【精品】外汇交易之分析技能

1、目录第一章技术分析基础第一节技术分析前提条件第二节技术分析与基本面分析关系第三节技术分析的灵活性与适应性第四节图表分析基础第二章道氏理论笫一节道氏理论基本原则第二节道氏理论的优劣第三章k线分析笫一节k线第二节单根k线的实战指导第三节多跟k线的组合实战指导第四章趋势分析第一节趋势的基木概念第二节趋势的三种方向第三节趋势的三种规模第四节确认趋势的基木方法第五节 趋势线分析方法和操作要领第六节均线的趋势分析第五章技术指标分析与操作第一节趋势类指标第二节摆动类指标第三节人气指标第六章分转形态分析与操作第一节“皇冠上的宝石”一形态第二节反转形态成立的最高纲领第三节头肩形反转形态的操作笫四节w (m)形反

2、转形态的操作第五节三重底(顶)形反转形态的操作笫六节h契形反转形态的操作第七节v形反转形态的操作第八节圆弧形反转形态的操作第七章中继形态分析与操作第一节屮继形态是形态操作的核心第二节三角形中继的分析与操作要领第三节旗形中继的分析与操作耍领第四节矩形中继的分析与操作要领第八章 反转形态和中继形态的应用技巧第一节 反转形态出现的位置第二节反弹形态还是反转形态第三节屮继形态“起点”的关键作用第四节中继形态起反转效果笫五节 反转形态起中继效果第九章 支撑，阻力，止损设置第一节 基本的支撑阻力判断方法第二节单根k线的支撑阻力判断第三节k线组合的支撑阻力判断第四节趋势线，通道的支撑阻力第五节均线支撑阻力第

3、六节反转形态的支撑阻力第七节屮继形态的支撑阻力第八节黄金分割的支撑阻力第九节支撑和阻力的角色互换第十节止损设置第十章找到最佳进场时机第一节进场时机选择的必要性第二节怎样才算最佳的进场时机第三节建仓机会的分等级判别第四节不可建仓的机会第十一章系统决定长期持续稳定获利第一节交易方向的选择第二节交易机会的选择第三节盈亏比控制第四节仓位控制方法第五节交易的计划性第六节心态控制笫七节一笔交易应有的完整流程第十二章波浪分析与周期分析第一节波浪分析基本原理第二节波浪屮各子浪的特点第三节主趋势延长浪第四节次要趋势调整浪第五节波浪理论的灵活性第六节菲波纳奇数列第七节 菲波纳奇时间周期的应用第一章技术分析基础引言

4、本章将带领人家进去技术分析的门槛，只有先弄清楚了技术分析的所作所 为，特别是技术分析的基本原理和应用特性，才能真正全面理解和掌握它。技术分析是以预测市场将来价格变化的趋势为目的，所有的分析都是以技术 图表为主要手段，通过k线，指标，形态，波浪，周期等诸多方面的综合分析, 得出市场的趋势，支撑，阻力等信息，然后寻找最适合的买卖机会，制定出一个 详细的交易计划，实现我们提倡的“长期持续稳定获利”的冃标。第一节技术分析前提条件进行技术分析，首先必须认可技术分析的可行性，即认可技术分析是可以对 将来行情进行分析预测的，这个分析预测是一个概率分析，而不是绝对分析。不 同的k线组合，指标状态，以及形态都会

5、发出相应的预测信号，这些预测信号 根据口身状态的不一致，也会有不同的概率，我们所要做的就是通过各种分析， 寻找到高概率的交易信号来指导操作。下面看一下技术分析的三个前提条件，这是构成技术分析的基木理论：1. 市场包容和消化一切信息2. 价格以强势的方式演变3. 历史会重演一. 市场包容和消化一切信息“市场包容和消化一切信息”是构成技术分析的基础，同时也是一些投资者 逐渐变成完全的“技术分析派”而抛离基木面分析的主要原因。趋势的走势本身已近包括了能够影响汇率的所有因素，并已经反映到币场 上，外汇市场24小时的循环交易机制，决定了这个前提更具可靠性。“市场包容和消化一切信息”所表示的就是价格变化必

6、定反映供求关系，供 求关系是世界上任何产品价格变动的最根木因索。当一个国家的货币需求明显大 于市场供给时，显然这个货币是能够上涨的，当一个国家的货币需求弱于山场供 给时，则这个货币的汇率就应该下跌，而如果供应和需求基本持平，则行悄会表 现为震荡。这里所讲的供给和需求是无论中线和短线的，中线供求的变化决定中 期趋势，短线供求的变化决定短线趋势。归根到底，其实技术分析是通过汇率的变化而来倒推基木面的各种变化，这 也是有些技术分析派逐渐抛离基本面分析的一个原因。学习技术分析，我们必须要明确一点：技术图表本身并不能导致市场汇率的 上涨或者下跌，而是通过图表我们可以看出币场对汇率上涨还是下跌的一个人气

7、变化。当然，也有一种解释方法认为:只要世界上大多数人都应用同一个技术分 析方法，当发出指示信号后也能影响汇率的波动方向。但是由于世界上的分析方 法众多，而且每个人使用的方法和技巧不同，即便是同样的图形和使用同样的技 术指标，我们也能看到不同的分析结论，即使这也是为什么外汇市场任何一个报 价都有可能又买方和卖方的原因之一。如果单纯地做技术分析，我们不用去理会汇率上涨或卜跌的原因，这是基本 分析应该做的事情。技术分析需要解决的问题是：当看到哪些信号的时候，就可 以在多大概率上认为汇率将向哪个方向发展，这决定了我们的交易方向。二. 价格以趋势的方式演变“趋势是你的朋友”，这句话似乎己经被各个投资训场

8、用得泛滥了，几乎每一个投资者都会说这句话。“趋势”是技术分析的核心，在这里首先请大家记住：任何操作前，都要先 看清市场的长期趋势，屮期趋势，短期趋势。我们的技术分析的大部分理论都是 在顺应趋势，即便是判断顶部和底部，实际都是在判断趋势可能发生反转，而要 进行新的顺势操作。汇率按照趋势来运行，以及于是的延续性，是技术分析的第二大前提条件。 如果随时都觉得趋势可能发生反转，那就形成了 “汇率走向无法判断论”的支持 者，有些投资者虽然知道趋势的重要性，可是心理原因却造成了随时担心趋势方 向发生扭转的现实，从而造成操作的无序性。研究技术图表，进行技术分析的目的就是要发现山场的趋势，从而达到顺着 趋势交

9、易的目的，对于一个己经形成的趋势而言，下一步更人概率上就是沿着现 在的趋势方向继续发展，而掉头的概率很小，直到市场有反向的征兆为止。有的三. 历史会重演“历史会重演”的重要性甚至在一定程度上还高于前面的两点，因为这是指 导我们分析,操作的最根木因索，只有历史会重复才能形成我们分析统计的概率, 以及来决定是否操作，操作的仓位，最终能否实现稳定获利。特别是本书后面会讲到的k线分析，技术指标分析方法，形态分析等都是 以历史会重复來形成的较高概率分析方法，当然为了操作获利，我们还需要将这 些概率进一步的提高，毕竟市场是变化的，历史会重演，也绝对不是简单的，一 成不变的重复，同样的形态出现在不同的阶段也

10、会有不同的指导意义：不同的方 向，不同的幅度，不同的风险控制方式。技术分析，就是对那些历史上已经出现过多次的k线组合，形态，指标等进 行再次分析，根据当时的情况，来判断市场接下来可能的走势。我们在分析的时 候，特别耍注意与当时的情况相结合，观察入微，因为任何微小的变化都可能带 来不一致的结果。在这里引用“蝴蝶效应”来说明这一点，蝴蝶效应本是一个抨击技术分析的 利器，蝴蝶效应认为市场本无法预测，世界上任何一个小的因素的改变，都可能 最终影响到山场的汇率变化。这一点我们不用去深究，市场能否预测已近经过了 几千年的争论，始终没有一个确定的结果。所以我们追寻的是：市场接下来怎么 运行的概率，那么一切都

11、会变得有可能，但也要注意细微的变化，汇率运行过程 屮的微小节奏差异都有可能带来相反的分析结果。几乎一样的节奏，出现在不同的阶段，结果却完全相反第二节技术分析与基本面分析关系技术面分析主要是研究市场行为，判断市场接下来的运行方向，而基木面分 析主要是要考察导致汇率上涨，下跌或者横盘的内在原因，比如经济的变化，政 局的改变等，或者是更深层次的考察某个货币汇率的内在价值。基本面分析的要点是通过对汇价内在价值的确定，来判断汇价和确定的内在 价值差异是偏高还是偏低，无论是偏高还是偏低，汇价总是向内在价值回归的， 这是市场的长期趋势指向。而技术面分析的耍点则是把握市场已经表现出来的趋 势，并根据技术指标，

12、形态来判定趋势的延续或反转。二者实际上都是在判定市 场接下来的运行方向，只是出发点不同，方法不同，但基本面分析更注觅于前因, 技术面分析更注重于后因。通过上面的阐述，不难发现，其实基本面分析和技术面分析是缺一不可的， 就想一个人走路的两条腿，缺失了任何一个支撑，都会举步维艰。技术图形出现看跌信号，同时基本面也发出消息成为下跌的内因基本面分析师确定我们氏期操作的基调，确定市场长期资金流向的喜好和变 动，而技术面分析更能与实际操作相结合，辅助确认交易的点位，而在交易方向 的选择上，除了技术面的趋势外，基本面的趋势也能提供很好的参考。我们在自己的操作屮，既不耍做纯粹的基本而派（经济数据派），也不耍做

13、 纯粹的技术面派。从历史來看，成功的交易大师无一不是基本面和技术面的双重 大师，索罗斯撅起的东南亚金融风暴绝对不是靠某个方而的分析就可以完成的。 而述有一些大师同时还是心理学的专家，这也就提醒我们在进行基本面和技术面 分析的同时还要注意市场心理的分析：为什么上涨行情就是市场心理的宜接体 现，而心理分析只要属于基本面分析的范畴。第三节技术分析的灵活性和适应性一. 技术分析的灵活性学技术分析方法，最难的不是学会各种分析方法和分析理论，而是技术分析 有着比较大的灵活性，这里面的代表就是波浪理论（本书第十二章讲解），最经 典的说法是：对同一段行情，100个人能有101种波浪分析判断。面对技术分析的灵活

14、性，我们应该怎么办呢？首先，在学习各种分析方法和理论的时候，一定不能只停留在表面，不能仅 以学会基本理论为冃的，而要将学到的方法和理论知识尽快的应用到实际走势 中，去发现在运用中存在的问题，再回过头来理解理论的精要内容。另外，要注意口身的积累，有些灵活性的变化时需要口己根据历史经验來得 出的。最后，面对灵活的技术分析变化，我们要把握一个原则：哪些变化的概率更 高，我们以高概率为操指导，而不追求100%的止确。而对于波浪理论的过度灵 活性，我们在应用的时候把握越简单越好的原则就可以了，然后根据行情的变化 不断修正波浪划分的方式。二. 技术分析的适应性技术分析在图形上的应用这个学会对技术分析有很大

15、益处。只要类似外汇市场汇率波动的市场，技术 分析方法和理论都是通用的，比如股票市场，黄金市场，石油市场，期货市场， 利率市场等。我们在国内外汇界也能看到一些期货市场的老手参与到外汇市场来交易，就 是这个道理。而h相信随着网络技术和金融法规的不断完善，我们以后甚至可能 在同一家银行或者经济商交易到各类产品，比如同一个账户下交易中国股票，外 汇，黄金，石油，美国股票等。更有甚者，我们可以找到一个稳定交易方法的投资者，对其连续的交易记录 所呈现的资金金额变化图形进行技术分析，而可以预测到这个投资者接下来可能 进入怎样的一个盈亏阶段。这也指示我们需要对自己的资金illi线图进行分析，有 时候也能起到风

16、险提示的作用，当然这样做的前提必须是交易记录连续。此外，技术分析在图表内部也表现出很强的适应性。这就是技术分析理论能 够适用于任何一个时间尺度之下，无论我们是进行日线图中交易，还是小时图日 内交易，或者是5分钟图上的超短线交易，都可以采用同样的原理。但也提醒投 资者，技术分析原理在时间尺度越长的图标下，成功率越高，一般小于15分钟 图尺度的时候，就容易产生更多的虚假信号，一些操作模型的成功率可能降低, 所以建议操作经验不是特别丰富的投资者尽量少做5分钟图上的超短线交易。第四节图表分析基础一技术图表1. 蜡烛图（k线图）1.0433-*1蜡烛图是当今世界运用最广泛的技术分析图形，是西方技术分析者

17、用来描述 价格变动的方法，由于图形形似蜡烛，所以叫蜡烛图，也就是我们常说的k线 图。蜡烛图更加强调开盘价和收盘价之间的关系，通过蜡烛图可以更清晰地分辨 阳线和阴线，并且有一整套蜡烛图技术与之相配合。2. 竹线图1"仁血卩wjhpwi 卜竹线图是西方技术分析者用来描述价格变动的方法，由于图形形似竹节，所 以名为竹线图，它用垂宜的条状线來表示每一时间段的数据变化悄况。3. 收盘价线图收盘价线图是以汇率的单根k线收盘价进行连续绘制，形成曲线。这种图 形清晰明了，对行情节奏的分析判断有很好的辅助作用，特别是在判断波浪时很 有用，对一段行情是否呈现假突破的判断也是有很大作用。这种图形的好处再与

18、 能够排除异常波动带来的图形识别的难度，特别是在波浪理论形态的识别屮有较 大的帮助，对于我们把握汇率的整体运行节奏非常有利，弱点就在于无法反应k 线内的所有运行内涵。收盘价线图是我们日常第二个重点使用的分析图形。4. 点数图最早是股市交易者使用的技术分析图表，点数图是由一系列和同的“x”列 和“o”列交替排列表示价位的变动。现在已经很少有人使用这种图表。5. 图表的时间段在外汇市场，任意一个货币的走势图形，我们一般可以看到月线，周线，日 线，小时图，30分钟图，15分钟图，5分钟图，1分钟图等时间段的图形，有的 分析软件也提供3小时图，4小时图或者8小时图。二. 长期图表的运用方法进行技术分析

19、的时候，从來都不会只看一个时间级别的图形，落实到操作的 时候更要有区分。长期图表，更多地是用于趋势判断，运用趋势指标，k线组合形态，指标状 态，走势形态来对接下来的行情方向和节奏进行预判，但并不指导入场点位等细 致的操作。在确定了屮长期趋势之后，短线图表的作用就显露无遗。利用短期图表的分 析，确定短线趋势，选择交易机会，判断支撑阻力，确定买卖点位，设置止损或 者获利，实际进出场判断都要依靠短线图形，这里的短线图形实际定义也因人而 异。如果是周内短线，短线图形定义为小时图和4小时图比较适合，如果操作日 内短线，可定义为30分钟图和小时图。如果投资者比较喜欢超短线的操作，则 肯可能需要更多的运用到

20、15分钟图。但特别需要提醒一点的是：无论你的操作 有多短，都不要轻视日线图和长期图表所暗示的中长线趋势，再短线的操作都最 好与中期方向一致，这个决定了风险的人小，获利时间等关键因素。三. 盘感的培养交易中的“盘感非常重要。"盘感”完全是交易者自身在交易中的亲身体验, 是交易经验和交易理念的综合积累，是亲身感受到的市场“综合信息“的沉淀。 盘感只能在交易中体验，很难单用预言来明确表达，更无法从别人那里生搬硬套。盘感的培养主要包括儿个方面：k线盘感，技术形态盘感，波浪盘感，周期 盘感，整体市场多空气氛的盘感。里面最重要的是对k线盘感的培养和整体市 场多空气氛的盘感，其它方面的盘感更多应该

21、依靠客观判断才更加稳妥，尽量减 少主观的判断，而k线盘感和整体多空气氛的盘感运用意义更大。就k线盘感而言，简单来说就是看到当前的k线，能够从主观上感觉到接 下來的几根k线是收阳线还是阴线，这基本是一种感觉，往往找不到确切的依 据，但这种感觉在月线，周线，日线上作用非常明显，特别是在判断单周走势的 时候。锻炼k线盘感的方法：1. 第一个方法是简单的，但却是非常有效的：每日手工绘制某货币（建议是欧元, 因为欧元的走势更为规范，而且欧元代表了市场的整体气氛）的历史fik线图, 历史图完成之后每天补上最新的k线即可。这个是一个非常强的潜移默化的过 程，在画历史图的过程屮能锻炼很好的后市k线收阳还是收阴

22、，最初可能只能 准确判断1根，到后来只要能达到5根k线的高成功率预测（阴阳预测），就已 经受用匪浅了。2. 经典形态强化训练。在历史走势图中，找尽可能多的顶部和底部图形，对这些 图的k线逐一分析，尝试尽量早的从形态尚未完成之前去认识到形态的潜在变 化。这样反复练习，能在很大程度上提高对顶部和底部的警觉。但与要注意的是: 只能是警觉，没有客观新号z前不耍轻易的认为趋势即将扭转。如果时间允许， 也可以将这些经典的顶部和底图形进行局部手t绘制。3. 如果有时间，最好进行每日走势的复盘，也就是不看分析软件，直接手工画出 前一个交易日的主要波动节奏，标明关键位置价位和关键形态，这些工作需要具 体到前一个

23、交易r的小时线时间级别。整体市场多空气氛的盘感主要來口每日市场快速波动的几个小时，从上涨和 下跌速度和过程去感觉市场多空人气的气氛，再结合其他技术分析方法，如果可 以得到验证，那么对一些阶段性高点或者低点的感觉会比较敏锐，往往有很大的 收获。第二章道氏理论引言道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖，现在我们所知道的大多数技术分析理 论都是在道氏理论的基础上进行的各种形式的发展。所以，我们必须要先理解道 氏理论，在深入地学习其他分析方法，在学习道氏理论的时候，特别需要注意该 理论对趋势的把握。第一节道氏理论基本原则一、市场价格包容和消化一切信息这也是技术分析3大前提条件z-o “市场价格包容和消化一切

24、信息”是构 成技术分析的基础，当然也就是道氏理论的基础。汇率的走势本身，已经包括了 能够影响汇率的所有因素，并己经反映到市场上。比如即便是出现战争、地震等 人型事件也会被市场很快消化，并反映到汇率走势上。二、市场具有三种趋势道氏理论对趋势的定义：相继上升的价榕波峰与波谷都和对应地高于前一 个道氏理论对趋势的定义是最简单最基础的方法，相对于其他趋势分析方法而言，也许有不足的地方，但道氏理论的趋势判断却是最可靠最有效的方法之一， 也是所有趋势分析方法的出发点。具体使用将在趋势分析一章详细讲解。道氏理论将趋势分为3类：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。也就是我们h 常所说的长期趋势、中期趋势和短期趋势，

25、落实到具体的分析当中，不同的投资 者对各类趋势的时间级别会有不同的定义，还可以对这些趋势进行进一步的细 分。超长线趋势：持续时间数年的趋势，比如2000年底到2004年底欧元/美元 的走势，为超长线的上涨趋势。长期趋势：数月到1年的趋势，比如2005年欧元/美元的走势，为长期的下 跌趋势。中期趋势：数犬或者单周的运行趋势，可以包含在更人的趋势当中，由于汇 率上涨或者下跌都有反复性的节奏，所以短期趋势在我们操作中的实战意义也比 较大。日内短线趋势：将趋势进一步细分，落实到每一个交易日内，也会有其内在 的趋势。超短线趋势:有些投资者可能更善于把握超短线的操作，也要注意顺势而为。 点评：小趋势总是服

26、从于更人级别的趋势，同时小趋势的改变也会通过量变 的累积到质变的过程，来影响更大级别的趋势，但在更大级别趋势没有发生改变 z前，小趋势仍然服从于大趋势。三、大趋势可分为三个阶段道氏理论将比较大的趋势进行明确的阶段划分，其实对于小趋势，同样具备 这样的阶段，只是趋势越小，内在的-部分阶段可能越不明显，判断的难度较大。第一个阶段叫积累阶段在趋势展开的初期阶段，市场多空气氛分歧较大，经常以某一方占据一定的 优势来推动行情，大部分情况下这个阶段的运行速度相对较慢。直到市场人气逐 渐向某一方汇聚，就过度到了下-个阶段。第二个阶段叫趋势加速随着趋势的逐渐展开，市场人气的冋聚，更多的投资者会涌向某一个方向的

27、 交易，前期交易防线错误的投资者也会扭转方向，这个时候由于市场人气的空前 一致，往往推动行情出现加速运行。第三个阶段叫完美谢幕当行情出现加速z后，仍有不少投资者在按照原來的方向交易，推动汇价继 续上行，甚至有时仍然表现为加速上行，但随着前期头村获利空间的加大，获利 盘离场的压力也逐渐显现，这时会再次出现多空双方的分歧。也正是从这个阶段, 汇率开始过渡向新的积累阶段，为了下i轮趋势的三个阶段运行做准备。道氏理论的趋势三个阶段与波浪理论的分浪特色非常相似，最后一章中将会 学习到波浪理论的各个阶段划分。四、各种平均价格必须相互验证道氏理论最早是出于股票市场的应用，此原则主要是讲股票价格之间的相互 验

28、证。将该理论落实到外汇市场，则是各个非美货币走势z间的相互验证，这个 验证更求大部分非美货币都发出同样的趋势信号，但这个信号并不是要求同时发 出。当不同非美货币的走势z间出现相反，则表示整体市场格局可能为一个大型 的震荡局，有可能是在相继对长期趋势尝试扭转。由于外汇市场交易的是各个国 家的货币，所以如果某个国家出现意外的大型变动，也可能引发单独的大趋势行 情，这种情况比较少见。五、交易量必须验证趋势道氏理论最早是出于股票市场应用，所以才有交易量一说。由于现在外汇市 场的发展非常迅猛，每交易口的交易量都超过了2万亿美元，而且这不是完全的 统计，发生在经纪商内部的对冲、银行间的内部对冲等等都预示着

29、更大的交易量。次理论是通过交易量来验证趋势，但外汇市场充分的交易量和流动性已经使 得交易量的作用明显降低，甚至我们根木无法得到某个价格区间的准确交易量， 大家所看到的交易量数据也只是片面数据。所以交易量在外汇市场参考意义非常 弱，个人认为可以不予理会。六、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势 已经终结这一点是道氏理论中极其重要的一点，是强调顺势而为的主要基础，一个趋 势既然形成就不会轻易的改变，而改变的信号必须是多方验证，单独地因为某一 个可能信号而认为趋势已经扭转都是不对的。个别扭转型号的发岀，在操作屮最好只作为警示信号，而不是同级别方向交 易信号。这种做法虽然往往会

30、错过趋势扭转之初的行情，但却是最稳妥的做法， 能在趋势延续的过程中吃到最关键的鱼身，而不会过早地立场。切忌，永远站在“祛湿仍在延续”这一边，收益更大，风险更小。第二节道氏理论的优劣道氏理论最大的优势就是在判别主要涨势和跌势的时候是非常成功的。单纯 地用道氏理论交易，能够吃到一轮趋势的鱼身，这就是道氏理论的目的。现在对道氏理论最人批评，摸过于认为道氏理论信号的延迟性，只有趋势展 开之后才能真正认定，而不能提前预示，但这又何尝不是众多技术指标的弱点。 其实所有顺应趋势的交易系统都不会去刻意抓底部或者顶部，道氏理论并不是一 个预测系统，而是一个认定系统。我个人并未将这个延迟性作为道氏理论的缺点，因为

31、延迟但能把握到趋势最 主要的部分已经让人受益匪浅，不会多次犯下提前预测顶部和底部的错课，这就 已经足够。在这里需要给投资者灌输一个理论：请尽量成为右侧交易者，而不要轻易地 选择做一个左侧交易者。这并不是说左侧交易不可取，但至少对于大多数投资者 而言，做左侧交易者的风险太大，而右侧交易的优势在：风险小、能尽快取得预 期利润。我们在最佳买卖时机的章节也将主要灌输选择右侧交易的时机。第三章k线分析引言k线分析技术源自n本蜡烛图技术。n本蜡烛图技术在n本己经有几个世纪 的历史，理论的书面形成和推广却是在美国开始，一面市就引起了很大的市场反 响。k线分析技术的是k线本身的意义，对单根k线、多根k线组合进

32、行分析, 寻找到市场的内在涵义，并引导接下来的操作方向。第一节k线单根k线表示在该时间级别下的一个规则时间段内的走势，比如一个小时 的k线，表示在该小时内汇率运行的情况，根据单根k线的形成过程利结果差 异，我们将k线分为下面3类：一、大阳线与大阴线大阳线和大阴线木身所预示的是出于阶段性较强的或者较弱的过程中，其基木预示意义就是继续看涨或者看跌；而下面的纺锤线木身预示多帘双方止处于胶着状态，一时难分高下，接下来的发展方式则需要进一步通过趋势分析来判断。最高价收盘价阳线实体开盘价最低价最高价开盘价阴线实体收盘价最高价二、纺锤线纺锤线的上影线和下影线都不太长，不过事实上，纺锤线的上下影线时长是短都是

33、无关紧要的，其预示意义不变。如果有长的影线，则可根据影线的长度提供一定的额外参考意义，这与下面的十字星比较类似。十字星的预示意义非常多，有时候是反转，有时候是中继，关键看出现的阶段和位置，以及接下来的行情运行的特征。从单根k线的预示意义来看，哪方 的影线较长，表明反向的支持更强。十字星倒金剑星金剑星倒丁字星丁字星第二节单根k线的实战指导单根k线木身所反映的就是该时间级别下的一个单位阶段的走势，通过其 开盘价收盘价、最高价、最低价、涨跌幅等等，我们可以从中看到很多信息，拿 来指导我们的实战操作。为了便于大家理解，我们这里所选择的都是日线图作为说明案例，在其他时 间级别的说明意义一致，但注意：时间

34、级别越大（比如日线图及更大时间级别）, 其说明意义越准确，时间级别如果太小（比如5分钟图及更小时间级别），会出 现比较多的噪咅信号。一、大阳线单根人阳线的预示意义就是市场多头在该阶段占据了明显的优势，后市汇价 运行更可能的方向是继续收阳。当单根大阳线出现在汇率低位时，表示下方支撑 强劲，引发了买盘，后市展开上扬或者至少有反弹出现；当单根大阳线出现在上 涨过程中，则表示市场多头气氛更加浓厚，更多的投资者转向了多头交易，预示 后市继续看涨；当单根大阳线出现在上涨过程已经减缓的阶段，有可能表示这是 最后的疯狂，需要对接下來的k线表现特别留意（是否可能掉头）。二、光头光脚大阳线光头光脚的大阳线基本预示

35、意义与大阳线一致，更明显地表示上升动能更 强，后市继续上涨的可能性很大，我们很少能见到光头光脚大阳线z后出现大阴 线而掉头，即便有冋落也更多地是上涨过程中的小级别回调。在外汇市场，由于汇率24小时均可交易，所以绝对的光头光脚阳线很难出 现，我们一般将上影线和下影线非常短的大阳线可看作光头光脚大阳线。三、大阴线单根大阴线的预示意义就是市场空头在该阶段占据了明显的优势，后山汇价 运行更可能的方向是继续下跌。当单根大阴线出现在汇率高位时，表示上方阻力 强劲，引发了卖盘增加或者多头的离场，后市展开下跌或者至少有冋落出现；当 单根人阴线出现在下跌过程中，则表示市场空头气氛更加浓厚，更多的投资者转 向了空

36、头交易，预示后市继续看跌；当单根大阴线出现在下跌过程中，则表示市 场空头气氛更加浓厚，更多的投资者转向了空头交易，预示后市继续看跌；当单 根大阴线出现在下跌过程已经减缓的阶段，有可能表示这是最后的疯狂，需要对 接卜來的k线表现特别留意（是否可能转为上涨）。顶部大阴线四、光头光脚大阴线光头光脚的大阴线基本预示意义与大阴线一致，更明显地表示下跌动能更 强，后市继续下跌的可能性更大，我们很少能见到光头光脚人阴线之后出现大阳 线而掉头，即使有上涨也更多地势下跌过程中的小级别反弹。在外汇市场，由于汇率24小时均可交易，所以绝对的光投光脚阴线很难岀 现，我们一般将上影线和下影线非常短的大阴线可看作光头光脚

37、大阴线。纺锤阳线是上涨幅度相对较小的阳线，表示多头在该阶段稍占上方，但能否 持续需要根据该阶段的整体分析來判断，在k线的组合判断中经常用到。纺锤 线的预示意义整体来说比较多变，一般如果出现在涨势延续的过程中，也表示汇 价述有望继续上涨；如杲出现在大幅下跌z后，所表示的可能只是反弹，延续性 可能较差；而出现在下跌减缓后的大阴线z后，则要看其具体开收盘价位与前期 k线的对比情况，是否形成具有说明意义的k线组合。六、纺锤阴线纺锤阴线的说明意义与纺锤阳线并不是绝对地和反。在上涨中途，纺锤阳线 或是纺锤阴线的预示意义甚至可能是一样的，关键是看与前期k的纽合对比情 况，甚至我们还能经常性地看到纺锤阳线和纺

38、锤阴线交替出现的情况。七、小阳十字星全口汇价波动很小，开盘价与收盘价及其接近，收盘价略高于开盘价。小阳 十字星的出现，表明行情处于混乱不明的阶段，后市的涨跌存在变数，此时要根 据其前期k线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断，自身说明意义不大。八、小阴十字星阴十字星的走势图与小阳星相似，只是收盘价略低于开盘价。小阴十字星的 出现，表明行情处于混乱不名的阶段，此时也需要根据k线组合的形态及区域 来进行判断，自身说明意义不大。小阴十言星九、带有长下影线的k线带有长下影的k线，基本预示意义是下放买盘支撑较强，如果岀现在相对高位，则是下面要讲的上吊线，如果出现在相对低位，则是卜湎要讲到的锤子线。喬

39、忑彭绩的心出顼在低位冷垂子绒看涨十、带有长上影线的k线带有长上影线的k线，基本预示意义是上方的卖盘阻力较强，出现冋落的风险较大。卜一、锤子线锤子线出现在阶段性的相对低位，有比较长的卜-彩线，预示后市看涨。十二、上吊线上吊线出现在阶段的相对高位，有比较长的下影线，表明多空上方在高位已 经岀现了是否继续上涨的分歧，预示斤市看跌。十三、判断是锤子线和上吊线的三个规则1、k线实体处于价格区间的高位，则形成上吊线，如果处于价格区间的相 对低位，则形成锤子线，而实体木身的颜色无关紧要。2、下影线的长度至少是k线的实体高度的2倍。3、锤子线和上吊线都是基本没有上影线的，即便有上彫线，也是非常短的。第三节多根

40、k线的组合实战指导k线的组合图形很多，都是经过长期检验的非常有预示意义的组合，但这些 组合是以股票为基础产生的，为了加人成功率，对于一些很少出现在外汇市场的 k线组合或考比较容易发出伪信号的k线组合进行了排除。一、k线的反转组合反转的意识就是行情发生阶段性的方向扭转，下列k线组合发出的都是反 转预示意义。一旦在实际走势中出现，就耍引起我们足够的警惕，按照原来的方 向交易的时候必须减小仓位，甚至开始做好向新方向交易的准备，一旦新趋势成 立，就要顺应新的趋势来操作。对于任何一个k线组合反转组合，都有1个最首要的前提，大家必须牢记, 不然在运用的时候可能会出现大的问题。这个前提是:在形成k线凡抓纽合

41、之前, 市场必须处在清晰可辨的上升趋势或者小将趋势中，比如底部反转，必须出现在 下跌趋势z中；顶部反转，则必须出现在上涨趋势z中。1、早晨z星/黄昏z星早晨之星是底部反转形态，黄昏之星是顶部反砖形态，二者的形成图形刚好大的阴线实体。b、第二根k线为十字星c、第三根k线为阳县实体，而且至少要涨冋第一根k的2/3以上。早晨z星是比较强烈的趋势即将反转信号，发岀信号比均线、趋势线、通道 等更早。堇昏之星2、穿头破脚穿头破脚k线组合为看涨穿头破脚和看跌穿头破脚两种组合，其中看涨穿头破脚时底部反转形态，看跌穿头破脚时顶部反转形态，二者的形成突破刚好相反，这里以看涨穿头破脚进行说明：看张芽头破脚（底部反转

42、，下趺趋势中）看跌穿头破脚（顶部反转，上张體势中）a、汇价在下跌趋势当屮，看涨穿头破脚由2根k线构成，第一根k线乂 相对较大的阴线实体。b、第二根k线为较人的阳线，实体部分必须包括第一根k线的实体部分, 且下影线的最低点要越过第一根k线的最低价，形成穿头破脚的形状。看涨穿头破脚也是比较强烈的趋势即将反转的信号，发出信号一般比均线、 趋势线、通道线等更早。形成穿头破脚的2根k线都不能太小，必须用幅度来 说明力度才有指导意义。穿头破脚是一种典型的吞没形态，常规的吞没形态没有要求最高价或者最低 价的穿越，只要求实体的吞没即可。3、身怀六甲身怀六甲k线组合分为看涨身怀六甲和看跌身怀六甲两种组合，其中看

43、涨 身怀六甲是底部反转形态，看跌身怀六甲是顶部反转形态，二者的形成突破刚好 相反，这里以看涨身怀六甲进行说明：a、汇价在下跌趋势当中，看涨身怀六甲由2根k线构成，第一根k线有 相对较大的阴线实体。b、第二根k线为较大的阳线，但实体部分相对较短，而且要求第二根k 线的最高价和最低价均未能超过第一根k线的最高家和最低价，特别是在看涨 身怀六甲中第二根k线绝对不能见新低，这样才能形成怀抱之势。看涨身怀六甲也是比较强烈的趋势即将反转的信号，发出信号一般比均线、 趋势线、通道等更早。形成身怀六中的第一根k线不能太小，必须用幅度来说 明力度才有指导意义。4、曙光初现/乌云盖顶曙光初现时底部反转形态，乌云盖

44、顶是顶部反转形态，二者的形成图形刚好 相反，这里以曙光初现来进行说明：a、汇价在下跌趋势当中，曙光初现现由2根k线构成，第一根k线有相 对较大的阴线实体。b、第二根k线为阳，且实体越长表示力度越强，收盘价必须高丁第一根阴 线的实体部分的1/2以上，完全越过更佳。为了稳妥起见，我们最好尽量将越过 2/3以上的组合才看作曙光初现。曙光初现时比较强烈的趋势即将反转的信号，发出信号比均线、趋势线、通 道更早。这不是乌云盖顶从下图我们可以看到在一段走势中，k线组合是经常性出现的，而且对操作的指导意义非常人，特别是在方向性扭转的警示性上甚至明显早于其他人部分技术分析方法。曙光出现二、k线的中继组合同样，中

45、继的判断最有效的方法是通过图形中继形态来判断，但也绝对不要 轻视k的指导意义，这一点我么已经在k线反转组合的学习屮深有体会。k线的中继组合主要的作用在表示行悄还能继续沿着原來的方向运行，这样 就是中继形态的含义：中继形态是那些预示着行情还能继续按原方向运行的形 态这样就是中继形态的含义：中继形态是那些预示着行情还能继续按原方向运 行的形态，这样就为我们操作提供了下一步的参考方向，方向盘定z后也就已经 解决了操作中的首个关键问题。1、跳空缺口回补跳空缺口在外汇市场比较少见，相信有一定交易经验的投资者甚至能背诵过 去儿年哪儿次行情出现了明显的跳空。这里需要特別说明一点的是：虽然外汇市场24小时运行

46、，但在周一早上， 我么所示哟个的大部分分析软件都不是从最早的时间开始记录行情，所以有时会 发现30点左右的小跳空，这很可能是因为缺数据造成的，提醒投资者不要轻易 地认为发生了跳空。如果外汇市场出现跳空，周末肯定有菲常重大的消息发生， 否则就不太可能出现跳空。比如g7会议出现重大以外决议；国际大型战争发生 重大变化；政治局势发生意外变化等等。在行情走势中发生跳空缺口z后，汇率的常见走势方式是（以上涨过程中的 向上跳空为例）：向上跳空，运行一段走势，逐步回落调整，冋落的幅度基本是 回到跳空缺口得下沿附近，即恢复向上运行，所以能产生让我们继续顺势买入的 机会。对于上涨过程屮的向下跳空，则不一定是利空

47、信号，提别是在外汇市场，这 往往是直接买入的机会，当然仍然需要控制好风险。这种方法在股票、期货市场 不一定适用，需要具体问题具体分析。2、上升三法，下降三法上升三法和下降三法的分析方法实际是在通过k线来感触市场多空人气的 比对，下面主要以上升三法的走势进行详细讲解，卜降三法的走势与之相反。上升三法是一种比较强劲的上涨屮继k线纟fl合，具内在结构与我们后面会 学到的旗形上涨中级有些类似，比如在日线图上发现上升三法的走势，这个时候 拿到小时图上则可能发现旗形上升中继的图形。上升三法的判别标准：a、汇价在上升趋势当中，上升三法一般曲5根k线构成，第一根k线为 比较大的阳线实体。b、接下来一次出现连续

48、下落调整的3根小阴线（有时候会多12根，也可 接受），但这三根阴线都保持在第一根阳线的价格范阖内（包括影线）。c、第五根k线再次收阳，并收盘向上越过第一根k线的收盘价。上升三法是比较明确的涨势延续的信号，这与旗形上升中继非常类似。操作 中，也可在第四根k线仍然没有跌破第一根k线最低点之时，开始部分仓位买 入，止损设置到第一根k线的最低点下方附近，当第五根k线向上收阳后进一 步确认涨势延续，并可能加仓，此时加仓适合于釆用金字塔加仓法（每次加仓都 比上一次的仓位降低）。三、k线的其他排列组合k线还有一些具有特别说明意义的排列组合方式，主要体现在上涨或者下跌 的力度上，从而来说明汇率按下来可能运行的

49、阶段性方向。1、力度逐渐衰渴排列阳线上升力度逐渐减弱的排列，一般表现为阳线的逐渐减小，这可能出现在 上涨末期，也可能出现在下跌过程屮的反弹阶段，都表示汇率可能接下來发生一 个阶段内的下跌。阳线的力度衰渴排列于之相反。这类组合一般由3-5根k线组 成。下跌动能逐渐衰竭的排列方式2、力度加强排列常见的力度加强的排列方式为连续3根阳线加人，或者连续3根阴线加人的排列方式，表明按照该方向正加速运行，这种力度下也表明汇率运行的方向还将继续，月.力度较强。3、力度扭转排列强力扭转的排列，是指涨势小突然出现了一根非常大的阴线，吞没前期数根,甚至数十根阳线的涨幅；或者是在跌势屮，突然出现了一根菲常大的阳线，收

50、复 前期相当长一段时间的跌幅。这都市强力扭转，强力扭转排列的出现，表示出现 了阶段性的顶部或底部。总结：通过学习，可以发现k线组合的实战意义非常大，无论是反转的指示还是 屮继的指示都能比较早地发出信号，且信号明显地早于其他大多数分析方法，另 一个非常大的好处体现在对方向的指示意义非常明确，但我们也要注意到k线 组合分析的一个不足：那就是基本不提供入场点位和冃标价位，只能提供有依据 的止损价位。这就需要我们在分析的时候还要借助其他分析方法来确定点位，不 过在方向确定的前提下操作风险早已降低很多。多个分析方法的结合是我们操作 获利的利器。附：k线的操作要领十字星、早晨之星、曙光出现、身怀六甲、操作

51、要领：1、看均线是否空头排列，而月当时汇价脱10日均线很多（直盘为200-400 点，交叉盘为5001000 o2、看布林通道（boll）而且当时的汇价在布林通道的下轨很多（直盘为 200300点，交叉盘为400600点。3、当汇价在一次快速人跌后形成的k线组合。4、当出现以上1、2、3的情况时，止损设在十字星的底部下方的（直盘为 50点，交叉盘为120点o5、当岀现以上1、2的情况时，止盈设在10 h均线附近，或者配合“算” 更好。6、当出现以上1、2、3的情况时，仓位在10%-20%就可以了。7、在底部阳十字星或下影线长的十字星涨幅更人于阴十字星或上影线长的 十字星。8、周线、月线在底部形

52、成十字星，有可能是一个重耍的转折点。十字星、黄昏之星、乌云盖顶、看跌的穿头破脚的操作要领：1、看均线是多头排列，而月当汇价脱10日均线很多（直盘为200400点, 交叉盘为5001000点）形成的十字星。2、看布林通道（boll）而且当汇价在布林通道的上轨或脱上轨很多（直盘 为200300点，交叉盘为400600点）形成的十字星。3、汇价在一次快速大涨后形成的十字星。4、当出现以上的1、2、3的情况时，止损设在十字星的顶部（直盘为50 点，交叉盘为120点左右）。5、当出现以上1、2的情况时，止盈设为10 口均线或20日均线或配合算更 好。6、当出现以上1、2、3的情况时，仓位在10%-20%

53、就可以了。7、在顶部的阴十字星或上影线长的十字星跌幅大于阳十字星或下影线长的 十字星。8、周线、月线在顶部形成十字星，有可能是一个重要的转折点。红三兵1、汇价在一次大跌后均线形成空头排列形状，这时出现三根或多根小阳线, 而且脱10日均线很多或者在布林通道下轨，喑示后市会暴涨，可以把止盈看到 20 h均线上下。仓位可以在20%左右，止损可以设在第一根小阳线底部。2、汇价在上升了一段时间，均线刚刚形成多头排列形状，这时出现了三根 或者多根小阳线，乂紧紧贴着10均线走，暗示后市人涨，但小心也是最后的一 涨，仓位可以在5%左右，止损设在10均线下50100点就够了，盈利看到前期 咼点上下。三只黑乌鸦1

54、、汇价在一次大涨后均线形成多头排列的形状，这时出现三根或者多根小 阴线，而且脱10日均线很多，或者在布林通道上轨，macd红柱状在马楠变短 或快死叉，暗示后市会暴跌，可以把盈利看到20 d均线上下，仓位可在20%左 右，止损可以设在第一根小阴线顶部。2、汇价在下跌了一段时间，均线刚刚形成空头排列形态，这时出现了三根 或者多根小阴线或多根小阴线紧紧贴着10日均线走，喑示后市会大跌，但小心 也是最后一跌，仓位可以在5%左右，止损设在10 h均线上50100点就够了， 盈利看到前期的低点上下。第四章趋势分析引言趋势的问题，绝对不能看作不是一就是二的问题那么简单，除了涨势、跌 势、盘整势z外，在落实到

55、操作的时候述有一种趋势：转换市。它的意思是表示 市场正处在是否转换趋势的关键时刻，如果当时下结论说汇率是处丁涨势或者跌 势对操作都是不负责任的，如果非要选择一个方向去认定，那也只能一原来的方 向，但原来的方向可能已经发出了一定扭转信号，当然，从事后來看，转换市最 终肯定是属于涨势、跌势或者盘整势中的一种，但在当时可能并没有足够的信号 让我们去认定。对于趋势的判断，特別是中期趋势的判断，绝对不会出现今天是涨势，明天 是跌势，后天乂是涨势的快速循环，因为趋势的特点是延续，而不是快速转换； 如果对日内短线趋势进行判断，也应该要有一个中期的趋势作为指导，变换太快 只能使自己对行情的认识变得毫无方向。第一节趋势的基本概念“趋势是你最好的朋友”，这句话在技术分析小虽然老套，但却是最重要的 法则。我们看图作分析第一步就是要看清趋势，这不仅仅决定了走势分析木身， 更决定了交易的仓位、风险大小等等内容。简单来说，驱使就是市场运行的方向，但市场沿着既定方向运行的过程是蜿蜒川| 折的，不会是直來直去的，所以就会形成一系列的波峰和波谷，波峰和波谷的叫 法相对略显专业，我们下面的称呼中都用“高位”和“低位”来表