高级财务管理平衡计分卡设计

1、高级财务管理作业 组员 学号 梁东媛 2015120015 龚文娟 2015120009 谭顺凤 2015120023 潘玉娇 2015120053联想集团财务部平衡计分卡分析思路使命为客户利益而努力创新价值观成就客户、创业创新、诚信正直、多元共赢愿景未来的联想应该是高科技的联想、服务的联想、国际化的联想财务“要在财务方面取得成功，我们应向股东展示什么？” 客户“要实现设想，我们应该向客户展示什么？” 内部流程“使股东和客户满意，哪些业务流程应有所长？”学习与成长“要实现设想，我们将如何保持改变和提高能力？公司简介 联想集团全球分为2大总部，第1个是位于中国北京市联想集团全球行政总部的所在地想

2、中国大厦，第2个是2004年中国联想集团收购美国ibm全球pc业务时在纽约刚设立的临时总部，称为联想国际。而中国北京市联想集团联想中国大厦是联想集团真正的全球行政部所在地。2004年中国联想集团收购美国ibm全球pc业务后，同时在中国北京和美国北卡罗莱纳州的罗利设立两个主要运营中心，通过联想自己的销售机构、联想业务合作伙伴以与ibm的联盟，新联想的销售网络遍及全世界。联想在全球有27000多名员工。研发中心分布在中国的北京、深圳、厦门、成都和上海，日本的东京及美国北卡罗莱纳州的罗利。“平衡积分卡”为什么能保障集团业绩管理体系的稳健性和平衡性。平衡积分卡从四个不同的视角，提供一种考察价值创造的战

3、略方法：1、 财务视角其目标是解决“股东如何看待我们？”这一类问题。表明我们的努力是否对企业的经济收益产生了积极的作用，因此财务方面是其他三个的出发点和归宿。维度战略目标与主题核心衡量指标目标值支持计划财务1、控制公司的成本费用可控成本费用预算达成率总资金周转率2、加速资金周转速度库存周转率应收账款周转率 行业分析：随着人们生活水平的提高，以及电脑下乡、科技下乡等政府利好政策的推动下，中国pc市场正迎来历史上黄金的发展时期。近年，中国一跃成为世界第二大经济独立体。在这样一个快速发展的国家，中国市场拥有庞大的消费群体，他们不仅对pc有着巨大的需求，而且应用也十分广泛，市场潜力大的让人难以想象。目

4、前中国的宽带用户达到3.84亿，无论是中高端还是低端都蕴含着巨大的市场潜力。而随着宽带资费的降低，宽带用户总量将呈爆发性增长趋势。虽然中国的市场很广阔，但是国内有很多的品牌，dell、惠普、联想、华硕等，还有其他品牌的衍生产品，比如三星、海尔等。这些都使消费者眼花缭乱，不知所措，这也使pc市场的竞争力巨大，要想扩大市场份额，需要加大科技投入力度，增加产品的附加值和多样化，降低成本为主要竞争战略-价格战的打响争取绝对的优势。资产分析：在总资产中，流动资产占有绝大部分份额且增长幅度也较大，对总资产有较大影响；非流动资产所占比例较小且增长变缓，对总资产的影响效果也有所减弱。这说明联想集团资产流动性、

5、偿债能力较强，财务风险较低，有较好的财务状况与发展前景。而其负债也有很大的增长，包括流动负债增幅有50%左右，非流动负债有近一倍的增长，但因为总数额远低于总资产，所以不会产生较大问题。股东权益的增幅小于资产增幅，说明公司的债务负担加重，财务结构的稳定性和安全性略微降低，但整体上股东权益与资产是同步上涨的，资产规模的变动与股东权益变动可以说是相适应的。根据表中数据可以看出总资产周转率和流动资产周转率在2011年有所下降表明企业总资产周转速度和流动资产周转速度有所下降，资产的利用效率降低了。而2012年有所回升说明企业补充流动资金参加周转，但是会降低企业盈利能力。固定资产周转率和应收账款周转率都是

6、在2011年有一定提高而在2012年有所降低。应收账款周转率越高越好，表明收账速提升。账龄减短，资产流动性增强，短期偿债能力增强，可以减少坏账损失等。虽然在2012年有所降低，但波动不大。固定资产的周转率越高，周转天数变少，表明公司固定资产的利用效率增高，公司的获利能力增强。整体来看，企业的资产的流动性和短期偿债能力没有太大的波动，但与同行业相比处于弱势。企业的短期偿债能力、资产流动性等都不理想。 资产结构分析。从静态方面分析：一般而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小：非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业

7、资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司流动资产比重高达73.39%，所以该公司资产流动性较强，资产风险较小。从动态方面分析：资产中所有项目变动情况均小于5%，只有现金及银行结存和存货有3%左右的变动，其他项目变动幅度均较小，说明该公司资产结构相对比较稳定。资本结构分析。从静态方面看，该公司2013年股东权益比重为15.86%，负债比重为84.55%，资产负债率很高，财务风险相对较大。 从动态方面分析，该公司股东权益比重和负债比重都略有变动，不过变动幅度不大，均小于3%，且2013年下降趋势略缓，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。现金分析：经营业务所得之现金流入

8、净额持续增长但是在2013年年报中下降率却达近100%，结合资产负债表和综合损益表的数据可以看出，同期应收账款、销售成本和费用均有所提升且银行存款也有所增加，同期的资产和负债也有小幅增加，可推断各项费用可能都来自于存款的支出和银行贷款。同样看投资活动之现金流入净额和融资活动之现金流入净额虽然近三年也是起伏不定，但三年整体来说没有太大增减，对提高企业的偿债能力没有太大作用。受2009年经济危机作用2011的外汇兑换率变动之影响有大幅度增长说明世界经济正在恢复但在随后的两年都有大幅度下降说明企业受外汇变动的影响增大，原因可能是海外市场带来的影响增大。从表中数据看，经营活动现金的流入量要远远超过投资

9、活动和融资活动，投资活动现金流入和融资活动的现金流入净额一直都是负数但2013年数值较小，说明公司现金流入主要是依靠主营业务，但同时也进行较多的投资和融资活动。融资活动的现金流入从2010年开始都是负数，但从2011年开始逐渐减小，说明企业有所改变，有小幅融资流入。企业的投资活动数额也在逐渐减小，说明减少了相关投资费用，企业的政策有所改变。外汇变动对现金流有较大影响，说明公司受国际市场影响较大。年终现金及现金等价物也一直有所增长，但在2012年到2013年这段时间却为负增长，说明企业出现了一些问题。 总体来说，企业的短期偿债能力很低，如果突发变动可能导致企业资金周转不灵。由此带来的影响巨大，企

10、业应重视这一问题，采取补救措施。盈利能力：总体来看，各项指标都是不断增长的，这就说明企业的盈利能力越来越好，资产利用率也越来越好，企业的前景还是很好的。主营业务利润率=净利润/主营业务收入*100% 销售毛利率=(销售收入-收入成本)/销售收入*100% 总资产收益率=净利润/总资产平均额×100% 总资产平均额=（期初资本+期末资本）/2）营运能力分析 ： 根据表中数据可以看出总资产周转率和流动资产周转率在2011年有所下降表明企业总资产周转速度和流动资产周转速度有所下降，资产的利用效率降低了。而2012年有所回升说明企业补充流动资金参加周转，但是会降低企业盈利能力。固定资产周转率

11、和应收账款周转率都是在2011年有一定提高而在2012年有所降低。应收账款周转率越高越好，表明收账速提升。账龄减短，资产流动性增强，短期偿债能力增强，可以减少坏账损失等。虽然在2012年有所降低，但波动不大。固定资产的周转率越高，周转天数变少，表明公司固定资产的利用效率增高，公司的获利能力增强。整体来看，企业的资产的流动性和短期偿债能力没有太大的波动，但与同行业相比处于弱势。企业的短期偿债能力、资产流动性等都不理想。偿债能力分析：从短期负债比率来看，这三年的流动比率和速动比率基本都维持在2以下1左右， 说明公司的资金流动性较差，短期偿债能力不是很好。 从长期负债比率来看，资产负债率=负债总额/

12、总资产*100% 产权比率=负债总额/股东权益*100% 可以看出联想的债务负担略有起伏，但幅度不是太大，长期负债能力不是很稳定。而从产权比率可以看出偿债能力受股东权益的保证程度也是有所波动，但都远大于1.2，说明企业偿还长期债务的能力很弱。这应该引起重视，控制并改变这个趋势，改善长期的偿债能力。 总结语：联想集团经过这些年的飞速发展，企业规模不断扩大，在资产运用上效率也较高，在发展能力上更是具有着良好的增长势头，具有广阔的市场，是一个后劲十足的成长型后期企业。但是企业也应该注重提高企业的偿债能力。应加强存货的日常管理，安排好生产与销售，在正常生产的同时减少原材料库存，大力售出产成品，尽力防治

13、存货积压，由于存货本身变现能力低，过多会占用资金，直接影响偿债能力；另外，也应加强应收账款的管理，赊销时要认真对比收账的成本与新增的盈利，及时关注相关客户的信用状况，监督应收账款的回收情况，由客户的差异制定科学合理的收账政策，谨防应收帐款过大；还要科学地长期投资、购置资产，投资前应细致地预测项目的前景、分析投资的风险及回报情况，避免盲目投资；购置资产时要与企业的实际需要相联系，防止固定资产闲置过多，占用资金。总之，在日常的经营管理中，充分保持各类资产较好的质量水平，为提高企业的偿债能力打好基础。2、客户视角：其目标是解决“顾客如何看待我们？”这一类问题。通过顾客的眼睛来看我们公司，从时间（交货

14、周期）、质量、服务和成本几个方面关注市场份额以及顾客的需求和满意程度。客户方面体现了公司对外界变化的反映。客户指标包括送货准时率、客户满意度、产品退货率、合同取消数等。客户分析： 一、客户的个人档案 力求全面，要善于客户的只言片语终了解此方面的内容，但切记勿对客户的私人生活表露出浓厚的兴趣，否则会导致厌烦。二、客户的一般需求 即客户的基本购买动机，明白了解这一因素有助于更好地推介楼盘的基本质素，但如果你的房子炼起码的需求都不能予以满足，你的推销就毫无必要。三、客户的特殊需求 每个客户对房子都可能会有不同的质素要求，了解此点可使我们的推销更具有针对性及避免失误。四、客户的优先需求 再客户的特殊需求中，有些使应优先对待的，有时满足了这一点之后，客户眼中对其它因素的考虑便不再重要，可使我们的推销事半功倍。3、内部运作流程视角：其目标是解决：“我们擅长什么？”这一类问题，关注公司内部效率，如生产率、生产周期、成本、合格品率、新产品开发速度、出勤率等。内部过程是公司改善经营业绩的重点。4、学习和成长：其目标是解决“我们在进步吗？”这一类问题，如员工士气、员工满意度、平均培训时间、再培训投资和关键员工流失率等。平衡积分卡的特点是始终把战略和愿景放在其变化和管理过程中的核心地位。通过清除地定义战略，始终如一地进行组织沟