银华内地资源指数基金产品介绍

1、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金2l产品概况产品概况l产品方案产品方案l基金投资基金投资l可行性分析可行性分析主要内容主要内容3n基本信息基本信息n拟任基金经理拟任基金经理n费率结构费率结构产品概况产品概况产品概况产品概况基本信息（一）基本信息（一）基金名称基金名称银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金管理人基金管理人银华基金管理有限公司基金托管人基金托管人中国银行股份有限公司基金类型基金类型股票型投资目标投资目标本基金力争对中证内地资源主题指数进行有效跟踪，并力争将本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35

2、%以内，年跟踪误差控制在4%以内，以实现基金资产的长期增值。投资理念投资理念本基金认为指数化的投资方式可以获取指数所代表市场的平均收益，并通过充分的分散化投资实现非系统性风险的有效降低和流动性的提高，同时，中国经济持续稳定的增长为中国证券市场的发展奠定了坚实的基础。因此，本基金以复制中证内地资源主题指数为原则，进行指数化长期投资，为投资者谋求利益最大化。 风险收益风险收益特征特征本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。从本基金所分离的两类基金份额来看，银华金瑞份额具有低风险、收益相对稳定的特征；银华鑫瑞份额具有高风险、高预期收益的特征。 产品概况产品概况基本信息（二）基本信息（二

3、）n投资范围和投资比例投资范围和投资比例本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括中证内地资源主本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括中证内地资源主题指数的成份股、备选成份股、新股（含首次公开发行和增发）、题指数的成份股、备选成份股、新股（含首次公开发行和增发）、债券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其债券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金投资于股票的资产不低于基金资产的本基金投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于中证内地，投资于中证内地资源主题指数成份

4、股和备选成份股的资产不低于股票资产的资源主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%。 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的值的5%。 产品概况产品概况基本信息（三）基本信息（三）n业绩比较基准业绩比较基准 95%中证内地资源主题指数收益率中证内地资源主题指数收益率 5%商业银行人民币活期存款利率（税后）商业银行人民币活期存款利率（税后）公允性公允性易于观察性易于观察性所选择的指数及其权重与本基金的投资范围和资产配置具有较好的一致性能够比较公允地反映基金管理人的投资管理能力市场公开披露上述指数的相关数

5、据，投资者能够以合理的频率获取上述基准易于观察和计算，保证了基金业绩评价的透明性发布主体发布主体 的权威性的权威性中证内地资源主题指数由中证指数公司发布，在证券市场上具有较高权威性知名度知名度 认同度认同度市场市场 代表性代表性中证内地资源主题指数是由市场知名度和认同度较高的资源主题行业的50只股票组成中证内地资源主题指数代表的50只股票的市值覆盖率达a股总市值和流通市值近20%，是市场代表性较高的行业主题指数之一产品概况产品概况拟任基金经理拟任基金经理n王琦先生王琦先生王琦先生，清华大学物理系理学学士，经管学院数量经济学硕士，中国人民银行研究生部国际金融学博士。曾任职于中国建设银行总行，历任

6、投资研究分析、结构性期权产品投研分析、投资组合管理等岗位，并担任金融工程和衍生品分析师。2010年8月加盟银华基金管理有限公司，任职于量化投资部，负责量化投资交易策略的研发，任银华中证等权重90指数分级证券投资基金基金经理。王琦先生未有被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施的情况。 产品概况产品概况费率结构费率结构n管理费：管理费：1.0%/年 托管费：托管费：0.2%/年n认购、申购和赎回费率认购、申购和赎回费率期期 限（限（y y）场外赎回费率场外赎回费率场内赎回费率场内赎回费率y y1 1年年0.50.5% %本基金的场内赎回费率为固定赎回费率本基金的场内赎回费率为固定赎回费率0.5%

7、0.5%，不按份额持有时间分段设置赎回费率。不按份额持有时间分段设置赎回费率。 1 1年年y y2 2年年0.20.2% %y y2 2年年0 0金额金额 (m,(m,含认含认/ /申购费申购费) )场外认购费率场外认购费率场内认购费率场内认购费率场外、场内场外、场内申购费率申购费率m m5050万元万元1.0%1.0%深圳证券交易所会深圳证券交易所会员单位应按照场外员单位应按照场外认购费率设定投资认购费率设定投资者的场内认购费率者的场内认购费率。1.21.2% %5050万元万元m m100100万元万元0.60.6% %0.8%0.8%100100万元万元m m200200万元万元0.4%

8、0.4%0.60.6% %200200万元万元m m500500万元万元0.2%0.2%0.4%0.4%m m 500500万元万元按笔固定收取，按笔固定收取，10001000元元/ /笔笔按笔固定收取，按笔固定收取，10001000元元/ /笔笔9n产品要素产品要素p标的指数标的指数p分级机制分级机制p开放申赎开放申赎p份额折算份额折算n针对分级机制的风险控制针对分级机制的风险控制n产品特点产品特点n目标客户细分目标客户细分产品方案产品方案10产品方案（一）产品方案（一）标的指数分析标的指数分析n本基金为复制中证内地资源主题指数的指数基金。本基金为复制中证内地资源主题指数的指数基金。n该指数

9、为中证指数公司开发的一只全市场指数，其成份股由沪深两市资源主题行该指数为中证指数公司开发的一只全市场指数，其成份股由沪深两市资源主题行业的业的50只成份股组成。其特点如下：只成份股组成。其特点如下：市场代表性市场代表性较较好好截至2011年9月22日，中证内地资源主题指数代表的50只股票的市值覆盖率达到总市值的17.18%和流通市值的20.93%，是目前国内市场代表性较高的资源行业主题指数之一。数据来源：wind资讯金融，银华基金整理数据截止2011年9月22日11产品方案（一）产品方案（一）标的指数分析标的指数分析n中证内地资源主题指数特点如下中证内地资源主题指数特点如下:流动性较好流动性较

10、好衡量指数基金运作成功的重要指标是标的指数的流动性。根据wind资讯的统计数据显示，2010年1月1日至2011年3月31日，中证内地资源主题指数成分股区间成交额达62,281亿元，占当年整个a股市场成交金额的10.02%；日均成交金额为216.25亿元；区间换手率为182.51%，为投资中证内地资源主题指数的投资者提供了较好的流动性。12产品方案（一）产品方案（一）标的指数分析标的指数分析n中证内地资源主题指数特点如下：中证内地资源主题指数特点如下：成份股基本面良好，收益性较高成份股基本面良好，收益性较高由于中证内地资源主题指数覆盖了a股市场上最具投资价值的股票，其投资前景值得投资者长期看好

11、。根据wind资讯的统计数据显示，截至2010年12月31日，中证内地资源主题指数平均每股收益0.6元，高于沪市a股0.36元和深市a股0.33元的平均每股收益；中证内地资源主题指数每股净资产为4.56元，高于沪市a股平均每股净资产2.7元和深市a股平均每股净资产2.94元；另外，中证内地资源主题指数的净资产收益率13.1%，也显著高于深市a股的11.26%，与沪市a股13.34%较为接近。因此，从投资盈利性的角度来说，中证内地资源主题指数为投资指数创造了有利条件。13产品方案（一）产品方案（一）标的指数分析标的指数分析n中证内地资源主题指数特点如下：中证内地资源主题指数特点如下：历史业绩良好

12、历史业绩良好自2006年9月25日至2011年9月23日，中证内地资源主题指数与沪深300指数、沪深300能源指数、上证资源指数、上证能源指数、中证能源指数比较数据来源：wind资讯金融，银华基金整理14产品方案（一）产品方案（一）标的指数分析标的指数分析n中证内地资源主题指数特点如下：中证内地资源主题指数特点如下：历史业绩良好历史业绩良好自2006年9月25日至2011年9月23日，中证内地资源主题指数与沪深300指数、上证综指、深证成份指数比较数据来源：wind资讯金融，银华基金整理1515产品方案（一）产品方案（一）标的指数分析标的指数分析n中证内地资源主题指数估值水平：中证内地资源主题

13、指数估值水平：处于历史地位处于历史地位目前中证内地资源主题指数市盈率与市净率指标处于自2006年1月6日至2011年9月23日期间的低位，估值处于合理期间。数据来源：wind资讯金融，银华基金整理16产品方案（二）产品方案（二）分级机制分级机制n 基金份额结构安排基金份额结构安排本基金的基金份额本基金的基金份额银华中证内地资源主题指数银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金之基础份分级证券投资基金之基础份额额银华中证内地资源主题指数分级银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金之稳健收益类份额证券投资基金之稳健收益类份额银华中证内地资源主题指数分级银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金之积极收

14、益类份额证券投资基金之积极收益类份额简称简称“银华资源份额银华资源份额”简称简称“银华金瑞份额银华金瑞份额”简称简称“银华鑫瑞份额银华鑫瑞份额”份额配比保持份额配比保持4 6 的比率不变，份额的比率不变，份额存在于场内，只上市交易，不可申赎存在于场内，只上市交易，不可申赎份额存在于场内与场外，可份额存在于场内与场外，可申购赎回，不上市交易申购赎回，不上市交易17产品方案（二）产品方案（二）分级机制分级机制n 认购期结束场内银华资源份额自动配比分离认购期结束场内银华资源份额自动配比分离;n 申购期场内银华资源份额可申请选择配比分离。申购期场内银华资源份额可申请选择配比分离。场内申购场内申购银华中

15、证内地资源主题银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金指数分级证券投资基金银华金瑞银华金瑞银华鑫瑞银华鑫瑞稳健收益类稳健收益类积极收益类积极收益类上市交易，代码不同上市交易，代码不同自动分离自动分离场内认购场内认购46银华中证内地资源主题银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金指数分级证券投资基金银华金瑞银华金瑞银华鑫瑞银华鑫瑞稳健收益类稳健收益类积极收益类积极收益类上市交易，代码不同上市交易，代码不同选择分离选择分离4618产品方案（二）产品方案（二）分级机制分级机制场内场内 渠道渠道场外渠道场外渠道认购期的份额确认认购期的份额确认n场内认购份额自动以场内认购份额自动以4:6的比例分离，确认

16、为银华金瑞和银华鑫瑞两类份额。的比例分离，确认为银华金瑞和银华鑫瑞两类份额。n 场外认购份额将确认为银华资源份额。场外认购份额将确认为银华资源份额。自动分级自动分级银华中证内地资源主题指银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金数分级证券投资基金银华中证内地资源主题指银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金数分级证券投资基金银华金瑞银华金瑞稳健收益类稳健收益类积极收益类积极收益类上市交易，代码不同上市交易，代码不同不分级不分级46银华鑫瑞银华鑫瑞19 10份份 银华资源份额银华资源份额(场内场内)配对转换配对转换配对转换配对转换 10份份 银华资源份额银华资源份额(场外场外)跨系统转托管跨系统转

17、托管基金份额申购与赎回基金份额申购与赎回申购期份额的确认申购期份额的确认n 投资者在场内或场外申购与赎回均为银华资源份额。投资者在场内或场外申购与赎回均为银华资源份额。n 场内投资者可选择申请将银华金瑞和银华鑫瑞按场内投资者可选择申请将银华金瑞和银华鑫瑞按4：6比例配对转换为银华比例配对转换为银华资源份额，利用配对转换机制银华资源份额与银华金瑞、银华鑫瑞份额之间可资源份额，利用配对转换机制银华资源份额与银华金瑞、银华鑫瑞份额之间可相互转换，满足不同投资需求。相互转换，满足不同投资需求。 4份份 银华金瑞份额银华金瑞份额 6份份 银华鑫瑞份额银华鑫瑞份额跨系统转托管跨系统转托管产品方案（二）产品

18、方案（二）分级机制分级机制20产品方案（三）产品方案（三）开放式设计及配对转换机制开放式设计及配对转换机制n开放式设计将有效平缓封闭式分级基金存在的较高折开放式设计将有效平缓封闭式分级基金存在的较高折/溢价。溢价。n开放日常申购赎回与配对转换机制将为投资者提供随时投资分级开放日常申购赎回与配对转换机制将为投资者提供随时投资分级基金或投资指数基金之间的双重选择。基金或投资指数基金之间的双重选择。n配对转换机制为投资者连通场内申购赎回与二级市场交易的多种配对转换机制为投资者连通场内申购赎回与二级市场交易的多种投资渠道，使本基金份额具有良好的流动性。投资渠道，使本基金份额具有良好的流动性。4 4份银

19、华金瑞份银华金瑞 ( (上市交易上市交易) )1010份银华资源份额份银华资源份额 6 6份银华鑫瑞份银华鑫瑞( (上市交易上市交易) )合合 并并21产品方案（四）产品方案（四）定期份额折算定期份额折算n定期份额折算定期份额折算遵从风险与收益相匹配的原则，制定如下基金净资产分配顺序（每日遵从风险与收益相匹配的原则，制定如下基金净资产分配顺序（每日份额估值原则）份额估值原则） ：优先分配银华金瑞份额的本金及银华金瑞份额应得：优先分配银华金瑞份额的本金及银华金瑞份额应得收益，剩余净资产分配予银华鑫瑞份额；收益，剩余净资产分配予银华鑫瑞份额；银华金瑞份额约定年基准收益率为银华金瑞份额约定年基准收益

20、率为“同期银行人民币一年期定期存款同期银行人民币一年期定期存款利率利率+3.5%” ；规则：规则：每个会计年度为一个周期，对银华金瑞和银华资源份额实施定期每个会计年度为一个周期，对银华金瑞和银华资源份额实施定期份额折算；份额折算；次年第一个工作日为定期份额折算基准日，将银华金瑞份额净值次年第一个工作日为定期份额折算基准日，将银华金瑞份额净值超出超出1元以上部分折算为银华资源份额；元以上部分折算为银华资源份额；银华鑫瑞份额享有全部超额收益，体现于份额净值，其不进行定银华鑫瑞份额享有全部超额收益，体现于份额净值，其不进行定期份额折算。期份额折算。22n银华资源份额、银华金瑞份额和银华鑫瑞份额的净值

21、银华资源份额、银华金瑞份额和银华鑫瑞份额的净值t日银华资源份额的基金份额净值日银华资源份额的基金份额净值t日闭市后的基金资产净值日闭市后的基金资产净值t日本日本基金基金份额的总数（包括银华资源、银华金瑞、银华鑫瑞三类份额）基金基金份额的总数（包括银华资源、银华金瑞、银华鑫瑞三类份额） 在本基金存续期内的每个会计年度第一个工作日进行定期份额折算的情在本基金存续期内的每个会计年度第一个工作日进行定期份额折算的情况下或基金合同生效日所在会计年度：况下或基金合同生效日所在会计年度：其中：n为当年实际天数；t=min自年初至t日，自基金合同生效日至t日，自不定期份额折算基准日的下一日至t日； 为估值日每

22、份银华资源份额的基金份额净值；为估值日每份银华金瑞份额的基金份额净值；为估值日每份银华鑫瑞份额的基金份额净值；r为当年银华金瑞份额约定年基准收益率。产品方案（四）产品方案（四）净值计算净值计算nt)r(nav1银华金瑞份额银华资源份额nav银华金瑞份额nav银华鑫瑞份额nav6 . 04 . 0银银华金瑞份额银华资源份额华鑫瑞份额navnavnav23产品方案产品方案针对分级机制的风险控制措施针对分级机制的风险控制措施n目的：有效维持银华鑫瑞份额的杠杆水平，保证银华金瑞份额和银华鑫瑞份额风险收益特征的延续性，并降低银华鑫瑞份额因市场大幅上涨所累积的过高风险。n措施：当银华资源的基金份额净值2.

23、500元后，本基金将分别对银华资源份额、银华金瑞份额和银华鑫瑞份额进行折算，折算后银华资源份额、银华金瑞份额和银华鑫瑞份额的基金份额净值均调整为1元，且银华金瑞和银华鑫瑞保持份额比例为4：6 。n执行原则：折算前资产总额等于折算后资产总额；首先，为了保持银华金瑞份额兑付原则的连贯性，对银华金瑞份额净值超过1.00元部分的资产进行份额折算处理；其次，以银华金瑞折算后的份额数为基准，以4：6的比例确定银华鑫瑞折算后的份额数，配比后剩余银华鑫瑞资产折算成场内银华资源份额。“上拆上拆”24产品方案产品方案针对分级机制的风险控制措施针对分级机制的风险控制措施n目的：有效维持银华金瑞份额和银华鑫瑞份额的风

24、险收益特征，保证分级机制的延续性，避免银华鑫瑞份额在市场大幅下跌过程中所面临的净值归零的风险。n措施：当银华鑫瑞份额的基金份额净值0.250元后，本基金将分别对银华资源份额、银华金瑞份额和银华鑫瑞份额进行折算，折算后银华资源份额、银华金瑞份额和银华鑫瑞份额的基金份额净值均调整为1元，且银华金瑞和银华鑫瑞保持份额比例为4：6。n执行原则：折算前资产总额等于折算后资产总额；以银华鑫瑞份额折算后的份额数为基准，以4：6的比例确定银华金瑞折算后的份额数，配比后剩余银华金瑞资产折算成场内银华资源份额。“下拆下拆”通过不定期份额折算机制，保证分级机制的长期有效。通过不定期份额折算机制，保证分级机制的长期有

25、效。配对转换机制便于投资者灵活选择投资指数类份额或分级类配对转换机制便于投资者灵活选择投资指数类份额或分级类份额。份额。开放日常申购、赎回可为基金份额持有人提供流动性，还可开放日常申购、赎回可为基金份额持有人提供流动性，还可平缓封闭式分级基金折溢价水平。平缓封闭式分级基金折溢价水平。银华金瑞份额和银华鑫瑞份额目标客户定位清晰。银华金瑞份额和银华鑫瑞份额目标客户定位清晰。中证内地资源主题指数可投资性强，具有较好的行业代表性。中证内地资源主题指数可投资性强，具有较好的行业代表性。产品特点产品特点26l银华金瑞可以满足偏好固定收益和稳定银华金瑞可以满足偏好固定收益和稳定现金流，且只愿承担较低风险的投

26、资者现金流，且只愿承担较低风险的投资者的需求的需求l客户定位：保险公司、需要现金流管理客户定位：保险公司、需要现金流管理的机构，年龄较大或资产追求稳定回报的机构，年龄较大或资产追求稳定回报的个人投资者的个人投资者偏好稳定收益的客户l指数化投资是一种低成本、高效率的获取市指数化投资是一种低成本、高效率的获取市场平均收益（场平均收益（beta）途径，可满足投资者构）途径，可满足投资者构建核心资产配置建核心资产配置 ，运用，运用“核心核心+卫星卫星”策略的策略的需求需求l中证内地资源主题指数具有较好收益性，可中证内地资源主题指数具有较好收益性，可以较好地满足偏好被动投资策略投资者需求以较好地满足偏好

27、被动投资策略投资者需求l客户定位：资金量大，需要做资产配置的机客户定位：资金量大，需要做资产配置的机构或个人；构或个人； 时间紧或投资经验不足，希望获时间紧或投资经验不足，希望获取市场平均收益的个人投资者取市场平均收益的个人投资者指数基金客户l银华鑫瑞可以满足偏好较高杠杆收益且能够银华鑫瑞可以满足偏好较高杠杆收益且能够承受很高风险的投资者的需求承受很高风险的投资者的需求l客户定位：具有较高的风险收益偏好，对证客户定位：具有较高的风险收益偏好，对证券市场有较深刻的理解，对证券市场走势有券市场有较深刻的理解，对证券市场走势有着良好的判断能力的机构或个人投资者着良好的判断能力的机构或个人投资者偏好杠

28、杆收益的客户目标客户细分目标客户细分三类份额目标客户定位清晰三类份额目标客户定位清晰27n基金投资基金投资n组合模拟和业绩评估组合模拟和业绩评估基金投资基金投资基金投资（一）基金投资（一）投资策略投资策略采用完全复制法，按照成份股在中证内地资源主题指数采用完全复制法，按照成份股在中证内地资源主题指数中的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟中的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪中证内地资源主题指数的收益表现。踪中证内地资源主题指数的收益表现。 完全复制法是指按照成份股在标的指数中的基准权完全复制法是指按照成份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，并根据标的指数成份股及其权重重

29、构建投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。的变动而进行相应调整。基金投资（二）基金投资（二） 资产配置策略资产配置策略投资于中证内地资投资于中证内地资源主题指数成份股源主题指数成份股和备选成份股的资和备选成份股的资产不低于股票资产产不低于股票资产的的90%90%本基金投资于股本基金投资于股票的资产不低于票的资产不低于基金资产的基金资产的85%85%现金或到期日在一现金或到期日在一年以内的政府债券年以内的政府债券的投资比例不低于的投资比例不低于基金资产净值的基金资产净值的5%5%基金投资（三）基金投资（三） 股票投资组合构建股票投资组合构建组合构建方法：组合构建方法：本基金

30、采用完全复制法，按照成份股在中证内地资源主题指数中的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪中证内地资源主题指数的收益表现。 基金投资（五）基金投资（五）股票投资组合调整股票投资组合调整 股票投资组合原则上根据中证内地资源主题指数成份股组成及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况等变化，对股票投资组合进行实时调整。 定期调整定期调整临时调整临时调整l根据中证内地资源主题指数的调整规则调整股票投资股票投资组合调整组合调整l根据本基金申购和赎回情况的调整l其他调整基金投资（六）基金投资（六） 投资决策依据投资决策依据决策决策依据依

31、据 国家有关法律、法规、基金合同和标的指数编制、调整等相关规定 法律法规法律法规证券市场证券市场基金管理人规定基金管理人规定 宏观经济宏观经济 证券市场未来走势 基金管理人事先制定的指数复制和跟踪策略 国家宏观经济运行态势 基金投资（七）基金投资（七）投资决策流程投资决策流程 1研究分研究分 析报告析报告 2日常决日常决策策3 构建构建 组合组合4交易交易风险风险监控监控56组合组合监控监控及调整及调整l量化投资部研究分析l卖方研究报告l基金经理日常决策l基金经理依据指数成份股权重构建组合 l交易管理部制定交易策略并完成交易 l风险管理组进行绩效评估 l监察稽核部对风险进行监控 l基金经理对投资组合进行监控及调整组合模拟和业绩评估（一）组合模拟和业绩评估（一）n模拟思路模拟思路按照中证内地资源主题指数成份股构成，以及投资中证内地资源主题指数成份股和现金或者到期日在1年以内的政府债券分别为基金资产净值95%和5%的比例构建模拟组合。根据模拟计算出每个交易日的基金净值，模拟组合资产每月配置比例，模拟组合业绩表现，模拟组合与中证内地资源主题指数的跟踪偏离度、日平均跟踪误差、年跟踪误差。n模拟假设模拟假设 跟踪误差影响因素：模拟考虑了交易成本与费用（股票买卖的各项费用，如交 易佣金、印