董事会对会计师审计意见影响探究

1、董事会对会计师审计意见影响探究【摘 要】文章以20092010年间沪、深上市公司为研 究对象，研究上市公司董事会治理对注册会计师出具的审计 意见类型的影响。通过研究发现：董事会会议次数与被出具 非标准无保留审计意见存在着显著正相关关系；董事报酬与 被出具非标准无保留审计意见存在着显著负相关关系；董事 会规模、董事会独立性与被出具非标准审计意见之间存在着 不显著的正相关关系；董事长与总经理兼任情况、董事持股 比例与被出具非标准审计意见之间存在着不显著的负相关 关系。【关键词】董事会治理；审计意见；影响；logistic 回归审计意见是注册会计师根据中国注册会计师审计准则 的规定，对被审计单位财务

2、报表进行客观、公正的评价，是 审计工作结果最为集中、凝练的表达。注册会计师出具的审 计意见不仅能使政府部门了解企业的相关信息，更能帮助股 东了解被投资企业的相关情况，进行投资决策。其一定程度 上也对被审计单位的财产、债权人和股东的权益及企业利害 关系人的利益起到保护作用。另外，上市公司章程指引 指出，董事会具有“向股东大会提请聘请或更换为公司审计 的会计师事务所”的职权，以及对注册会计师发表的审计意见负有解释说明的责任。因此，上市公司的董事会治理结构 直接影响到注册会计师出具的审计意见结果，从而关系到公 司财务报告会计信息质量的高低。本文将以20092010年 沪深两市上市公司数据为基础，采用

3、实证分析方法揭示上市 公司董事会治理的各指标特征是否能够影响注册会计师出 具的审计意见类型。一、理论分析与研究假设（一）董事会规模与审计意见jensen认为，随着董事会规模的增大，董事会成员间的 沟通和协调问题就会增多，董事之间的“相互仇视和报复” 现象会增加，可能会削弱对ceo的监督，导致控制管理层的 能力下降，决策有效性降低，无法有效监控会计信息质量， 收到非标审计意见的可能性增加；yermack利用19841991年间福布斯公布的美国500家最大公众公司的数据，研究发现董事会规模越大,公司绩效越差,而且，绩效较差的公司被收购或兼并后，一般都会缩减董事会的规模。因此，本文 提出假设：h1：

4、董事会规模与收到非标准无保留审计意见正相关。（二）董事会独立性与审计意见董南雁等认为在董事会中引入独立董事，可以减少经营 者通过控制董事会而合谋剥夺所有者财富、占用公司资源谋 取更多私利的可能性。独立董事的比例越髙，对公司的监督 力度就越大，有利于强化董事会的独立性和客观性，从而保 证公司会计信息的质量，有助于公司收到标准无保留审计意 见。因此，本文提出假设：h2：独立董事的比例与收到非标准无保留审计意见负相 关。（三）董事会会议次数与审计意见董事会通过董事会会议的形式形成决策和行为，来完成 对公司经理的监督，使经理层依据股东利益行事。虽然董事 会会议召开的次数可以看作是董事会活跃程度的一个度

5、量 指标，一定程度上可以减少经理层对报表造假的可能性，提 高会计信息的质量，但是董事会增加会议往往在股价下跌之 后，较频繁的董事会议可能意味着公司内部有较多的问题需 要解决，董事会会议在很大程度上只是承担着“灭火器”的 作用，而不是事前的防范。因此董事会会议的增加可能意味 着被出具非标意见的可能性增加。因此，本文提出假设：h3：董事会会议次数与收到非标准无保留审计意见正相 关。（四）董事长兼任总经理情况与审计意见董事长与总经理两职合一在一定程度上可以提高企业 的创新自由度，降低企业的代理成本和信息成本，从而促进 企业的发展。但董事长与总经理两职合一也很可能会导致总 经理等高层管理人员滥用权力，

6、进而削弱董事会监督高层管 理人员的有效性。fama和jensen认为，两职分离的领导结 构有助于解决公司中剩余风险承担和控制分离带来的代理 问题；lipton和lorsch认为，如果董事长与总经理两职合 一，董事会就难以完成其相关的职能，从而推测，当董事长 和总经理的职位合二为一时，就会导致内部人控制董事会， 代理成本增加，从而增加被出具非标准审计意见的可能性。 因此，本文提出假设：h4：公司董事长与总经理兼任与公司收到非标准的审计 意见正相关。（五）董事报酬与审计意见在我国董事声誉激励和股权激励制度还不太完善的情 况下，薪酬激励仍然起主导作用。:beasly认为要使董事会的 监控有效实施，不

7、仅需要董事成员具有相关的知识和能力水 平，又需要对他们给予适当的激励；spatt指出，由于董事 的代理冲突问题，在适当范围内增加董事报酬将使他们更加 认真地履行职责，由此推断增加董事的报酬有利于激发董事 的积极性，加强董事对管理层的监督。因此，本文提出假设:h5：董事报酬与非标准无保留审计意见负相关。（六）董事持股比例与审计意见美国全美公司董事联合会认为董事拥有相当数量的所 有权份额可以在董事、股东和管理者之间形成一种更强的联 盟；默克发现当董事会成员持股保持在一个合适水平上时， 公司的托宾q值为最高。因为董事作为股东，有很强的动机 行使监督权，正是这种对权益的所有权创造了有效的代理， 为使这

8、种机制持续下去，董事必将再次成为股东。由此推断 董事持股比例较高的公司，可以激励董事努力工作，起到更 好的监督经理层的作用，加强公司的治理，利于公司的发展。 因此，本文提出假设：h6：董事持股比例与非标准无保留审计意见负相关。二、实证模型与数据获取（一）模型设计与变量定义为检验审计意见与董事会特征之间的关系，本文将运用 二分类logistic回归分析法建立实证模型，估计模型的表 达式为：y=ln （）二 b 0+ b lsize+ b 2inde+ b 3meet+ b 4daul+ b 5sala+ b 6hold+b b icontroli其中p为非标准审计意见的概率。模型中涉及的变量及

9、预期情况见表lo（二）样本选择与数据获取本文以20092010年沪、深两市1 836家上市公司为 研究样本，剔除金融类、被特别处理、发行bhn股、数据异 常和无法获取等公司样本，最终得到有效观测数据2 845个。 本文研究样本和数据来源于csmar和wind数据库以及巨潮 资讯网等财经网站。考虑到20072008两年上市公司数据 受到金融危机的影响较大，影响研究目的，选用了20092010两年作为研究时间窗口。三、实证分析结果（一）描述性分析与单因素分析表2列出了样本公司各变量的描述性分析与单因素分析 结果。从表2可以看出，所有样本的董事会规模的均值都在 89之间，说明我国的董事会规模基本符合

10、公司法规定 的5-15人，只有少数被出具非标准审计意见的公司的董事 会规模偏小；董事会独立性的均值为0. 36和0. 38,且标准差较小，说明大多数上市公司符合我国董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事的规定被出具标准意见上市公司和被出具非标准意见上市公司的董事会会议次数和董事长 兼任总经理情况这两个变量的各方面数据相差不大。从表2还可以看出，被出具标准意见上市公司的董事报酬比被出具非标准意见的高，并且被出具非标准审计意见的 董事报酬的标准差远大于被出具标准意见的，可见被出具非 标准意见公司的董事报酬较低且差别大，初步推断董事报酬 和标准审计意见正相关；被出具标准意见的公司的董事持股 比例比

11、被出具非标准意见的高，初步推断公司董事的持股比 例与标准审计意见正相关。从单因素分析可以看出，上市公司董事会规模和董事会报酬是公司被出具何种审计意见较强的诱因，而董事会独立 性、董事会会议次数、董事持股比例、董事长与总经理兼任 情况对被出具何种审计意见的影响相对较弱。（二）logistic回归分析通过对模型的拟合度检验，nagelkerke r2为0.432, 与二分变量最佳拟合优度0. 333相差不大，说明模型有较好 的拟合优度，在统计学上有较显著的意义。表3是按研究设 计进行logistic回归分析的结果。从表3可以看出董事会会议次数与被出具非标准无保留 审计意见存在着显著正相关的关系，即

12、可证明假设3；董事 报酬与被出具非标准无保留审计意见存在着显著负相关关 系，即假设5成立；只是我们发现董事会规模、董事会独立 性、董事长与总经理兼任情况、董事持股比例与审计意见之 间的相关性不显著，即董事会规模、董事会独立性与被出具 非标准审计意见之间存在着不显著的正相关，董事长与总经 理兼任情况、董事持股比例与被出具非标准审计意见之间存 在着不显著的负相关。董事会会议次数与被出具非标准无保留审计意见存在 着显著正相关的关系说明我国上市公司的董事会会议的召 开很大程度上不是因为增进董事成员之间的交流或者设置 战略和监督管理层从而增强公司的内部治理，加强公司的综 合实力和竞争力；而是董事会往往在

13、公司绩效方面出现问 题，业绩下降之后才召开会议来解决问题。董事会会议的频 繁召开已经成为了公司困难时期的一种反映，是发现和消除 隐患的措施，而不是提高治理的前瞻性措施。因此董事会会 议频率的增加会增大被出具非标准审计意见的可能性。董事报酬与被出具非标准无保留审计意见存在着显著 负相关的关系表明，对董事进行报酬激励是调动董事会成员 工作积极性和责任心的一种非常有效的方法。通过对董事成 员的薪酬激励，可以提髙董事会成员的工作积极性，增强他 们的责任心，从而可以加强他们对公司战略设施的部署，加 强对管理层监督的力度，使他们更加认真地履行对财务报告 过程的监控职责，减少管理者的财务舞弊行为，使公司被出

14、 具非标准审计意见的可能性减小。四、研究结论研究结果表明，上市公司董事会对审计意见具有一定的 显著性影响，其中，董事会会议次数与被出具非标准无保留 审计意见存在着显著正相关关系；董事报酬与被出具非标准 无保留审计意见存在着显著负相关关系；而董事会规模、董 事会独立性、董事长与总经理兼任情况和董事持股比例与审 计意见之间的相关性不具有显著性。但这还是有一定的借鉴 意义：我国上市公司应该合理控制董事会规模，完善董事会 的激励制度，及时发现公司存在的问题并及时解决，定期总 结，把召开董事会的主要目的转移到增进董事之间的交流， 加强对公司现状的全面了解，监督管理层，制定相应政策， 部署战略计划，使企业具备较强的竞争力；使得董事长、总 经理两职分设，加强独立董事对公司决策的参与度，增强独 立董事和内部董事的信息对称性，发挥独力董事的监督职 能。总之，董事会作为公司治理结构的重要组成部分，承担 着解决上市公司出现的违规问题，提高上市公司信息披露的 质量等重要责任。健全的董事会机制必然会提升公司的治理 能力