外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划合同(共35页).doc

1、信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划认购风险申明书尊敬的委托人受益人：感谢您加入由中国对外经济贸易信托有限公司发起设立的“外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划”（以下简称“本信托计划”）。在您签署本认购风险申明书前，请仔细阅读本认购风险申明书、外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托合同（以下简称“信托合同”）以及外贸信托朱雀投资阿尔

2、法2号集合资金信托计划说明书（以下简称“信托计划说明书”）（本认购风险申明书、信托合同、信托计划说明书统称“信托文件”）的具体内容。凡填写并签署本认购风险申明书的客户，将视为已了解并认可上述文件内容，对本信托计划可能发生的风险有了足够的了解和认识并愿意自行承担加入本信托计划带来的财务损益和法律责任。委托人/受益人基本信息：法人名称或个人姓名：证件类型：证件号码：法定代表人或负责人： 联系人：固定电话：手机：传真：Email：邮编：联系地址：受益人预留账户信息：户名：开户行：账号：委托人认购本信托计划信息：认购受益权类型： 级受益权认购金额（元）：大写：小写：受托人将恪尽职守地管理信托财产，履行

3、诚实信用、谨慎勤勉的义务，但受托人在管理、运用或处分信托财产过程中，可能面临包括但不限于市场风险（政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险）、投资顾问风险、流动性风险、管理风险、操作与技术风险、基差风险、流动性差异风险、保证金风险、强制减仓风险、交易风险、系统执行风险、受益人本金部分或全部损失的风险、本信托计划提前结束或延期的风险、以及其他因政治、经济、自然灾害等不可抗力对信托财产产生影响的风险等。本信托计划的信托资金主要运用方向为上市公司股票、证券投资基金、股指期货等投资。证券投资具有较大的风险，可能会因为证券市场价格波动、国家政策变化、投资顾问决策失误等原因而导致信托

4、财产蒙受部分甚至全部损失。投资者在赎回或信托计划清算时取得的资金可能显著低于其投入的信托资金甚至可能为全部损失。根据中华人民共和国信托法、信托公司管理办法、信托公司集合资金信托计划管理办法及其他相关法律法规的有关规定，特此申明如下风险：（一） 市场风险市场风险是证券投资的系统性风险，主要包括以下几方面：1、政策风险：货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策以及法律法规的变化将对证券市场产生一定的影响，可能导致证券市场价格波动，从而影响信托收益。2、经济周期风险：证券市场受经济运行具有周期性的影响，从而影响证券投资的收益水平，对信托收益产生影响。3、利率风险：利率波动会导致证券市

5、场价格和收益率的变动。本信托投资于证券，其收益水平会受到利率变化的影响。4、购买力风险：如果发生通货膨胀，则投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响信托收益水平。5、上市公司的经营风险：上市公司的经营状况受多种因素影响，如法人治理结构、管理能力、市场前景、行业竞争、技术变迁等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果本信托持有经营不善的上市公司的股票，其净值可能下跌，从而使信托收益下降。（二） 投资顾问风险本信托计划由受托人按照投资顾问的“投资建议”进行上市公司股票、证券基金、股指期货等投资标的的投资交易。投资顾问的投资服务能力、服务水平将直接影响本信托计划的收益水平。在本信托计划投资

6、管理运作过程中，可能因投资顾问对经济形势和证券市场等判断有误、获取的信息不全等因素影响本信托计划的收益水平。（三） 流动性风险由于市场或投资标的流动性不足（包括但不限于信托资金所投资证券停牌、交易所监管）和其他不可抗因素导致本信托计划所投资的证券无法及时变现从而导致本信托计划现金资产不能满足本信托计划费用支付、赎回、利益分配、清算要求的风险。（四） 管理风险 本信托计划选择的受托人、保管人、证券经纪商、期货经纪人、投资顾问存在由于其未按相关法规政策以及相关法律文件的约定履行应尽义务而给本信托计划带来的风险。（五） 操作、技术风险本信托计划相关参与人包括保管人、证券经纪商、期货经纪人、投资顾问及

7、受托人，前述参与人在业务各环节操作过程中，均存在因内部控制存在缺陷或者人为因素等造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系统故障等风险。在证券的各种交易行为或者运作中，可能因为风控、交易等技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行，导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自受托人、投资顾问、证券公司、保管人、证券交易所、证券登记结算机构等。（六） 基差风险本信托计划基于套利目的对股票资产和股指期货资产进行建仓，会因期货、现货市场的价格波动而获得一定的基差。而当本信托计划在套利策略的平仓日对期货、现货头寸进行平仓对冲时，因为平仓对冲日与期货合约

8、的到期日不同或者因为本信托计划持有的现货组合与期货合约所对应的现货标的资产不完全一致等原因，期货的价格可能并未收敛至其标的的现货价格，由此对本信托计划的投资产生基差风险，进而影响本信托计划的投资收益。（七） 流动性差异风险本信托计划持有的股指期货资产和股票等现货资产分别在两个交易场所进行交易，并各自遵守不同的交易规则，可能出现期货资产流动性较好、现货资产流动性相对较差的情况，使得本信托计划的投资策略在执行时，完成了期货资产的投资时而无法完成相应的现货资产投资，使得投资策略失效，进而影响本信托计划的投资收益。（八） 保证金风险根据股指期货的交易规则，交易所、期货经纪商对本信托计划持有的期货资产进

9、行每日结算，如本信托计划存续期间，本信托计划所持有的股指期货合约价格剧烈波动，本信托计划可能面临保证金不足的情况。如果届时，本信托计划持有的现金资产不足、或不能及时向期货帐户补足保证金，即使期货价格最终走势符合预期，本信托计划仍然面临保证金不足而被强行平仓的风险。（九） 强制减仓风险本信托计划根据各项法律法规及信托文件的约定，对股指期货、股票等资产的投资会设定投资范围、投资比例等限制条件，当本信托计划投资的证券资产超出法律法规及信托文件的约定范围和比例时，受托人会根据信托文件的约定对相应的资产进行减仓甚至平仓处理，进而引起信托计划财产价值的波动。（十） 交易风险本信托计划将股指期货作为主要的投

10、资标的之一，股指期货交易的复杂性和时效性显著高于股票、基金等现货资产的交易。本信托计划在进行股指期货投资交易时，可能存在因投资顾问、保管人、期货经纪人、交易员等各方面的参与人员交易执行不力而使信托财产出现投资错误甚至投资损失的风险。（十一） 系统执行风险本信托计划同时投资于股指期货和股票等现货资产，投资策略的执行、交易操作的完成均高度依赖于系统。本信托计划在投资交易的过程中，存在因所使用的投资交易系统出现故障、投资顾问及交易员系统使用不当等原因使信托财产出现投资错误甚至投资损失的风险。（十二） 受益人本金部分或全部损失的风险本信托计划的收益取决于上市公司股票、股指期货等证券资产所取得的投资收益

11、，尽管本信托计划投资顾问拥有专业的管理团队进行投资管理，但仍存在市场风险、流动性风险、期货平仓开仓风险、投资决策失误等原因导致受益人面临信托资金本金部分或全部亏损的风险。（十三） 本信托计划提前结束或延期的风险在本信托计划运行期间，当信托单位净值等于或低于0.9300元时，触及平仓线，受托人将开始变现非现金资产，信托计划提前到期。如本信托计划到期时，因股票停牌等原因致使本信托计划持有非现金资产不能变现，则受托人将首先对现金资产进行分配，非现金资产待变现后再向受益人进行分配或支付，因此，信托计划有延期的风险。（十四） 其他风险除以上所述风险外，本信托计划还存在尽职调查不能穷尽的风险、聘请的中介机

12、构的信用风险，以及其他因政治、经济、自然灾害等不可抗力对信托财产产生影响的风险。尽管外贸信托恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不意味着承诺信托财产运用无风险。外贸信托作为受托人郑重提示与申明：（一） 信托计划不承诺保本和最低收益，具有一定的投资风险，适合风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者。（二） 委托人应当以自己合法所有的资金认购、申购信托单位，不得非法汇集他人资金参与信托计划。（三） 信托公司依据信托文件管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背信托文件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。（四） 委

13、托人在认购风险申明书上签字/盖章，即表明已认真阅读并理解所有的信托文件，并愿意依法承担相应的信托投资风险。（五） 本信托计划并不保证赢利，亦不保证投资者本金不受损失；信托公司、证券投资信托业务人员等相关机构和人员的过往业绩不代表本信托产品未来运作的实际效果。（六） 上海朱雀股权投资管理股份有限公司作为投资顾问，为本信托计划提供投资顾问服务。上海朱雀股权投资管理股份有限公司的过往业绩不能作为其作为本信托计划投资顾问的业绩预期，仅供参考。关于投资顾问的有关情况，请委托人认真阅读信托文件中有关内容，谨慎做出是否加入本信托计划的决策。（七） 委托人可能选择银行的营业场所交付信托资金，但这并不表明银行对

14、您交付的信托资金提供任何形式的担保，该银行不承担本信托计划项下您的任何投资风险。申明人/受托人：中国对外经济贸易信托有限公司委托人并代表受益人在此声明：推介人员已向本人详细介绍了信托计划要点和投资本信托计划所面临的风险；本人对上海朱雀股权投资管理股份有限公司已有充分了解，并同意受托人聘其为本信托计划的投资顾问，并已充分理解和接受受托人根据委托人的同意聘请投资顾问提供投资服务所可能产生的相应风险；本人已认真阅读并理解了所有的信托文件，已充分了解本信托计划可能发生的各种风险，愿意依法承担相应的信托投资风险。 委托人受益人签章：日期：2013年月日信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎

15、、有效管理的义务。信托公司依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托合同合同编号：号委托人/受益人：受托人：中国对外经济贸易信托有限公司法定代表人：王引平住所：北京复兴门内大街28号凯晨世贸中心中座F6 邮政编码：100031联系电话传真托人与受托人本着平等自愿、诚实信用、真实合法的原则，根据中华人民共和国合同法、中华人民共和国信托法、信托公司管理办法、信托公司集合资金

16、信托计划管理办法及其他有关法律、法规和规章，签订本合同，以资信守。第一条 定义和解释在本信托计划中，除非另有解释或文义另有所指，下列词语具有以下含义：1.1本合同或信托合同：指外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托合同及对该合同的任何有效修订和补充。1.2信托计划说明书：指外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划说明书及对该信托计划说明书的任何有效修订和补充。1.3认购风险申明书：指外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划认购风险申明书。1.4信托文件：指信托计划说明书、信托合同、认购风险申明书等与信托计划相关文件的统称，如不另加说明，仅指前三个文件。1.5保管合同：指受托人与保管银行签订

17、的外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划资金保管合同及对该合同的任何有效修订和补充。1.6投资顾问合同：指受托人与投资顾问签订的外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划投资顾问合同及对该合同的任何有效修订和补充。1.7证券操作备忘录：指受托人与保管银行、证券经纪人签订的外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划资金保管合同证券操作备忘录及对该协议的任何有效修订和补充。1.8股指期货投资保管营运备忘录：指受托人与保管银行、期货经纪人签订的外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划资金保管合同之期货投资操作备忘录及对该协议的任何有效修订和补充。1.9委托人：指本信托计划项下各信托合同中的委托

18、人，是符合信托公司集合资金信托计划管理办法规定的合格投资者，限于中华人民共和国境内具有完全民事行为能力的自然人、法人及依法成立的其他组织。1.10受托人：指中国对外经济贸易信托有限公司。1.11受益人：指委托人指定的在本信托中享有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织。本信托设立时初始受益人与委托人为同一人。1.12投资顾问：指上海朱雀股权投资管理股份有限公司（以下简称“朱雀投资”）。1.13投资建议：指投资顾问向受托人出具的注明了证券代码、证券名称、买入或卖出数量、买入或卖出价格区间等要素的书面投资建议文件，或者由投资顾问通过软件系统传送的电子投资建议文件。1.14保管银行或保管人：

19、指招商银行股份有限公司上海分行（以下简称“招商银行上海分行”）。1.15证券经纪商：中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）。1.16期货经纪人：中证期货有限公司（以下简称“中证期货”）。1.17本信托/信托计划：指受托人根据信托文件设立的外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托/信托计划。1.18信托资金：指根据信托文件约定，委托人向受托人交付的资金。1.19信托财产：指信托资金以及受托人对信托资金管理、运用、处分或者因其他情形而取得的财产。1.20信托财产总值：指按信托文件约定的估值方法计算的信托财产的价值总和。1.21信托费用：指根据信托文件约定由信托财产承担的相关税、费。1.22信托

20、利益：指受益人依照信托文件约定享有的信托计划项下所有经济利益。1.23信托财产净值：指信托财产总值在扣除信托费用、已计提的B级信托利益及其他信托负债后的余额。1.24信托单位：用于计算、衡量信托财产价值以及委托人认购、申购或赎回的计量单位。在信托计划成立日，每一信托单位对应信托资金人民币1元。1.25信托单位净值：信托单位净值信托财产净值÷信托单位总份数。1.26累计信托单位净值：指经分红修正后的信托单位净值，信托单位累计净值信托单位净值每一信托单位累计分红金额。1.27信托受益权：指受益人享有信托计划项下信托利益的权利，信托受益权划分为等额份额的信托单位。本信托计划项下信托受益权分

21、为A级受益权和B级受益权（本合同另有约定除外）。A级受益权（享有A级受益权的受益人为A级受益人）：根据信托文件约定，享有从信托财产中获取A级信托利益的权利。B级受益权（享有B级受益权的受益人为B级受益人）：根据信托文件约定，不仅享有从信托财产中获取A级信托利益的权利，还享有从信托财产中获取B级信托利益的权利。本信托计划B级受益权对应信托单位份数为XXX万份,由本信托计划投资顾问上海朱雀股权投资管理股份有限公司或其股东定向认购。除信托合同另有约定，本信托计划存续期间，投资者不得申购、赎回B级受益权对应信托单位。1.28信托财产估值：指计算评估信托财产价值，以确定信托单位净值的过程。1.29认购：

22、指本信托计划推介期内委托人按本合同约定参与本信托计划的行为。1.30申购：指本信托计划存续期内委托人按本合同约定买入信托单位的行为。1.31赎回：指本信托计划存续期内本信托计划受益人按本合同约定卖出信托单位的行为。1.32申购开放日：指受托人办理本信托计划申购业务的工作日。自本信托计划成立后，每年3、6、9、12月的第三个周五（遇国家法定假日顺延至下一交易日）为本信托计划申购开放日。1.33 赎回开放日：指受托人办理本信托计划赎回业务的工作日（赎回封闭期内，投资人不得申请办理赎回业务）。自本信托计划成立后每个自然月第三个周五（遇国家法定假日顺延至下一交易日）为本信托计划赎回开放日。1.34赎回

23、封闭期：本信托计划设有赎回封闭期，赎回封闭期为本信托计划的第一个赎回开放日（含）至第六个赎回开放日（不含）。赎回封闭期内投资人不得向受托人提出赎回申请。1.35工作日：即交易日，指上海证券交易所、深圳证券交易所和中国金融期货交易所的共同交易日。1.36自然月：指日历月。1.37代理发行机构：本信托计划的代理发行机构为中信证券股份有限公司（简称“中信证券”）。第二条 信托目的委托人基于对受托人的信任，自愿将其合法拥有的资金委托给受托人，由受托人集合管理、运用，受托人根据全体委托人的意愿及指定聘请上海朱雀股权投资管理股份有限公司为本信托计划的投资顾问并与之签订投资顾问合同，并根据全体委托人的意愿及

24、指定授权投资顾问通过其自身管理的软件系统将信托资金投资于国内依法公开发行的上市公司股票、证券投资基金、债券逆回购、股指期货、银行存款、银行理财产品等，并通过受托人、投资顾问的专业管理谋求信托财产的稳定增值。第三条 受益人3.1本信托是自益信托，受益人与委托人为同一人。3.2本信托计划项下受益人分为A级受益人和B级受益人（本合同另有约定除外）。3.3本信托计划项下信托受益权分为A级受益权和B级受益权（本合同另有约定除外）。享有A级受益权的受益人为A级受益人，根据信托文件约定，A级受益人享有从信托财产中获取A级信托利益的权利。享有B级受益权的受益人为B级受益人，根据信托文件约定，B级受益权不仅享有

25、从信托财产中获取A级信托利益的权利，还享有从信托财产中获取B级信托利益的权利。A级受益权和B级受益权并非受托人做出的对该权利可能获取的全部或部分信托利益分配的承诺、保证、保障、担保等任何形式的义务或责任。第四条 信托资金及其交付4.1委托人须从在中国境内银行本人开设的自有银行账户将信托资金交付至受托人指定的本信托计划保管账户。本信托计划的保管账户信息如下：户 名：中国对外经济贸易信托有限公司开户行：账 号：大额支付号：4.2委托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织，且委托人应为符合信托公司集合资金信托计划管理办法规定的合格投资者，即指符合下列条件之一，能够识别、判断

26、和承担信托计划相应风险的人：（1）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；（2）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；（3）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。4.3 委托人认购的资金要求委托人认购资金应不低于人民币100万元，超过部分按人民币1万元的整数倍增加。受托人有权调整委托人认购金额下限及追加限制。在本信托计划存续期内，委托人可申购本信托计划，如果委托人已持有本信托计划的信托单位，则申购资金的最低

27、金额为人民币1万元，超过部分以人民币1万元的整数倍增加。如果申购时委托人未持有本信托计划的信托单位，则申购资金应不低于人民币100万元，超过部分按人民币1万元的整数倍增加。受托人有权调整委托人认购金额下限及追加限制。4.4认购费在信托计划推介期及存续期内，委托人认购信托单位需缴纳认购费用，认购费为认购资金金额的1%，由委托人在缴纳信托资金的同时另行支付。认购费由本信托计划支付给代理发行机构。受托人有权调整信托计划的认购费用。认购费的计算方式如下：认购费=本次认购所交纳的认购资金金额×1%根据上述公式所得计算结果保留到小数点后两位，小数点后第3位四舍五入。第五条 信托计划本次募集规模本

28、信托计划本次募集资金规模预计为人民币XXXX万元，以实际募集金额为准。第六条 信托计划的成立与生效6.1本信托计划本次资金募集期为45个自然日，以受托人公布的时间为准。6.2信托计划的成立本信托计划满足以下任何一项条件，受托人有权宣布本信托计划成立。本信托计划募集资金达到人民币XXXX万元；受托人可根据发行情况缩短或延长募集期，并宣布本信托计划成立。6.3如果本信托计划未成立，本信托合同自动终止，受托人应向委托人返还信托资金及信托资金在本信托计划保管账户获得的银行存款利息，此外，受托人不再承担其他任何责任。6.4信托计划的生效本信托计划成立之日，本信托计划生效。6.5信托资金在信托计划生效前产

29、生的利息计算及其分配信托资金在受托人收到日至本信托计划生效日期间产生的利息归入信托财产。第七条 信托计划期限7.1本信托计划期限5年，自本信托生效之日起计算。如根据信托文件约定信托计划提前终止或延期，则以实际期限为准。7.2本信托计划期满时，除本合同约定的自动延期的情形，经全体受益人、受托人、投资顾问协商一致，可延长本信托计划期限。第八条 信托财产的管理、运用和处分本信托项下的信托财产由受托人按照相关法律、法规和信托计划说明书等信托文件的规定进行管理、运用和处分。本信托财产的具体管理与运用由受托人、投资顾问、保管银行、证券经纪商、期货经纪商共同完成。各方根据本信托计划项下的相关合同与协议履行各

30、自的职责。8.1投资策略主动型阿尔法策略，将发挥投研团队的主观能动性，依托研究员对上市公司的深度调研，综合考量上市公司的盈利状况、估值水平、市场情绪、股价催化剂等因素构建股票现货投资组合；同时，在股指期货上建立与现货市值相当的空头仓位，对冲系统性风险。投研团队将秉承严格的投资纪律，高效控制投资过程中的风险，最终实现稳定超越沪深300指数、获取较高Alpha绝对回报的目标。多因子行业中性策略，基于上市公司公布的财务报表，利用市场上的公开信息以及投资管理人长期积累的数据库，建立多因子评价体系，并构建适合A股市场的股票定价多因子模型，结合因子动量和基本面趋势等因素，预测各项因子收益，严格控制回撤风险

31、。最后按照行业中性的理念构筑股票现货投资组合，并在股指期货上建立与现货组合市值相当的空头仓位，对冲系统性风险，在回撤较小的情况下，获取稳健的Alpha收益。8.2投资范围、投资比例及投资限制投资范围本信托计划投资于国内依法公开发行的上市公司股票、证券投资基金、债券逆回购、股指期货、银行存款、银行理财产品、经受托人批准认可的券商发行的报价回购、滚动回购、资产管理计划等。如法律法规规定受托人须取得特定资质后方可投资某产品，则受托人须在获得相应资质后才能投资该产品。投资比例.1本信托计划的投资品种以国内依法公开发行的上市公司股票、证券投资基金、债券逆回购和股指期货为主。.2权益类资产投资比例权益类资

32、产投资比例为信托财产总值的0%-100%（以市值计算）。权益类资产包括：上市公司股票、股票型基金（含混合型基金）等。.3固定收益类资产投资比例固定收益类资产投资比例为信托财产总值的0%-100%（以市值计算）。固定收益类资产包括：交易所逆回购、货币市场基金、券商发行的报价回购、滚动回购等。8.2.2.4 其他资产投资比例其他资产投资比例为信托财产总值的0%-100%（以市值计算）。其他资产包括：银行存款、银行理财产品等。.5新股申购时投资比例不做限制，新股申购具体包括：首发新股等。.6中国银监会、中国证监会允许投资的其他金融工具的投资比例以其允许的投资比例为限。投资限制.1禁止将信托财产中的证

33、券用于回购融资交易。.2禁止将信托财产用于贷款、抵押融资或对外担保等用途。.3禁止将信托财产用于可能承担无限责任的投资。.4禁止将信托财产投资于一家上市公司所发行的股票占该公司总股本的比例超过4.99%。.5禁止将信托财产投资于一家上市公司所发行的股票占该公司流通股本的比例超过10%。.6禁止将信托财产投资于单一股票的投资额占本信托计划信托财产总值比例超过5%（以成本价计算）。禁止将信托财产投资于单一基金的投资额占本信托计划信托财产总值比例超过20%（以成本价计算，货币基金、指数基金不受此限）。.8禁止将信托财产投资于权证、*ST、ST及未股改上市公司股票。未经受托人同意，禁止将信托财产用于E

34、TF基金的申购赎回投资。.10投资于二级市场股票的投资总额不得超过信托财产总值的80%。.11投资的股指期货市值（空单市值减去多单市值）减去所持有的权益类资产市值之差不超过±10%。.12 本信托计划期货保证金占用占期货账户全部权益（保证金占用与可用资金之和）不得超过50%。8.2.3.13 本信托计划期货账户不得持有股指期货合约净多单。.14本信托计划届满前5个交易日起，禁止进行证券买入的交易。.15相关法律法规和信托文件约定禁止从事的其他投资。8.2.4因投资标的自身变动、信托财产总值发生变动等因素致使本信托计划的投资不符合本合同关于投资范围、投资比例、投资限制约定的，受托人、投

35、资顾问将在10个交易日内进行调整，但因投资标的停牌等原因除外。8.3本信托计划的预警和平仓本信托计划的预警线以信托单位净值为依据。8.3.1预警线8.3.1.1本信托计划运行期间，当某一自然日（T日）估值结果显示该日信托单位净值等于或低于0.9500元时，则本信托计划触及预警线，估值结果以受托人计算结果为准。8.3.1.2本信托计划触及预警线之日的下一个交易日（T+1日），投资顾问须变现本信托计划所持有的非现金资产，使本信托计划所持有的非现金资产比例不高于信托财产总值的50%。若在变现过程中触及平仓线的，按照本合同8.3.2条之约定进行平仓处理。8.3.1.3如8.3.1.2所述情况发生后投资

36、顾问未按该款约定变现本信托计划所持有的非现金资产，使本信托计划所持有的非现金资产比例不高于信托财产总值的50%，则自本信托计划触及预警线之日后的第二个交易日（T+2日）起，受托人有权根据自身判断在3个交易日内自主变现本信托计划所持有的非现金资产，使本信托计划所持有的非现金资产比例不高于信托财产总值的50%，如因市场原因等不能在规定时间内完成的，相应顺延。若在受托人变现过程中触及平仓线的，按照本合同8.3.2条之约定进行平仓处理。8.3.2平仓线及平仓.1本信托计划运行期间，当某一自然日估值结果显示该日信托单位净值等于或低于0.9300元时，则本信托计划触及平仓线，估值结果以受托人计算结果为准。

37、.2如本信托计划触及平仓线，自触及平仓线的下一交易日起，投资顾问的管理职责终止，投资顾问不得下达任何投资建议。自触及平仓线的下一交易日起，受托人有权对本信托计划持有的全部非现金资产进行不可逆变现，直至信托财产全部变现为止。受托人可根据信托财产变现情况，宣布本信托计划提前到期。8.3.2.3平仓完成后，本信托计划提前终止。8.3.2.4受托人对平仓结果不做任何的承诺或保证，因受托人进行平仓操作而产生的任何亏损或者盈利由信托财产承担，因股票停牌等原因不能及时进行平仓操作对信托财产的影响由信托财产承担。8.4投资管理流程8.4.1投资顾问根据信托文件及投资顾问合同规定向受托人出具投资建议，受托人对投

38、资建议进行审核，如投资建议内容未违反相关法律法规、信托文件及投资顾问合同的规定，受托人将根据投资顾问出具的投资建议进行本信托计划信托财产的交易。如投资建议内容违反相关法律法规、信托文件及投资顾问合同的规定，受托人将拒绝执行投资建议内容。8.4.2上海证券交易所、深圳证券交易所以及中国金融期货交易所场内交易的投资建议，投资顾问应通过受托人专用网上系统或其它双方认可的方式发出，当受托人专用网上系统出现无法进行正常工作的情形时，投资顾问可以通过传真或录音电话方式出具投资建议。8.4.3除上海证券交易所、深圳证券交易所以及中国金融期货交易所场内交易外的其他投资建议，投资顾问应通过传真方式或其它受托人及

39、投资顾问认可的方式出具投资建议。8.4.4如遇特殊情况，投资顾问可采用录音电话方式下达投资建议，相应投资建议应以传真形式补送受托人。8.4.5投资顾问以传真、录音电话方式发送的投资建议应为受托人执行投资建议留出必要时间，因投资顾问未留足够时间造成受托人未能执行投资建议内容，受托人不承担任何责任。8.4.6所有投资建议，除特别说明外，均当日有效。8.4.7如因交易条件不能满足、上市公司停牌、交易所闭市等原因导致投资建议不能执行，则该投资建议作废。8.5信托事务的管理8.5.1受托人应当将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账；不得将信托财产归入其固有财产或使信托财产成为其固有财产的一部分。8.5

40、.2受托人可以根据需要，为了受益人的利益委托他人代为处理信托事务，但受托人委托他人代为处理信托事务须经委托人一致认可。8.5.3受托人应当妥善保存处理信托事务的完整纪录。受托人每周在其网站上公布信托单位净值；每月向委托人和受益人寄送信托单位净值披露的书面材料；受托人将按季制作信托资金管理报告，于每季结束后寄送委托人和受益人。8.5.4鉴于本信托的集合性质，委托人全权委托受托人根据本信托合同的约定对信托财产进行运用管理。8.6股东权利行使原则8.6.1不谋求对所投资企业的控股或进行直接管理。8.6.2所有参与行为均应在合规合法和保护委托人、受益人利益的前提下进行，并谋求信托财产的保值、增值。8.

41、7受托人与投资顾问在信托文件约定的范围内可另行签署协议对信托财产的管理运作进行详细约定。第九条 信托财产保管、证券交易服务及估值9.1受托人选择招商银行上海分行为本信托计划项下信托财产的保管银行，并与招商银行上海分行签订保管合同。受托人在保管银行开立本信托计划信托财产专户，专门用于本信托计划项下认购和申购资金的归集、受益人赎回资金的支付、信托财产的存放、清算和支付等。9.2本信托证券经纪商为中信证券。本信托单独开立证券账户卡，购买的证券品种由中国证券登记结算有限责任公司登记在本信托证券账户卡内；本信托在中信证券开立信托专用资金账户进行证券交易。受托人与中信证券、招商银行上海分行签订证券操作备忘

42、录。9.3本信托期货经纪人为中证期货。本信托单独开立期货交易编码，持有的股指期货登记在本信托交易编码项下；本信托在中证期货开立信托专用备付金账户进行期货交易。受托人与招商银行上海分行、中证期货签订股指期货投资保管营运备忘录。9.4本信托计划的估值9.4.1信托财产总值包括本信托计划项下所拥有的各类证券、股指期货、归属于信托财产的货币资金及其他投资所形成的价值总和。9.4.2信托财产净值指信托财产总值在扣除信托费用、已计提的B级信托利益及其他信托负债后的余额。9.4.3估值对象运行信托财产所投资的一切有价证券、股指期货、银行存款及其他资产。9.4.4估值日计算信托单位净值之日，保管人、受托人分别

43、于本信托计划每一交易日进行估值。本信托计划存续期间每周最后一个交易日、每月最后一个交易日、费用核算日、收益分配日、申购开放日、赎回开放日、本信托计划终止日为估值核对日，保管人与受托人于估值核对日的下一工作日对双方估值核对日的估值结果进行核对。9.4.5估值方法9.4.5.1上市流通的有价证券（包括但不限于股票、权证、封闭式基金、LOF、ETF等），以估值日其所在交易所的收盘价估值，估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。股票及基金的分红以权责发生制为原则计入信托财产。9.4.5.2开放式基金（包括保管在场外代销机构，但不直接卖出的LOF等）以估值日当日基金净值估值，该日无交易未公布净值的，以

44、最近一工作日基金净值估值。货币市场基金以单位净值1元乘以实际份额计算净值（不计提万份收益），待分配收益于实际转为份额时计入信托财产。9.4.5.3可流通暂未上市的股票：属于送股、转增股、配股或增发的股票，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值；属于首次公开发行的股票，按成本估值。9.4.5.4固定收益证券的估值方法证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘净价估值。证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的

45、净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日所采用的净价估值。未上市债券、在债券市场交易的债券和资产支持证券等固定收益品种、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，按成本估值。同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。债券本息的发放及兑付以权责发生制计入信托财产。9.4.5.5银行账户存款每日不计提利息，以实际结息数为准；证券资金账户内资金不计提利息，以实际结息数为准，如项目到期时有应收未收利息，则依据券商确认数计入应收利息。9.4.5.6应返还的增强信托资金在受托人同意返还当日计入应付账款科目。9.4.5.7 股指期货按照中国金融期货交易所对应期货当日结算价估值。9.

46、4.5.8银行理财按买入成本估值。9.4.5.9相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项或变更事项，依法按最新规定计算。没有相关规定的，由受托人与保管银行协商确定计算方法。9.4.5.10如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映信托财产公允价值的，受托人可根据具体情况，在与保管人商议后，按最能反映信托财产公允价值的方法估值。即使存在上述情况，受托人或保管人若采用上述规定的方法为信托财产进行了估值，仍应被认为采用了适当的估值方法。第十条 本信托计划的申购和赎回 10.1本信托计划的封闭期及开放日本信托计划设有申购开放日及赎回开放日，可在申购开放日办理申购业务，赎回开放日办理赎回

47、业务（赎回封闭期内，投资人不得申请办理赎回业务）。自本信托计划成立后每年3、6、9、12月的第三个周五（遇国家法定假日顺延至下一交易日）为本信托计划申购开放日。自本信托计划成立后每个自然月第三个周五（遇国家法定假日顺延至下一交易日）为本信托计划赎回开放日。本信托计划设有赎回封闭期，赎回封闭期为本信托计划生效之日起至第六个赎回开放日（不含）。赎回封闭期内投资人不得向受托人提出赎回申请。10.2申购与赎回的原则“未知价”原则，即申购、赎回价格以开放日当日的信托单位净值为基准进行计算。“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。申购份额依照本合同10.3条确认后于申购开放日的下一工

48、作日计入信托财产，赎回份额依照本合同10.4条确认后于赎回开放日的下一工作日从信托财产中扣除。10.3信托单位的申购委托人应不晚于每一申购开放日前5个工作日向受托人以书面方式提出申购申请，并出具由本人签署的外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划申购申请书，对于提出申购申请时，未持有信托单位的申请人，由受托人与申请人签订信托合同、风险申明书。受托人对申购申请进行审核，如发生以下情况，受托人有权拒绝申购申请，否则受托人应接受申购申请：.1申购资金金额未满足本合同对于申购资金的要求；.2接受申购申请后，将可能使本信托计划受益人情况不符合相关法律法规要求；.3其他受托人认为对本信托计划产生不利影响

49、的情况。申购资金的缴纳与申购申请的确认申请人应在出具外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划申购申请书同时将相应申购资金支付至本信托计划保管账户。受托人对申购申请进行确认，并于申购开放日后的10个工作日内向经审核确认的申请人出具外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划申购确认书。申购费在信托计划存续期内，委托人申购信托单位需交纳申购费用，申购费为申购资金金额的1%，由委托人在缴纳信托资金的同时另行支付。申购费用由本信托计划支付给代理发行机构。受托人有权调整信托计划的申购费用。申购费的计算方式如下：申购费=本次申购所交纳的申购资金金额×1%根据上述公式所得计算结果保留到小数点后两位

50、，小数点后第3位四舍五入。申购信托单位份数的计算申购信托单位份数本信托计划信托资金金额（即申购资金扣除申购费后的余额）÷申购开放日信托单位净值（已扣除应计提B级信托利益）根据上述公式所得计算结果保留到个位，小数点后第1位舍位，由此产生的误差计入信托财产。申购期间申购资金所产生利息的处理申购资金自受托人收到之日（含）至申购开放日下一工作日（不含）期间产生的存款利息归入信托财产。申购未成功时申购资金的处理若受托人拒绝投资者申购申请时，受托人将于申购开放日后的10个工作日内向该投资者返还其已支付的申购资金本金及申购费，该笔申购资金在信托专户中产生的利息计入信托财产。10.4信托单位的赎回受

51、益人应不晚于赎回开放日前5个工作日向受托人以书面方式提出当月赎回开放日的赎回申请，并出具由本人签署的外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划赎回申请书，受托人对赎回申请进行审核。如发生以下情况，受托人有权拒绝赎回申请。.1赎回完成后受益人仍持有信托单位，但其所持有信托单位份数低于100万份。受托人有权调整受益人赎回完成后持有信托单位份数的要求；.2单次赎回申请的赎回信托单位份数少于10万份；.3因不可抗力的原因导致受托人不能支付赎回款项；.4 其他不合符信托文件约定的情形。赎回申请一经提交，不得变更。巨额赎回的处理.1本信托计划某一赎回开放日，净赎回金额（全部赎回申请对应赎回资金金额扣除全部

52、申购资金金额的余额）超过赎回开放日信托财产净值的20%时，即认为发生了巨额赎回。.2当发生巨额赎回时，投资顾问可以根据本信托计划当时的资产组合状况决定全额赎回或部分赎回。.2.1全额赎回：当投资顾问认为有能力支付全部赎回款项时，按正常赎回程序执行。.2.2部分赎回：当投资顾问认为支付全部赎回款项有困难或认为支付全部赎回款项可能会对本信托计划的信托单位净值产生较大波动时，投资顾问在接受该赎回开放日净赎回金额不低于赎回开放日信托财产净值的20%的前提下，可以拒绝接受超过赎回开放日信托财产净值的20%部分的净赎回。如出现部分赎回情况，则根据当次可赎回的信托单位份数占当次申请赎回的总信托单位份数的比例

53、，确定每一赎回申请人该赎回开放日可赎回的信托单位份数。因部分赎回，而未被投资顾问接受的赎回申请自动作废。.2.3当发生巨额赎回，且投资顾问拟采用部分赎回方式时，投资顾问应在不晚于赎回开放日后一个工作日向受托人出具外贸信托朱雀投资阿尔法2号证券投资集合资金信托计划巨额赎回意见书，并载明对巨额赎回的处理意见。.2.4巨额赎回的通知：当发生巨额赎回并顺延赎回时，受托人可选择邮寄、传真、电话或网上公告等方式在【2】个工作日内通知申请赎回的A级受益人，说明有关处理方法。确认赎回的赎回份额于受托人确认赎回的赎回开放日后的下一工作日计入本信托计划信托财产，赎回资金按确认赎回的本信托计划赎回开放日信托单位净值

54、计算。10.4.5赎回资金的计算赎回资金赎回信托单位份额数×赎回开放日信托单位净值（已扣除应计提B级信托利益）赎回资金计算结果以元为单位，保留到小数点后2位，小数点后第3位舍位，由此产生的误差计入信托财产。10.4.6赎回费受益人在第六个赎回开放日（含）至第十二个赎回开放日（不含）期间申请赎回信托单位时，须缴纳赎回费。赎回费计算公式如下：赎回费=赎回资金×0.5%赎回费于赎回开放日后的10个工作日内由受托人支付给相关服务机构。10.4.7赎回款项的支付赎回款项为赎回资金扣除赎回费之后的余额，即赎回款项=赎回资金-赎回费赎回款项于赎回开放日后的10个工作日内由受托人支付至受益

55、人预留银行账户。第十一条 信托财产管理过程中的风险揭示与风险承担 11.1受托人管理、运用或处分信托财产过程中，可能面临各种风险（详见信托计划说明书和风险申明书），包括但不限于市场风险（政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险）、投资顾问风险、流动性风险、管理风险、操作与技术风险、基差风险、流动性差异风险、保证金风险、强制减仓风险、交易风险、系统执行风险、受益人本金部分或全部损失的风险、本信托计划延期的风险、以及其他因政治、经济、自然灾害等不可抗力对信托财产产生影响的风险等。本信托计划的信托资金主要运用方向为股票、债券、基金、股指期货等投资。证券投资及期货投资具有较大的风

56、险，可能会因为市场价格波动、国家政策变化、投资顾问决策失误等原因而导致信托财产蒙受部分甚至全部损失，受托人特别提请委托人和受益人必须充分了解并承担上述风险。信托财产管理过程中发生的风险由信托财产承担风险责任，受托人对管理、运用和处分信托财产的盈亏不作任何承诺。11.2 受托人违反本合同及信托计划说明书的约定处理信托事务，致使信托财产遭受损失的，其损失的部分由受托人予以赔偿，不足赔偿时，由投资者自担。11.3如司法机关因受托人运用其固有财产而产生的债务或管理、运用本信托计划资金之外的其他信托财产而产生的债务，对本合同项下的信托财产采取查封、冻结等强制措施时，受托人应立即向司法机关说明情况，同时告

57、知委托人和受益人。如因受托人未向有关司法机关说明情况而导致司法机关采取强制措施并发生实际损失，由受托人负责赔偿。11.4本合同项下的信托设立前，委托人或受益人的债权人已对该信托财产享有优先受偿权利，在信托设立后债权人依法行使该权利，并通过司法途径对信托财产强制执行的，则受托人不承担委托人及受益人的任何损失。第十二条 信托经理及投资顾问管理团队人员名单、履历12.1信托经理马绍晶，经济学硕士，毕业于中国人民大学统计学专业，现任外贸信托证券产品部总经理助理，在信托产品设计和开发、证券投资和基金投资等方面具有丰富的专业知识和实践经验，具有较强的信托产品设计、开发以及项目执行能力。张坚，经济学硕士，毕业于北京工商大学产业经济学专业期货市场研究方向，现任职