投资策略课件

1、投资策略2021-10-26第十六讲第十六讲 投资策略投资策略投资策略2021-10-26一、把握大势一、把握大势 证券市场的行情与资本市场动向有关。在一定时期，证券市场的行情与资本市场动向有关。在一定时期，社会资本会根据当时的经济状况在股票市场、期货市场、社会资本会根据当时的经济状况在股票市场、期货市场、实体经济等市场间流动，资本的流动直接地影响某个市场实体经济等市场间流动，资本的流动直接地影响某个市场的发展。所以要时刻注意资本市场的动向。的发展。所以要时刻注意资本市场的动向。 在一定时期，根据宏观经济目标的变化，政府的宏观在一定时期，根据宏观经济目标的变化，政府的宏观经济政策会向某一方面倾

2、斜，这会影响人们的投资预期。经济政策会向某一方面倾斜，这会影响人们的投资预期。了解宏观经济政策的导向是是把握资本市场动向关键。了解宏观经济政策的导向是是把握资本市场动向关键。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26一、把握大势一、把握大势 历史上的高点或低点都会在投资者的心理上留下某种历史上的高点或低点都会在投资者的心理上留下某种抹不去的阴影，会对人们心理产生一定的压力或依赖，所抹不去的阴影，会对人们心理产生一定的压力或依赖，所以在实战中应注意。以在实战中应注意。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 根据目前资本市场的状况，和自己的资金状况确

3、定预根据目前资本市场的状况，和自己的资金状况确定预投资的市场。投资的市场。 1 1、资产保值型、资产保值型 期货期货 期权期权 购买非货币资产购买非货币资产 2 2、风险型、风险型第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 （1 1）投资型）投资型 以股票投资为例，华尔街两大流派：价值型股票投资以股票投资为例，华尔街两大流派：价值型股票投资者和成长型股票投资者。者和成长型股票投资者。 A.A.价值型投资价值型投资 价值型股票投资者投资有明确资产和收益稳定的上市价值型股票投资者投资有明确资产和收益稳定的上市公司的股票，巴菲特是其代表。公司的股票，巴菲特是其代表。 目前价值被

4、市场低估了，当其价值逐渐被市场挖掘，目前价值被市场低估了，当其价值逐渐被市场挖掘，价格就会上升的股票称为价值回归型股票。价格就会上升的股票称为价值回归型股票。 价值回归型股票的股本比较大，有稳定的收益，市盈价值回归型股票的股本比较大，有稳定的收益，市盈率低，风险低，分配以分红派息为主。率低，风险低，分配以分红派息为主。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 b. b.价值发现型投资价值发现型投资 指投资于一些随经济周期波动的股票。如钢铁、石化指投资于一些随经济周期波动的股票。如钢铁、石化类、房地产类等股票，投资这类股票应注意宏观基本面的类、房地产类等股票，投资这类股票

5、应注意宏观基本面的分析。分析。 c c 收益型投资收益型投资 公共事业类股票属于这一类。其特点是股本大，成长公共事业类股票属于这一类。其特点是股本大，成长性不高，但有实力抗经济衰退；市盈率低，风险低，分配性不高，但有实力抗经济衰退；市盈率低，风险低，分配以分红派息为主。以分红派息为主。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 B. B. 成长型投资成长型投资 指投资于预期将来能产生高利润的公司的股票。彼指投资于预期将来能产生高利润的公司的股票。彼得得林奇是其代表。林奇是其代表。 成长型投资的关键是行业景气，要注重行业，精选个成长型投资的关键是行业景气，要注重行业，精选个

6、股。股。 成长型股票的上市公司，股本小，业绩突出，成长潜成长型股票的上市公司，股本小，业绩突出，成长潜力大，股本扩张能力强。投资者应在一些新股或次新股中力大，股本扩张能力强。投资者应在一些新股或次新股中选择。选择。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 （2）投机型）投机型 投机型投资可以选择题材型股票进行投资。所谓题材投机型投资可以选择题材型股票进行投资。所谓题材型投资就是要投资当前热门的题材或概念。型投资就是要投资当前热门的题材或概念。 这类股票的时效性强，投机性强，投资者只有及早发这类股票的时效性强，投机性强，投资者只有及早发现，快速介入，及早撤离才有可能盈利，

7、所以稳健的投资现，快速介入，及早撤离才有可能盈利，所以稳健的投资者不宜介入。者不宜介入。 第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 三、投资选股策略三、投资选股策略 案例案例1 巴菲特巴菲特选股的方法选股的方法 必须通过各种方法了解上市公司的一切；必须通过各种方法了解上市公司的一切； 巴菲特认为要选择自己了解的行业来投资；巴菲特认为要选择自己了解的行业来投资； 巴菲特认为不能买太多家公司；巴菲特经常在一年巴菲特认为不能买太多家公司；巴菲特经常在一年或者两到三年里做有限的几支股票，而且操作极少；或者两到三年里做有限的几支股票，而且操作极少； 选择自己老家出名的企业；选择自

8、己老家出名的企业； 每选择一支股票就要列出起码每选择一支股票就要列出起码5条以上的理由；条以上的理由；第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 三、投资选股策略三、投资选股策略 巴菲特总是先预测大势是热还是冷，然后再大选，再巴菲特总是先预测大势是热还是冷，然后再大选，再细筛选，直到把目标集中到一个很小的范围内。接着把这细筛选，直到把目标集中到一个很小的范围内。接着把这几家公司的资料研究透彻，搞清公司的实质价值及可能带几家公司的资料研究透彻，搞清公司的实质价值及可能带来的发展价值。来的发展价值。 一个成功散户的一个成功散户的真实神话真实神话 1、石开的业绩、石开的业绩 一

9、年多时间，从一年多时间，从4.8万元升值到万元升值到40万元。万元。 1999年初：年初： 48356元元 1999年年5月月19日：日： 80000元元第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 三、投资选股策略三、投资选股策略 1999年年6月月30日：日： 150000元元 2000年年2月：月： 400000元元 时间跨度：时间跨度：13个月；上交税款：个月；上交税款：10万元万元 2、石开的风格、石开的风格 稳准狠，短平快，专做短线稳准狠，短平快，专做短线 3、石开的七点七条操作策略：、石开的七点七条操作策略： 策略一：策略一：“短、平、快短、平、快”的投资战术

10、的投资战术 频繁操作，快进快出，一般只持股频繁操作，快进快出，一般只持股35天，每次赚一天，每次赚一点，集少成多。不企望抓一匹黑马他认为那是偶然的。点，集少成多。不企望抓一匹黑马他认为那是偶然的。资金不多，只有高速运转，才能让他迅速增值。资金不多，只有高速运转，才能让他迅速增值。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 三、投资选股策略三、投资选股策略 策略二：把握板块轮涨节奏。策略二：把握板块轮涨节奏。 策略三：紧密跟盘，时刻关注个股异动设立了策略三：紧密跟盘，时刻关注个股异动设立了10的的止损、止盈点。当他发现有些个股价量突然发生变化，庄止损、止盈点。当他发现有些个

11、股价量突然发生变化，庄家出逃现象显现时，都会及时斩仓，避免被套牢。家出逃现象显现时，都会及时斩仓，避免被套牢。 策略四：利用技术分析结合个股的基本面，再用自己策略四：利用技术分析结合个股的基本面，再用自己的一套方式。的一套方式。 策略五：策略五： 关注资金流向，挖掘成交量背后的秘密。关注资金流向，挖掘成交量背后的秘密。 策略六：实践策略六：实践“高效市场理论高效市场理论”。股价会及时反映公。股价会及时反映公司变化，市场会揭示问题的实质。司变化，市场会揭示问题的实质。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 三、投资选股策略三、投资选股策略 许多个股在利好、利空消息传出来

12、之前，股价早就开许多个股在利好、利空消息传出来之前，股价早就开始攀升或下跌，市场已经反映出即将公开的消息。始攀升或下跌，市场已经反映出即将公开的消息。 股谚：利空出净是利好股谚：利空出净是利好 策略七：利用策略七：利用b系数来判断个股投资风险大小。系数来判断个股投资风险大小。 b 系数：个股走势与大盘的背离程度系数：个股走势与大盘的背离程度.计算公式：计算公式： b=K(个股涨跌幅指数涨跌幅个股涨跌幅指数涨跌幅)100 K的取值：的取值：指数涨幅在指数涨幅在1以上，以上，K为为0.9；指数涨幅在；指数涨幅在1以内，以内，K为为1.0 既可以采用收市价来计算既可以采用收市价来计算b系数，也可以在

13、交易过程系数，也可以在交易过程中采用及时股价来得出中采用及时股价来得出b系数。系数。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 三、投资选股策略三、投资选股策略 b系数越大，个股走势越强。用来选择强势股。系数越大，个股走势越强。用来选择强势股。 石开又将自己的操作概括成四句话：石开又将自己的操作概括成四句话： 1）选准个股；）选准个股；2）选准时机；）选准时机；3）重仓出击；）重仓出击；4）快速）快速撤退全年操作上百次，交易持平和赢利的次数占总次数的撤退全年操作上百次，交易持平和赢利的次数占总次数的92，亏损占，亏损占8。只选强势股。只选强势股。 4、如何找强势股、如何找

14、强势股 均线系统判断，用均线系统判断，用5天天10天均线来判断，天均线来判断，5天天10天均天均线的斜率越陡，庄稼越强。线的斜率越陡，庄稼越强。 放量越大，庄稼越强。放量越大，庄稼越强。 回档幅度越大，庄稼越强。回档幅度越大，庄稼越强。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 1、了解政策面、了解政策面 2、了解信息面、了解信息面 3、把握趋势、把握趋势 K线、均线，指标线等。线、均线，指标线等。 4、顺势而为、顺势而为 5、控制风险：对待、控制风险：对待“问题股问题股”、“庄家股庄家股”、“怪怪异股异股”要慎重。要慎重。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略20

15、21-10-26 6、严明纪律。、严明纪律。“布林线布林线”指标的创始人约翰指标的创始人约翰布林格布林格说过，纪律是最好的朋友，自制力是成功的关键说过，纪律是最好的朋友，自制力是成功的关键. 7、逆向思维，物极必反。、逆向思维，物极必反。 8、与市场保持距离。、与市场保持距离。 9、耐心是应具备的重要心理素质。、耐心是应具备的重要心理素质。 1、分批买入。、分批买入。 2、分散化投资。、分散化投资。第十六讲第十六讲 投资策略投资策略 投资策略2021-10-26 3、止赢、止损、止赢、止损.威廉威廉欧奈尔认为，在买入股票时，欧奈尔认为，在买入股票时，应给自己设两个价位：止损出局价位和获利了结应给自己设两个价位：止损出局价位和