TB入门问题学习(一)

1、浙江大学城市学院统计系-林伟然问答目录问题一 为什么程序化交易应用到期货市场2问题二 什么是期货，与现货有什么区别2问题三 期货能做空,是不是一般的投机做空都犯了操作市场的罪3问题四 我想学买卖股票，不是想学期货，也不想学习量化交易4问题五 量化投资的层次及理论研究4问题六 如何快速学习交易开拓者5问题七：期货交易的品种及详情6问题八 期货交易的“收费”问题8问题九 IF000的价格怎么跟标的物沪深300的价格不一致呢？9问题十 在IF000合约上怎么不能下单呢？10问题十一 IF000与IF888跟IF1504的区别11问题 十二 如何判断期货品种的主力合约13第一步：基于当前时间找出可供交

2、易的合约13第二步 ：判断可交易的合约的活跃性，即交易量14问题十三 下单的技巧-填写触发15问题十四 主要技术指标17问题十五 期货市场如何交易17问题十六 如何开期货账户18作业18问题一 为什么程序化交易应用到期货市场首先，股票市场是T+1交易制度，期货市场是T+0交易制度，也就是说股票是当天买，当天不能卖，期货市场是当天买，当天就能卖。其次，期货市场的交易非常活跃，想卖“随时”能成交，股票则不然。最后，期货特别是股指期货交易量大，参与者众多，技术分析有了用武之地。问题二 什么是期货，与现货有什么区别期货的英文名称是Futures!期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以

3、交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。比如：2015/7/19一手铜的Cu1509的期货合约价格20万，意思是15/09到期日要以20万的价格卖或买出一手铜（10吨）期货市场的投资者分为两类人: 规避风险的套期保值者和赚取利润价差的投机者。问题三 期货能做空,是不是一般的投机做空都犯了操作市场的罪介绍一下做空的机制！ 有五种情形均被列为操纵股票、期货市场罪：即单独或者合谋，持有或者实际控制证券的流通股份数达到该证券的实际流通股份

4、总量30%以上，且在该证券连续20个交易日内联合或者连续买卖股份数累计达到该证券同期总成交量30%以上的；单独或者合谋，持有或者实际控制期货合约的数量超过期货交易所业务规则限定的持仓量50%以上，且在该期货合约连续20个交易日内联合或者连续买卖期货合约数累计达到该期货合约同期总成交量30%以上的；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易，且在该证券或者期货合约连续20个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量20%以上的；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，且在该证券或者期货合约连续20个交易日内成交量累计达到该

5、证券或者期货合约同期总成交量20%以上的；单独或者合谋，当日连续申报买入或者卖出同一证券、期货合约并在成交前撤回申报，撤回申报量占当日该种股票总申报量或者该种期货合约总申报量50%以上的。问题四 我想学买卖股票，不是想学期货，也不想学习量化交易首先，万变不离，作为一个资本市场的初学者，本人认为从程序化交易入门学习各种交易理念是合适的，程序化交易+海龟交易心法是操盘手的必要入门。其次，程序化交易作为量化投资的入门，尤其重要，殊不知中国有大量的研究市场的论文，但是往往都是徒具表面，实验并不严谨，学习程序化交易能为将来的更高级的量化投资或者金融实验打下基础。最后，只会买股票不是真正会买股票，“股票”

6、“期货”“外汇”是投资基础三剑客，只有学会做对冲，才是真正的投资入门。问题五 量化投资的层次及理论研究初级量化投资（程序化交易）+中级量化投资（统计套利，高频交易，alfa对冲策略等）+高级量化投资（宏观+中观+微观综合）。理论研究：金融计量学、金融行为学，有效市场理论等等。学科基础：统计学+计算机技术+金融数学。问题六 如何快速学习交易开拓者在“帮助”打开“交易开拓者联机帮助”，根据顺序一步一步的对照入门。请申请一个账号和交易模拟账户100万，请记住，千万别要用真钱去学习，因为有时候会把你的“胆子”吓破，并养成不好的交易习惯。用模拟账户学习，有利于形成正确的“交易观点”，让没有经过训练的士兵

7、上战场是一种犯罪。在打篮球，羽毛球等也是这样，街球选手很少成为职业选手，就是因为在打球的时候形成了不好的习惯，改不过来，不能玩职业赛。问题七：期货交易的品种及详情（1）交易的品种：点击“行情报价”，点击红色框框：可以看到中国有四大期货交易所，上海期货交易所主要是：金属期货，大连商品交易、郑州交易所所主要是农产品，工业原料，中国金融期货交易所：股指期货，国债期货。每个期货品种里有：IF000,IF888 ，IF1507，其中IF888跟IF000是TB后台“人为”计算的合约是连续合约，是虚拟的合约，IF1507，IF1509等是具体交易的合约。IF表示股指Index Futures，1507表示

8、合约时15年07月到期交割。（2）具体情况（1） 如：指数价格是4000点，则合约的价值是：4000*300元=1200000元；（2） 最小变动价位是0.2，也及指数的价格可以是：3000.2,3000.8，但是不可能是3000.1,4000.7。（3） 合约年份：假设当前是2015年7月15号，则有:IF1507,IF1508,IF1509,IF1512,并不是固定的。（4） 保证金制度，让期货变成“杠杆”交易，如一手股指期货价值1200000元，交易保证金如果是18%的话，我们用：120000*18%就能买一手。（5） 注意，期货是当天结算的制度，晚上你的钱不够，就会被强行平仓，所以期货

9、跟股票不一样，没有套牢的说法，基于此即使看对方向，很有可能也是输钱的。（6） 最后交易日：如IF1507，交割则是2015年7月的第三个周五，大家都要强行平仓，换到新的合约。下边是沪铜的详情，请大家对照上述的说明了解一下品种：问题八 期货交易的“收费”问题交易是要收手续费的，一般的交易是交易所+期货公司，如果程序化交易的话，比如说TB，每笔交易还将产生平台费用，浙江永安科技为我们免费提供交易的平台。程序化交易必须考虑最保守的费用情况。期货合约交易所标准交易所合约交易所标准客户标准上海期货交易所铝(Al)58元/手黄金(AU)3050元/手铜(CU)0.01%成交金额的3.5%燃料油(FU)0.

10、005%4元/手铅（PB）0.01%0.01%+1元螺纹钢(RB)0.006%成交额的1.6%天然橡胶(RU)0.015%成交额的2.5%线材(WR)0.01%成交额的1.6%锌(ZN)813元/手大连商品交易所黄大豆1号(A)47元/手黄大豆2号(B)47元/手玉米(C)24元/手冶金焦炭（J）0.01%0.01%+1元线型聚乙烯(L)47元/手豆粕(M)35元/手棕榈油(P)47元/手聚氯乙烯PVC(V)47元/手豆油(Y)47元/手郑州商品交易所棉花(CF)610元/手早籼稻(ER)24元/手菜籽油(RO)24元/手白糖(SR)47元/手精对苯二甲酸(TA)47元/手强麦(WS)24元/

11、手硬麦(WT)24元/手甲醇（ME）1011元/手 中国金融期货交易所所沪深300（IF）0.005%0.8% 橡胶远月合约手续费为0.01%问题九 IF000的价格怎么跟标的物沪深300的价格不一致呢？期货主力合约的价格2015年7月16日收盘价是：3852.8，期货的标的物沪深300指数的价格是3997.36，这种情况叫“期货贴水”，反之称为“期货升水”。问题十 在IF000合约上怎么不能下单呢？第一步：为了人工下单，登陆账户，在软件右下角有个“账户登陆”：第二步：登陆成功在最下方会出现账户信息：红色方框B：代表买入操作，S代表卖出操作，但是现在是灰色，代表在当前合约是不可交易的。为什么呢

12、？因为IF000，IF888都只是虚拟合约，是人为构造出来的，我们必须在具体可行的活跃合约上交易：如2015年7月20日，能在IF1509上交易，如何下单，我们在下边下单技巧中讲授。问题十一 IF000与IF888跟IF1504的区别该图是IF000的截图，我们看到红色边框的位置是灰色的，并不能交易，为什么？答：因为IF888跟IF000只是“人为”计算出来的综合指数，IF888是每个月的主力合约连接起来的指数，IF000类似IF888。一般我们必须自己找到主力合约，在该合约上完成交易。IF888交易量跟主力合约IF1507的交易量是一致的。IF000目前交易量5分钟：33320，是所有活跃合

13、约：1507，1509，1512的总和，说明：IF000是所有活跃合约的综合（线性组合）。问题 十二 如何判断期货品种的主力合约假设我们今天的日期是：2015-7-15。第一步：基于当前时间找出可供交易的合约如：现在是2015年7月中旬，期货名字FUTURES，可知只有IF1508，IF1509，IF1512可能是主力合约，注意，它们三者都是能交易的，主力合约定义为交易量最为活跃的合约，也即交易量最大。第二步 ：判断可交易的合约的活跃性，即交易量在超级图表中打开所有的活跃合约及主力合约IF000，然后在每个合约上添加“VOl”交易量的图表，右键-插入公式应用-vol。四个可以交易的合约：IF1

14、507最活跃，5分钟交易20000手左右，所以目前来看IF1507是主力合约。问题十三 下单的技巧-填写触发第一步：打开个可交易的合约“IF1509”，“B”,“S”变成亮色：TB的下单使用技巧§ 1、填写触发单§ 2、账户多的时候可使用批量下单§ 3、使用图中有宝操作§§问题十四 主要技术指标单击超级图表的空白处，右键找到“插入公式“找到MACD：问题十五 期货市场如何交易成功操盘手：外功+内功。外功最基础是广义的技术分析，她以K线图的数据及形态走势为基础。（西方技术分析入门）30常用的技术指标，（形态分析方面入门）日本蜡烛图技术，进阶部分期

15、货市场技术分析，内功心法推荐海龟交易心法、海龟交易法则。 程序化交易只是“操盘手”，是人脑的一个延生，证券分析师跟操盘手是不一样的，个人散户基本上师操盘手又是分析师，机构往往把这两种分开。问题十六 如何开期货账户开通商品期货很简单，不用50万资金门槛，也不用评分。但开股指期货账户，要麻烦一点，主要是需要准备更多的材料。下面说一下股指期货开户条件，给后来的同学参考。（如果在其它期货公司开通了股指期货的，就不用再评估了，可直接再开一个股指期货账户。另外，开通了股指期货，就直接可以做国债期交易，不用再申请。）个人首次开股指期货账户必须条件：.开户资金门槛50万以上。.3年内有10笔以上商品期货交易记录。另外还会做一个综合评估（如下表）分数达70分以上即可。注意表中每项都有一个最高计分