委托理财纠纷案件的处理浅谈

1、委托理财纠纷案件的处理浅谈一、委托理财类合同纠纷案件及特点委托理财类合同纠纷案件是指因委托人和受托人约定，委托人将其资金、证券等金融 性资产委托给受托人，曲受托人在证券等金融市场上从事股票、债券等金融工具的组合投 资、管理活动所引发的合同纠纷案件。目前委托理财纠纷案件的主耍特点：1、从i办议的 名称看，有委托投资、合作经营、合伙经营、借款等，但其实际内容大都约定了保木、支 付固定收益等条款。尽管协议所用名称不一样，但协议的内容基本为委托理财。2、从协 议签定的主休看，有委托双方签定的协议，有委托双方加监管人或者担保人三方签定的协 议。委托人，冇法人、自然人;受托人有既有民间的委托理财如自然人、

2、一-般的冇限公司、 各类投资管理公司、投资咨询公司、私募基金等等，也冇金融机构的受托理财，如证券公 司、信托投资公司、期货公司、商业银行等等。3、从协议约定的内容看，有委托人将资 金交付受托人，由受托人代理全权操作的;也有委托人白行开立资金帐户、股票帐户，购 买证券或注入资金，委托受托人操作。前者，委托人对其交付的资产没有控制权;而后者, 委托人享冇资产证券的控制权，受托人只冇操作的权利。关于收益方面的约定。一般的委托理财协议，均约定了保底条款。大致分为三类：保 证本息固定回报条款、保证本息最低回报条款和保证本金不受损失条款。具体讲有以下情 形：（1）本息保底，超额归受托人。受托人保证到期返还

3、委托人的本金和一定比例的年收 益率，超出部分归受托人所有，不足部分由受托人赔付。（2）木息保底，超额分成。受托 人保证到期返还委托人本金和一定比例的收益率;对超出部分，由双方按约定比例分成。 （3）本金保底，超额分成。受托人保证委托人的本金不受损失，亏损由受托人补足;对盈利部分，rfl双方按比例分成。（4）盈余分成，亏损分担未约定。委托人将资金委托给受托人从事股票交易，双方只约定盈利按一定比例分成;对亏损，未约定承担的比例和方式。（5） 利益共享、风险共担。委托人和受托人共同岀资，以委托人或者受托人的名义开立资金帐 户和股票帐户，由受托人负责资产的运作，有时委托人享有一定程度的控制权，约定利益

4、 共享，风险共担。4、从这类案件起诉判决的案由看，有借贷纠纷，有信托合同纠纷，有 委托合同纠纷，有合伙纠纷，有委托资产管理合同纠纷。二、关于委托理财的性质严格地讲，委托理财并非是一个止式的法律术语，而仅仅是一个约定俗成的术语。在 中国证监会颁布的一些规范性文件中，也从未岀现过委托理财的字样，而是使用了”委托 资产管理,，、“受托投资管理”和”资金信托”等术语。但是，委托理财已经成为投资 领威的习惯叫法，因此法院也一般以委托理财进行审理。关于委托理财的性质，口前存在的分歧较大。最高法院在其召开的关于审理金融市 场上委托理财合同纠纷案件的若干规定的司法解释起草工作第二次研讨会上，对这类纠 纷，根据

5、当事人在合同中关于权利义务的约定，将其分为四种：凡是约定木息保底，超额 归受托人所有的，与民间借贷无异，应将其认定为借贷纠纷;凡是约定委托人直接将资金 交付给受托人，由受托人以自己的名义进行投资管理的，应将具认定为信托合同纠纷;凡 是约定委托人自己开立资金帐户和股票帐户，委托受托人进行投资管理的，应将其认定为 委托合同纠纷;凡是约定双方共同出资，利益共享、风险共担的，应将其认定为合伙合同 纠纷。三、关于保底条款的效力对于委托理财合同保底条款的效力问题，笔者认为，“条款无效说”的观点有相应的 法律支持。根据民法通则屮的代理制度和合同法屮委托合同制度的相关规定，被 代理人（委托人）对代理人（受托人

6、）的代理行为承担民事责任。换言z,代理人不对口己的 代理行为承担民事责任。代理人对被代理人只承担因自c的过错造成被代理人的损失的责 任，而不承担因不可归责于代理人的事由所造成的被代理人的损失的责任。四、关于委托理财合同的效力问题合同法规定，依法成立的合同，自成立时生效。法律、行政法规规定应当办理批 准、登记等手续生效的，依照其规定。最高法院出台的关于合同法的司法解释规定， 认定合同的效力，应以法律、行政法规为依据，法律的颁布机关为全国人大及其常委会， 行政法规的颁布机关为国务院。目前对于委托理财，只冇证券法及证监会的一些规章、 文件。而证券法并未对委托理财的主体作出规定。因此，只要委托双方签定的合同不 存在合同法第52条规定的合同无效的情形，委托理财合同应认定为有效合同。同时，由于委托理财合同保底条款无效，应根据合同法第56条的