【内审】,财务分析中234个财务指标计算与分析总结

1、【内审】,财务分析中234个财务指标计算与分析总结 财务分析中 234 个财务指标的计算与分析最全总结 一、变现能力比率 一、变现能力比率 1 率 、 流 动 比 率 = 计 流 动 资 产 合 计 / 流 动 负 债 合 计 标 准 值 ： 2.0 。 。 意义：表达企业的归还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少 ， 那么 流 动 比 率 越 大 ， 企 业 的 短 期 偿 债 能 力 越 强 。 少 ， 那么 流 动 比 率 越 大 ， 企 业 的 短 期 偿 债 能 力 越 强 。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的

2、周转速度是影响流动比率的。 主 要 因 素 。 2 、 速 动 比 率 = （ 流 动 资 产 合 计 - 存 货 ） / 流 动 负 债 合 计 保守速动比率 保守速动比率= （货币资金+ 短期投资+ 应收票据+ 应收账款净额）/流动 流动债 负 债 标 准 值 ： 1/0.8 意义：比流动比率更能表达企业的归还短期债务的能力。因爲流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货 再 与 流 动 负 债 对 比 ， 以 衡 量 企 业 的 短 期 偿 债 能 力 。 货 再 与 流 动 负 债 对 比 ， 以 衡 量 企 业 的 短 期 偿 债 能 力 。 分析提示：

3、低于 分析提示：低于 1 的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。影响 的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 二、资产管理比率 二、资产管理比率 1 、 存 货 周 转 率 = 产 品 销 售 成 本 / （ 期 初 存 货 + 期 末 存 货 ） /2 标 准 值 ： 3 。 。 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩。 短 营 业 周 期 ， 可 以 提 高 企 业 的 变 现 能 力 。 分析提示：存货周转速度反映存货管理

4、水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 2 、存货周转天数=360/ 存货周转率=360* （期初存货+期末存货） 期末存货）/2/ 本 产 品 销 售 成 本 标 准 值 ： 120 。 。 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转 率 ， 缩 短 营 业 周 期 ， 可 以 提 高 企 业 的 变 现 能 力 。 转 率 ， 缩 短 营 业 周 期 ， 可 以 提 高 企 业 的 变 现 能 力 。

5、 分析提示 ：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 3 、应收账款周转率= 销售收入/ （期初应收账款+ 期末应收账款）/2 标 准 值 ： 3 。 。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多 呆 滞 在 应 收 账 款 上 ， 影 响 正 常 资 金 周 转 及 偿 债 能 力 。 多 呆 滞 在 应 收 账 款 上 ， 影 响 正 常 资 金 周 转 及 偿 债 能

6、 力 。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期 收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，。 年 末 大 量 销 售 或 年 末 销 售 大 幅 度 下 降 。 4 、应收账款周转天数=360/ 应收账款周转率= （期初应收账款+期末 期末应 收 账 款 ） /2/ 入 产 品 销 售 收 入 标 准 值 ： 100 。 。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多 呆 滞 在 应 收 账 款 上 ， 影 响 正 常 资 金 周 转 及 偿 债 能 力 。 多 呆

7、 滞 在 应 收 账 款 上 ， 影 响 正 常 资 金 周 转 及 偿 债 能 力 。 分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第 量 四 ， 年 末 大 量 销 售 或 年 末 销 售 大 幅 度 下 降 。 销 售 或 年 末 销 售 大 幅 度 下 降 。 5 、营业周期= 存货周转天数+ 应收账款周转天数= （期初存货+期末存 期末存货） 货）/2*360/ 产品销售本钱+ （期初应收账款+期末应收账款） 期末应收账款）/2*360/ 入 产

8、品 销 售 收 入 标 准 值 ： 200 。 。 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资。 金 周 转 速 度 慢 。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅表达企业的资产管理水平，还会影响企。 业 的 偿 债 能 力 和 盈 利 能 力 。 6 、流动资产周转率= 销售收入/ （期初流动资产+ 期末流动资产）/2 标 准 值 ： 1 。 。 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当於扩大资产的投入，增强企业的盈利

9、能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周转，形成资产的浪费，降低企业的。 盈 利 能 力 。 分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 7 、总资产周转率= 销售收入/ （期初资产总额+ 期末资产总额）/2 标 准 值 ： 0.8 。 。 意义：该项指标反映总资 产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的。 增 加 。 分析提示：总资产周转指标用於衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力

10、的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 三、负债比率 三、负债比率 1 率 、 资 产 负 债 率 = 额 （ 负 债 总 额 / ） 资 产 总 额 ） *100% 标 准 值 ： 0.7 。 。 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称爲举债。 经 营 比 率 。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金缺乏，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在 偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在 60 70，比拟合理、 ，比拟合理、稳健；到达 稳

11、健；到达 85及以上时，应视爲发出预警信号，企业应提起足够的 及以上时，应视爲发出预警信号，企业应提起足够的。 注 意 。 2 率 、 产 权 比 率 = 额 （ 负 债 总 额 / ） 股 东 权 益 ） *100% 标 准 值 ： 1.2 。 。 意义：反映债权人与股东提供的资本的相比照例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也说明债权人投入资本受到股东权益的保障程。 度 。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期， 举债经营可以获得额外的利润；在

12、经济萎缩时期，少借债可以减少利息负。 担 和 财 务 风 险 。 3 、有形净值债务率= 负债总额/ （股东权益- 无形资产净值）*100% 标 准 值 ： 1.5 。 。 意义：产权比率指标的延伸，更爲谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，爲谨慎。 起 见 ， 一 律 视 爲 不 能 偿 债 。 分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能。 力 ， 举 债 规 模 正 常 。 4 、已获利息倍数= 息税前利润/ 利息费用=（利润 （利润总额 总额+ 财务费用）/（

13、 财 务 费 用 中 的 利 息 支 出 + ） 资 本 化 利 息 ） 通常也可用近似公式：已获利息倍数 通常也可用近似公式：已获利息倍数= （利润总额+ 财务费用）/财务费 财务费用 用 标 准 值 ： 2.5 。 。 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充。 足 的 能 力 偿 付 利 息 。 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 四、盈利能力比率 四、盈利能力比率 1 、 销 售 净 利

14、 率 = 净 利 润 / 销 售 收 入 *100% 标 准 值 ： 0.1 。 。 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入。 的 收 益 水 平 。 分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成爲销售毛利率、销售税金率、销售本钱率、销售期间费用率等指标进行分析。 毛利率、销售税金率、销售本钱率、销售期间费用率等指标进行分析。 2 、 销 售 毛 利 率 = （ 销 售 收 入 - 销 售 成 本 ） / 销 售 收 入 *100% 标 准 值 ： 0.15 。 。 意义：表示每一元销售收入扣除销

15、售本钱後，有多少钱可以用於各项期。 间 费 用 和 形 成 盈 利 。 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初根底，没有足够大的销售毛利率便不能形 成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业 销 售 收 入 、 销 售 成 本 的 发 生 及 配 比 情 况 作 出 判 断 。 业 销 售 收 入 、 销 售 成 本 的 发 生 及 配 比 情 况 作 出 判 断 。 3 、 资 产 净 利 率 = 净 利 润 / （ 期 初 资 产 总 额 + 期 末 资 产 总 额 ） 期 末 资 产 总 额 ） /2*100% 。 无 标 准 值 。 意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相

16、比拟，说明企业资产的综合利用效果。指标越高，说明资产的利用效率越高，说明企业在增加收 入 和 节 约 资 金 等 方 面 取 得 了 良 好 的 效 果 ， 否 那么 相 反 。 收 入 和 节 约 资 金 等 方 面 取 得 了 良 好 的 效 果 ， 否 那么 相 反 。 分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率上下的原因有：产品的价格、单位产品成 本的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在。 的 问 题 。 4 、净资产收益率= 净利润/ （期初所有者权益合计

17、+期末所有者权益合 期末所有者权益合计 ） /2*100% 标 准 值 ： 0.08 。 。 意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率 或 权 益 报 酬 率 ， 具 有 很 强 的 综 合 性 。 是 最 重 要 的 财 务 比 率 。 率 或 权 益 报 酬 率 ， 具 有 很 强 的 综 合 性 。 是 最 重 要 的 财 务 比 率 。 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对 率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“ 应收账款

18、” 、“其 其他应收款 他应收款” 、“ 待摊费用” 进行分析。 五、现金流量流动性分析 五、现金流量流动性分析 1 、 现 金 到 期 债 务 比 = 经 营 活 动 现 金 净 流 量 / 本 期 到 期 的 债 务 本 期 到 期 债 务 一 年 内 到 期 的 长 期 负 债 应 付 票 据 本 期 到 期 债 务 一 年 内 到 期 的 长 期 负 债 应 付 票 据 标 准 值 ： 1.5 。 。 意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比拟，可以表达企业。 的 偿 还 到 期 债 务 的 能 力 。 分析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经。 营 活 动

19、 的 现 金 流 入 才 能 还 债 。 2 、 现 金 流 动 负 债 比 = 年 经 营 活 动 现 金 净 流 量 / 期 末 流 动 负 债 标 准 值 ： 0.5 。 。 意 义 ： 反 映 经 营 活 动 产 生 的 现 金 对 流 动 负 债 的 保 障 程 度 。 意 义 ： 反 映 经 营 活 动 产 生 的 现 金 对 流 动 负 债 的 保 障 程 度 。 分析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经。 营 活 动 的 现 金 流 入 才 能 还 债 。 3 、 现 金 流 动 负 债 比 = 经 营 活 动 现 金 净 流 量 / 期 末 负 债 总

20、额 标 准 值 ： 0.25 。 。 意义：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活。 动 的 现 金 流 入 才 能 还 债 。 分析提示：计算结果要与过去比拟，与同业比拟才能确定高与低。这个比率越高，企业承当债务的能力越强。这个比率同时也表达企业的最大付息能力。 付息能力。 六、获取现金的能力 六、获取现金的能力 1 率 、 销 售 现 金 比 率 = 量 经 营 活 动 现 金 净 流 量 / 销 售 额 标 准 值 ： 0.2 。 。 意 义 ： 反 映 每 元 销 售 得 到 的 净 现 金 流 入 量 ， 其 值 越 大 越 好 。 ， 其 值 越 大 越 好 。

21、分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越 高 ， 企 业 的 收 入 质 量 越 好 ， 资 金 利 用 效 果 越 好 。 越 高 ， 企 业 的 收 入 质 量 越 好 ， 资 金 利 用 效 果 越 好 。 2 、 每 股 营 业 现 金 流 量 = 经 营 活 动 现 金 净 流 量 / 普 通 股 股 数 。 无 标 准 值 。 意 义 ： 反 映 每 股 经 营 所 得 到 的 净 现 金 ， 其 值 越 大 越 好 。 意 义 ： 反 映 每 股 经 营 所 得 到 的 净 现 金 ， 其 值 越 大 越 好 。 分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的

22、能力。超过此限，就要。 借 款 分 红 。 3 、 全 部 资 产 现 金 回 收 率 = 经 营 活 动 现 金 净 流 量 / 期 末 资 产 总 额 标 准 值 ： 0.06 。 。 意 义 ： 说 明 企 业 资 产 产 生 现 金 的 能 力 ， 其 值 越 大 越 好 。 意 义 ： 说 明 企 业 资 产 产 生 现 金 的 能 力 ， 其 值 越 大 越 好 。 分析提示：把上述指标求倒数，那么可以分析，全部资产用经营活动现金回 收，需要的期间长短。因此，这个指标表达了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。 回收期越短，说明资产获现能力越强。 七、财务弹性分析

23、七、财务弹性分析 1 、现金满足投资比率= 近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本 同期内的资本。 支 出 、 存 货 增 加 、 现 金 股 利 之 和 。 资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金专； 案 中 取 数 ； 存 货 增 加 ， 现 金 股 利 ， 均 从 现 金 流 量 表 主 、 附 表 中 取 数 。 存 货 增 加 ， 现 金 股 利 ， 均 从 现 金 流 量 表 主 、 附 表 中 取 数 。 标 准 值 ： 0.8 。 。 意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利 的 能 力 ， 其 值 越 大 越 好 。 比 率

24、越 大 ， 资 金 自 给 率 越 高 。 利 的 能 力 ， 其 值 越 大 越 好 。 比 率 越 大 ， 资 金 自 给 率 越 高 。 分析提示：到达 分析提示：到达 1，说明企业可以用经营获 ，说明企业可以用经营获 取的现金满足企业扩充所需资 金 ； 假设 小 於 资 金 ； 假设 小 於 1 ， 那么 说 明 企 业 部 分 资 金 要 靠 外 部 融 资 来 补 充 。 2 、现金股利保障倍数= 每股营业现金流量/ 每股现金股利=经营活动现 经营活动现金 净 流 量 / 利 现 金 股 利 标 准 值 ： 2 。 。 意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。

25、意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。 分 析 提 示 ： 分 析 结 果 可 以 与 同 业 比 较 ， 与 企 业 过 去 比 较 。 分 析 提 示 ： 分 析 结 果 可 以 与 同 业 比 较 ， 与 企 业 过 去 比 较 。 3 数 、 营 运 指 数 = 量 经 营 活 动 现 金 净 流 量 / 经 营 应 得 现 金 经营所得现金 经营所得现金= 经营活动净收益+ 非付现费用= 净利润- 投资收益-营业外 营业外收入 收入+ 营业外支出+ 本期提取的折旧+ 无形资产摊销+ 待摊费用摊销+递延 递延销 资 产 摊 销 标 准 值 ： 0.9 。 。 意义

26、：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。 析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。 分析提示：接近 分析提示：接近 1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相 ，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；假设小於 当，收益质量高；假设小於 1 ，那么说明企业的收益质量不够好。 财务管理公式大全 财务管理公式大全 1 、 单 期 资 产 的 收 益 率 利 息 （ 股 息 ） 收 益 率 + 资 本 利 得 收 益 率 2 、 方 差 ） （ 随 机 结 果 期 望 值 ） 2× （ 概 率 （ p26 ） 3 、 标 准 方 差 方 差 的 开

27、 平 方 （ 期 望 值 相 同 ， 越 大 风 险 大 ） 4 、标准离差率标准离差/ 期望值（期望值不同，越大风险大） 5 数 、 协 方 差 相 关 系 数 × 两 个 方 案 投 资 收 益 率 的 标 准 差 6 、 某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率 该项资产收益率标 准 差 ÷ 差 市 场 组 合 收 益 率 标 准 差 7 率 、 必 要 收 益 率 无 风 险 收 益 率 + 风 险 收 益 率 8 、 风 险 收 益 率 风 险 价 值 系 数 （ b ） ） × 标 准 离 差 率 （ v ） 9 、必要收益率

28、无风险收益率+b×v 无风险收益率+×（组合收益率 （组合收益率- ） 无 风 险 收 益 率 ） 其 中 ： （ 组 合 收 益 率 其 中 ： （ 组 合 收 益 率 - 无 风 险 收 益 率 ） 市 场 风 险 溢 酬 ， 即 斜 率 p 现 值 、 f 终 值 、 a 金 年 金 10值 、单利现值 p f/ （1+n×i） ） 单利终值 单利终值 f p× （1+n×i） ） 二者数 互 为 倒 数 11值 、复利现值 p f/ （1+i ）n f （p/f ，i ，n ）求 求 什么就把什么面 写 在 前 面 12 、 复 利 终

29、 值 、 复 利 终 值 f=p （ （ 1+i ） ） n p （ （ f/p ， ， i ， ， n ） 13 、 年 金 终 值 、 年 金 终 值 f a （ （ f/a ， ， i ， ， n ） ） 偿 债 基 金 的 倒 数 偿 债 基 金 a=f （ a/f ， i ， n ） ） 14 、 年 金 现 值 、 年 金 现 值 p a （ （ p/a ， ， i ， ， n ） ） 资 本 回 收 额 的 倒 数 资 本 回 收 额 a=p （ a/p ， i ， n ） ） 15值 、即付年金终值 f a （f/a ，i ，n+1 ）-1 年金终值期数 年金终值期数+1 系

30、数 -1 16值 、即付年金现值 p a （p/a ，i ，n-1 ）+1 年金现值期数-1 系 数 + 17 值 、 递 延 年 金 终 值 f a （ f/a ， i ， n ） n 表 示 表 示 a 的 个 数 的 个 数 18、递延年 、递延年金现值 金现值 p a （p/a ，i ，n ）× （p/f ，i ，m）先后面的年 ）先后面的年现 金 现 再 前 面 的 复 利 现 19 、 永 续 年 金 p a/i 20 、 内 插 法 瑁 老 师 口 诀 ： 反 向 变 动 的 情 况 比 较 多 同向变动： 同向变动：i 最小比+ （中小）/ （大- 小）（最大比- 最

31、小比） 反向变动： 反向变动：i 最小比+ （大中）/ （大- 小）（最大比- 最小比） 21 、实际利率（1+ 名义/ 次数）次数-1 ： 股 票 计 算 ： 22 利 、 本 期 收 益 率 年 现 金 股 利 / 本 期 股 票 价 格 23 、不超过一年持有期收益率（买卖价差+ 持有期分得现金股利）/价 买 入 价 持 有 期 年 均 收 益 率 持 有 期 收 益 率 持 有 期 年 均 收 益 率 持 有 期 收 益 率 / 持 有 年 限 24 、 超 过 一 、 超 过 一 年 各 年 复 利 现 值 相 加 （ 运 用 内 插 法 ） 年 各 年 复 利 现 值 相 加 （

32、运 用 内 插 法 ） 25 息 、 固 定 模 型 股 票 价 值 股 息 / 率 报 酬 率 永 续 年 金 26 、 股 利 固 定 增 长 价 值 第 一 年 股 利 / （ 报 酬 率 增 长 率 ） ： 债 券 计 算 ： 27 、 债 券 估 价 每 年 利 息 的 年 金 现 值 + 面 值 的 复 利 现 值 28 、 到 期 一 次 还 本 面 值 单 利 本 利 和 的 复 利 现 值 29 值 、 零 利 率 面 值 的 复 利 现 值 30 、 本 期 收 益 率 年 利 息 / 价 买 入 价 31 、不超过持有期收益率（持有期间利息收入+ 买卖价差）/ 买入价 持

33、有期年均收益率持有期收益率 持有期年均收益率持有期收益率/按 持有年限（按 360 天 天/ 年） 32 、超过一年到期一次还本付息 （到期额或卖出价/买入价）（开 买入价）（开持 有 ） 期 次 方 ） 33 、超过一年每年末付息持有期年利息的年金现值+ 面值的复利现值 与 债 券 估 价 公 式 一 样 ， 这 里 求 的 是 i ， 用 内 插 法 34 资 、 固 定 资 产 原 值 固 定 资 产 投 资 + 资 本 化 利 息 35 资 、 建 设 投 资 固 定 资 产 投 资 + 资 无 形 资 产 投 资 + 其 他 36 、 原 始 投 资 建 设 投 资 + 资 流 动

34、资 产 投 资 37 、 项 目 总 投 资 原 始 投 资 + 息 资 本 化 利 息 工程总投资固定资产投资 工程总投资固定资产投资+ 无形资产投资+ 其他+ 流动资产投资+资本 资本息 化 利 息 38、本年流动资金需用数该年流动资产需用数该年流动负债需用 、本年流动资金需用数该年流动资产需用数该年流动负债需用数 数 39、流动资金投资额本年流动资金需用数截至上年的流动资金投 、流动资金投资额本年流动资金需用数截至上年的流动资金投动 资 额 本 年 流 动 资 金 需 用 数 上 年 流 动 资 金 需 用 数 资 金 需 用 数 上 年 流 动 资 金 需 用 数 40 、经营本钱外购

35、原材料+ 工资福利+ 修理费+其他费用不包括财 其他费用不包括财务 费 用 的 总 成 本 费 用 务 费 用 的 总 成 本 费 用 - 旧 折 旧 - 无 形 和 开 办 摊 销 ： 单 纯 固 定 资 产 投 资 计 算 ： 41 、运营期税前净现金流量新增的息税前利润+ 新增的折旧+回收残 回收残值 值 42 、 运 营 期 税 后 净 现 金 流 量 税 前 净 现 金 流 量 - 新 增 的 所 得 税 ： 完 整 工 业 投 资 计 算 ： 43 、运营期税前净现金流量税前利息+ 折旧+ 摊销+ 回收- 运营投资 44 、运营期税后净现金流量息税前利润（1- 所得税率）+ 折旧+

36、摊销 摊销+ 回 收 - 资 运 营 投 资 ： 更 新 改 造 投 资 计 算 ： 45 、 建 设 期 净 现 金 流 量 - （ （ 新 固 投 资 新 固 投 资 - 旧 固 变 现 ） 46 、建设期末的净现金流量旧固提前报废净损失递减的所得税 47 、运营期第一年税后净现金流量增加的息税前利润（1-所得税 所得税率 ） 率 ） + 旧 增 加 的 折 旧 + 旧 固 提 前 报 废 净 损 失 递 减 的 所 得 税 48 、运营期税后净现金流量增加的息税前利润（1- 所得税率）+增 增加 的 折 旧 + （ 新 固 残 值 - ） 旧 固 残 值 ） 建设期为 建设期为 0式 ，

37、使用公式 45 、47 、48为 ；建设期不为 0，使用公式 ，使用公式45 、 46 、 48 静 态 指 标 计 算 ： 投 资 回 收 期 pp/pp 、 投 资 收 益 率 、 投 资 收 益 率 roi 49 、不包括建设期的回收期原始投资合计/投产后每年相等的净现金 投产后每年相等的净现金量 流 量 50 、 包 、 包 括 件 设 计 的 回 收 期 不 包 括 建 设 期 的 回 收 期 括 件 设 计 的 回 收 期 不 包 括 建 设 期 的 回 收 期 + 建 设 期 51 、包括建设期的回收期最后一个累计负值的年份+|最后一个累计 最后一个累计负 值 |/ 量 下 年

38、净 现 金 流 量 52 润 、 投 资 收 益 率 息 税 前 利 润 / 项 目 总 投 资 动态指标计算：净现值 动态指标计算：净现值 npv 、净现值率 npvr 、获利指数 pi、内部收 、内部收益 率 irr 53 、 净 现 值 ncf0+ 净 现 金 流 量 的 复 利 现 值 相 加 54 、 净 现 金 流 量 相 等 ， 净 现 值 ncf0+ 净 现 金 流 量 的 年 金 现 值 55 、终点有回收，净现值ncf0+量 净现金流量 n 1 的年金现值+净 净现金流量 现金流量 n 的复利现值；或ncf0+量 净现金流量 n 的年金现值+回收 回收值 额 的 复 利 现

39、 值 54 、 建 设 期 不 为 、 建 设 期 不 为 0 的 时 候 ， 按 递 延 年 金 来 理 解 的 时 候 ， 按 递 延 年 金 来 理 解 55 、 净 现 值 率 项 目 的 净 现 值 /| 原 始 投 资 的 现 值 合 计 | 56 、获利指数投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计， 原始投资的现值合计， 或 1+ 率 净 现 值 率 57 、（p/a ，irr ，n ）原始投资/投产后每年相等的净现金流量 投产后每年相等的净现金流量npv 、 npvr 、 pi 、 irr 动 四 指 标 同 向 变 动 58 、 基 金 单 位 净 值 基 金 净 资

40、产 价 值 总 额 / 基 金 单 位 总 份 数 59 、 基 金 认 购 价 （ 卖 出 价 ） 基 金 单 位 净 值 + 首 次 认 购 费 60 、 基 金 赎 回 价 （ 买 入 价 ） 基 金 单 位 净 值 + 基 金 赎 回 费 61 、基金收益率（年末持有份数× 年末净值-年初持有 年初持有分数 分数×年初净 年初净值 ） 值 ） / （ 年 初 持 有 分 数 × 年 初 净 值 ） （ 年 末 年 初 ） / 年 初 62 、认股权证价值（股票市价认购价格）×每份认股权证可认购股 每份认股权证可认购股数 数 63 、附权认股权价值

41、（附权股票市价新股认购价）/ （1+每份认 每份认） 股 权 证 可 认 购 股 数 ） 64 、除权认股权价值（除权股票市价新股认购价）/每份认股权证 每份认股权证数 可 认 购 股 数 65 、 转 换 比 率 债 券 面 值 / 转 换 价 格 股 票 数 / 可 转 换 债 券 数 66 、 转 换 价 格 债 券 面 值 / 率 转 换 比 率 ： 现 金 管 理 ： 67 、 机 会 成 本 现 金 持 有 量 × 有 价 证 券 利 率 （ 或 报 酬 率 ） 68量 、最正确现金持有量 q=2× 需要量× 固定转换本钱/ 利率（开平方） 69本 、

42、最低现金管理相关本钱 tc 2× 需要量× 固定转换本钱×利率 利率（ 开 平 方 ） ， 持 有 利 率 在 下 ， 相 关 利 率 在 上 （ 开 平 方 ） ， 持 有 利 率 在 下 ， 相 关 利 率 在 上 70 、 转 换 成 本 需 要 量 /q× 本 每 次 转 换 成 本 71 、持有时机本钱q/2×网 利率中国淘税网 taotax. 淘尽税海 淘尽税海！ 精 华 ， 网 遍 财 会 政 策 ！ 72 、 有 价 证 券 交 易 次 数 需 要 量 /q 73 、 有 价 证 券 交 易 间 隔 期 360/ 数 次 数 7

43、4 、分散收帐收益净额（分散前应收投资分散后应收投资）×综合 综合 资 金 成 本 率 增 加 费 用 小 于 0 用 不 宜 采 用 ： 应 收 账 款 管 理 ： 75 、 应 收 账 款 平 均 余 额 年 赊 销 额 /360× 平 均 收 帐 天 数 76 、 维 持 赊 销 所 需 资 金 应 收 平 均 余 额 × 变 动 成 本 / 销 售 收 入 77 金 、 应 收 机 会 成 本 维 持 赊 销 所 需 资 金 × 资 金 成 本 率 ： 存 货 管 理 ： 78量 、经济进货批量 q 2× 年度进货量× 进货费

44、用/单位储存本钱（开 单位储存本钱（开） 平 方 ） 79本 、经济进货相关总本钱 t 2× 年度进货量× 进货费用×单位储存成 单位储存成） 本 （ 开 平 方 ） 80 、 平 均 占 用 资 金 w 进 货 单 价 ×q/2 81 、 最 佳 进 货 批 次 n 进 货 量 /q 82 、 存 货 相 关 总 成 本 进 货 费 用 、 存 货 相 关 总 成 本 进 货 费 用 + 储 存 成 本 83 、试行数量折扣时，存货相关总本钱进货本钱+ 进货费用+储存成 储存本钱 本 84 、允许缺货的经济进货批量2× （存货需要量×

45、; 进货费用/储存成 储存本钱 ） 本 ） × 存 （ 储 存 + ） 缺 货 ） / 缺 货 成 本 （ 开 平 方 ） 85 、平均缺货量允许缺货进货批量× （储存/ （储存+ 缺货） 允 许 缺 货 ： 经 济 量 q× 缺 货 在 下 ； 平 均 量 储 存 在 上 86 、再订货点每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）× 在途时间 87 、订货提前期预期交货期内原材料使用量 / 原材料使用率） 88 、保险储藏量1/2× （最大耗用× 最长提前期- 正常量×正常提前 正常提前） 期 ） 89 点 、 保 险 储 备

46、 下 的 再 订 货 点 再 订 货 点 + 保 险 储 备 量 90 、对外筹资需要量（随收入变动的资产- 随收入变动的负债）/本 期 收 入 × 收 入 增 加 值 - 自 留 金 资 金 91 、 资 金 习 性 函 数 y a+bx 92 ： 、 高 低 点 法 ： b （最高收入对应资金占用- 最低收入对应资金占用）/ （最高收入-） 最 低 收 入 ） 93 合 、 回 归 直 线 法 ： 结 合 p179 页 例 题 中 的 表 格 和 数 字 来 记 忆 页 例 题 中 的 表 格 和 数 字 来 记 忆 a （ x2y-xxy ） /nx2- （ x ） 2 b （

47、nxy-x2y ）/nx2- （x ）2 注意，a 、b 的分子一样 的分子一样 （ y-na ） /x ： 普 通 股 筹 资 ： 94 、 规 定 股 利 筹 资 成 本 每 年 股 利 / 筹 资 金 额 （ 1- 筹 资 费 率 ） 95 、固定增长率筹资本钱第一年股利/ 筹资金额（1-筹资费 筹资费率 ） + 率 增 长 率 96、 、资本资产定价模型 资本资产定价模型 k 无风险收益率+ （组合收益率+无风险收 无风险收） 益 率 ） 97 、 无 风 险 + 风 险 溢 价 法 风 险 溢 价 法 k 无 风 险 收 益 率 + 风 险 溢 价 率 留 存 收 益 筹 资 ： 无

48、 筹 资 费 率 98 利 、 股 利 固 定 筹 资 成 本 每 年 股 利 / 筹 资 金 额 99 、 固 定 增 长 率 筹 资 成 本 （ 第 一 年 股 利 / 筹 资 金 额 ） + 增 长 率 应 负 债 筹 资 ： 有 低 税 效 应 100 、长期借款筹资本钱年利息（1- 所得税率）/ 筹资总额（1-筹 筹） 资 费 率 ） 101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金 、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金式 现 值 公 式 102 、补偿性余额实际利率名义利率 / （1- 补偿性余额比例） 103 、 贴 现 贷 款 实 际 利

49、率 、 贴 现 贷 款 实 际 利 率 利 息 利 息 / （ 贷 款 金 额 利 息 ） 104 额 、 加 息 贷 款 实 际 利 率 贷 款 额 × 利 息 率 / 贷 款 额 ÷2 105 、现金折扣本钱折扣百分比/1 折扣百分比）×360/（信用期 （信用期 - ） 折 扣 期 ） 信 用 期 指 最 长 付 款 期 ， 折 扣 期 指 折 扣 百 分 比 对 应 的 天 数 信 用 期 指 最 长 付 款 期 ， 折 扣 期 指 折 扣 百 分 比 对 应 的 天 数 106 、筹资总额分界点某筹资方式本钱分界点/ 该筹资方式所占比重 ： 杠 杆 公

50、式 ： 107 、边际奉献 m 销售收入 px 变动本钱 bx 单位边际奉献 m×产 产销 量 x 108 、 息 税 前 利 润 、 息 税 前 利 润 ebit 边 际 贡 献 边 际 贡 献 m- 固 定 成 本 固 定 成 本 a 用 固 定 成 本 和 变 动 成 本 中 不 应 包 括 利 息 费 用 109 、 经 营 杠 杆 m/ebit m/ （ m a ） ） 110 、 财 务 杠 杆 ebit/ （ ebit- 利 息 i ） ） 111 、复合杠杆经营杠杆× 财务杠杆m/ （ebit i融资租赁租 融资租赁租） 金 ） 112 、 每 股 收 益

51、无 差 别 点 法 ： 每 股 收 益 的 计 算 方 法 113 、每股利润无差异点公式：ebit 加线（股方案股数×债方案利 债方案利息 息 - 债 方 案 股 数 × 股 方 案 利 息 ） / （ 股 方 案 股 数 - 债 方 案 股 数 ） 114 值 、 公 司 价 值 长 期 债 务 现 值 + 公 司 股 票 现 值 115 、公司股票现值（m-i ）（1-t ）/普通股资金本钱率 普通股资金本钱率 普通股资金本钱率见公式 普通股资金本钱率见公式 95 、96 、97 116 、本钱的弹性预算固定本钱预算+ （单位变动本钱预算×预计业 预计业务

52、量 ） ） ： 日 常 业 务 预 算 之 一 销 售 预 算 的 编 制 公 式 ： 117 价 、 预 计 销 售 收 入 预 计 单 价 × 预 计 销 售 量 预 计 销 售 量 118 额 、 预 计 销 项 税 额 预 计 销 售 总 额 × 增 值 税 税 率 119 、含税销售收入117 预计销售收入 预计销售收入 +118 预计销项税额 预计销项税额 120 、第一期经营现金收入该期含税销售收入× 比率+该期回收以前 该期回收以前款 的 应 收 账 款 121 、某期经营现金收入该期含税销售收入× 收现率+ 前期剩余应收 121 、预算

53、期末应收账款余额期初应收余额+ 含税销售收入合计-经 经计 营 期 现 金 收 入 合 计 式 日 常 业 务 预 算 之 二 生 产 预 算 的 编 制 公 式 122 、 预 计 生 产 量 预 计 销 售 量 + 预 计 期 末 存 货 - 预 计 期 预 计 期 初 存 货 初 存 货 日 常 业 务 预 算 之 三 直 接 材 料 预 算 的 编 制 公 式 ： 日 常 业 务 预 算 之 三 直 接 材 料 预 算 的 编 制 公 式 ： 123、某产品耗用某直接材料需用量某产品耗用该材料的消耗定额 、某产品耗用某直接材料需用量某产品耗用该材料的消耗定额（ 已 知 ） ×

54、 量 预 计 产 量 124 、某材料直接采购量123 预计需用量 预计需用量+ 期末库存- 期初库存 125 、 某 材 料 采 购 成 本 该 材 料 单 价 ×124 预 计 采 购 量 预 计 采 购 量 126 、 预 计 采 购 金 额 125 采 购 成 本 采 购 成 本 + 进 项 税 额 127 、采购现金支出某期预计采购金额 × 付现率+ 前期剩余应付 128 、预算期末应付账款余额期初应付余额+ 预计采购金额合计-预 预计 计 采 购 支 出 合 计 日 常 业 务 预 算 之 四 应 交 税 金 及 附 加 预 算 的 编 制 公 式 ： 日 常

55、业 务 预 算 之 四 应 交 税 金 及 附 加 预 算 的 编 制 公 式 ： 129 、 应 交 税 金 及 附 、 应 交 税 金 及 附 加 加 130 营 业 税 金 及 附 加 营 业 税 金 及 附 加 + 增 值 税 130 、营业税金及附加营业税+ 消费税+ 资源税+ 城建税+ 教育费附加 注 ： 城 建 税 注 ： 城 建 税 + 教 育 费 附 加 （ 营 业 税 + 消 费 税 + 增 值 税 ） × 税 率 日 常 业 务 预 算 之 五 直 接 人 工 预 算 的 编 制 公 式 ： 日 常 业 务 预 算 之 五 直 接 人 工 预 算 的 编 制 公

56、 式 ： 131 、 某 产 品 直 接 人 工 工 时 单 位 产 品 工 时 定 额 （ 已 知 ） × 产 量 132 、某产品耗用直接工资单位工时工资率（）×131 该产品 该产品数 直 接 人 工 工 时 总 数 133 、某产品其他直接费用132 某产品耗用直接工资 某产品耗用直接工资×计提标准 计提标准） （ 已 知 ） 134 、某产品直接人工本钱132 某产品耗用直接工资+133 某产品 某产品用 其 他 直 接 费 用 135、直接人 、直接人工本钱现金支出直接工资总额 工本钱现金支出直接工资总额+ 其他直接费用总额 日 常 业 务 预 算 之 六 制 造 费 用 预 算 的 编 制 公 式 ： 日 常 业 务 预 算 之 六 制 造 费 用 预 算 的 编 制 公 式 ： 136 、变动性制造费用预算分配率制造费用预算总额（）/ 直 直数 接 人 工 工 时 总 数 137