GOLF球场设计大师的调研

1、关于关于 golf 球场设计大师的调研情况汇报球场设计大师的调研情况汇报2006. 03. 31提纲提纲1、高尔夫球场设计师的价值体现、高尔夫球场设计师的价值体现（来自（来自高尔夫产业市场调研集团公司）高尔夫产业市场调研集团公司）2、 golf 设计资源调研情况汇总表设计资源调研情况汇总表3、几个主要设计师的报价体系及作品展示、几个主要设计师的报价体系及作品展示（nicklaus、tom fazio、rtj）4、北京北湖国际、北京北湖国际golf俱乐部设计资源俱乐部设计资源高尔夫球场设计师的价值体现高尔夫球场设计师的价值体现 高尔夫产业市场调研集团公司高尔夫产业市场调研集团公司www.golf

2、- www.golf- 高尔夫产业市场调研集团公司简介高尔夫产业市场调研集团公司简介 1、十多年来，高尔夫产业市场调研集团公司一直致力于世界范、十多年来，高尔夫产业市场调研集团公司一直致力于世界范围内高尔夫产业的研究，目前拥有围内高尔夫产业的研究，目前拥有全球全球3万多个球场作为客户万多个球场作为客户，公司还为每一位客户建立了详细的球场资料库；公司还为每一位客户建立了详细的球场资料库； 2 2、该公司是目前世界上最大的、最具有影响力的出具高尔夫产、该公司是目前世界上最大的、最具有影响力的出具高尔夫产业报告的公司；业报告的公司； 3 3、该公司也为高尔夫产业领域的众多大公司提供咨询服务；、该公司

3、也为高尔夫产业领域的众多大公司提供咨询服务； 4、该公司为客户提供的调研报告受到了世界范围内各大媒体的、该公司为客户提供的调研报告受到了世界范围内各大媒体的广泛认可和推崇，公司的咨询顾问也经常应邀在高尔夫产业峰广泛认可和推崇，公司的咨询顾问也经常应邀在高尔夫产业峰会上发表评论，接受电台和电视台的采访。会上发表评论，接受电台和电视台的采访。研究方法研究方法 1、公司保留了世界范围内每一位客户的资料。这些数据每年都通过对、公司保留了世界范围内每一位客户的资料。这些数据每年都通过对124个国家个国家30，870个球场个球场的电话回访而得到及时更新。的电话回访而得到及时更新。 2、作为调查的一部分、作

4、为调查的一部分, 公司把每一个球会的详细资料收集起来公司把每一个球会的详细资料收集起来, 包括包括果岭费、会籍果岭费、会籍费、高球场内的房地产价格费、高球场内的房地产价格等等。另外，公司每年都对球会会籍的销售情况和地产等等。另外，公司每年都对球会会籍的销售情况和地产销售数量做跟踪记录。销售数量做跟踪记录。 3、以这个庞大资料库的数据为基础，可以估算出每一位高尔夫球场设计师为其设、以这个庞大资料库的数据为基础，可以估算出每一位高尔夫球场设计师为其设计的球场项目所带来的平均价值，例如，杰克计的球场项目所带来的平均价值，例如，杰克尼克劳斯，把其设计的所有球场项目尼克劳斯，把其设计的所有球场项目归集起

5、来，以归集起来，以果岭费、会籍费、会籍应收未收款项、周边房地产价格果岭费、会籍费、会籍应收未收款项、周边房地产价格等主要因素作等主要因素作为参数，得到一个平均值，通过这个平均值的比较，对每一位设计师给球场项目所为参数，得到一个平均值，通过这个平均值的比较，对每一位设计师给球场项目所带来的价值做出评估。带来的价值做出评估。 十年回顾十年回顾 此报告的统计数据反映了此报告的统计数据反映了1993至至2002这十年里每一位球场设计师的成就。在这十年这十年里每一位球场设计师的成就。在这十年期间，美国共有期间，美国共有2，820个球场建成并投入使用，其中包括了排名前个球场建成并投入使用，其中包括了排名前

6、12位的著名设计位的著名设计师（按上述平均值的计算结果排名）设计的师（按上述平均值的计算结果排名）设计的352个球场。结果还显示，个球场。结果还显示，杰克杰克尼克劳尼克劳斯排名第一斯排名第一，共有，共有46个签名球场的在这十年间开业；个签名球场的在这十年间开业；汤姆汤姆 法齐奥，位居第二法齐奥，位居第二，此，此期间共设计了期间共设计了72个球场。这些著名设计师的杰作多年来一直散发着他们独特的魅力。个球场。这些著名设计师的杰作多年来一直散发着他们独特的魅力。球场设计师的净现值球场设计师的净现值 一个新的高尔夫球场开业后，一般来讲，主要有以下四个方面的收入来源：一个新的高尔夫球场开业后，一般来讲，

7、主要有以下四个方面的收入来源：- 果岭费果岭费- 会籍费会籍费- 会籍应收未收款项会籍应收未收款项- 高尔夫房地产价值高尔夫房地产价值 这四种来源的未来收入都可以通过预期的折现率表示为现值。比如说，今天这四种来源的未来收入都可以通过预期的折现率表示为现值。比如说，今天100万的银行存款就万的银行存款就是实实在在的是实实在在的100万，但是预期一年之后的万，但是预期一年之后的100万的收入折合为现值肯定会低于万的收入折合为现值肯定会低于100万，两者之间万，两者之间的差价就是通过折现率产生的。假设这个折现率为的差价就是通过折现率产生的。假设这个折现率为5%，从商业贷款的角度看这笔收入，那么预，从

8、商业贷款的角度看这笔收入，那么预期一年之后的期一年之后的100万，折合成现值就是万，折合成现值就是95.2万。高尔夫球场设计师价值的评估模式也出自同一道理，万。高尔夫球场设计师价值的评估模式也出自同一道理，只不过折现率更高、更苛刻，高尔夫收入和高尔夫房地产收入的折现率，分别为只不过折现率更高、更苛刻，高尔夫收入和高尔夫房地产收入的折现率，分别为15%和和20%。在。在15%的折现率下，预期一年之后的的折现率下，预期一年之后的100万收入，仅相当于现值万收入，仅相当于现值87万，如果按照万，如果按照20%的折现率，折的折现率，折合成现值仅为合成现值仅为83.3万。目前，这样的折现率已经成为高尔夫

9、评估师协会的通用标准，并且已经成万。目前，这样的折现率已经成为高尔夫评估师协会的通用标准，并且已经成为高尔夫项目的产业标准。为高尔夫项目的产业标准。 果岭费收入的净现值是把所有预期的果岭费收入以一定的折现率表示为现值，会籍销售收入以及果岭费收入的净现值是把所有预期的果岭费收入以一定的折现率表示为现值，会籍销售收入以及会籍的应收未收款项也都以同样的方式表示为现值。会籍的应收未收款项也都以同样的方式表示为现值。 那么，整个高尔夫球场的净现值就可以表示为全部预期果岭费收入、会籍销售收入和会籍应收未那么，整个高尔夫球场的净现值就可以表示为全部预期果岭费收入、会籍销售收入和会籍应收未收款项的净现值的总和

10、。收款项的净现值的总和。 因此，每一位设计师品牌的净现值就是其名下的所有项目的净现值的平均值。比如说，某个设计因此，每一位设计师品牌的净现值就是其名下的所有项目的净现值的平均值。比如说，某个设计师共设计有师共设计有15个项目，那么其净现值就是这个项目，那么其净现值就是这15个项目的净现值的平均值。个项目的净现值的平均值。 净现值对照表净现值对照表 下表通过对每位设计师为其设计的球场项目所创造的平均价值的对比，列出了前10位球场设计师的排名顺序。杰克尼克劳斯签名球场以6010万美元的平均价值位居第一，汤姆法齐奥以5250万美元的平均价值排名第二。 高尔夫价值高尔夫价值净现值净现值 设计师设计师

11、价值（美元）价值（美元） 杰克尼克劳斯60,100,000汤姆法齐奥52,500,000rtj ii 47,000,000彼得戴 44,000,000瑞斯琼斯 38,900,000杰伊莫瑞 38,300,000吉姆法齐奥33,800,000阿诺德帕默31,800,000罗伯特 e 库普30,200,000p.b. 戴 29,900,000高尔夫房地产价值高尔夫房地产价值 下表从高尔夫房地产价值的角度，对十位设计师进行了排名，杰克尼克劳斯仍以5900万美元的平均价值排名第一。 房地产价值（房地产价值（净现值/ 300个地产项目） 设计师设计师 房地产价值（美元）房地产价值（美元）杰克尼克劳斯59

12、,000,000汤姆法齐奥49,900,000杰伊莫瑞 44,600,000瑞斯琼斯 42,900,000彼得戴 37,300,000吉姆法齐奥30,900,000p.b 戴 24,000,000rtj ii 23,500,000阿诺德帕默20,700,000罗伯特 e 库普20,700,000总价值（净现值总价值（净现值+ +高尔夫房地产价值）高尔夫房地产价值）下表综合考虑了高尔夫和房地产两方面的价值因素，通过总价对比得出：杰克尼克劳斯签名球场以1.191亿美元的平均价值位居第一，汤姆法齐奥以1.024亿美元的平均价值排名第二。 总价值净现值总价值净现值 设计师设计师 总计总计净现值净现值（

13、美元）杰克尼克劳斯119,100,000汤姆法齐奥102,400,000杰伊莫瑞 82,900,000瑞斯琼斯 81,800,000彼得戴 81,300,000rtj ii 70,500,000吉姆法齐奥 64,700,000p.b 戴 53,900,000阿诺德帕默 52,500,000罗伯特 e 库普 50,900,000价值走势价值走势 1、根据公司、根据公司1993，1998和和2003三年的统计数字，以下三张图表对高尔夫球场设计师自三年的统计数字，以下三张图表对高尔夫球场设计师自1993至至2003这十多年来所创造价值的走势进行了分析对比。这十多年来所创造价值的走势进行了分析对比。

14、2、显而易见，十多年的时间里高尔夫球场设计师所创造的价值整体上呈上升趋势，所有已建、显而易见，十多年的时间里高尔夫球场设计师所创造的价值整体上呈上升趋势，所有已建成球场的平均价值从成球场的平均价值从1993年的年的1140万美元升至万美元升至2003年的年的2350万美元。万美元。 3、排名前、排名前12位的设计师所创造的平均价值从位的设计师所创造的平均价值从1993年的年的2240万美元升至万美元升至2003年的年的4070万美元。万美元。 4、位居第一的杰克、位居第一的杰克尼克劳斯签名球场，其价值从尼克劳斯签名球场，其价值从1993年的年的2910万美元升至万美元升至2003年的年的601

15、0万万美元。从下表的曲线图可以看出，近年来尼克劳斯球场的平均价值与排名前美元。从下表的曲线图可以看出，近年来尼克劳斯球场的平均价值与排名前12位的设计师所位的设计师所创造的平均价值的差距在逐步扩大，正所谓尼克劳斯签名球场在整个高尔夫产业独占鳌头。创造的平均价值的差距在逐步扩大，正所谓尼克劳斯签名球场在整个高尔夫产业独占鳌头。 5、同样，高尔夫房地产价值也表现出强劲的增长势头，十年间所有球场项目的平均价值从、同样，高尔夫房地产价值也表现出强劲的增长势头，十年间所有球场项目的平均价值从1993年的年的460万美元升至万美元升至2003年的年的1840万美元；排名前万美元；排名前12位的设计师在高尔

16、夫房地产领域所创位的设计师在高尔夫房地产领域所创造的平均价值也从造的平均价值也从1993年的年的1460万美元升至万美元升至2003年的年的3530万美元；尼克劳斯高尔夫房地产更万美元；尼克劳斯高尔夫房地产更是表现出了其卓越的号召力和品牌效应，从是表现出了其卓越的号召力和品牌效应，从1993年的年的2160万美元一举跃至万美元一举跃至2003年的年的5900万美万美元。元。高尔夫净现值走势高尔夫净现值走势 高尔夫价值 1993 19982003（百万美元计）杰克尼克劳斯 29.1 34.060.1汤姆法齐奥 23.8 30.552.4rtj ii 23.9 29.847.0彼得 戴 25.4

17、27.044.0瑞斯琼斯 19.9 30.338.9杰伊莫瑞 26.6 28.538.3吉姆法齐奥 9.6 10.533.8阿诺德帕默 25.3 26.531.8罗伯特 e 库普 22.3 21.830.2p b 戴 17.9 17.829.9平均值（前十名） 22.4 25.740.7平均值（所有球场）11.4 16.123.5 0.010.020.030.040.050.060.070.0199319982003jack nicklaus signature top 10 averageall average房地产净现值走势房地产净现值走势 房地产价值 1993 19982003（百万美元

18、计）杰克尼克劳斯 21.6 27.459.0汤姆法齐奥 13.9 14.249.9杰伊莫瑞 12.3 17.444.6瑞斯琼斯 3.5 13.842.9彼得戴 10.8 8.937.3吉姆法齐奥 12.7 11.830.9p b 戴 18.8 19.124.0rtj ii 18.5 12.423.5阿诺德帕默 16.5 20.020.7罗伯特 e 库普 17.3 17.120.7平均值（前十名） 14.6 16.235.3平均值（所有球场） 4.6 10.518.4 0.010.020.030.040.050.060.070.0199319982003jack nicklaus signatu

19、retop 10 averageall average净现值总价值走势净现值总价值走势总价 1993 1998 2003（百万美元计） 杰克尼克劳斯 51.0 60.5 119.1汤姆法齐奥 31.0 37.6 102.3杰伊莫瑞 36.8 42.7 82.9瑞斯琼斯 28.4 42.8 81.8彼得戴 34.6 29.6 81.3rtj ii 33.4 38.8 70.5吉姆法齐奥 28.2 27.0 64.7p b 戴 35.1 36.3 53.9阿诺德帕默 41.2 44.1 52.5罗伯特 e 库普 37.0 40.4 50.9 平均值（前十名） 35.7 40.0 76.0平均值（所

20、有球场） 16.0 25.2 41.9 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0199319982003jack nicklaus signaturetop 10 averageall average高尔夫别墅价格走势高尔夫别墅价格走势下表显示，近十年来，球场项目在高尔夫房地产方面的平均收益一直保持着较高的增长势头。以排名前12位设计师的球场项目为例，一套高尔夫别墅的平均价格从1993年的40.7万美元升至2003年的98.4万美元。而位于尼克劳斯设计的高尔夫球场里的别墅经常会获得贴水收益，其平均价格从1993年的53.6万美元上升到了2003年的109.6万美元。

21、 1,096908536984664407200319981993jack nicklaus signaturetop 12 architects尼克劳斯高尔夫别墅平均价格走势（尼克劳斯高尔夫别墅平均价格走势（$000s） 销售情况销售情况一个高尔夫项目每年销售的地产数量也是这份报告关注的重要指标。统计数据显示，排名前12位设计师名下的球场项目，地产销售的年平均数量从1993年的58上升到了2003年的81。回顾1993年，与排名前12位设计师名下的球场相比，一个尼克劳斯签名球场的别墅价格能获得32%的贴水收益，但是，每年46的平均销售数量却在排名前12位设计师名下的球场之下。到了2003年，

22、尼克劳斯签名球场的别墅销售不仅取得了93的年平均销售数量，还创造了比其他球场更快的销售速度。 466993816958200319981993jack nicklaus signaturetop 12 architects年平均销售情况年平均销售情况 年销售情况粗略统计年销售情况粗略统计以下图表对尼克劳斯球场和排名前12位设计师名下的球场就每年的销售情况进行了对比。第一页图表对会籍的销售收入进行了对比。总销售收入上，尼克劳斯球场共取得3170万美元的收入，排名前12位设计师名下的球场共收入1990万美元。与会籍销售总收入同等重要的还有会籍销售的速度。平均来看，尼克劳斯球场的会籍4年内全部销售完

23、毕，而排名前12位设计师名下的球场则在6年时间内完成会籍销售。不难看出，一个尼克劳斯球场开业后第一年取得了平均1770万美元的会籍销售收入，占总销售收入的56%； 排名前12位设计师名下的球场第一年取得了占总销售收入51%的1010万美元的平均收入。第二页图表对高尔夫房地产收入进行了对比，作为球场点缀的住宅区为尼克劳斯球场项目代来了3.15亿美元的平均收入，排名前12位设计师名下的球场为项目带来了2.487亿美元的平均收入。图表还对比了高尔夫房地产销售的速度，一个尼克劳斯球场平均用12年的时间售完所有的房地产项目，这对于排名前12位设计师名下的球场，则需要16年的时间。.一个尼克劳斯球场第一年

24、取得了9010万美元的平均销售收入，相当与整个房地产销售收入的28.6%，排名前12位设计师名下的球场第一年获得了4580万美元的收入，占所有房地产销售收入的18.4%。 2.512345678910111213141516nicklausnicklausave membership sales ave membership sales $31.7m$31.7m12345678910111213141516top 12 architectstop 12 architectsave membership sales ave members

25、hip sales $19.9m$19.9m每年会籍销售收入每年会籍销售收入 90.155.849.833.423.618.912345678910111213141516nicklausnicklausave real estate sales ave real estate sales $315.0m$315.0m45.838.520.423.620.69.711.98.02.02.712345678910111213141516top 12 architectstop 12 architectsave re

26、al estate sales ave real estate sales $248.7m$248.7m每年房地产收入每年房地产收入美国高尔夫及其房地产产业发展状况美国高尔夫及其房地产产业发展状况下图描绘了自1997年以来美国建成的高尔夫俱乐部的分布情况。很明显，佛罗里达、德克萨斯、亚里桑那和南加利福尼亚，这些有“阳光地带”之称的大州，一直都主宰着美国高尔夫房地产产业的发展趋势。另外，可以看出高尔夫房地产有向各州扩散发展的趋势。 559个球场的分布图（自1997年以来）高尔夫产业的发展趋势高尔夫产业的发展趋势 下图表明，美国自1989年至2002年期间每年高尔夫球场的发展状况。1989年，全国

27、共有320个新球场开业，其中112个球场附带有房地产项目。 图表还显示2001年和2002年两年，高尔夫项目几乎削减了一半。 2081712232122032412191952301912272161231091121131189210396104115102128144143827819891990199119921993199419951996199719981999200020012002courses onlycourses with real estate新开业的高尔夫球场 别墅平均价格走势别墅平均价格走势-区域性区域性 下图提供的数据是美国七个不同区域的高尔夫别墅的平均价格。西部地区，包括加利福尼亚州、亚里桑那州、内华达州和新墨西哥，其高尔夫房地产的价格几乎是其它地区的两倍，高达近一百万美元。 386,064464,776375,099448,235488,856989,030567,396centralfloridagreatlakesnortheastsoutheastwestusa1998-2003年开业的球场 nic