《证券投资学》期末试题

1、证券投资学期末试题一、单项选择（每题0.5分，答对得分，不答或答错不得分）1. 衡量普通股股东当期收益率的指标是（）。ca、普通股每股净收益b、股息发放率c、普通股获利率d、股东权益收益率2.从投资策略的角度讲，与保守稳健型和稳健成长型投资策略相比，积极成长策略. ba.更注重投资的安全性b.能够承受投资的短期波动c.不愿意为获得高收益而承担高风险 d.愿意投资低等级企业债券3.下列哪项说法是正确的？. da.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，应以收益最大化为目标b.基本分析是用来解决"何时买卖证券"的问题c.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，

2、可以忽略不做d.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题4.从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：. ba.历史资料b.媒体信息c.内部信息d.实地访查5. 在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？da.无效市场b.弱式有效市场c.半强式有效市场d.强式有效市场6.某个投资者的最优投资组合是由决定的。da.有效边界b.最高无差异曲线c. 有效边界和无差异曲线的交点d. 有效边界和无差异曲线的切点7.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：. da.对价格与价值间偏离的调整b.对市场供求均

3、衡状态偏离的调整c.对市场心理平衡状态偏离的调整 d.对价格与所反映信息内容偏离的调整8.不属于期货合约间的套利：. ca.市场内价差套利b.市场间价差套利c.期现套利d.跨品种价差套利9.不以"战胜市场"为目的的证券投资分析流派是：. da.基本分析流派b.技术分析流派c.心理分析流派d.学术分析流派10.基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？. da.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复b.博奕论c.经济学、金融学、财务管理学及投资学等d.金融资产的真实价值等于预期现金流的现值11.下列说法错误的一项是：. da.具有较高提前赎回可能性的债券具有较

4、高的票面利率，其内在价值较低b.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。c.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值d.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高12. 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，分别用单利和复利的方法计算其投资现值为：. aa、单利：6.7万元 复利：6.2万元b、单利：2.4万元 复利：2.2万元c、单利：5.4万元 复利：5.2万元d、单利：7.8万元 复利：7.6万元13."正常的"收益率曲线意味着：. d（1）预期市场收益率会下降（2）短期债券收益率比长期债券收益率低（3）预期市场收益率

5、会上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高a.（1）和（2）b.（3）和（4）c.（1）和（4）d.（2）和（3）14.在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是的观点。aa.市场分割理论b.市场预期理论c.合理分析理论d.流动性偏好理论15. 下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素：。ca.基础利率 b.市场利率 c.票面利率 d.市场汇率16.某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值. ba.-2元b.2元c.18元d

6、.20元17. 可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。ba、之下b、之上c、相等的水平d、都可能18. 有关对存货周转率影响表述正确的是（）。aa、先进先出法下，通货膨胀引起存货周转率偏低b、先进先出法下，通货膨胀引起存货周转率偏高c、在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率偏低d、期末存货升高，存货周转率增大19. 在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）。ca、一个区域b、一条折线c、一条直线d、一条光滑的曲线20.在宏观经济分析中，总量分析法是：. ca.动态分析b.静态分析c.主要是动态分析，也包括静态分析

7、d.主要是静态分析，也包括动态分析21.在计算gdp时，区分国内生产和国外生产一般以"常住居民"为标准，"常住居民"指的是：. da.居住在本国的公民b.居住在本国的公民和外国居民c.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民d.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民22.在计算失业率时所指的劳动力指的是：. ca.年龄在18岁以上的人的全体b.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体c.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体d.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体23.下列哪一项不是财政政策的手段？. da.国家预算

8、b.税收c.发行国债d.利率24.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：. da.公司通常受惠于政府调控，盈利上升b.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬c.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨d.公司的资金使用成本增加，业绩下降25.有关债券久期的说法正确的是：. aa.是债券期限的加权平均b.与息票利率正相关c.与到期收益率正相关d.能够精确的测量债券的利率风险26.金融工程技术不包括：. aa.复制b.分解c.组合d.整合27.在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券. aa.大得多b.小得多c.差不多d.小28.下列属于选择性货币政策工具的是：. da.法定存款

9、准备金率b.再贴现政策c.公开市场业务d.直接信用控制29.中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：. ca.再贴现政策b.公开市场业务c.直接信用控制 d.间接信用控制30.影响我国证券市场供求关系的基本制度变革不包括ba.融资融券业务b.中小板推出c.证券法修订d.股权分置改革31.按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：. ca.制造业、建筑业、金融业三类b.制造业、运输业、公用事业三类c.工业、运输业、公用事业三类d.公用事业、运输业、房地产业三类32.下列哪项不属于上海证券交易所行业分类. ca.工业b.金融地产c.农业 d.能源33.生产者众多，各种生产资

10、料可以完全流动的市场属于：. aa.完全竞争b.不完全竞争c.寡头竞争d.完全垄断34.耐用品制造业属于：. ba.增长型行业b.周期型行业c.防守型行业d.衰退型行业35. 相关关系. ca、就是因果关系 b、就是共变关系 c、包含线性和非线性相关关系 d、变量间确定的依存关系36.分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：. da.用该行业的历年统计资料来分析b.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较c.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较d.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较37.反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是：. da

11、.资产负债表b.损益表c.利润分配表d.现金流量表38.一元线性回归中，反应x对y影响的显著性大小的参数是. ca. 判定系数b.相关系数c.斜率的检验统计量d.斜率的大小39.反映资产总额周转速度的指标是：. ca.固定资产周转率b.存货周转率c.总资产周转率d.股东权益周转率40. 根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）。ca、颈线b、百分比线c、通道线d、黄金分割线41.利用重置成本法对资产进行评估时，哪项损耗是由于外部环境变化引起的. da.实体性损耗b.功能性损耗c.市场性损耗 d.经济性损耗42.速动比率的计算公式为. ba.流动资产-流动负债b.（流动资产-存货）/流动负债c

12、.长期负债/（流动资产-流动负债）d.长期资产-长期负债43.下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？. ba.现金分红b.送股c.配股 d.增发新股44.公司分立属于：. ca.扩张型公司重组b.收缩型公司重组c.调整型公司重组d.控制权变更型公司重组45.关联交易属于：. ca.单纯市场行为b.内幕交易c.中性交易 d.欺诈行为46.长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：. da.资本结构b.经营效率c.财务结构d.偿债能力47.下列哪一项不是技术分析的假设：. da.市场行为涵盖一切信息b.价格沿趋势移动c.历史会重演 d.价格随机波动48.套利交易对期货市场的影响

13、不包括：. aa.引起过度投机 b.抑制过度投机c.有利于价格的正确定价d.有利于市场流动性提高49. 利用wms对市场判断，正确的是：. ba. wms高于80，超买b. wms高于80，超卖c. wms高于20，超买d. wms低于20，超卖50.有关权证价值的影响因素说法正确的是ba. 股票价格上升，认股权证价格下跌b. 股票价格上升，认股权证价格上升c. 到期期限延长，权证价格下跌 d. 波动率增加，权证价格下跌51.大多出现在顶部，较为可靠的反转形态是ca.圆弧形态b.v形反转c.喇叭形态 d.头肩底形态52.食品行业属于：. ca.增长型行业b.周期性行业c.防守型行业d.衰退型行

14、业53.光头光脚的长阳线表示当日. ba.空方占优b.多方占优c.多、空平衡d.无法判断54.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明. aa.原趋势不变b.原趋势反转c.趋势盘整d.无法判断55.波浪理论认为一个完整的周期分为. aa.上升5浪，调整3浪b.上升5浪，调整2浪c.上升3浪，调整3浪d.上升4浪，调整2浪56. 只能用于研判证券市场整体形势的指标是.da.趋势型指标b.超买超卖型指标c.人气型指标d.大势型指标57.下面四个图形中，唯一只被当作整理形态的是：. aa.旗形b.楔形c.上升三角形d.下降三角型58.样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是. ca.连续

15、大量采集，变化较急，称为快速线b.间隔着采集，多作为中长线指标c.采集样本数少，称为快速线 d.采集样本数少，称为慢速线59. 证券a、b期望收益率和标准差分别为，且两证券完全负相关，则投资a证券的比例为多少，能够实现由a、b构造的组合无风险。aa、61.54% b、38.46%c、50%d、62.5%60.不属于套期保值原则的是：. da.买卖方向对应b.品种相同c.数量相等 d.月份相异61.证券公司投资银行部分专业人员在离岗后6个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务，属于. ba.执业披露b.执业回避c.执业隔离d.执业诚信62.某公司可转换公司债券转换比率为50，当前该债券市

16、场价格为1000元，那么：.ba.该可转债当期的转换平价为50b.当该公司股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转债持有人有利c.当该公司股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转债持有人有利d.当该公司股票市场价格为30元时，该可转债的转换价值为2500元63.马柯威茨均值-方差模型的假设条件之一是：. ba.市场没有摩擦b.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。c.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人d.投资者对证券的收益和风险有相同的预期64. 证券m未来收益率为20%和30%的概率分

17、别为40%和60%，那么证券m的期望收益率和方差分别为. ca.25%，0.0026b.26%，0.0026c.26%，0.0024d.25%，0.002465.假设证券组合p由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在p中的投资比重分别为0.48和0.52.那么：. da.组合p的总风险水平高于的总风险水平b.组合p的总风险水平低于的总风险水平c.组合p的期望收益水平高于的期望收益水平d.组合p的期望收益水平高于的期望收益水平66.反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是：. ca.证券市场线方程b.证券特征线方程c.资本市场线方程 d.套

18、利定价方程67.喜好收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：. ba.无差异曲线向左上方倾斜b.收益增加的速度快于风险增加的速度c.无差异曲线之间可能相交d.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关68.下列说法正确的是：. ca.分散化投资使系统风险减少 b.分散化投资使因素风险减少c.分散化投资使非系统风险减少d.分散化投资既降低风险又提高收益69.反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：da.多因素模型b.特征线模型c.资本市场线模型d.套利定价模型70.不能够度量债券利率风险的是da.凸性b.久期c.修正久期d.到期收益率二、多项选择（每

19、题0.5分，答对得分，不答或答错不得分）1.确定证券投资政策包括：. abcda.确定投资者收益目标b.投资资金的规模c.投资对象 d.采取的投资策略和措施e.采取的投资步骤2.下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：. bca.基本分析流派认为市场永远是对的b.技术分析流派只使用市场内的数据c.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的d.学术分析流派以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即"战胜市场"3. 反映公司偿债能力的指标有（）。cea、流动比率b、速动比率c、已获利息倍数d、应收账款周转率和周转天数e、产权比率4.eva的计算需要现计算：. abc

20、da.经调整的税后营业净利润b.债务资本c.股本资本 d.加权资本成本率5.下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：. acda.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断b.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单c.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。d.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近e.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用6.关于期权价值的观点正确的是：. abca.期权价值由内在价值和时间价值组成b.标的资产价格波动性增加

21、可引起期权价值增加c.标的资产产生收益可使看涨期权价格下降d.标的资产产生收益可使看涨期权价格上升e.期权期间越长期权价格越低7.可转换证券的市场价值：. abca.是可转换证券的市场价格b.一般高于投资价值c. 一般高于转换价值 d.可利用债券定价公式计算8.主动债券组合管理方法包括. cdea.利率消毒b.现金流匹配策略c.水平分析d.债券调换 e.骑乘收益率曲线9.关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？. acea.票面利率<到期收益率，债券价格<票面价值b.票面利率<到期收益率，债券价格>票面价值c.票面利率=到期收益率，债券价格

22、=票面价值d.票面利率>到期收益率，债券价格<票面价值e.票面利率>到期收益率，债券价格>票面价值10. 合理评价公司已获利息倍数，应将该比率同（）相比。abcda、本行业平均水平b、同行业其他公司c、本公司以前年度水平d、本公司最低指标年度 e、本公司最高指标年度11.影响股票投资价值的内部因素有：. bdea.投资者对股票价格走势的预期b.公司盈利水平c.行业因素d.公司股份分割 e.公司资产重组12.下列说法正确的有：. acda.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率>必要收益率时，可以考虑购买这种股票b.用现金流贴现模型计算股票内在价值时

23、，当计算的内部收益率<必要收益率时，可以考虑购买这种股票c.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利d.零增长模型适用于确定优先股的价值e.不变增长模型是零增长模型的一个特例13. 以下属于防守型行业的是（）。ada食品业 b消费品业 c耐用品制造业 d公用事业14. 通常可参照的基准利率包括：.bca、回购利率 b、同业拆借利率 c、再贴现率 d、国债利率 e、贷款利率 15.宏观经济政策有哪些？. cdea.法律手段b.行政手段c.财政政策d.货币政策e.收入政策 16.经济周期通常分为：. bcdea.增长期b.繁荣期c.衰退期d.萧条期e.复苏期17.收入政策目标包括：. ad

24、a.收入总量目标b.收入均量目标c.收入来源目标d.收入结构目标e.收入差距目标18. 影响股票市场需求的政策因素包括：. abcda、市场准入条件 b、利率政策 c、证券公司融资渠道 d、银证合作的状况19.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：. abea.规定利率限额与信用配额b.信用条件限制c.道义劝告d.窗口指导 e.直接干预20.国债的主要功能有：. bea.调节国民收入初次分配形成的格局b.调节国民收入的使用结构和产业结构c.调节社会总供求结构d.调节国际收支平衡e.调节资金供求和货币流通量21.收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？. abcda.财政机制b.货币机制c.行

25、政干预d.法律调整e.市场机制22.税收的调节功能有：. abea.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平b.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构c.通过增加税收来弥补财政支出赤字d.通过增加税收来增加投资e.通过关税和出口退税调节国际收支平衡23.在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？. bdea.温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小b.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升c.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升d.当通货膨胀长期存在时

26、，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀e.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性24.影响股票市场供给的制度因素主要有：. abea.发行上市制度b.市场设立制度c.监管制度d.交易制度 e.股权流通制度25.有关久期说法正确的是：. abda.能够度量利率风险 b.是债券期限的加权平均c.付息债券的久期等于到期期限d.贴现债券的久期等于到期期限e.到期一次还本付息债券的久期小于到期期限 26. 能够度量债券利率风险的工具有：. aa.久期 b.修正久期 c.到期收益率 d.凸性27.政府促进行业发展的手段主要有：. acdea.补贴b.政府投资c.优惠税法d.限制外国竞争的关税e.保护某一行

27、业的附加法规28.影响行业兴衰的主要因素包括：. abcdea.技术进步 b.生命周期 c.政府政策d.产业组织创新e.社会习惯的变化29.计算机制造业属于：. bda.完全垄断型市场b.不完全竞争市场c.幼稚型行业d.增长型行业 e.成熟期行业30.垄断竞争型产品市场的特点包括：. acda.生产者众多且各种生产资料可以流动 b.技术密集程度高c.生产者对其产品的价格有一定的控制能力 d.生产的产品同种但不同质e.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量31.在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：. abda.成本优势b.技术优势c.价格优势d.质量优势e.品牌优势32.在分析公司

28、规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？. abcdea.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的b.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势c.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化d.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额e.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力33.财务报表分析的原则有：. aea.坚持全面原则b.坚持客观原则c.坚持公正原则d.坚持独立原则e.坚持考虑个性原则34.在公司资本结构分析中用到的财务指标有：. aba.股东权益比率b.资产负债比率c.固定资产周转率d.资

29、产收益率 e.速动比率35.var的计算方法有. abcda.局部估值法b.历史模拟法c.德尔塔正态分布法d.蒙特卡洛模拟法36.已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算：. ada.主营业务利润率b.股息支付率c.流动比率d.营业净利率 e.速动比率37.下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？. dea.配股b.增发新股c.送红股d.发行债券e.派息38.上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？. abcda.负债总额b.总资产c.资产负债率d.产权比率 e.每股净资产39.下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？.

30、 bdea.资产租赁b.资产转让和置换c.资金占用d.合作投资e.相互持股40.衡量公司行业竞争地位的主要指标有：. cda.资本负债率b.每股盈利c.产品市场占有率d.行业综合排序e.净资产收益率41.一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：. bca.认同程度小，成交量大b.认同程度小，成交量小c.价升量增，价跌量减d.价升量减，价跌量升 e.以上都不对42.道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：. bcda.超级趋势b.重要趋势c.次要趋势d.短暂趋势e.细微趋势43.涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力？

31、. abdea.0.618b.1.618c.1.191d.0.809e.1.80944.以下定向增发过程中投资者认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得流通的包括. abca.上市公司控股股东b.上市公司实际控制人c.上市公司实际控制人的关联人d.持有超过上市公司5%股权的大股东45. 属于支撑线的是：.a bcda.颈线b.趋势线c.轨道线d.百分比线46.下列哪些形态的出现通常预示着下跌？. cda.三角形b.楔形c.m形d.喇叭形e.矩形47.在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：. acdea.一个完整的周期通常由8个子浪形成b.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高c.5浪是上升的最后一浪

32、，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点d.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪e.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系48.下列技术指标中可以用于分析股市总体走势的指标有：. abcdea.adr b.adlc.obosd.wmse.psy49.移动平均线指标的特点有：. abea.追踪趋势b.滞后性c.领先性d.灵敏性 e.助涨助跌性50.证券组合管理的主要内容有：. abcdea.确定投资政策b.证券投资分析c.选择投资时机d.组合修正 e.评价51.传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？. abcdea.收入型b.增长型c.混合型d.国际型 e.避税型52.套

33、利面临的风险：. abcda.政策风险b.市场风险c.操作风险d.资金风险53.一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：. aea.市场指数基金 b.收入型证券组合 c.平衡型证券组合d.增长型证券组合e.市场指数型证券组合54.基差对套期保值效果的影响表现在：. bca、基差走弱，有利于卖出套期保值 b、基差走弱，有利于买进套期保值 c、基差走强，有利于卖出套期保值 d、基差走强，有利于买进套期保值55.var概念与以下：有关. abcda.时间b.置信度c.概率d.损失56.套利交易对期货市场的积极意义包括：. bda.降低了期货市场的风险b.有利于市场流动性的提高c.有利于保护中小

34、投资者的利益d.有助于价格发现功能的发挥57.马柯威茨模型的理论假设是：. aca.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性b.不允许卖空c.投资者是不知足的和风险厌恶的d.允许卖空e.所有投资者都具有相同的有效边界58.资本资产定价模型的假设条件包括：. cdea.证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程b.不允许卖空c.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期d.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合e.资本市场没有摩擦59. macd指标的计算公式考虑了哪些因素. aba.收盘价b.时间c.开盘价 d.最低价60.证

35、券投资分析师处理在执业过程中所获取的未公开重要信息时，应当遵守的执业规范包括.abda.不得泄露给他人b.不得传递给他人c.不得暗示给投资人，但可以据以建议他们买卖证券d.不得依据未公开信息撰写分析报告三、判断（三个选项：正确、错误、放弃；每题0.5分，答对得0.5分，放弃不得分，答错倒扣0.5分）1.证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。非2.证券投资的风险和收益间呈现出一种正相关关系。是3.基本分析流派以“战胜市场”为投资目标.是4.只有久期与凸性结合使用，才能对债券的利率风险精确度量。是5.技术分析方法主要是预测持有该

36、证券的现金流，并将现金流贴现。非6.证券投资的目的是证券投资净效用最大化。是7.信息的收集、分类、整理和保存是进行证券投资分析的起点。是8.有效市场假设理论是由美国财务家威廉.夏普提出的。非9.在股指期货运行过程中，只要期货价格与现货价格发生偏离，就可以进行套利交易。非10.基差指的是在某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之简单差额。是 11.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。非12.如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较长的债券的价格折扣或升水较小。非13.具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。是14.通过股份

37、分割后，公司的收益会增加。非15.流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。非16.不变增长模型适用于计算优先股的内在价值。非17.典型的投资者都是追求收益而厌恶风险。是18.证券投资分析中的宏观结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。是19.在利率下降时，久期对债券利率风险的度量是低估了的。是20.总量分析法和结构分析法都是宏观经济分析方法，两者不存在谁更重要的问题。非21.对于发展中国家，由于其发展潜力大，所以经济发展速度越快越好。非22.证券投资咨询机构的从业人员不可以接受他人委托从事证券投资。是23.总的来说，固定资产投资规模安排的

38、越大，对经济拉动越有效，上市公司的业绩也随之增加。非24. 投资者的偏好无差异曲线随风险水平的增加越来越陡。非25.按照权利行使期间，权证可分为股本权证和备兑权证。非26. 特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行的股票上市之日起12个月内不得流通。非27.中央银行一旦动用法定存款准备金，则说明其他的货币政策工具都失效或效用不够。是28. 认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动。非29.制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。是30.高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富"套期保值"的手段，因此，投资者对其十分感兴趣。是 31.防御型行业在经济周期处于衰退阶段不可能进一步扩张。非32.在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平很高，而风险较低。是33. 对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。是34.会员制证券投资咨询机构不允许买卖本机构提供服务的上市公司股票。是35.用于计算var的历史模拟法，须假设组合回报服从正态分布