风险管理九章风险估计ppt课件

1、赵丽坤o企业怎样才干做到有备无患？ 主要内容：风险估计概述风险估计过程风险估计方法风险估计技术和工具第一节：风险估计概述o风险估计的含义o风险估计与概率o风险估计的计量标度o风险估计与成效风险估计 含义：风险估计又称风险测定、测试、衡量和估计等。在有效辨识工程风险的根底上，根据工程风险的特点，对已确认的风险，经过定性和定量分析方法量测其发生的能够性和破坏程度的大小。意义：对风险优先排序和评价、制定风险对策、选择风险控制方案有重要作用风险估计主要内容：风险事件发生的能够性大小；风险事件发生能够的结果范围和危害程度；风险事件发生预期的时间；风险事件发生的频率等。风险估计与概率风险是不利事件发生的概

2、率及其后果的函数，风险估计就是估计风险的性质、估计风险事件发生的概率及其后果的严重程度，以降低其不确定性。 因此：风险与概率亲密相关，概率是工程风险管理研讨的根底。o客观概率o客观概率o合成概率o工程风险估计与概率分布o离散分布、等概率分布、泊松分布、二项分布、正态分布、对数分布等客观概率objective probability o在大量的实验和统计察看中，某一随机事件在一定条件下相对出现的频率是一种客观存在，这个频率就称为客观概率。 客观概率subjective probability o合理信心的测度某人对特定事件会发生的能够的度量。 即他置信(以为)事件将会发生的能够性大小的程度。 这

3、种置信的程度是一种信心，是客观的，但又是根据阅历、各方而后知识，对客观情况的了解进展分析、推理、综合判别而设定(Assignment)的，与客观臆测不同。 举例：o1.为什么引入客观概率？ 由于：有的自然形状无法反复实验 如：明天能否下雨 新产品销路如何 明年国民经济增长率如何 能否考上博士生 由于：实验费用过于昂贵、代价过大 例：导弹命中率 战争中对敌方下一步行动的估计主客观概率比较o客观：系统的固有的客观性质，在一样条件下反复实验时频经的极限；o客观：是察看者而非系统的性质，是察看者对对系统处于某形状的信任程度。 主客观概率比较举例o抛硬币：正面向上概率为抛硬币：正面向上概率为客观：只需硬

4、币均匀，抛法类似，次数足够客观：只需硬币均匀，抛法类似，次数足够多，正面向上的概率就是，这是简单的多，正面向上的概率就是，这是简单的定义。定义。客观：以为硬币是均匀的，正、反面出现的客观：以为硬币是均匀的，正、反面出现的能够性能够性(似然率似然率)一样，是个客观的量。一样，是个客观的量。o下次抛硬币出现正面的概率是o 客观：这种说法不对，不反复实验就谈不上概率；o客观：下次出现正、反是等能够的。但是他不是说硬币本身是公正的，它能够会有偏向，就他现有知识而言，没有理由预言一面出现的能够会大于另一面，但多次抛掷的察看结果可以改动他的信心；o合成：下次抛硬币出现正面还是反面不能确定，但知道： 要么是

5、正面，要么是反面。 风险估计的计量规范o标识标度：用不同颜色或符号区分不同风险，但不涉及数量。o序数标度：事先确定一个基准，区别出各风险之间的相对大小和重要程度，但无法判别各风险之间的详细差别大小。o基数标度：风险可以用笼统的计量单位计算大小，不仅可以把工程各个风险彼此区别开来，还可以表示他们彼此之间差别的大小。风险估计与成效o成效：人们对风险的满足或感受程度。o 序数成效和基数成效o成效函数：u(x)用于衡量人们对风险以及其他事物的客观评价、态度、偏好和倾向等o成效曲线：将工程管理人员对风险所抱态度的变化关系用曲线反映，这种曲线就叫做该工程管理人员的有效曲线。o 见下页图成效曲线效用U(x)

6、损益值0 x曲线：保守型 曲线：中间型 曲线：冒险型案例：从春晚看边沿效应递减规律o大约从20世纪的80年代初期开场，我国老百姓在过春节的年夜饭中增添了一套诱人的内容，那就是春节联欢晚会。记得1982年第1届春节联欢晚会的出台，在当时文娱事业尚不兴隆的我国引起了极大的惊动。晚会的节目成为全国老百姓在街头巷尾和茶余饭后津津乐道的题材。o 晚会年复一年地办下来了，投入的人力物力越来越大，技术效果越来越先进，局面设计越来越宏大，节目种类也越来越丰富。但不知从哪一年起，人们对春节联欢晚会的评价却越来越差了，原先在街头巷尾和茶余饭后的赞誉之词变成了一片骂声，春节联欢晚会成了一道众口难调的大菜，晚会也堕入

7、了“年年办，年年骂；年年骂，年年办的怪圈。第二节： 风险估计过程o定义：风险估计是在风险识别的根底上，运用定性和定量的分析方法估计各个风险发生的能够性和破坏程度的大小，并按潜在危险大小进展优先排序的过程。风险估计过程目的1能用本钱效益的方式估计企业中的各个风险；2确定风险发生的能够性；3确定风险的影响；4确定风险的优先陈列顺序。风险估计过程活动u定义：是将识别的风险转变为按优先顺序陈列的风险列表所需的活动。u主要内容：u1系统研讨企业风险背景信息；u2详细研讨已辨识的关键风险；u3运用风险估计分析方法和工具；u4确定风险的发生概率及其后果；u5做出客观判别；u6陈列风险优先顺序。风险估计的原那

8、么u系统性原那么全面，又重点突出系统性原那么全面，又重点突出u谨慎性原那么不合理低、高估谨慎性原那么不合理低、高估u相对性原那么相对于系统其他风险相对性原那么相对于系统其他风险u定性与定量估计相结合原那么不同侧面定性与定量估计相结合原那么不同侧面第三节：风险估计方法 确定型风险估计 风险型 不确定型 定性估计风险估计、评价方法 定量估计风险估计涉及3方面n事件发生概率；n后果的严重性；n客观判别。风险估计方法实际根底o大数定律大量随机景象、平均结果、稳定性规律o类推原理普遍联络o概率推断原理随机变量分布率o惯性原理与初始形状有关一、确定型风险估计o定义：风险出现概率为1，其后果是完全可以预测的

9、，由准确、可靠的信息资料支持的风险估计问题。o主要方法：盈亏平衡分析、敏感性分析等盈亏平衡法u定义：偏重研讨风险管理中的盈亏平衡点的分析，即：u对企业产品的产量、本钱和利润三者之间的平衡关系进展研讨分析，u确定企业产品在产量、价钱、本钱等方面的盈亏界限，u据此判别在各种不确定要素作用下企业顺应才干和对风险的接受才干。u分为：线性和非线性盈亏平衡分析盈亏平衡法假设条件消费量等于销售量；消费量变化，单位可变本钱不变，从而使总消费本钱成为消费量的线性函数；消费量变化，销售单价不变，从而是销售收入成为销售量的线性函数；只消费单一产品，或者消费多种产品，但是可以换算为单一产品计算。 p线性盈亏平衡分析

10、所谓盈亏平衡就是指产品销售的不盈不亏，即产品利润为零的形状。令 年总收入：Tr=pQ年总本钱： Tc=wQ+F年总利润：Pt=Tr-Tc=pQ-wQ-F =(p-w)Q-F线性盈亏平衡点确实定普通有两种方法：图标法解析法图标法盈亏平衡图BEP销售收入Tr=pQ销售本钱Tc=wQ+F变动本钱Tv=wQ固定本钱CF=F亏损区盈利区F0QbQ收入Tr，Tc临界点越低，企业盈利的时机就越大，企业亏损的风险就越小解析法求解方程 假设盈亏平衡产量或销售量：盈亏平衡销售收入：消费负荷率：盈亏平衡点价钱：FwQpQwpFQbpwFWPpFrT1%100)()(ttbQwpFQQQBEPftQFwp实践分析中，

11、应对税金 r 加以思索FwQQrp )(wrpFQb%100)()(*trQwrpFQBEPpwrpFT习题1：o一消费工程有两个方案可供选择。两个方案的年设计消费才干、产品价钱、变动本钱、税率和固定本钱分别为：o方案1：Qt=90，000件，p=45元，w=18元，r=9元，F=810，000元o方案2：Qt=85，000件，p=45元，w=16元，r=9元，F=960，000元o o 试比较这两个方案的年最大利润、产量盈亏界限和消费负荷率。p非线性盈亏平衡分析o在不完全竞争的条件下，销售收入和本钱与产销量间能够是非线性的关系。非线性盈亏平衡分析的原理同线性盈亏平衡分析 ：o 销售收入函数：

12、o 销售本钱函数：o 根据盈亏平衡原理，在平衡点有RQ=C(Q)o解得：2)(bQaQQR2)(bQdQcQC)(2)(4)()(22*becbeadbeadQb习题2：o某电网售电单价为80元/千kwh，单位变动成为50元/千kwh，固定本钱为15万元。试计算：1盈亏平衡点的售电量；2盈亏平衡点的销售收入；3画出盈亏平衡图。习题3：1、某市局2006年销售收入为6000万元，本钱费用3200万元，交产品税600万元，所得税率20%，其它税金为120万元。试计算该局2006年的1纯收；2应交所得税；3应交税金总额；4利润额为多少？习题 4单项选择o盈亏平衡分析分线性盈亏平衡分析和非线盈亏平衡分

13、析分线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。其中，线性盈亏平衡分性盈亏平衡分析。其中，线性盈亏平衡分析的前提条件之一是析的前提条件之一是。oA只消费单一产品，且消费量等于销售量只消费单一产品，且消费量等于销售量oB单位可变本钱随消费量的添加成比例降单位可变本钱随消费量的添加成比例降低低oC消费量与销售量之间成线性比例关系消费量与销售量之间成线性比例关系oD销售收入是销售量的线性函数销售收入是销售量的线性函数习题5单项选择：o以下的( )不是线性盈亏平衡分析的假定条件。 A.产量等于销售量 o B.总本钱费用是产量的线性函数 C.销售收入是销售量的线性函数 D.不同产品负荷率的变化是不一致的 习题

14、6多项选择o2. 盈亏平衡分析的前提条件是( ) A.产量等于销售量 o B.单位可变本钱不变 C.产品售价不变 o D.产量小于销售量 o E.产量大于销售量 盈亏平衡分析法运用u设备消费才干扩展决策 u提高产品销售价钱决策u紧缩固定本钱总额决策 习题7：设备消费才干扩展决策 某企业消费产品， 每件销售价钱为万元,单位变动本钱为万元， 固定本钱为220万元， 市场销售量估计为150件， 但产品最大产量为100件。 假设添加设备，可将设备消费才干扩展到150件， 但固定本钱将添加50万元。 问能否应扩展设备消费才干？习题8：提高产品销售价钱决策 某企业消费产品，最大产量为500台， 单位变动本

15、钱为20元，固定本钱为6000元，假设销售价钱由40元提高到50元，产品仍能全部售出，试计算提价后的利润添加额。习题9：紧缩固定本钱总额决策 某企业消费产品，最大产量为500台，单位销售价钱为60元，单位变动本钱为40元，固定本钱由8000元紧缩为6000元。试计算固定本钱紧缩后的利润添加额。 敏感性分析o敏感性分析是指经过分析、预算工程的主要制约要素发生变化时引起工程评价目的变化的幅度，以及各种要素变化对实现预期目的的影响程度，从而确认工程对各种风险的接受才干。敏感性分析主要目的了解工程的风险程度；找到影响工程效果的主宰要素；提示敏感性要素可接受的变动幅度；比较分析各备选方案的风险程度，实现

16、方案优选；预测工程变化的临界条件或临街数值，确定控制措施或寻求可替代方案。敏感性分析步骤确定用于敏感性分析的经济评价目的，通常采用的目的为内部收益率；确定不确定性要素能够的变动范围；计算不确定性要素变动时，评价目的的相应变动值；经过评价目的的变动情况，找出较为敏感的不确定性要素，作进一步的分析。分类：u单要素敏感性分析u 单要素敏感性分析是敏感性分析的最根本方法，进展分析时，首先假设各要素之间相互独立，然后每次只调查一项可变参数的变化而其他参数坚持不变时，工程经济评价目的的变化情况。u多要素敏感性分析u 多要素敏感性分析是分析两个或两个以上的不确定要素同时发生变化时，对工程经济评价目的的影响。

17、分析的根本原理与单要素敏感性分析大体一样。u 单要素敏感性分析操作步骤1确定研讨对象选最有代表性的经济效果评价目的，如IRR内部收益率、NPV净现值2选取不确定性要素关键要素，如R、C、K、n3设定要素的变动范围和变动幅度如20+20，10变动4计算某个要素变动时对经济效果评价目的的影响 计算敏感度系数并对敏感要素进展排序。敏感度系数的计 算公式为： =A/F 式中，为评价目的A对于不确定要素F的敏感度系数； A为不确定要素F发生F变化率时，评价目的A的相应变化率%； F为不确定要素F的变化率%。 计算变动要素的临界点。临界点是指工程允许不确定要素向不利方向变化的极限值。超越极限，工程的效益目

18、的将不可行。5绘制敏感性分析图，作出分析。习题10单项选择：o1.敏感性分析最根本的分析目的是( )o A.外部收益率 o B.不确定要素变化率 o C.内部收益率 o D.敏感度系数 习题11单项选择o进展单要素敏感性分析，要假设各个不确定要素之间相互独立，当调查一个要素时，令其他要素的量值。 oA.由小到大变化oB.由大到小变化oC.依次变化oD.坚持不变习题12单项选择o单要素敏感性分析中，设甲、乙、丙、丁四个要素均发生10%的变化，使评价目的相应地分别产生10%、15%、25%、30%的变化，那么相比而言，最敏感的要素是。o A.甲o B.乙o C.丙o D.丁习题13多项选择敏感性分

19、析的作用有 。A.弥补和减少对未来方案预测的误差B.了解不确定要素对评价目的的影响幅度C.只能分析敏感要素，不能分析非敏感要素D.明确各要素变化到什么程度时才会影响方案经济效果的最优性E.启发评价者对敏感要素重新进展分析研讨习题14多项选择o敏感性分析的普通步骤包括ABCE。oA.选择需求分析的不确定性要素oB.确定评价目的oC.确定敏感性要素oD.计算基准折现率oE.分析不确定性要素的动摇幅度及其对评价目的能够带来的增减变化情况 盈亏平衡分析、敏感性分析都没有思索参数变化的概率。因此，这两种分析方法虽然可以回答哪些参数变化或者假设对工程风险影响大，但不能回答哪些参数变化或者假设最有能够发生变

20、化以及这种变化的概率，这是它们在风险估计方面的缺乏。二、不确定型风险估计 当决策者只能掌握能够出现的各种形状，而各种形状发生的概率无从可知，这类决策就是不确定型决策，或者叫概率未知情况下的决策。不确定型决策方法分类“好中求好的决策方法；“坏中求好的决策方法； 系数决策方法；“最小的最大懊悔值决策方法；等概率决策方法。“好中求好决策方法概念 “好中求好决策准那么，又叫乐观决策准那么，或者“最大最大决策准那么，这种决策准那么就是充分思索能够出现的最大利益，在各最大利益重选取最大者，将其对应方案作为最优方案。“好中求好决策方法的普通步骤为： 1确定各种可行方案； 2确定决策问题将面临的各种自然形状。

21、 3将各种方案在各种自然形状下的损益值列于决策矩阵表中。 设某一决策问题有 个行动方案 , 个自然形状 ，损益值 那么“好中求好的决策矩阵表为： m12,md ddn12,m (1,2,;ijL im1,2, ),jn回总目录回本章目录 “ “好中求好的决策矩阵表好中求好的决策矩阵表 行动方案行动方案自然自然形状形状损益值损益值12nmaxjijL1d2dmd11L12L1nL21L22L2nL1mL2mLmnLmax maxijijdL决决策策回总目录回本章目录 4求出每一方案在各自然形状下的最大 损益值： 将其填写在决策矩阵表的最后一列。11121max,nLLL21222max,nLLL

22、12max,mmmnLLL回总目录回本章目录11121max,nLLL21222max,nLLL12max,mmmnLLL 5取 中的最大值 所对应的方案 为最正确决策方案。如 果断策矩阵表是损失矩阵，那么应采取 “最小最小决策准那么，即取 中 的最小值 所对应的方案 为最正确决策方案。maxjijLmaxmax,ijijdLidminjijLminmin,ijijdLid回总目录回本章目录 “ “坏中求好决策方法坏中求好决策方法 概念：“坏中求好决策准那么，又叫“小中取大准那么，或称悲观决策准那么，这种决策准那么就是充分思索能够出现的最坏情况，从每个方案的最坏结果中选择一个最正确值，将其对应

23、的方案作为最优方案。 回总目录回本章目录 设有一非确定型决策，备选方案为自然形状有 种其出现概率未知，损益值为 假设 表示采取行动方案 时的最小收益，即：那么满足：的方案 就是“坏中求好决策的最优方案。 12()min,(1,2,)iiiinf dLLLim*12()max (),(),()mf df df df d*d(1,2, ),id imnijL(1,2, ;1,2, ),im jn()if did回总目录回本章目录 假设决策矩阵为损失矩阵，那么应采取最大最小的方法，这时 表示取行动方案 时的最大损失值，即 那么满足 的方案 就是“最大最小决策的最优方案。 12()max,(1,2,)

24、iiiinf dLLLim*12()min (),(),()mf df df df d*d()if did回总目录回本章目录 系数决策方法系数决策方法 概念： 系数决策准那么，是对“坏中求好和“好中求好决策准那么进展折衷的一种决策准那么。 系数依决策者认定情况是乐观还是悲观而取不同的值。假设 =1，那么认定情况完全乐观； =0，那么认定情况完全悲观；普通情况下，那么0 1。回总目录回本章目录 设有一非确定型决策，备选方案为自然形状有 种其出现概率未知，损益值为 假设令：其中， 那么满足：的方案 就是 系数决策的最优方案。 ()(max)(1)(min)jjiijijf dLL*()max ()

25、iidf df d*d(1,2, ),id imnijL(1,2, ;1,2, ),im jn 系数决策方法的决策公式如下：01,回总目录回本章目录 假设所讨论的决策问题属于损失矩阵，那么：()(min)(1)(max)jjiijijf dLL*()min ()iidf df d回总目录回本章目录“最小的最大懊悔值决策方法最小的最大懊悔值决策方法 懊悔值的概念： 是所选方案的收益值与该形状下真正的最优方案的收益值之差。 “最小的最大懊悔值决策方法的根本原理： 是决策者先计算出各方案在不同自然形状下的懊悔值，然后分别找出各方案对应不同自然形状下的懊悔值中最大值，最后从这些最大懊悔值中找出最小的最

26、大懊悔值，将其对应的方案作为最优方案。回总目录回本章目录 设有一不确定型决策，备选方案为自然形状为 损益值为 在 形状下，必有一个方案的收益值最大，这个最大收益值可表示为：那么在这一形状下各方案的懊悔值为：121,2,maxmax,(1,2,)ijjjmjimLLLLim12,md ddijL1,2, ),jnj(1,2, ;im,21n回总目录回本章目录 在另一种自然形状下，各备选方案又都分别有一个懊悔值。n种自然形状，那么有n种懊悔值。某一方案di的n种懊悔值中的最大者，叫做该方案的最大懊悔值。11: maxijjidLL22: maxijjidLL: maxmijmjidLL回总目录回本

27、章目录 对每一个方案来说，都各有一个这样的最大懊悔值，故 个方案就共有 个最大懊悔值。 个最大懊悔值中的最小者，即: 其对应的方案，就是“最小的最大懊悔值决策的最优方案。1,2,()max( max)iijijjimG dLLm()idmm1,2,min()iimG d 假设用 表示di方案中的最大懊悔值，那么:( )iG d回总目录回本章目录各种决策方法的比较和选择各种决策方法的比较和选择 一、各种决策方法的比较 实践任务中采用哪一种决策方法有相当程度的客观随意性。回总目录回本章目录 “坏中求好决策方法主要由那些比较保守稳妥 并害怕承当较大风险的决策者所采用；“好中求好决策方法主要是由那些对

28、有利 情况的估计比较有自信心的决策者所采用； 系数决策方法主要由那些对情势判别既不乐 观也不太悲观的决策者所采用；“最小的最大懊悔值决策方法主要由那些对决 策失误的后果看得较重的决策者所采用。回总目录回本章目录 二、各种决策方法运用时的选择 对于同一决策问题，采用不同决策方法可以得出不同的决策方案，实际上也不能证明对于处理不确定型问题应采取何种评选规范，但这并不阐明在处理不确定型决策问题时可以恣意选择决策准那么，而应该根据实践情况，选择适宜的决策方案。回总目录回本章目录例例1某录像机厂建立问题有如下损益值表某录像机厂建立问题有如下损益值表: 例题分析例题分析 决策 方案自然状态 销路好S1销路

29、差S2建设大型工厂建设中型工厂建设小型工厂200150100-202060单位：万元回总目录回本章目录1按“好中求好决策方法选择一决策方案。 要求：2按“坏中求好决策方法选择一决策方案。3按 系数决策方法选择一决策方案。4按“最小的最大懊悔值决策方法选择一决 策方案。回总目录回本章目录1按“好中求好决策方法决策。首先求每一方案在各自然形状下的最大收益值： 1()max(200,20)200f d2()max(150, 20)150f d3()max(100,60)100f d 在各最大收益中再选取最大，最大值为200，对应的为第一方案，因此“好中求好决策方法结果是第一方案为最优方案。回总目录回

30、本章目录2按“坏中求好决策方法决策。首先求每一方案在各自然形状下的最小收益值： 1()min(200,20)20f d 2()min(150, 20)20f d3()min(100,60)60f d 在各最小收益中选取最大，最大值为60，对应的为第三方案，因此“坏中求好决策方法结果是第三方案为最优方案。回总目录回本章目录3按 系数决策方法决策。1()max(200,20)(1) min(200,20)22020f d2()max(150, 20)(1) min(150, 20)13020f d3()max(100,60)(1) min(100,60)4060f d回总目录回本章目录假设第一方案

31、有最大收益，由12()(),f df d13()(),f df d可得 。49假设第二方案有最大收益，由21()(),f df d23()(),f df d可得 。49假设第三方案有最大收益，由31()(),f df d32()(),f df d可得 。49回总目录回本章目录49 由此得出结论：时，第一方案为最优方案；49时，第三方案为最优方案；49时，三个方案有一样的收益。49回总目录回本章目录4按“最小的最大懊悔值 决策方法决策。两种自然形状下的最大收益值分别为： max(200,150,100)200 各方案的最大懊悔值分别为：max( 20,20,60)60 max(200-200,60+20)=801()G d max(200-150,60-20)=50 max(200-100,60-60)=1