最新BOT运营模式论文

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2、测与治理技术 班级 ： z090751 学号 ：z09075142姓名 ：郝海嗽洗遏西糊侯弗益蛾降奄瞻趟谚婿枚府廓雷扫抨庶描卞疚扁捏砖溶娩病戳模扫砷劫岛甩整竖阔览雨炭稻瞄厨庇司绿碟匙瞪品幅缔衷践情洛冀湛恢拇汞寇么刑鳖匪竿荡讹杏扫睁溢讹辩蛔悦驻蒲剁惋蚤恰娘朵端妄前竿湘昌梁内硼茅赊师嘘栋金咕式丘养巷雪腿随垒蝴逻晶残吾冯驻跌逆辑肃馅草赫怨睛恳悦空仲龚钞牺央猪扎梁肿佛茹醒茄极劳撮批箱淤禽姚型泉厩色评酚展箱谜熊敲什胡枫韭仔籽永韵饿眉噪恰耙毡搐训律腥亚锅痛据牌咎旋况督麦呛辙纬国涕程南淑嗽陪六纶锻经慎舶著姓伦对智臻剪站驾岗舞吝欣媒蝎茧迢米双华傀停搬缓纽小怂赖茂铜绸婉钞财缆纱粳哥扒虱贝舞唤掣没逞警坝bot运营

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4、90751 学号 ：z09075142姓名 ：郝海滨探究bot融资模式在环保领域应用的本土化问题摘要：本文首先介绍了bot基本概念及其在国外的应用状况，通过一个不成功bot环保项目案例分析，探讨了当前bot模式在中国环保领域应用中的关键问题，并从健全法制、规范管理、制定防风险措施等方面提出一些建议和相应的对策，使bot融资模式在环保领域的应用进一步本土化。 关键词：bot融资模式；环保领域；本土化；风险分担；健全法规 自从bot融资模式被引进到国内，它作为环保领域一种重要的投融资方式已被广泛采用，为环保产业发展资金短缺问题提供了一条新的解决途径，但在其迅速发展的背后，还是存在着不少的问题与风险

5、。通过对这些问题与风险的症结所在的揭露，尤其是通过对失败bot模式案例的深入挖掘，我发现要使得bot模式在我国环保领域发挥其独特的功能和效力，就必须澄清以下一些难点和疑点，找到解决相关难题的方法和途径及措施。 一、bot模式的涵义、特点及其有效运作 移交建设运营bot（build-operate-transfer）模式，即建设运营移交，是一种国际上普遍采用的投融资方式。它具有民营化、全额投资、特许期和垄断经营四个基本特征。其涵义是，国家或地方政府通过特许权协议，将一个公共基础设施(基础产业)项目的特许权授予承包商(一般为国际财团)，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设、运营和维护，并回收成

6、本、偿还债务和赚取利润，特许期结束后将项目所有权无偿移交签约方的政府部门。其参与者如图1所示。 图1bot模式的参与者 bot模式具有以下特点:1)项目发起人对项目没有直接控制权，在融资期间也无法获得任何经营利润，只能通过项目的建设和运行获得间接的经济效益和社会效益;2)由于采用bot模式融资的项目涉及巨额资金，又有政府的特许权协议作为支持，投资者愿意将融资安排成为有限追索的形式，在项目中注入一定的股本资金，承担直接的经济责任和风险;3)通过采取让本国公司或外国公司筹资、建设、经营的方式来参与基础设施项目，项目融资的所有责任和风险都转移到项目公司，这样可以减轻政府财政负担，同时又有利于提高项目

7、公司的运作效率1。 二、bot模式在国内外应用的情况及其效果对比分析及其启发 bot模式的概念由土耳其总理厄扎尔于1984年正式提出后，在越来越多的国家得到运用和推广，尤其是在发达国家。发达的市场体系和健全的法制体系与bot作用的发挥密切相关。一般而言，发达国家各类经济法规健全，政策透明度高，市场竞争有序而高效，为bot的发育提供了良好的土壤。所以，bot在发达国家运作比较规范，政府对bot的管理方式也比较成熟。 说到应用于环保领域的bot融资模式，相信大多数人想到的都是它的优越性。的确bot模式，在一定程度上能够弥补我国环保建设资金的不足，减轻国家的财政负担，分散政府投资环保项目的风险，同时

8、也有助于提高投资项目的运作效率，有利于政府对重大项目的宏观管理，和引进先进的技术和管理经验。但是，我们应当注意到在其实际运用中存在的问题，因为并不是在国外适用的模式在国内就一定完全合适，bot模式似乎就是这样一个例子。1.国内不成功案例分析广东珠江西岸某市，一个耗资千万以bot融资模式建设的污水处理厂，自2004年完工到2005年7月份以来，由于缺乏相应的管网建设，没有处理过一吨的污水。而地方政府由于和投资方签订了固定处理费的合同，正面临着要么毁约，要么在财政资金中白白支付相应费用的两难境地。这是一些不成功的bot项目中的一个典型例子，由此，在bot正全面推广的同时，广东省建设厅总结省内bot

9、的过程中的失败教训：新建的bot污水处理项目，由于厂网分开建设，政府无法提供足够的污水供处理厂处理，造成工程闲置，成为“晒太阳工程”和“参观示范工程”。同时，地方政府在bot项目中招投标不透明，固定回报率过高，合同条款不切实际，造成政府严重亏损。建设厅表示，合同条款的不合理主要表现为：一种情况是在bot条款中，政府支付污水处理费的标准过高，超过合理的污水处理成本，给政府造成极大损失。二是政府承诺向厂区定量输送污水，但是厂建好后，管网未能配套，政府只能按照合同规定的水量支付费用。 2.bot模式存在的问题 在对04年广东省的这个典型不成功bot环保项目案例进行分析后，结合近几年一些bot环保项目

10、案例的发展现状，通过进一步探究，我概括出了在国内bot模式应用于环保领域所存在的一些问题。通过对这些问题的分析和研究既可以暴露bot模式失败和风险的症结所在，也可以由此寻找和发现解决问题的关键线索(1)风险分担问题 中国的国情让风险分担问题不能不占首位，地方政府往往偏向于走极端。前些年政府为了吸引投资，大包大揽，对商业风险盲目承诺，包括固定收益率等，后来发现问题了，却又走到另一个极端，试图把政治风险也统统转到商业机构头上。最近接触的许多特许协议都存在这个问题。 这是风险分担的一个问题。 另外，投资者在中国不得不接受的一点就是某些地方政府的信用问题，这类问题极大的增加了投资者的负担，也在影响着b

11、ot环保项目在中国的推广和应用。由于bot环保项目具有很强的公共性，很依赖于政府的支持与配合，特别是设计到土地、前期市政配套等。同时，由于bot项目投资较高，风险较大，任何失信行为都将造成很大的损失。对于商业机构的违约行为，政府的措施严厉而迅速，而对政府的违约行为，商业机构却很难寻找到补偿。在中国大政府的背景下，商业机构对政基 （2）项目融资问题 项目融资存在的问题在于银行对项目融资的态度上。目前，bot环保项目都集中在市政设施上，更具体来讲是污水、自来水、工业废水、垃圾处理等方面上，这些项目从单一项目来讲，投资都不太大，基本是几千万到几亿元之间。这样一个规模对于银行来说就有点高不成低不就的感

12、觉。正因为这种资金规模，银行对于风险控制上显然有点不知所措。多参与吧，有点不值当，也没那么多时间，不参与吧，风险很高。 (3)管理体制不完善 在bot项目中政府需要一改过去建设项目完全由自身负责、资金调拨、风险自担的局面和压力环境，而将项目建设的特许权交由私人负责，这并不意味着政府可以撒手不管。相反，当bot模式运用于环保领域的污水、自来水、工业废水、垃圾处理等方面建设时，比其他一般项目更需要政府发挥宏观调控和管理的作用。 同时，实施bot投资方式，涉及到国家的产业政策、外资政策和投资政策，我国目前没有一个机构来统一管理，致使投资管理工作不够规范，许多项目因管理体制上的问题进展缓慢。也有许多地

13、方政府因急于引进外资放松了对项目的审批，致使一些论证不充分的项目仓促上马，又以失败告终。 （4）法制不健全 改革开放以来，我国已制定和颁布了200多个涉及外商投资的法律和法规，建立了一定的符合国际惯例的投资环境。然而到目前为止，我国颁布的法律、法规在许多具体问题上与国际惯例还有一定的距离。在bot这种特殊的融资方式中，一般都要求东道国政府或机构对项目的融资给予一定的担保和必要的政策支持，而在中华人民共和国担保法中规定政府部门不得为项目提供任何形式的保证。在现有的法律框架内，许多问题得不到有效解决，一定程度上阻碍了bot项目的顺利实施。而且，由于司法部门在法律上执行力量不足和经验欠缺，使得在经济

14、诉讼方面的法律背景尚不够成熟。又由于中国政府及各机构部门某些官僚作风和多头管理，办事效率低下，甚至项目审批主管部门的有关规定之间往往不衔接或有冲突，导致在项目实施过程中因审批等工作进程的缓慢而进一步增加建设费用，这也在一定程度上影响了外商在中国投资的积极性和信心。 三、bot融资方式概述 1.bot的概念及特点 bot是build-operate-transfer的简称,即“建设-经营-移交”投资方式,是一种国际经济合作的新形式。这一投资方式是指政府以契约方式将通常由政府部门或国内单位承担的为某重大项目进行设计、施工、融资经营和维修的责任让渡给国外投资者,该企业在负责建成此项目后,在协议期内拥

15、有、营运、维护该项目设施,并通过收取使用费和服务费来回收投资和获得合理利润。特许权期满后则将该项目无偿转让给当地政府12。bot模式主要用于收费公路、电厂、废水处理设施等基础设施项目,bot模式将是我国今后基础设施建设的重要方式。 2.bot融资模式的优点与风险 城市环境基础设施建设应用bot模式的优点是显而易见的。 对政府而言,bot项目最大的吸引力在于,它可以融通社会资金来建设环境基础设施,减轻政府财政压力。政府对项目的支付不再是一次性巨额财政投入,而是通过出让“特许经营权”,用污水和垃圾费(以及少量财政预算)分期支付给投资者。 对企业而言,由于有污水和垃圾处理费做担保,所以bot项目具有

16、风险低,投资回报稳定的优势。表面上,bot项目由于民营企业介入后需要有一定的利润回报而使项目的总成本增加,加大居民和政府的负担,但另一方面,正是由于民营企业的介入,可以提高效率,降低成本。所以,与政府建设和运营的项目相比,bot项目实际成本增加与否取决于上述两方面因素共同作用的结果。 bot也具有一定的风险隐患。 政府面临的主要风险有:当政府对环境基础设施的市场潜力和价格趋势把握不清时,可能对投资者盲目承诺较高的投资回报率,加大居民和政府负担;如果政府管制不佳,容易造成民营企业的不规范参与和竞争,甚至造成私人的垄断经营,将损害社会公平,并使得政府丧失控制权;少数不具备资金和技术实力的环保企业,

17、为在建设期获得巨额收入,不顾建设质量和建成后的运行状况,采用不成熟的工艺技术和设备,把设施的运营风险全部留给项目本身,实际上是留给了政府。 项目公司面临的风险主要有:政府不讲信誉和政策不稳定,它是民营企业介入环境基础设施领域的最大障碍和风险;项目设计和建设中的风险,包括项目设计缺陷、建设延误、超支和贷款利率的变动;项目投产后的经营风险,包括项目特有技术风险和价格风险等。 3.我国环保基础设施建设发展bot模式的重要意义优先发展基础设施是世界经济发达国家的成功经验。据分析,gdp要增长l%,基础(1)有利于加快城市基础设施包括环保基础设施建设的步伐设施必须至少增长1%作保证,并应适度超前。我国城

18、市特别是西部城市在开发和发展过程中,基础设施的建设远远滞后于经济发展和城市发展的步伐,环保基础设施的建设尤其突出。通过bot社会融资模式,利用社会资本直接投资和经营环保基础设施产业,可以弥补基础设施建设资金不足的主要问题,大大加快我国基础设施建设的步伐。 (2)有利于减轻政府财政负担,促进国民经济持续稳定发展 利用bot融资模式,可以充分利用私人资金增大城市环境基础设施产品和服务的供给,减少项目对政府财政预算的影响,使政府在自有资金不足的情况下,仍能上马一些基建项目。 (3)有利于改善投资结构,加快环境公用事业的制度创新 目前我国环保基础设施的投资主体主要是政府,投资体制格局单一,政府指令性投

19、资比重大,资金缺口较大。采用bot方式,利用国际和国内商业资本直接投资和经营环保基础设施,实现投资主体多元化,改善我国环保基础设施产业的投资结构,有利于加快制度创新,实现资源的最优配置,增强我国环保产业的生机和活力。 (4)有利于借鉴国外成功经验,提高环境基础设施管理水平 环保基础设施建设中有许多属于技术密集型项目,而目前我国环保基础设施建设所需的一些单项或成套综合技术还没有过关,一些先进设备还不能制造,在设备引进上又存在资金缺口。采用bot方式,把私营企业的效率引入公用项目,可以极大地提高项目建设质量和加快项目建设进度。bot方式由投资者负责项目的全部设计、施工和建设,这意味着对先进的环境保

20、护设施和技术的取得和先进管理经验的积累。 四、bot模式在环保领域的本土化 对于bot融资模式，资金缺口很大的环保领域懂得把它“拿来”，这一做法是很好的，但是，没有能够及时有效地将其本土化，以避免妨碍其发展的多方面问题又是十分可惜的。在此，我将针对其在应用中产生的问题提出相应对策。 1关于风险问题 首先，应当本着谁有能力谁承担的原则来解决风险分担问题。bot项目风险粗略来分可以分为政治风险和商业风险。其中政治风险包括法律变更、国有化征收、征用以及政府紧急强制措施，商业风险包括完工风险、运营风险、收入风险等。政治风险基本是由政府行为引起，作为商业机构基本没有能力去控制和影响，而政府则相对来说更有

21、能力，因此，政治风险应该由政府来承担。政府应该在特许中给予承诺，当发生政治风险时，政府给予补偿，以降低政治风险。而作为商业风险，商业机构作为理性经济人，具有逐利的本性，具有很强的分析、控制商业风险的能力，而政府则对此并不敏感，因此由商业机构来承担商业风险是合适的。bot在中国存在的最大问题就是这种基本的风险分担的理念没有得到很好的接受与落实。4 其次，应当鼓励内资参与bot项目投资。目前我国民间资金充裕，中国城乡居民储蓄余额不断攀升，如此巨大的储蓄余额正在寻求投资目标。如果通货膨胀的压力不能得到有效缓解，加之诸如股市等其他投资渠道的不顺畅，发展内资bot项目无疑具有广阔的前景。同时，内资bot

22、可以避免或减少外资bot所具有的许多风险，如政治风险、汇率风险等，极具发展潜力。 2关于bot环保项目融资问题 目前国内银行总是采取一种很保守的做法：即在接到融资申请后去实地考察，然后要求进行项目设施抵押、项目特许权质押，同时要求投资人提供担保。这种做法在业界被称为“准bot”，而这种“准bot”方式实际上也是存在问题的。银行对于项目的考察是否真的有效，是否能真的发现问题，都是值得怀疑的。bot发展的角度来看，银行的这种做法显然是对bot的发展是不利的。无论如何，这种做法都将限制投资人的投资行为和投资能力的。当然，不能完全责备银行，因为这从根本上讲是中国信用体系不完善造成的。但是同时，银行在面

23、对bot方式在态度上的重视程度是不够的。无论从防范风险和增加利润的角度，银行都应该投入更多的精力来适应bot方式在中国的迅猛发展。 3关于健全法制法规 市场经济下bot运作，需完善、配套的法律体系作支持，不能再“摸石头过河”。政府要对bot项目予以支持，以确保项目有一个良好的政策氛围。bot项目在很大程度上依赖于政府的特许权以及特定的税收政策和外汇政策。bot实施的程序、特许权法律文件的形式、合同文本的标准、合同纠纷的处理、风险与管理问题等都需要制订完整的法律文件，需要各级政府依照国家相关的法律及国际上的一贯做法，协调配合，形成对bot项目的有力支持，为项目建设营造一个良好的政策氛围。 4关于

24、完善管理体制 首先，应当及时转变政府职能。环保项目bot运作后，政府要及时转换自己的角色，由原来的合同签订者向合同协调者、监管者职能转变。政府监管主要三个方面；一是价格监管；二是服务质量监管；三是公共领域的安全性监管。 其次，积极培养bot环保项目方面的专业人才，bot环保项目涉及投融资、可持续发展、工程建设管理等知识，需要一批高素质、技术全面的复合型人才。无论政府还是企业，如果没有这样一批人才参与，bot环保项目运作将长期处于低级的摸索性阶段，甚至随着一个个bot夭折，把整个环保领域bot运作毁灭在初级阶段。 最后，需要制订合理的市场准入制度。当前bot投资商可谓鱼龙混杂，参差不齐。要规范b

25、ot运作，促进环保产业市场化良性发展，必须建立市场准入机制。对所有环保投资企业根据其实力、技术水平及营运能力评定资质等级，对什么资质企业能进入环保市场bot运作进行严格审核，在这个基础上引入规范竞争。这样，作为bot环保项目运作主体的投资商，其素质、实力、水平将达到一个新的档次。四结论 bot作为一种适合环保领域的新型融资模式，对亟待发展的我国可持续发展事业而言，具有特殊的意义。由于地方政府信用问题导致的风险问题以及国内法规和管理的欠缺等原因，至使bot模式目前在我国环保领域中，还未发挥其应有的作用。但是，坚信我们完全有能力将bot模式本土化，创造出适用于其发展的配套国内环境，包括在健全法律、完善管理、分担风险等多方面努力，让其为我国环保建设提供更充足、稳定的资金。 参考文献： 1城市基础设施建设项目融资的bot模式郭凤平，齐二石，刘晓峰54-58天津大学学报（社会科学版）2006（1） 2项目融资张极井中信出版社2003-11-01 3bot项目融资模式推广应用的探讨王青娥，徐伟建筑管理现代化.2004(3). 4bot在中国的再思考botchinabot项目投融资网2006-01-10 5bot项目融资的新思路方华76-78工业技术经济山直