证券投资基金样题

1、基金从业资格考试-证券投资基金基础考试 样题一、单选题（共100题，每小题1分，共100分）。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 第1题 假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率相当，当M和N股票的相关系数为（B）时，资产组合风险降低幅度最大。 A.0.25 B.-0.75 C.1 D.-0.25 第2题附息债券的麦考利久期（）其到期期限，对于零息债券而言，麦考利久期（C）其到期期限。 A.大于；等于 B.等于；大于 C.小于；等于 D.大于；小于 第3题以下机构中，买卖基金的份额的差价收入征收营业税的是（D）。 A.工业企

2、业 B.会计师事务所 C.管理咨询公司 D.信托公司 第4题结算代理制度是指经（A）批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。 A.中国人民银行 B.国务院 C.中国证监会 D.中国银监会 第5题下列不属于债券到期收益率主要影响因素的是（A）。 A.交易方式 B.票面利率 C.债券市场价格 D.计息方式 第6题上交所交易主机对股票大宗交易申报进行成交确认的时间段为（C）。 A.9:3011:30 B.9:3015:30 C.15:0015:30 D.9:3015:00 第7题关于衍生工具，以下表述正确的是（D）。 A. 并非所有的衍生工具都规定

3、一个合约到期日 B.衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度 C.衍生工具都要求实物交割D.所有的衍生品合约都有基础标的物 第8题下列说法错误的是（D）。 A. 远期合约实物交割比例较高 B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性 C.远期合约的两个合约即使方向相反也不能自动抵消 D.期权合约和利率互换合约均可被称为单边合约 第9题我国第一只试点债券型QDII基金是在（D）年发行的。 A.2009 B.2008 C.2007 D.2006 第10题无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险，被称之为（B）。 A.信用风险 B.系统性风险 C.人为风险 D.非

4、系统性风险 第11题下列选项中，不属于另类投资优点的是（C）。 A. 另类投资产品大多数具有“抗通胀”特性 B.另类投资可以分散风险C.信息透明度较高D.将另类投资纳入投资组合，可以实现投资组合多元化 第12题关于债券利率风险，以下表述错误的是（B）。 A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定 B.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险 C.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险 D.债券的价格与利率呈反向变动关系 第13题以下不属于基金可以暂停估值的情形的是（D）。 A.基金公司所在地发生地震 B.证券交易所放假 C.占基金相当比例的某投资品种估值出现重大转变

5、 D.基金公司所在办公楼停电 第14题某基金A在持有期为12个月，置信水平为95%的情况下，若计算的风险价值为5%，则表明（D）。 A.该基金在12个月中的损失有5%的可能不超过95% B.该基金在12个月中的损失有5%的可能不超过5% C.该基金在12个月中的最大损失为5% D.该基金在12个月中的损失有95%的可能不超过5% 第15题承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是（A）。 A.基金托管人 B.基金销售机构 C.注册登记机构 D.基金审计的会计师事务所 第16题期货市场风险管理的功能是通过（D）实现的。 A.建仓 B.卖空 C.买空 D.套期保值 第17题关于申请合格境外机构投

6、资者应当具有的条件，以下表述错误的是（A）。 A. 申请人近1年未受到监管机构的重大处罚B. 申请人的财务稳健，资信良好C. 如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上D. 申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录 第18题上市公司回购股份的方式不包括（A）。 A.正回购 B.要约回购 C.场内公开市场回购 D.场外协议回购 第19题某基金的年化收益率为35%，年化标准差为28%，在标准正态分布下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间（D）。 A.28%35% B.70%35% C.28%-28% D.63%7% 第20题关于基金的分红方式，以下

7、表述错误的是（C）。 A.基金份额持有人可以选择修改分红方式 B.货币基金只能选择分红再投资 C.封闭式基金可选择分红再投资 D.开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资 第21题目前我国银行间现券交易的结算日有（A）。 .T+0 .T+1 .T+2 .T+3 A.、 B.、 C.、 D. 第22题上市公司回购股份的方式不包括（C）。 A.要约回购 B.场内公开市场回购 C.正回购 D.场外协议回购 第23题关于主动投资和被动投资的说法，错误的是（C）。 A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差 B.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式 C.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式

8、D.主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率 第24题关于风险和收益关系的说法，错误的是（D）。 A.企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债 B.企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价 C.企业债收益率高于同期限、同息票率的国债 D.企业债的风险高、预期收益低 第25题以下关于詹森指标的说法正确的是（D）。 A.詹森指标是在资本资产定价模型上发展出的一个风险调整后收益衡量指标 B.詹森指标大于零时，基金组合的表现弱于市场指数表现 C.詹森指标小于零时，基金组合的表现强于市场指数表现 D.詹森指标衡量的是基金组合超过无风险收益部分的超额收益 第26题股票A的投资

9、收益率有50%的概率为10%，50%的概率为-10%，则其方差为（C）。 A.0 B.0.03 C.0.01 D.0.02 第27题以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是（D）。 A.均值 B.中位数 C.方差 D.相关系数 第28题关于债券到期收益率，以下表述错误的是（A）。 A.其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低 B.票面利率与债券到期收益率呈同方向增减 C.再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率 D.债券市场价格与到期收益率呈反方向增减 第29题关于全球投资业绩标准（GIPS），以下说法错误的是（D）。 A.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资

10、业绩具有可比性 B.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据 C.GIPS标准必须采用经现金流调整后的时间加权收益率 D.GIPS标准要求不同期间的回报率以算数平均方式相连接 第30题关于债券组合构建，以下说法错误的是（C）。 A.债券组合构建需要选择个券 B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例 C.债券组合构建不需要考虑杠杆率 D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险 第31题货币市场工具具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债和（D）。 A.债券回购 B.利率互换 C.买入返售金融资产 D.中央

11、银行票据 第32题关于机构投资者税收，以下表述错误的是（D）。 A.从基金收益分配中获得的收入暂不征收企业所得税 B.买卖基金份额暂免征印花税 C.买卖基金份额的差价收入应并入企业的应纳税所得额征收企业所得税 D.买卖基金份额的差价收入应征营业税 第33题关于基金估值的基本原则，以下表述错误的是（B）。 A.存在活跃市场的投资品种，采用市价确定公允价值 B.对以市价确定公允价值时，应定期检验，确保估值技术的有效性 C.采用估值技术确定公允价值时，应定期检验，确保估值技术的有效性 D.对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值 第34题通过对（A）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基

12、金的认可程度。 A.基金份额变动情况；持有人结构 B.基金分红能力；持有人结构 C.基金盈利能力；持有人结构 D.基金份额变动情况；基金盈利能力 第35题（A） 是指依法办理开放式基金份额的认购、申购和赎回的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构。 A.基金销售机构 B.基金托管人 C.证券投资基金 D.基金管理人 第36题目前银行债券市场债券结算主要采用（C）的方式。 A.见款付券 B.纯券过户 C.券款对付 D.见券付款 第37题附息债券的麦考利久期（D）其到期期限，对于零息债券而言，麦考利久期（）其到期期限。 A.大于；小于 B.大于；等于 C.等于；大于 D.小于；等于 第38题

13、以下关于战略性资产配置的说法正确的是（A）。 A.战略性资产配置反映投资者的长期投资目标与政策，确定各大类资产比重，重在长期回报 B.战略性资产配置重在资产的短期波动，忽视长期回报 C.战略性资产配置不考虑投资者的风险与收益目标 D.战略性资产配置通常35个月就调整各资产配比 第39题对基金、集合计划的境外资产，托管人可以授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责。境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，（D）应承担相应责任。 A.境外托管人 B.境外投资顾问 C.管理人 D.托管人 第40题关于债券市场当期收益率和到期收益率之间的关系，下列说法错误的是

14、（B）。 A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，当期收益率就越接近到期收益率 B.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动 C.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，当期收益率就越偏离到期收益率 D.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动 41 下列关于投资者需求的表述，错误的是（D）。 A.通常投资者对流动性的要求越低，其可接受的投资期限越长 B.投资者会因为流动性、税收等因素产生一些特别的投资需求 C.风险承担意愿对个人投资者更为重要 D.投资者的投资境况和需求通常较为稳定，可以每两年对投资者的需求作一次重新地评估 42 基金公司的投资与交易流程包括（C）。 .形成投资策

15、略 .构建投资组合 .执行交易指令 .绩效评估与组合调整 .风险与合规控制 A.、 B.、 C.、 D.、 43 A上市公司上年度每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为4%，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票的值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（A）。 A.7.5元 B.5元 C.0.25元 D.10元 44 基金业绩评价需要考虑的因素包括（D）。 A.基金规模 B.投资目标与范围 C.时期选择 D.投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择 45 基金利润分配后，基金份额净值（A），投资者的利益（）。 A.下降；没有影响 B.上

16、升；增加 C.下降；减少 D.上升；减少 46 目标组合与被转换组合的差异越大，（B）增加的可能性就越高。 A.买卖差价 B.机会成本 C.对冲费用 D.市场冲击 47 （A）指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。 A.购买力风险 B.利率风险 C.信用风险 D.利润风险 48 证券交易所应当创造（A）的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。 A.公开、公平、公正 B.公开、及时、正确 C.积极、有效、公正 D.公开、公平、及时 49 全球第一个电子交易市场是（D）。 A.伦敦证券交易所 B.纽约证券交

17、易所 C.东京证券交易所 D.纳斯达克证券交易所 50 （A）由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。 A.交易佣金 B.印花税 C.过户费 D.经手费 51 李先生拟在5年后用200 000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行（C）元。 A.120 000 B.134 320 C.113 485 D.150 000 52 关于财务报表，下列说法不正确的是（C）。 A.财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表 B.资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末 C.利润表被称为企业的“第一会计报表” D.现金流量表的基本结构分为经营活动产生的现金流量、投

18、资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量 53 下列关于即期利率与远期利率的说法，不正确的是（D）。 A.远期利率是隐含在给定的即期利率中的一个利率水平 B.远期利率的起点在未来某一时刻 C.即期利率的起点在当前时刻 D.市场越不成熟，利率衍生品的定价越依赖于远期利率 54 当可转换债券持有人行使转换权后，（C）。 A.公司实收资本不变，总股份数增加 B.公司实收资本增加，总股份数不变 C.公司实收资本和总股份数增加 D.公司实收资本和总股份数不变 55 公司向债权人借入资金的利息与（B）无关。 A.公司的经营风险 B.债权人的经营风险 C.公司的规模 D.公司的利润率 56

19、关于股票的永久性，下列说法错误的是（D）。 A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系 B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的 C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份 D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本 57 下列关于债券的偿还期限，描述错误的是（B）。 A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券 B.对具体年限的划分，不同的国家有相同的标准 C.短期债券的偿还期一般在1年以下 D.长期债券的偿还期一般为10年以上 58 以下关于当期收益率的说法，不正确的是（D）。 A.其

20、计算公式为I=C/P B.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比率 C.它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入 D.它能反映债券投资的资本损益 59 在金融期货交易过程中，期货交易的（B）需要向交易所缴纳保证金。 A.卖方单方 B.买卖双方 C.中介机构 D.买方单方 60 在无保证债券中，受偿等级最高的是（A），这也是公司债的主要形式。 A.优先无保证债券 B.优先次级债券 C.次级债券 D.劣后次级债券 61 当投资者买入看涨期权后，如果判断失误，则最大损失为（D）。 A.标的资产价格 B.协定价格 C.无限 D.期权价格 62 另类投资产品（C）的问题可能导致估值的不准确。

21、A.杠杆率较高 B.缺乏监管 C.流动性较差 D.信息不对称 63 （A）更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。 A.成长权益投资者 B.保荐机构 C.机构投资者 D.风险投资者 64 若没有预期的变现需求，投资者可以适当（）流动性要求，以（A）预期收益。 A.降低；提高 B.提高；提高 C.提高；降低 D.降低；降低 65 通常认为（C）对个人投资者更为重要。 A.风险容忍度 B.风险承受能力 C.风险承担意愿 D.收益要求 66 在马可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因此在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差（B）的组合。 A.最大 B.最小 C.适中

22、 D.随机 67 上海证券交易所交易型开放式指数基金流动性服务业务指引关于流动性服务商业提供流动性服务的规定正确的是（B）。 A.买卖报价的最大价差不超过2% B.上交所批准的流动性服务商可以为一只或多只ETF提供流动性服务 C.连续竞价参与率不低于80% D.集合竞价参与率不低于60% 68 2013年6月，国内市场资金面持续紧张，资金利率一路上行，出现“钱荒”。这主要体现了投资分析中的（C）。 A.操作风险 B.政策风险 C.流动性风险 D.信用风险 69 下列混合基金中，风险最低的是（C）。 A.偏股型基金 B.灵活配置型基金 C.偏债型基金 D.股债平衡型基金 70 市场参与者待返售债

23、券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的（C）。 A.100 B.300 C.200 D.50 71 基金收入主要来源不包括（D）。 A.股利收益 B.存款利息 C.债券利息 D.证券买卖差价 72 基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，（B）营业税。 A.征收20 B.目前暂免征收 C.征收10 D.征收15 73 下列关于基金份额分拆、合并的说法错误的是（D）。 A.分拆不影响基金的已实现收益、未实现利得 B.分拆通过调整基金份额数量从而降低基金份额净值 C.基金份额的合并能够提高基金的净值 D.基金份额分拆会提高投资者对价格的敏感性 74 互换合约是指交易

24、双方之间约定的在未来某一期间内交换各自认为具有相等经济价值的（C）的合约。 A.证券 B.负债 C.现金流 D.资产 75 下列四类公募另类投资基金门类，（A）不属于QDII。 A.黄金ETF及黄金ETF联结基金 B.黄金QDII C.REITs产品 D.商品QDII 76 私募股权投资基金的组织结构不包括（B）。 A.有限合伙制 B.责任制 C.信托制 D.公司制 77 资产管理公司对客户利益担负（B）责任。 A.保险 B.信托 C.为客户创造盈利 D.保管 78 证券交易中最普遍、最清晰的成本是（D）。 A.买卖价差 B.印花税 C.过户费 D.佣金 79 某只债券在银行间债券市场交易流通

25、终止的日期称为（C）。 A.交易交割日 B.结算日 C.交易流通终止日 D.截止过户日 80 房地产投资信托基金的主要收益来自（D）。 A.固定比例的管理费 B.佣金 C.租金收入 D.稳定的股息和证券价格增值 81 某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（C）倍。 A.20 B.25 C.10 D.16.67 82 风险分散化的效果与资产组合中资产数量的关系是（A）。 A.正相关的 B.负相关的 C.不确定的 D.无关的 83 某基金詹森仅为2%，表示其表现（B）。 A.不如市场的平均水平 B.优于市场的平均水平 C.等于市场的平均水平 D.不确定 84 目

26、前，我国的基金会计分期以（A）为单位，分期反映会计主体的财务状况。 A.日 B.季度 C.月 D.年度 85 我国QFII机制的特点不包括（A）。 A.历史悠久 B.QFII准入的主体范围扩大、要求提高 C.通过降低资格标准、加强资金流动性等方式吸引养老基金等长期机构投资者 D.QFII机制引入时的跳跃式发展 86 大多数大宗商品投资者常用的投资方式是（C）。 A.购买资源或者购买大宗商品相关股票 B.购买大宗商品实物 C.投资大宗商品衍生工具 D.投资大宗商品的结构化产品 87 关于资产负债表的基本作用，下列说法错误的是（C）。 A.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质 B.资产负债表可以为收益把关 C.资产负债表有利于企业提高债务偿还能力和降低财务风险 D.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础 88 下列关于私募股权投资的表述，错误的是（B）。 A.通常采用非公开募集的形式筹集资金 B.流动性好 C.起源于美国 D.是对未上市公司的投资 89 目前，我国证券投资基金托管费一般按（A）基金资产净值的一定比例计提。 A.前一日 B.次日 C.前两日 D.当日 90 （B）近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。 A.美式权证 B.认购权证 C.认沽权证 D.欧式权证91 上海证券交易所规