浦发银行投资分析报告

1、浦发银行投资分析报告金融6 201310814601 胡晓续本学期以来，我一直关注了600000浦发银行的股价表现，并对公司的基本情况和经营效果进行了持续的关注，经过细致的分析。我认为，该公司具有较好的投资价值，股价有着较强的上涨潜力。具体分析如下:一、 浦发银行的基本情况（一） 浦发银行的发展历史上海浦东发展银行股份有限公司为1992年8月28日经中国人民银行以银复(1992)350号文批准设立的股份制商业银行，注册地为中华人民共和国上海市。1992年10月19日由上海市工商行政管理局颁发法人营业执照，1993年1月9日正式开业。1999年03月18日，公司人民币普通股在上海证券交易所上市交

2、易。于2016年6月30日，浦发银行总股本196.53亿股,限售股份10.00亿，流通A股186.53亿(二)浦发银行的品牌现状上海浦东发展银行股份有限公司是一家全国性股份制商业银行,主营业务是经有关监管机构批准的各项商业银行业务,总行设在上海.目前,在全国28个省、市、自治区、特别行政区,144个城市,设立了36家直属分行,668个营业机构,在香港设立了分行,员工达29036名,架构起全国性商业银行的经营服务格局.公司向法人客户和个人客户提供包括公司银行、个人银行、资金营运、电子银行和国际业务在内的本外币全方位金融服务.浦发银行连续多年被亚洲周刊评为"中国上市公司100强"

3、;2010年3月,浦发银行荣膺亚洲银行家"2005-2009亚洲地区最佳上市银行",4月荣膺"2010年度中国最强银行"2011年2月,英国银行家杂志发布"全球金融品牌500强"榜单.2008年6月评级研究机构Reputex(崇德)公布"中国十佳可持续发展企业",浦发银行作为中国金融业唯一企业入选;10月浦发银行继2006-2007年蝉联上海美国商会"企业社会责任实践奖",再度获评"2006-2008年度CSR持续成就特别奖"2009年12月在"第六届中国最佳企业公

4、民评选"活动中获得"2009年度中国最佳企业公民"大奖等二、 银行行业分析通过银行行业比较发现，浦发银行在银行行业的综合排名靠前。表一 2016年5月27日几大银行综合排名情况从表一中可以发现，浦发银行与同行业相比，有着较强的发展潜力，具有较好的投资价值。三、 浦发银行的财务状况分析（1） 主营业务收入及增长近年来，浦发银行主营业务收入有着较快平稳的发展，营业收入也逐年增长，3年内，有着较快的发展。表二 2013-2015年浦发银行主营业务收入及增长情况（单位:亿元)201320142015主营业务收入1000.151231.811465.50主营业务收入增长率%

5、20.5723.1618.97从表一中可以看出，浦发银行的主营业务收入保持了较快稳定的增长，而且有理由相信会保持一致持续增长。（2） 净利润及增长近年来，浦发银行净利润有着稳定增长，而且利润表是投资者分析投入企业的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏的主要依据。以利润表中的净利润来看：表三 2014-2016年浦发银行净利润及增长情况（单位：亿元)201420152016-3-31净利润470.26506.04139.22净利润增长率(%) 14.92 7.61 24.37从表三中可以看出，浦发银行的净利润及增长在保持着一种稳定的增长，该银行的经营效益较好。（3） 现金流量通过查看

6、现金流量表，可以真实放映公司当期实现收入的现金、实际支出的现金、现金流入流出相抵后的净额，并以此为基础分析损益表中本期净利润与现金流量的差异，正确评价公司的经营成果。以现金流量中的经营活动为例。表四 2012-2014年浦发银行现金流量中的经营活动 指标(单位:亿元) 201420152016/3月经营现金流入小计 4170.368217.191450.68经营现金流出小计 3669.674628.992466.48 经营现金流量净额500.693588.20-1015.80从表四中可以反映出，浦发银行在不动用企业外部融资的情况下，在近三年期间经营活动产生的现金流量能够足以偿还负债、支付股利和

7、对外投资。且经营现金流量净额呈现迅速增长态势。由财务分析可知，浦发银行的财务状况很好具有明显的投资价值。四、 浦发银行股价走势的技术分析(1） 移动平均线分析图一 浦发银行股价走势移动平均线示意图2014年10月以来，浦发银行的股价呈现出一种快速上涨的行情，股价从最低9.40上涨到最高18.65，均线呈现出稳定性，各均线保持向上，形成了典型的多头行情。从图一中可以看出浦发银行的股价正处于一个强烈的多头趋势之中，这种趋势还会保持一段时间，所以浦发银行依然值得投资。（2） 形态分析首先从K线组合进行证券分析图二 浦发银行近期的周K线图从图二中可以看出近几周的K线为带上下影线的大阳线和大阴线，而出现

8、这种原因往往是多空方争斗激烈造成的。但最后还是一方获胜，近2周为多头局势，特点是先买后卖的交易行为。图形分析图三 浦发银行15年12月至2016年5月27日股价走势图图三中看出，该股票为支撑线上攻图形。在股票上行过程中，沿着股票运行的阶段每一低点，连接一条直线，发现股票几乎沿着这条直线向上方运行。从形态分析可知，浦发银行的上涨趋势明显，但多空方争斗激烈，具有投资价值，建议短期持有。（3） 市场动量指标MTM分析动量指标是以股价涨跌速度的变化分析股价趋势，从而揭示股价反转的规律，为投资者正确地买卖股价提供重要的参考。图四 浦发银行近3个月MTM走势图从图三四中看出，近三个月来，MTM曲线与股价曲

9、线大致呈一致方向运动。1月末以来，MTM曲线多在0轴线上方，股价是处于上升阶段。而近期，MTM曲线迅速向下突破0轴线又快速掉头向上，说明股价向上运动的速度和能量始终能支撑着股价上涨，是很强的持股待涨信号。观察图四中MTM曲线与MTMMA曲线3个月以来二者有较强的波动，近期在MTM曲线向下突破MTMMA曲线后迅速掉头向上运动，且MTMMA曲线也有向上延伸的趋势，所以，股价的强势依旧，投资者可以继续持仓观察。由以上分析可知，浦发银行的主要技术指标都呈现较好的状态，股价会继续走强。五、 浦发银行可能存在的重大事项 （一）2016年度非公开发行不超过92169.05万股，发行价16.09元/股(股东大

10、会通过) 增发对象：上海国际集团有限公司及上海国鑫投资发展有限公司。2015年度增发99951.03万股，增发价格16.36元/股(实施) 增发对象：国际集团、上海久事、申能股份、锦国投、石化城建、上海地产、国网英大、东方航空、双钱股份、爱建股份、百联股份 （二) 第六届监事会于 2016年 5 月 26 日收到公司监事吕勇先生的辞呈。因工作原因，吕勇先生辞去公司监事职务。 （三）4月29日晚间，浦发银行发布2016年一季度报告。一季度，浦发银行继续在支持实体经济增长的过程中，努力实现自身可持续发展，取得了较好的经营成效。 报告显示，一季度浦发银行实现营业收入421.91亿元，同比增长27.89%，中间业务收入保持较快增长，业务结构不断优化。在营业收入快速增长和经营成本有效控制的带动下，一季度浦发银行实现归属于母公司股东的净利润139.22亿元，同比增长24.37%；基本每股收益0.696元/股，同比增长16%；加权平均净资产收益率4.5%，同比上升0.03个百分点。一季度末，浦发银行总资产达到52,279.80亿元，较2015年末增长3.64%；贷款总额23,424.99亿元，较2015年末增加969.81亿元；存款总额30,