主要金融衍生品培训

1、一：股票二：商品期货（股指期货）三：外汇四：基金 五：现货股票l股票是股份公司发行的所有权凭证 ，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券 ，每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权 。每支股票背后都有一家上市公司 ，每家上市公司都会发行股票 。l证券交易场所：上海证券交易所，深圳证券交易所国内股票市场交易机制及优缺点l交易时间：星期一至星期五上午9:30至11:30 ，下午13:00至15:00l交易机制：T+1（当日买进，明天可卖出.单向交易）l有涨跌幅限制，一天最高涨10%，一天最低跌10%l交易费用：大部分证券公司的手续费基本在成交金额

2、的千分之三左右l股票交易以手为单位，1手100股，两手200股，买入股票的数量以100为整数单位，比如：我要买中国石油的股票，现在价格是每股20元，我要买10手，算出要花多少钱l10手*100*20元/股=20000元l优点：高收益，相对普遍的资产配置的金融衍生工具l缺点：交易方向单一，只能买涨，没有下跌盈利的交易机会。交易时间不灵活，风险难以控制，有庄家操控市场，全额交易资金使用效率较低l期货（Futures）与现货类似，现货是现卖现卖，一手交钱一手交货，期货主要不是货 ，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产为标的的标准化可交易合约，因此这个标的物可以是某种商品（例如黄金原油以及

3、农产品）也可以是金融工具（股指期货），到约定期限才能交货l 交易时间:9;0011:30,13:30:15:00，l交易所：上海期货交易所，大连期货交易所，郑州期货交易所l夜盘交易时间：上海期货交易所基本在21:00至次日1:00l大连及郑州商品交易所夜盘交易时间：21:0023:30l交易机制：T+0，保证金交易，一般为成交金额的10%l交易品种：金属（金银铜锌铅铝），化工品（塑料，聚丙烯，PTA，甲醇等）油脂油料（豆油，棕榈油，菜油等），农产品（鸡蛋，水稻，玉米，大豆，棉花等）l不同商品计重单位以及合约标准都不一样，如白银为15KG/手，棉花5吨/手，甲醇10吨/手，等等比如鸡蛋期货，现在

4、价格是4000/吨，一手鸡蛋为5吨，我要买两手鸡蛋要花多少保证金：4000元*5吨*2手*10%=4000元l交易手续费用：每种的商品交易费用互不相同.国内三家交易所手续在万分之二、三左右 ，加上期货公司的手续费，基本在千分之一l以股票指数为标的物而衍生出来的交易品种（比如沪深300指数（IF），上证50指数（IH），中证500指数（IC）l交易机制：T+0l保证金交易（一般为成交金额的12%）每波动一个点300元l举例：假如现在沪深300指数是5000点，买入1手沪深300指数需要多少保证金：5000*300*12%=180000l交易场所：中国金融期货交易所l股指期货现实当中的用途：可以规

5、避价格风险，以及具有价格发现功能l优点：双向交易，期货的价格发现功能，现货企业可通过期货市场规避价格波动风险l缺点：国内投机性较强，风险的不确定性加大，虽为双向交易。但还是有庄家操控期货市场价格l外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换 ，与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。 我们通常讲的外汇交易是现货外汇交易的一种形式，可以无限期持有某货币兑l交易时间：周一至周五24小时交易，周一至周五每日凌晨4点至6六点银行结算l主要货币对：欧对美，镑对美，美对日，美元对加元，澳元对美元，美对港元，美元对瑞郎l交易机制：T+0 ，保证金

6、交易，双向交易，l没有固定交易场所l无涨跌幅限制l对于参与国际贸易的的企业，需要经常参与国与国之间的货币兑换，为了避免由于货币汇率的波动造成的风险，企业需要买入或卖出它国的货币，规避汇率波动风险l基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金 ，在现实中我们经常听到的基金是证券投资基金l开放式基金：不上市交易的基金，主要方式只能在证券，银行，券商，基金公司申购和赎回l封闭式基金:一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金l根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等 l现货，简单一点，一手交钱，一手交货，现如今已经把传统的贸易形式改为在网上用电子交易的形式。l国际现货黄金属于现货这一类l交易机制：T+0（双向交易，随时买进卖出）无涨跌幅限制l保证金交易，一般只需成交金额1%，l计算方式：