LGD建模实例分析及若干技术问题经验分享ppt课件

1、1 12 2l案例背景：案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD建模过程为依据l成功要素：成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、清收期长、折现率、成本等l过程概览：过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数据准备、计算、建模、数据分析等步骤l思考与启示思考与启示概要3 3案例背景：LGD模型及参数分析LGD: 违约损失率CF : 回收现金流 银行信贷管理系统DC : 直接成本 会计台帐IC : 间接成本 管理会计水平EAD: 违约风险暴露额EADnICDCCFLGDiiii1)(14 4经济损失类数据（折现后的实际损失）经济损失类数据（折现后的实际损失）本金和利息的实际回收记

2、录直接成本：如律师费、法律诉讼费等间接成本：如每月需要分摊的费用，每月清收人员的薪资时间价值：采用适用利率+风险溢价的方式对回收和成本现金流进行折现实际经济损失实际经济损失 Y= f ( 损失驱动因素损失驱动因素X1, X2, )影响损失的驱动因素影响损失的驱动因素信贷产品特征担保人、抵押物、质押品所提供的风险缓释客户本身的偿债能力清收程序和执行力度地区、行业等环境要素LGD数据补录模板：数据补录模板： 满足现有表单验证满足现有表单验证/优化以及高级优化以及高级法量化分析和建模的需要法量化分析和建模的需要涵盖所有违约客户的违约债项涵盖所有违约客户的违约债项共共13张输入工作表，张输入工作表，5

3、张参考表张参考表60+系统下载项目系统下载项目300+人工录入项目人工录入项目时间跨度：时间跨度：2000年年2007年年案例背景：LGD建模思路5 5Estimated LGD - 估计LGD 根据债项评级模型计算出的预估的债项违约损失率 Realized LGD - 实际LGD 对于实际已经发生违约并且进行了清收的债项，根据该债项的回收和费用发生情况计算出的实际LGD结果 案例背景：两类LGD概念6 6l案例背景：案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD建模过程为依据l成功要素：成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、清收期长、折现率、成本等l过程概览：过程概览：LGD开发操作

4、过程，包括数据收集、数据准备、计算、建模、数据分析等步骤l思考与启示思考与启示7 7l违约定义（Default Definition）l违约日期（Default Date）l清收期长（Length Of Default）l利率/折现率（Interest/Discount Rate）l成本（Expenses）成功要素：数据标准8 8两个层面的含义： 在客户层面首先确定违约 如客户确定为违约，则其名下所有债项均定义为违约两个层面的含义： 在客户层面首先确定违约日期，即其最早的单一债项违约时点 其名下所有债项的违约时点均为此时点为准，与违约定义一致数据标准：违约定义和违约日期9 9以国外某监管机构和

5、某国际大银行为例，其参考因素包含：（1）未回收额度占总违约债项额度的比例；（2）时间期限；（3）事件触发点，如抵押品全部拍卖完毕；（4）单月违约余额为零且保持连续6个月的零余额；（5）上述项目的任意组合。定义为违约起始日期与违约结束日期之间的时长，以月为最小计算单位。对单一违约客户而言，其名下所有债项均有同样的违约期长。数据标准：清收期长1010在计算利息拖欠与折现时，两种方法确定折现率： 首先使用贷款合同中约定的贷款利率进行折现； 如该贷款利率无法得到，则使用银行对外公布的当年平均对公贷款利率。如折现跨越多个年度，则使用相应各年年报中公布的当年平均对公贷款利率。法律与管理费用通常无法得到每月

6、历史成本，所以实际确定采用下述方法：1、将可得到的非经常成本分配到季度末、年度末或违约最后的月份；2、如果对应债项只有单一成本数据，将其赋予违约最后的月份；3、如果对应数个违约债项只有单一成本数据，则按债项违约额进行比例分配，再将此成本数据分配给对应债项的违约结束月份。数据标准：折现率和成本1111l案例背景：案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD建模过程为依据l成功要素：成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、清收期长、折现率、成本等l过程概览：过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数据准备、计算、建模、数据分析等步骤l思考与启示思考与启示1212- X与Y- 定性与定量

7、- 手工与自动1、数据清洗，从业务部门得到更多的反馈信息以弥补缺失数据；2、如果仍无法补足缺失数据，将其排除出建模样本并保留文档记录；3、所有数据的整理、调整、转换均有相应的文档与程序记录，保证操作的可逆反性与重复性过程概览：数据收集和准备建立数据建立数据收集模板收集模板案例分析案例分析与模拟测试与模拟测试模板优化模板优化与人员培训与人员培训数据收集数据收集与信息汇总与信息汇总- 选取有代表性债务- 选定分行试点- 模板再设计- 工作量评估- 录入培训- 分组收集- 汇总评估- 数据再补录1313LGD补录模板示例14141、单一债项的LGD是按照前述定义与标准公式计算得来的；2、LGD的驱动

8、因素也就是最终的LGD分类方法主要包括：抵质押类型与价值、担保类别、产品类别、贷款期限、地区和国家；3、数据的多少以及详细程度直接影响到驱动因素的数量与LGD分类；4、驱动因素的判定依据包括统计结果、业务知识和监管要求1、LGD模型可以是一个统计计量模型也可以是一个系列指令表单；2、在数据收集初始阶段，样本数量少，模型可能是个分枝较少的决策树；3、随着样本数量的增加，LGD计算可以采用统计模型以确定驱动因素；4、数据采集从2000年开始，以保证在2010年有7年的数据来满足新协议的要求。过程概览：LGD计算和模型问题1515l案例背景：案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD建模过程为

9、依据l成功要素：成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、清收期长、折现率、成本等l过程概览：过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数据准备、计算、建模、数据分析等步骤l思考与启示思考与启示1616诉讼程序：破产法与破产保护优先等级：债务类别与级别控制权市场交易：产权转让与价格参照清收策略：专业分工与资产优化思考与启示：（1）法律环境的差异1717思考与启示：（2）LGD异常值的处理直观理解 LGD0,1? LGD1时 说明回收金额小于成本，这种情况在实际中更容易出现，当一笔债项未能完成任何回收，那么其实际LGD一定大于1 1818有学者的实证结论显示PD和LGD间存在着较强的正相关性有的学者实证结论正好相反在经济萧条时期二者之间存在较强的相关性 这个问题在国内的验证目前很难完成思考与启示：（3） PD与LGD相关性之争1919LGD开发数据集应该包括四方面内容：违约后进一步提