财务报表分析作业--营运能力分析

1、顺义电大10秋会计本10 张晓宇江陵汽车营运能力分析一、资产运用效率分析意义资产运用效率，是指资产利用的有效性和充分性。资产运用的有效性需要用资产所创造的收入来衡量。资产对于企业收入的奉献方式分为直接和间接两种。因此，资产的运用效率可以用它们直接或间接创造的收入来衡量，也就是用收入和资产的比例关系来衡量。这种衡量方法假设收入是资产的函数，单位资产创造的收入越多，资产运用效率就越高。因此，最能反映资产利用水平的是资产所产生的收入。评价资产运用效率的财务比率是资产周转率，其一般公式为：资产周转率=周转额十资产资产周转率分为总资产周转率、分类资产周转率流动资产周转率和固定资产周转率和单项资产周转率应

2、收账款周转率和存货周转率等三类。资产运用效率既影响企业的收益能力也影响企业的偿债能力，在评价收益时资产周转率用 销售收入作为分子，以考察其有效性；在评价偿债能力时，以单项资产周转额作为分子，以考察其流动性。1、应收账款周转率：是指企业一定时期的主营业务收入与应收账款平均余额的比值，它意 味着企业的应收账款在一定时期内通常为一年周转的次数。应收账款周转率次数=主营业务收入十应收账款平均余额应收账款平均余额=起初应收账款+期末应收账款十 22008 年应收账款周转次数 =8385087620 - 252504986+161638438- 2=40.49 次周转天数=8.9天2009 年应收账款周转

3、次数 - 330105762+161638438- 2=41.99 次周转天数=8.57天2010 年应收账款周转次数 - 330105762+429366751 - 2=47.88 次周转天数=7.5天分析：从以上数据看，在一定时期内，企业应收账款周转次数越多，周转天数越少，说明企 业收获应收账款的速动越快，信用销售管理严格；应收账款的流动性强，从而有利于增强企 业短期偿债能力收帐费用和坏账损失减少，流动资产的投资收益相对增加。2、存货周转率存货周转率是反映企业存货运用效率的指标，它表示企业存货在一定时期内通常为一年周转的次数存货周转率有两种计算方式。一是以本钱为根底的存货周转率，主要用于流

4、动性分 析。二是以收入为根底的存货周转率，主要用于盈利性分析。计算公式分别如下：本钱根底的存货周转率=主营业务本钱/存货平均净额收入根底的存货周转率=主营业务收入/存货平均净额存货平均净额=期初存货净额+期末存货净额/2以本钱为根底的存货周转率，可以更切合实际的表现存货的周转状况；而以收入为根底的存货周转率既维护了资产运用效率比率各指标计算上的一致性，本钱 根底的 2021 年存货周 转次数=6497411540 - (654564059+828616298)- 2=8.76次周转天数=41天收入根底的 2021 年存货周转次数 =8385087620 - (654564059+8286162

5、98) - 2=11.3 次 周转天数=31.85天本钱根底的 2021 年存货周转次数 =7639212460 - (735471828+828616298) - 2=9.76 周转天数=36.88天收入根底的 2021 年存货周转次数 - (735471828+828616298) - 2=13.2周转天数=27.27天本钱根底 2021 年存货周转次数 - (735471828+973947441) - 2=17.42 周转天数=20.66天收入根底的 2021 年存货周转次数 - (735471828+973947441) - 2=21.27 周转天数=16.92从以上数据可以看出，该

6、公司的存货周次数不断增大，周转天数下降，运营状况相对较好。存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。该指标反映存货周转速度和存货占用水平。一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，同时也反映了企业实现销售的快慢，资金的回收速度越快，在企业资金利润率较高的情况下，企业就能获得更高的利润，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。存货周转率提高，对提高企业的短期偿债能力有利，反映企业的存货管理水平较高。但是并不是存货周转天数越少越好，存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需要，在特定的生产经营条件下存在一个最正确的存货水平，所以存货不是越少越好。3、流

7、动资产周转率流动资产周转率是指在一特定时期内的企业营业收入与流动资产平均占用金额之 间的比例关系，说明企业在一定是期(通常为一年)内流动资产的周转次数。其计算 公式如下：流动资产周转率=营业收入十流动资产平均占用金额流动资产平均占用金额=(期初流动资产+期末流动资产)十2流动资产周转天数=360十流动资产周转次数2008 年流动资产周转次数 =8385087620 - (2878285605+2471477043) - 2=3.13 次流动资产周转天数 =115.01天2009 年流动资产周转次数 - (2471477043+4140406718) - 2=3.12 次流动资产周转天数 =11

8、5.38天2010 年流动资产周转次数 =-(4140406718+6403826349) - 2=3.44 次流动资产周转天数 =104.65天分析：流动资产周转率指标不仅反映流动资产运用效率，同时也影响着企业的盈利水平。企业10年流动资产周转率较08、09年有所提高，周转次数不断增多，周转天数不断减少，说明企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入越多，说明企业 流动资产的运用效率越好，使企业的偿债能力和盈利能力均得以增强。4、固定资产周转率固定资产周转率是指企业一定时期的营业收入与固定资产占用额的比率。它是说明企业的固定资产在一定时期内(通常为一年或者一个营业周期)的周转次数，其计算公式

9、为：固定资产周转率=营业收入十固定资产平均占用额其中：固定资产平均余额=(期初固定资产余额+期末固定资产余额)十2固定资产周转天数=360十固定资产周转率2008 年固定资产周转率=8385087620 - (1114708020+1651683978)- 2=6.06 次固定资产周转天数=59.41天2009 年固定资产周转率- (1651683978+1578216982- 2=6.39 次固定资产周转天数=56.33天2010 年固定资产周转率- (1578216982+1866350830)- 2=10.56 次固定资产周转天数=34.09天分析：10年的固定资产周转率比上两个年度都高

10、，说明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的 使用效率，企业的经营活动越有效；5、总资产周转率总资产周转率是指企业一定时期的营业收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内(通常为一年或者一个营业周期)的周转次数。另外总资产周转率还可以采用时间形式表示的总资产周转天数来表达。计算公式为：总资产周转天数=营业收入十总资产平均余额2008 年总资产周转次数 =8385087620 - (5180076625+5101208399) - 2=1.63 次2009 年总资产周转次数 - (5101208399+6913399669)

11、- 2=1.72 次2010 年总资产周转次数 - (6913399669+9364302073) - 2=2.23 次分析：总资产周转速动不断加快，说明企业利用全部资产进行经营的效率不断提高，资 产的有效使用程度也在不断提高，其结果将使企业的偿债能力和获利能力增强了。、与天津一汽夏利的比照分析具体指标(%江陵汽车2021年天津一汽夏利2021年应收账款周转率47.88224.15存货周转率(本钱根底)17.4211.78流动资产周转率3.443.3固定资产周转率10.564.71总资产周转率2.231.15以江铃汽车2021年数据与一汽夏利进行比照分析江陵汽车的总资产周转率远远高于一汽夏利，资产的整体运用效率优于一汽夏利，说明企业利用全部资产进行经营活动的能力较好，具体分析，其固定资产周转率、流动资产周转率、 存货周转率均优于行业均值，主要奉献来自于固定资产的运营效率，其固定资产周转率比一汽夏利高了 124%,但是江铃汽车的资产管理也存在一定的问题，该公司的应收账款周转率 远远低于一汽夏利，比一汽夏利低了78.64%，说明江陵汽车未能很好地注重信用政策的调整，应收账款的占用相对于销售收入而言太高