规”，促进了信托业的发展，信托业资产在过去十年中稳步增长。截止到2017年年末信托资产余额已达24.41万亿元，伴随供给侧改革不断推进，国内消费需求和投资需求不断扩大，受宏观经济影响，信托资产规模同比增速也保持了较快增长。但是，随着信托业的发展，国家对信托业的监管也在增加。2016年之后，随着市场的发展与监管的严格，信托理财产品的风险控制也尤为重要。二、 信托理财产品的风险控制现状中存在的问题2.1 分散和组合投资领域较单一在“新常态”的背景下，统一监管以及去杠

2、杆化和去渠道化是过去一年资产管理行业的主题。资产管理行业面临严格的政策监管以及严格规范监管文件的控制。受益于基金子公司和经纪资产管理渠道业务的阻碍，渠道回报信任效应显著提高，信托资产规模仍然呈现快速增长态势。截至2017年上半年末，信托资产规模同比增长33.86%，信托资产规模仅次于银行理财规模。当然，信托业在发展过程中也面临着许多挑战：包括资产管理市场竞争加剧，互联网金融日益繁荣，大资本管理时代的到来都削弱了信托公司系统的股利优势，给行业的转型升级带来了压力。2.2结构化设计不合理信托公司为了获取最大化的预期收益，同时为了打破传统的房地产、证券和基础设施的投资领域的局限，为了尽可能的满足高净

3、值客户的需求，理财产品越做越复杂，这就使得理财产品之间出现了“价格竞争”。为了能够让推出的产品博取投资者的喜爱，追求更高的短期收益，一些信托公司开始不顾自身的发展， 推出一些有违公司发展、行业发展及市场发展的产品。造成了信托市场的混乱，从此可以看出信托公司产品结构的不稳定与不合理很有可能会导致某些风险过于集中，一旦市场波动，将会出现零甚至负回报。2.3信息披露质量低在中国，信托信息披露主要体现在财务报表，资产负债表，财务会计报告的损益表中。信托公司的信息披露没有统一的规范。尽管监管机构试图通过一项法律和两项法规来规范信托公司的信息披露，但效果并不令人满意。过去，信息披露的形式主要以公开年度报告

4、的形式披露。但是对于（高级管理人员变动、重大诉讼案件、重大经营管理决策等）在年中发生的突发性重大事件就往往会存在滞后公布，影响投资者的投资判断。通常在信息披露的过程中会对一些比较敏感的问题避重就轻，可能对一些不良资产的情况，可能就不会披露相关的情况，对于相关资产质量的内容，可能就会模糊说明。三、 信托理财产品的风险控制优化设计必要性分析3.1 提高资源的有效配置利润最大化是企业的经营目标，想要实现利润最大化就必须进行合理的资源配置。通过企业内部协调组织，让企业内部各个部门有效地协作，相互制约，既能够将他们为一个共同的目标而努力奋斗，同时又能让他们彼此拥有独立的经济利益，使得1+1大于2的效果。

5、随着时代的发展，通过企业内部资源的有效配置，并将企业内部资源整合优化，对于企业在未来的发展规划以及经济全球化的环境下，有利于提高企业的核心竞争力。3.2科学化设计产品结构信托市场是一个不断推陈出新的市场，只有具有持续创新能力的信托公司才能在市场竞争中抢占先机，所以公司在业务创新上也在不断地寻求方法。高端的客户资源、优质的项目资源和专业的人才资源都将为科学化产品结构的设计提供帮助。在产品设计方面，将主产品和辅产品按照合规比例组成特色理财产品。主产品主要投向非公开定向增发的股票，辅产品主要为银行理财产品，主、辅产品之间的由对冲基金驱动连接，使得主、辅产品之间既能同时分享超额的收益，也能共同承担产品

6、风险。从而保证产品合理化的收益。3.3提高信息披露质量一个公司要想提升在行业中的地位，主要是要有良好的信誉度，而信息披露制度的建立与完善就是重要的体现。信息披露的内容不仅要包含普通的财务数据，还要有股东的分布情况、管理者信息、担保事项、市场所占份額、人员流动情况等，信息披露制度是增强内部信息透明度，给投资者予以公正、公开、公平的获取所需信息。对于信托理财产品来讲，建立完善的风险管理体系对于防范理财产品的风险是尤为重要的。第一，公司应该建立行之有效的内部监督审核机制，使各个部门都必须在统一规范的限额内进行产品交易，并且严格制定规范的操作流程。其次，公司要具备危机意识，从容面对理财业务中将面临到的

7、诸多挑战，提前对风险进行评估分析。在结合实际，预估企业所面临的风险程度，并对不同的风险进行量化，分别提出相应对的风控措施。3.4建设健全的风险控制制度在信托业发展的早期阶段，信托业务的定位尚不明确，信托业务与银行业务存在同质化的问题。一些信托公司与银行进行类似的公共信贷交易。为了避免此类现象的出现，监管当局分别在1982年，1985年，1988年，1993年和1999年对信托业进行了五次大规模清洁。信托贷款和信托投资业务受到监管，信托业在发展中逐步与银行和证券业分离。信托公司的数量也从最高时期的1000多个减少到60个左右。国家对信托行业的监管力度不断地加强，信托行业在遇到发展机遇的同时也面临

8、挑战，在我们大力发展公司业务的同时，我们应该吸取国内外信托公司行业经验，取其精华去其糟粕，不断加强和完善自身内部风险管理机制。参考文献：1 李浩，金融理财产品风险控制分析，经济，2016年，第06期。2 李悦，我国商业银行个人理财产品分析研究，农村经济与科技2016年，第02期。3 吴世亮，黄冬萍，中国信托业与信托市场，北京：首都经济贸易大学出版社，2010年7月p133-142。4 王芳菲，浅析互联网金融理财产品风险j，金融时代，2016年，p20-22。5 菲利普·卡雷尔（philippe carrel）著，朱晓辉译，金融机构风险管理-打造后危机时代企业文化m，北京：中信出版社，2013年6月，p20-56。6