投资学期末试题及答案C卷

1、学生填写内容专业班级绝密启用前学院学年第一学期期末考试级专业（本/专科）投资学试卷C题号-一-二二三四五六七总分得分评卷人A.债券基金B.封闭基金 C.股票基金 D.指数基金12、以债券类证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是（）A.利率期货 B.国债期货C.外汇期货D.股指期货13、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）.A .内部收益率 B .必要收益率C .市盈率D .净资产收益率14、一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（）.A.上涨、下跌B .上涨、上涨C .下跌、

2、下跌 D .下跌、上涨15.（）是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票A.成长股B.投机股C.防守股D.绩优股教师填写内容考试类型考试【V!考查【】命题人注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效得分评卷人一、单项选择题（共分，共 30分）1、其他条件不变，债券的价格与收益率（）A.正相关 B. 反相关 C.2、市场风险也可解释为（）A.系统风险，可分散化的风险C.个别风险，不可分散化的风险15题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题有时正相关，有时反相关D.无关B.系统风险，不可分散化的风险D.个别风险，可分散化的风险3、考虑两

3、种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？（）A.证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多B.证券的相关系数与资产组合的方差直接相关C.资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性D. A 和B4、证券投资购买证券时，可以接受的最高价格是（）。A.出售的市价 B .到期的价值 C.投资价值D .票面的价值5. 某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属（）.A.欧洲债券B .扬基债券C.亚洲债券D .外国债券6、市场风险也可解释为。（）A.系统风险，可分散化的风险B.系统风险，不可分散化的风险C.个别风险，不可分散化的风险D.个别风险，可分散化的风险7. 如果某

4、可转换债券面额为I 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（）元。A. 10B. 20C. 50D. 1008. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（）组合作为投资对象。A.期望收益率18%标准差32% B .期望收益率12%标准差16%C.期望收益率11%标准差20% D .期望收益率8%标准差11%9. 就单根K线而言，反映多方占据绝对优势的K线形状是（）oA.带有较长上影线的阳线 B .光头光脚大阴线 C .光头光脚大阳线D .大十字星10 .某公司股票每股收益 0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（）A . 20 B . 25C. 30D. 351

5、1、按投资标的分，基金的类型不包含（得分评卷人判断题（共15题，每小题1分，共15分）1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。（）2、普通股股东只具有有限表决权。（）3、 实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。（）4、 只要经济增长，证券市场就一定火爆。（）5、 一般来讲，基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。（）6、 市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（）7、 基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。（）8、 买进期货或期权同样都有权利和义务。（）9、 一般认为，市净率越低，表明企业资产的质量越好，越有发展潜力。（）10、普通股没有还本要求，股

6、息也不固定，因而不存在信用风险。（）11、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。（）12、 技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。（）13、 道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。（）14、 实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。（）15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。（）得分评卷人三、名词解释（共1.可转换债券2、金融期货3 .市盈率3题，每小题5分，共15 分）高等数学（1）试卷 第5页共2页得分评卷人四、计算题 （本大题共2小题，每小题 10分，共20分）9%，

7、1. 面值1000元、息票率12 % （按年支付）的3年期债券，其到期收益率为计算它的久期。如果预计到期收益率增长1 %，那么价格变化多少?4、简述宏观经济因素分析包括的几个主要方向。2、面值1000元、息票率12%（按年支付）的 3年期债券，其到期收益率为9%,计算它的久期。如果预计到期收益率增长 1%,那么价格变化多少?题答许不内以线横得分评卷人五、简答题（本大题共 4小题，每小题1、简述证券投资基金与股票和债券的差异？5分，共20分）2、简述证券投资过程的五个主要环节?3 简述K线的含义和画法.31 9%2.70（年） （8 分）1075.94根据修正的久期Dm的近似变化量是下降了1%，

8、其价格K线由影K线图形:（左图为阳线，右图为阴线）（4分）最高价开盘价实体卜收盘价最低价学年第一学期课程考试参考答案与评分标准课程名称： 投资学 考试性质：考试试卷类型：C卷考试班级：考试方法：闭卷命题教师：选择题123456789101112131415BBCCDBBCCABABBB二、判断题1>V 2、X 3、x 4、X 5>v 6>V 7>V 8、X9、x 10、x 11>V 12、x 13>V 14、x 15>V三、名词解释1、可转换债券-是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的 另一种证券；是长期的普通股票的看涨期权。投

9、资者既获得债券的固定利息收入，又获 得股票的升值收益。2、指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的 标准合约3、市盈率-市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为100%时及所得股息没有进行再投资的条件下，经过多少年我们的投资可以通过股息全部收回。三、计算题1、答案：（1） g= 5%; D1= 8美元；k= 1 0% （3分）Po=D（k-g） = 8美元 / （ 0.1 0-0 .0 5 ） = 1 6 0 美元（2）红利分配率是8 /12 = 2/3，因此分配比率为b= 1/3。隐含的对未来投资的 R O E

10、通过下列方程求出：g=b XR O E，其中 g= 5%，b= 1/3。R O E = 1 5%。（3分）（3）假设ROE =k的价格就是EPS/k。Po= 1 2美元/ 0 .1 0 = 120美元。因此，市场为增长机会支付 4 0美 元 /股 （ 1 6 0 美元-1 2 0美元）。（4分）2、解：这种债券的价格是：P 3 代（2 分）罟宀 亠 1075.94（元）（4 分） t1（1 r）19%19%1 9%债券的久期为：120 1120 21120 321 9%1 9%1 1一 2 70 2 477，所以如果预计到期收益率增长1 r1 9%2.477%。（10 分） 五、简答题1、答：

11、比较证券投资基金与股票和债券的差异主要有以下几个方面：（1）投资者的地位不同。股票反映的是产权关系，债券反映的是债权和债务关系，而契约型证券投资基金反映的是信托关系。（1分）（2）所筹资金的投资标的不同，股票和债券发行的目的是融资，所筹资金的投向主要是实业，而证券投资基金的投向是股票、债券等金融工具。（1分）（3）它们的风险水平也不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股 票的风险较大。债券具有事先规定的利率，到期可以还本付息，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，而且其投资的灵活性很大，从而使基金的收益有可能高于债券，同时风险又小于股票。（3分）2、 答：证券投资过程的五个主要环节包括：（1）确定证券投资政策；（1分）（2）进行证券投资分析；（1分）（3）组建证券投资组合；（1分）（4）投资组合的修正；（2分）（5）投资组合业绩评估.（1分）3、答：答：K线是将每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价用蜡烛型连接起来的图形.线和实体组成影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线，实体分阳线和阴线.最高价“收盘价宀实炸4幵盘价亠最低价A开盘价是指某个交易日的第一笔成交的价格，是采用集合竞价的方式产生的.最高价和最低价是某个交易日曾经出现过的最高和最低一笔价格，它们反映的是当天股票价格上 下波动的幅度.