银行培训课件：银行客户经理财务分析课程

1、1 银行客户经银行客户经理财理财务分析课程务分析课程12内容摘要内容摘要1 财务报表分析内容及方法财务报表分析内容及方法2 案例：机构客户金融需求及风险管控案例：机构客户金融需求及风险管控4 案例：个银客户财务咨询方案设计案例：个银客户财务咨询方案设计3 财务报表体系财务报表体系2哈佛分析框架下之会计分析哈佛分析框架下之会计分析v 财务报表勾稽关系研究财务报表的综合分析v 资产负债表分析 资产定义的发展启示 资产与负债 资产与所有者权益 资产主要项目分析 资产减值对会计信息的影响分析 负债分析3哈佛分析框架下之会计分析哈佛分析框架下之会计分析v 损益表分析 损益表项目具体分析 高质量收益影响要

2、素分析 不良收益信号分析v 现金流量表分析 现金流量表模型分析 现金流量表项目分析 现金流量表比率分析v 会计主体分析合并报表与分部报告分析4Step 3:评价会计评价会计策策 略略Step 1辨认关键辨认关键会计政策会计政策Step 2:评估会计评估会计弹弹 性性Step 4:评价披露评价披露质质 量量Step 5:辨别危险辨别危险信信 号号Step 6:消除会计消除会计信息失真信息失真财务分析财务分析5损益表（损益表（Income Statement)6资产资产 （Balance Sheet: Asset)7负债及所有者权益负债及所有者权益(Balance Sheet: Liabiliti

3、es and Owners Equity)8现金流现金流(1) Cash Flow Statement9现金流现金流(2) Cash Flow Statement10财务报表之间的关系（财务报表之间的关系（1）v资产负债表资产负债表(截止*年*月*日） 资产 合计：总资产 负债 所有者权益 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 合计： 负债及所有者权益会计平衡等式：总资产负债所有者权益总资产负债所有者权益v损益表损益表（从期初到*年*月*日） 收入 减： 成本、税金及附加 费用（销售、管理、财务） 加：其他业务利润 营业利润 加：投资收益、补贴、营业外收支净额 利润总额 减： 所得税净利润

4、利润分配表利润分配表 本期利润 加：期初未分配利润 减：提取公积金减：利润分配未分配利润11财务报表之间的关系（财务报表之间的关系（2）v现金流量表现金流量表（从期初到*年*月*日） 经营活动现金流入 (O1) 经营活动现金流出 (O2) 经营活动产生的净现金(O)=O1-O2 投资活动现金流入 (I1) 投资活动现金流出 (I2) 投资活动产生的净现金(I)=I1-I2 筹资活动现金流入 (F1) 筹资活动现金流出 (F2) 筹资活动产生的净现金(F)=F1-F2 本期现金净流量总额C=O+I+F 现金期初余额 (b1) 现金期末余额 (b2) 本期现金净流量总额C=b2-b1 平衡：平衡：

5、 本期现金净流量本期现金净流量=现金期末余额现金期末余额-现金期初余额现金期初余额v资产负债表资产负债表(截止*年*月*日）资产货币资金 期初余额 (b1) 期末余额 (b2)其他资产科目（略）资产合计负债科目（略）负债合计所有者权益合计平衡：平衡：资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益1213内容摘要内容摘要1 财务报表分析内容及方法财务报表分析内容及方法2 案例：机构客户金融需求及风险管控案例：机构客户金融需求及风险管控4 案例：个银客户财务咨询方案设计案例：个银客户财务咨询方案设计3 财务报表体系财务报表体系13公司管理层财务报表分析视角（公司管理层财务报表分析视角（1）v 美国投资管

6、理协会（AIMR）对美国、加拿大等20个国家的投资分析师、投资组合的管理者、企业经理和董事进行了调查，并于2000年发布了调查报告重要性披露质量信息要素极端或非常很需要排名非常好或好排名信息披露的频率72%1660%4信息披露的及时性87%659%4各期间的一致性88%555%7信息披露的精度94%267%1资产负债表86%866%3收益表95%167%1现金流量表89%458%6股东权益变化表57%2043%9会计准则变化的影响77%1442%10分部或分解信息86%838%12财务状况和经营成果的讨论分析86%845%8每股净收益的构成79%1240%11月收益报告33%2517%2314

7、公司管理层财务报表分析视角公司管理层财务报表分析视角 （2）重要性披露质量信息要素极端或非常很需要排名非常好或好排名经营、财务和市场风险65%1927%17前瞻性信息，如战略计划等87%634%14兼并收购和非持续经营信息79%1232%16表外资产或负债80%1125%20非财务信息，如关键的客户等70%1717%23公司高管和董事的薪酬计划49%2433%15衍生金融工具和避险活动51%2315%25关联交易52%2218%22会计估计和准则的解释68%1823%11收入确认标准的解释76%1527%17分解性或概括性信息的图表56%2127%17非常项目或一次性费用的解释91%336%1

8、3讨论：讨论： 商业银行信贷部门如何看待公司客户财务信息的重要性排名？商业银行信贷部门如何看待公司客户财务信息的重要性排名？15企业风险分析企业风险分析v 定量评估: 根据财务报表数据分析各个定量指标，评估偿债能力， 财务效益，资产运营和企业发展各方面的情况。 指标分为基本指标和修正值表两类，分别使用不同的财务指标进行评估， 每个财务指标在整体评估评分中给与的权重是不同的。v 定性评估： 根据非财务数据分析各个定性指标， 分析企业战略，运营管理，财务信用和发展前景各方面情况。各个方面都有更加细化的定性指标，每个指标根据企业某一方面的表现情况分为若干评价等级，每个等级给与不同评分。 评估指标表格

9、资料来源：根据下列资料来源修订 Research on Auditing Theories and Processes within the Framework of Risk Management， 李晓慧，东北财经大学， 200916 基本指标基本指标1：偿债能力和财务效益：偿债能力和财务效益指标计算方法权重（%）资产负债率负债资产3流动比率流动资产流动负债3债务偿还比总债务EBITDA（息税折旧摊销前收益）4净资产收益率净利润平均净资产15销售利润率销售利润收入净额1517 基本指标基本指标2：资产运营和发展能力：资产运营和发展能力指标计算方法权重（%）总资产周转率销售净额平均资产总额1

10、0流动资产周转率销售净额平均流动资产总额20销售增长率本年销售增长额上年销售增长额15资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益1518 修正指标修正指标1：偿债能力：偿债能力指标计算方法权重（%）资本化比率总债务（总债务+净资产）2已获利息倍数EBITDA利息支出3速动比率速动资产流动资产2经营现金偿债比经营活动产生的净现金总债务319 修正指标修正指标2：财务效益：财务效益指标计算方法权重（%）总资产报酬率（利润总额-利息支出）平均资产总额10现金销售比经营活动的现金流入销售收入10利润与成本费用比率利润总额成本费用总额1020 修正指标修正指标3：资产运营和发展能力：资产运营和发展能力

11、指标计算方法权重（%）存货周转率销售成本平均存货15应收账款周转率销售净额平均应收账款余额15总资产增长率本年资产增长额年初资产总额10三年利润平均增长率（年末利润总额三年前年末利润总额)1/3 -12021定性指标定性指标1：市场竞争力：市场竞争力指标评价分级方法每级分值企业战略实施完全达到目标或收效显著-主要指标达标率不低于60%或比较成效显著-其他2-1-0市场占有率占有率高影响大-较高较大-低2-1-0客户规模国家统一标准归属大型-中型-小型9-4-0技术装备水平国际先进-领先国内先进-达到国内先进-国内一般-差5-4-3-2-0产品替代性2年内可能性小-1年无替代-已出现替代品2-1

12、-0行业壁垒资金大技术政策要求高-较高-不高2-1-0议价能力谈判地位主动-议价能力较强-较差2-1-0融资能力容易获得成本较低-能获得但成本高-难获得2-1-022定性指标定性指标2：管理水平：管理水平指标评价分级方法每级分值领导者素质可信任（是否逃债）、学历、荣誉、稳定性等高-较高-较低3-1-0员工素质专业化程度、培训程度、稳定性高-较高-一般-低2-1.5-1-0组织制度法律地位明确、组织结构和程序严谨-比较严谨-一般-差9-4-0决策机制管理宗旨得到员工认同，决策程序积极有效-一般-差3-2-0人事管理任免、奖惩、培训制度使得员工素质提升才干发挥充分-较积极-一般-消极2-1.5-1

13、-0生产（营业）管理质量、物料、销售、环境管理状况好-较好-差2-1-0财务管理财务制度健全报表可信度高-一般-差3-2-023定性指标定性指标3： 经营状况经营状况指标评价分级方法每级分值应收账款质量一年以上账龄比重=50%5-4-2-1-0主营业务情况主营业务比重=70% - 介于70%到 50%之间 介于50%到30%之间 - 30%4-3-2-0产品多元化程度产品多元化程度高 较好 一般 较差3-2-1-0存货质量原材料在制品和产品的结构合理 比较合理 一般 不合理4-3-2-0客户集中程度单个客户销售额占销售额比重=50%2-1.5-1-0客户群的稳定性销售额占总额=60% - 介于

14、30%到60%之间 小于30%2-024定性指标定性指标4：信用状况：信用状况指标评价分级方法每级分值贷款质量无逾期、呆滞、呆账贷款并且无次级、可疑、损失贷款 无呆滞、呆账贷款并且无损失、可疑贷款 有呆滞、呆账、可疑、损失贷款之一者10-6-0贷款付息情况无欠息 =应付贷款利息余额=一个季度应计利息 - 应付贷款利息余额超过一个季度应计利息7-4-0存货比存货比不小于1 存货比不小于0.7 存货比大于0.7且不小于0.5 - 存货比小于0.53-2-1-025企业定性指标企业定性指标5：发展前景：发展前景指标评价分级方法每级分值政策支持中央地方支持力度大 较大 较小2-1-0股东支持股东实力雄

15、厚支持较大 较小 不支持3-2-0行业发展新兴行业 成熟行业- 衰退行业1-0.5-0制造业：主要产品生命周期投入期成长期 成熟期 衰退期1-0.5-0制造业：市场预测供不应求 供求平衡 供过于求2-1-0制造业：技术更新客户自筹技术开发改造投入资金占收入比重 较高 不高 较低2-1-0流通企业：地理、购物环境和销售渠道繁华商业区购物环境好渠道稳定 一般商业区有特色- 非商业去但客户群稳定- 非商业去且购物环境差6-5-3-026净资产收益率净资产收益率销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率平均权益乘数平均权益乘数1(1 平均资产负债率平均资产负债率 )总资产净利率总资产净利率平均负债平

16、均负债平均资产平均资产流动流动负债负债长期长期负债负债流动流动资产资产非流动非流动资产资产主营业务主营业务收入净额收入净额资产平资产平均总额均总额净利润净利润主营业务主营业务收入净额收入净额主营业务主营业务收入净额收入净额成本成本总额总额其他其他利润利润所得税所得税主营业主营业务成本务成本主营业务税金主营业务税金及附加及附加营业营业费用费用管理管理费用费用财务财务费用费用杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系2728内容摘要内容摘要1 财务报表分析内容及方法财务报表分析内容及方法2 案例：机构客户金融需求及风险管控案例：机构客户金融需求及风险管控4 案例：个银客户财务咨询方案设计案例：个银客户财务咨

17、询方案设计3 财务报表体系财务报表体系28上市公司财务报表分析上市公司财务报表分析v 该上市公司是否应该成为你的潜在客户? 根据年报分析结果评价该 公司的经营情况。v 假设该上市公司已经是你的客户，分析该客户的金融需求，制定该 客户的主要风险化解措施。29从财务状况分析舞弊信号（从财务状况分析舞弊信号（1）v 报表余额和金额变动幅度异常惊人v 收入和费用比例严重失调v 报表项目的余额或金额源于一笔或少数几笔重大交易v 会计期末发生“形式重于实质”的重大交易且对当期经营业绩产生重大影响v 存货大幅增加，但销售没有同比增加v 现金短缺但盈利非常高v 存在重大的表外负债或或有负债v 需要补充担保以支

18、持现存义务v 经营业绩与财务分析师的预测惊人接近v 在连年报告净利润的同时，经营活动产生的现金流量持续入不敷出。30从财务状况分析舞弊信号（从财务状况分析舞弊信号（2）v 对外报告的资产、负债、收入和费用主要建立在高度主观的估计和判断基础上， 且企业的财务状况和经营业绩很可能随着估计和判断基础的变化而严重恶化v 企业对外报告的盈利能力以远高于竞争对手的速度迅猛增长v 企业的主要成本费用率大大低于其竞争对手v 财务报表附注晦涩难懂v 财务报表被出具“不干净”意见的审计报告v 企业连续多年通过非经营性收益得以保持盈利记录31从财务状况分析舞弊信号（从财务状况分析舞弊信号（3）v 企业经营业绩与其所

19、处的行业地位不相称v 企业经营成功与否所高度倚重的产品或服务面临市场竞争、技术进步、消费偏好或替代品的严峻挑战v 企业财务杠杆高企， 处于违反债务契约边缘v 企业对外报告的经营业绩与内部预算或计划高度一致，罕有例外情况v 企业因为经营业绩不佳导致股票加以持续低迷， 面临被交易所终止交易的风险v 企业高度依赖于持续不断的股票或债券再融资才得以持续经营3233内容摘要内容摘要1 财务报表分析内容及方法财务报表分析内容及方法2 案例：机构客户金融需求及风险管控案例：机构客户金融需求及风险管控4 案例：个银客户财务顾问方案设计案例：个银客户财务顾问方案设计3 财务报表体系财务报表体系33客户开发：客户

20、开发： 分析其风险偏好分析其风险偏好公司名下：银行存款 2固定资产 20收入 50减： 成本 30 经营费用 5 本期折旧 2营业利润 13减：以前折旧亏损 6可供分配的利润 7公司净资产： 20+2+7=29个人名下：资产市值 100+10+2=112负债市值 50+10+10+5=75个人财产市值： 119-75=37 可支配财产市值合计：29+37=66个人名下：个人名下：资产市值资产市值 20+3+40=63负债市值负债市值 3个人财产市值：个人财产市值：63-3=60 可支配财产市值合计：可支配财产市值合计： 6034 销货订单： 100进货订单： 60生意上的税费： 5公司营业执照

21、注册资本：50公司名下小轿车买价： 20公司名下存款等资产： 2烟酒和人情支出： 10欠同乡的赌债： 10父母养老费用： 5房产证上房产价格： 30借给朋友买房未收回： 50个人名下银行存款： 10个人名下股票市值： 2行业销售方式为货到付款，行业销售方式为货到付款， 已经发货了订已经发货了订货额一半，但所有客户均尚未收到。订货额一半，但所有客户均尚未收到。订货额货额100全部是欠款全部是欠款进货额进货额60，货已经全部收到，但全部都没有，货已经全部收到，但全部都没有给付，供应商起诉至法院要求股东个人给付，供应商起诉至法院要求股东个人以注册资本担负清偿义务，否则以后断以注册资本担负清偿义务，否

22、则以后断货。生意上的税费为水电和工人工资等货。生意上的税费为水电和工人工资等日常开销，日常开销， 全部都欠费。全部都欠费。小轿车买了小轿车买了4年，年， 现在如果卖掉，能卖现在如果卖掉，能卖12万万。房产是。房产是10年前买的，装修花了年前买的，装修花了15万，万，现在能卖现在能卖100万。名下股票市值预期两年万。名下股票市值预期两年后会升值后会升值150%。赢家催还赌债，不时上门骚扰。朋友借钱的赢家催还赌债，不时上门骚扰。朋友借钱的时候没有打欠条也没有约定还钱的计划时候没有打欠条也没有约定还钱的计划，已经借了，已经借了2年朋友分文未还。年朋友分文未还。 朋友说朋友说会在近期内还会在近期内还5万，但没有给出具体的还万，但没有给出具体的还钱时间。钱时间。客户开发（客户开发（1）：分析其需求并推荐产品）：分析其需求并推荐产品35个人资产负债表个人资产负债表资产：资产：