公司法人治理与集团化管理

1、公司法人治理与集团化管理公司法人治理的内涵公司法人治理的内涵123公司法人治理的内容公司法人治理的内容集团化管理与法人治理集团化管理与法人治理目录目录2公司法人治理内涵公司法人治理内涵公司法人治理：公司法人治理：也称公司治理，主要指公司内部股东、董主要指公司内部股东、董事、监事及经理层之间的制衡关系，事、监事及经理层之间的制衡关系，是现代企业制度的核心。由谁决策和如何决策由谁管理和如何管理由谁经营和如何经营由谁监管和如何监管独立独立人格人格决策能力行使权利承担责任管理能力组织机制3现代企业制度：治理原则和模式现代企业制度：治理原则和模式经济合作与发展组织经济合作与发展组织(OECD)(OECD

2、)现代企业公司治理原则：现代企业公司治理原则：公司治理框架应保护股东权利；平等对待所有股东；应确认利益相关者的公司治理框架应保护股东权利；平等对待所有股东；应确认利益相关者的合法权利合法权利, ,鼓励开展积极的合作；及时、准确地披露信息鼓励开展积极的合作；及时、准确地披露信息, ,包括财务状况、经营包括财务状况、经营状况、所有者结构状况、所有者结构, ,以及治理状况；董事会对公司和股东负责，确保战略指导以及治理状况；董事会对公司和股东负责，确保战略指导, ,对管理层的有效控制。（对管理层的有效控制。（2004.12004.1修改）修改）英美模式英美模式德国模式德国模式日本模式日本模式东亚模式东

3、亚模式 公司法公司法 中国上市公司治理准则中国上市公司治理准则参照了参照了OECDOECD公司治理原则，同时充分考虑到我国转型经公司治理原则，同时充分考虑到我国转型经济中上市公司治理的结构的特殊情况而制定的。济中上市公司治理的结构的特殊情况而制定的。 准则准则主要是针对上市公司。内容主要包括六个部分主要是针对上市公司。内容主要包括六个部分: : 平等对待所有股东平等对待所有股东, ,保护保护股东合法权益；股东合法权益； 强化董事的诚信与勤勉义务；强化董事的诚信与勤勉义务； 发挥监事会的监督作用；发挥监事会的监督作用； 建立健建立健全绩效评价与激励约束机制；全绩效评价与激励约束机制； 保障利益相

4、关者的合法权利；保障利益相关者的合法权利； 强化信息披露强化信息披露, ,增加公增加公司透明度司透明度 。宏观：公司治理植根于国家的政治、经济、法律和文化环境，不断变革；宏观：公司治理植根于国家的政治、经济、法律和文化环境，不断变革；微观：以市场因素影响为主、据企业发展不同阶段选择，具有路径依赖。微观：以市场因素影响为主、据企业发展不同阶段选择，具有路径依赖。4公司法人治理：内部制衡关系公司法人治理：内部制衡关系决定董事会和监事会人选对董事会、监事会工作进行授权对股东会负责作为公司的经营管理机构委托经理进行公司经营对董事会负责进行公司经营的执行工作对股东会负责代表股东会监督公司经营股东会股东会

5、董事会董事会监事会监事会总经理总经理5其本质在于明确投资者、决其本质在于明确投资者、决策者、经营者、监督者之间策者、经营者、监督者之间的基本权利义务关系的基本权利义务关系公司法人治理的主要目标公司法人治理的主要目标建立民主、透明的决策程序和管理议事建立民主、透明的决策程序和管理议事规则，高效、严谨的业务执行系统，以规则，高效、严谨的业务执行系统，以及健全、有效的内部监督和反馈系统及健全、有效的内部监督和反馈系统形成股东会、董事会、监事会与经理层形成股东会、董事会、监事会与经理层之间的相互制约、相互负责的制衡机制，之间的相互制约、相互负责的制衡机制，规范公司的经营规范公司的经营保护公司保护公司所

6、有员工所有员工的权益的权益保护公司保护公司客户的利客户的利益益保护公司保护公司所有股东所有股东的合法权的合法权益益维护公司股东及各个利益相关方合维护公司股东及各个利益相关方合法权益，规范公司运作，实现科学法权益，规范公司运作，实现科学决策决策保护公司保护公司债权人合债权人合法权益法权益保护公司保护公司债务人合债务人合法权益法权益6股东（大）会、董事会、经理间股东（大）会、董事会、经理间的的分分权权关系关系 股东（股东（ 大）会大）会 董事会董事会 经理经理 人权人权 事权事权选举选举/ /委派委派/ /考核董事、考核董事、监事监事 （股东代表）（股东代表）聘免聘免/ /考核考核/ /评价评价/

7、 /激激励励 经理、高管经理、高管经理对高管的提名经理对高管的提名经营方针经营方针/ /发行债券、分发行债券、分红红/ /决定财务预算和决算决定财务预算和决算/ /资本变动资本变动/ /投资计划投资计划战略目标战略目标/ /发展规划发展规划/ /重大投融重大投融资资/ /机构设置机构设置/ /基本制度决定基本制度决定/ /财财务预、决算务预、决算/ /风险防控风险防控日常经营管理日常经营管理/ /资源配置和控制资源配置和控制/ /资金资金/ /人才人才/ /技术技术/ /品牌品牌/ /营销营销/ /供应链供应链/ /生产管理等生产管理等7公司法人治理的功能公司法人治理的功能 所有权与公司治理结

8、构的权力配置 公司内部控制权的配置 股东所有权、董事会经营决策权、经理人员执行管理权、监事会监督权之间的权力制衡 协调委托人和代理人以及相关利益者之间的利益关系 激发代理人很好地去完成代理契约 监督与惩罚机制权力权力配置配置权力权力制衡制衡协调协调功能功能激励激励约束约束82公司法人治理的内容公司法人治理的内容股东会的职权股东会的职权n 选举和更换由非职工代表担任的董事、监事；n 决定有关董事、监事的报酬事项；n 决定公司的经营方针和投资计划；n 审议批准董事会的报告；n 审议批准监事会或监事的报告；n 审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；n 审议批准公司的利润方案和弥补亏损方案；n 对

9、公司增加或者减少注册资本作出决议；n 对发行公司债券债券作出决议；n 对合并、分立、变更公司形式、解散和清算等事项作出决议；n 修改公司章程；n 公司章程规定的其他职权董事、监事董事、监事任免权任免权最高决策权最高决策权10权利权利义务义务股东的权利和义务股东的权利和义务n 表决权n 选举权n 检查权n 红利的分配权n 优先受让和认购新股权n 股份转让权 n 公司剩余财产的分配权n 遵守公司章程n 按期缴纳所认缴的出资n 对公司债务负有有限责任n 出资填补义务n 不得擅自抽回出资11董事会的职权董事会的职权n召集股东会会议，并向股东会报告工作； n执行股东会的决议； n决定公司的经营计划和投资

10、方案； n制订制订公司的年度财务预算方案、决算方案； n制订制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； n制订制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案； n制订制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；n决定公司内部管理机构的设置； n决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项； n制定公司的基本管理制度； n公司章程规定的其他职权。 12重大事项决重大事项决策权策权权利权利义务义务董事的权利和义务董事的权利和义务n 任职权n 股东会和董事会临时会议召开的提议权n 业务执行权n 表决权n 知情权n 获取报酬权n 遵守公司

11、章程和股东会董事会决议n 勤勉和注意义务n 继续履行职务的义务n 接受质询的义务n 竞业禁止义务n 私人交易限制义务13监事会的职权监事会的职权n检查公司财务；n对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；n当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；n提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；n向股东会会议提出提案；n依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；n公司章程规定的其他职权14权利权利义务义务监事

12、的权利和义务监事的权利和义务n表决权n业务监督权n财务会计审核权n停止违法请求权n调查权n列席董事会会议权n临时股东会议提议召开权和特别召集主持权n忠实履行职责n执行监事会决议n不得利用权力谋私n保守公司秘密n损害赔偿责任15总经理的职权总经理的职权n组织实施董事会的决议；n主持公司的生产经营活动；n组织实施公司的年度经营计划和投资方案；n拟定公司的基本管理制度；n制定公司的具体规章制度；n经董事会授权对外签订合同或者处理业务；n提请任免其他经理人员；n决定员工的聘用和解聘。16一句话：负责企业日常生产经营管理一句话：负责企业日常生产经营管理高级管理人员的义务高级管理人员的义务n利用职务牟取私

13、利；收受贿赂；n侵占公司的财产；挪用公司资金；n私自借贷或提供担保n泄露公司秘密；n自营公司业务，或为私利与公司进行交易n遵守法律、行政法规，遵守公司章程，忠实履行职务，维护公司利益n接受股东会、董事会和监事的质询忠实义务忠实义务禁止行为禁止行为17相互制衡关系：相互制衡关系： 股东大会：是最高的决策权力，代表股东利益。股东大会：是最高的决策权力，代表股东利益。 董事会：按照公司章程行使权力决策权力。对股东负责。董事会：按照公司章程行使权力决策权力。对股东负责。 监事会：代表股东和利益方，行使监事会：代表股东和利益方，行使独立监督权（董事和高管）独立监督权（董事和高管） 经理人：执行董事会的重

14、大决议。对董事会负责。经理人：执行董事会的重大决议。对董事会负责。 股东大会或股东代表大会股东大会或股东代表大会 董事会董事会 监事会监事会 总经理总经理投资人投资人经营者经营者决策者决策者监督者监督者最终决策最终决策法人治理结构中不同职责的明确法人治理结构中不同职责的明确界定是企业规范高效运作的保证界定是企业规范高效运作的保证183集团化管理与法人治理集团化管理与法人治理集团公司结构集团公司结构母公司二级子公司三级子公司集团公司全资子公司子公司子公司控股子公司子公司参股子公司子公司集团公司，集团公司，是指以资本为主要联结纽带，以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母公司、子公司、参

15、股公司及其他成员共同组成的企业法人联合体。n战略规划战略规划n投资管理投资管理n业务监管业务监管n资源配置资源配置20派出董事、监事是集团管控的重要方式派出董事、监事是集团管控的重要方式n十七大报告指出：要加强集团企业的控制十七大报告指出：要加强集团企业的控制力。力。n 在国家宏观层面，昭示集团公司管控能力在国家宏观层面，昭示集团公司管控能力是复兴民族经济基础的重要保证；在微观是复兴民族经济基础的重要保证；在微观层面揭示了集团型母子公司的战略控制和层面揭示了集团型母子公司的战略控制和管控模式的重要性。管控模式的重要性。21股东会董事会经理层监事会委托委托委托监督监督股东会董事会经理层监事会委托

16、委托委托监督监督控制制度控制制度汇报制度汇报制度母公司内部治理结构子公司内部治理结构集团化管理：母子公司治理结构集团化管理：母子公司治理结构22为提高管理效率，国资委要求缩短管理链，原则只设三级公司。为提高管理效率，国资委要求缩短管理链，原则只设三级公司。集团公司与下属公司的法人治理结构集团公司与下属公司的法人治理结构性性 质质股东大会股东大会董事会董事会监事会监事会总经理总经理财务总监财务总监控股公司控股公司决策权决策权决策控制决策控制弱弱派任派任指派指派全资公司全资公司决策权决策权战略控制战略控制弱弱派任派任指派指派分公司分公司无无无无无无派任派任派任派任参股公司参股公司参与决策参与决策权

17、权参与决策参与决策权权强强不一定不一定不一定不一定对集团公司而言，必须充分考虑下属公司不同的公司属性对集团公司而言，必须充分考虑下属公司不同的公司属性23n集团掌控投资决策权、资产重组权、利润分配权、财务政策制订权等n通过股东会、董事会、外派管理人员控制子公司重大经营决策n集团对子公司建立以资本利润率为核心的财务考核指标体系，评价经营者的业绩n掌握财务负责人的任免权或直接委派财务负责人n适度分权，保证子公司的日常经营动力及灵活性不同类型子公司管控要点不同类型子公司管控要点n通过外派管理人员积极参加子公司重大经营决策，及时掌握经营情况n集团对子公司建立以投资收益率为核心的财务指标体系，评价投资的

18、效果n定期索要财务报表并进行分析评估，及时提出改进建议n争取财务负责人的委派权或推荐权全资和控股子公司全资和控股子公司参股子公司参股子公司24集团对子公司的基本控制手段集团对子公司的基本控制手段n战略规划决策（发展方向、战略步骤、竞争策略等）n资源配置决策（人力、资金、信息资源）n投资决策n绩效考核评价涉及四类决策涉及四类决策四种基本控制手段四种基本控制手段集团集团公司公司人事人事控制控制考核考核控制控制财务财务控制控制信息信息控制控制权限控制是核心25集团总部与下属公司责权划分集团总部与下属公司责权划分战略规划权战略规划权投资权投资权业务控制权业务控制权经营计划权经营计划权文化、品牌管理权文

19、化、品牌管理权母公司n 总公司组织制定总战略n 战略实施过程监控n 战略实施结果评价与目标调整n 重大投资决策均由总公司施行内部审查和审批程序n 总公司组织项目的前期调研、论证、审核n审核、审批下属公司年度经营计划n 对关键绩效指标，供水量、售水量、销售收入、利润、水费回收率、水质合格率等进行跟踪控制。并将核心指标作为对高管的考核指标。n 统一公司品牌、形象、标示、行为，政府等高层公关统一处理下属公司n 下属公司战略根据总公司战略规划进行分解并组织实施n 具有项目建议权n组织编写可研报告的权力n按照母公司内部审查要求，履行报告和配合工作的义务n 下属公司作为独立的业务单元和利润中心，有着较完善

20、的运作职能和决策权n严格执行月度经营分析报告制度和重大事项汇报制度n 下属公司具有组织编写经营目标和业绩指标初稿的权力，并与总部沟通协商n 组织落实企业文化宣贯，并做到因地因时因人制宜n 对于企业文化和品牌建设有建议权26集团总部与下属公司责权划分（续）集团总部与下属公司责权划分（续）人事权人事权预算权预算权财务控制权财务控制权融资权融资权母公司n 通过战略指标体系对下属公司总经理进行考核n 对下属公司正副总经理及财务负责人具有任免权n 对下属公司的机构及人员编制及薪酬总额进行管理n 制定总部统一的人力资源政策与管理制度，并贯彻n 总部具有对下属公司财务预算的审核和审批权n 总部对预算执行结果

21、进行最终评价n 对下属公司的财务负责人实行总部委派制n 对财务负责人实行任期轮换制，其绩效考核由总部和所在公司共同完成n财务部、审计部、法务部通过预算体系和财务报告体系对下属公司进行财务监控n 重大融资决策由总公司审批n 可由总公司对下属公司进行融资担保n 可由总部财务融资部进行融资下属公司n 对于中层以下人员下属公司具有招聘、任免、考核的权力n 总经理对于其他高管有向总部推荐权和建议解聘n 下属公司具有组织制定财务预算指标和财务预算项目类别的权力n 在财务支出权上，给予下属公司一定的日常经营支出权限，下属公司在预算范围内具有较大自主权n 每月向总公司财务部报送财务报表及财务状况说明书n 配合

22、总公司的预算和审计制度n 下属公司具有项目融资建议权和组织编写可行性研究报告的权力n开展具体融资工作27试点实践：董事会如何聘任、选用经理和高管试点实践：董事会如何聘任、选用经理和高管 1、公司法公司法第第50条规定：有限责任公司可以条规定：有限责任公司可以设经理，由董事会决定聘任或者解聘。经理对董设经理，由董事会决定聘任或者解聘。经理对董事会负责。经理对公司事务行使执行管理权。事会负责。经理对公司事务行使执行管理权。 2、试点、试点暂行办法暂行办法第第38条：按照有关规定条：按照有关规定决定聘任或解聘公司总决定聘任或解聘公司总经理。第经理。第56条提名委员条提名委员会的职责：研究公司高会的职责：研究公司高级管理人员的选择标准、级管理人员的选择标准、程序和方法以及总经理程序和方法