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文档简介

1、北京工业大学继续教育学院毕业设计(论文)A企业财务报告问题与对策研究没有页眉,论文格式不规范。参看邮件中ji论文结构调整摘 要 财务分析主要指利用会计、报表及相关信息的技术方法,分析企业过去及当前的筹资、投资、经营、分配等活动情况,用以不断提升企业的盈利、运营、偿债及成长能力的一项经济管理活动。除投资决策,贷款决策,信用决策等可以从财务分析报告中得知外,还可以从中得知存在的问题,提高业务管理能力,为在预测、决策、规划、控制和评估等管理活动中提供凭据。本文以A企业为代表,经对财务报表的大致分析,让报表用户能够充分了解公司的经营能力,盈利能力,偿债能力等综合财务信息。关键词:A企业 财务分析 财务

2、比率AbstractFinancial analysis is an economic management activity. It uses accounting and statement information and other relevant information as well as a series of techniques and methods to analyze and evaluate the past and present situation of fund-raising, investment, operation and distribution ac

3、tivities, and to enhance the companys profitability, operating ability, solvency and growth ability. In addition to investment decision, loan decision, credit decision and other decisions can be learned from the financial analysis report, we can also learn the existing problems, improve business man

4、agement ability, and provide evidence for management activities such as prediction, decision-making, planning, control and evaluation. Based on the general analysis of financial statements, this paper takes Super Co., Ltd. as a representative, so that the users of financial statements can fully unde

5、rstand the comprehensive financial information such as the companys operating ability, profitability, solvency and so on.Key words:super;financial analysis; financial ratio另起一页目 录一、引言5(一)研究的背景5(二)财务分析的内涵5(三)财务分析目的和意义51.目的52.意义5二、A企业概况和财务报表分析6(一)公司概况6(二)财务报表分析61.资产负债结构分析62.利润结构分析73.现金流量结构分析8三、财务指标分析9

6、(一)盈利能力分析91.主营业务利润率102.销售净利率103.销售毛利率104.净资产收益率11(二)成长能力分析111.销售增长率112.利润增长率123.总资产增长率12(三)营运能力分析121.总资产周转率132.应收账款周转率133.存货周转率134.流动资产周转率13(四)偿债能力分析141.短期偿债能力分析142.长期偿债能力分析14四、杜邦综合分析15五、总结及建议16(一)分析总结161.优势所在162.优待改进之处16(二)发展建议171.有效控制成本172.增加风险意识17参考文献18致谢20一、引言一。绪论(一)研究的背景在市场经济时代下,企业和各种利益逐渐多元化,他们

7、在不同程度上关心财务和业务情况。由于所有权和经营权的不一致,企业外部利益相关者不能直接参与企业的业务流程,于是财务报表的作用不言而喻。对经营者,怎样通过财务报表进行分析,并按照需求提出高质量的财务资料尤为重要;对投资者,揭露财务报表的欺诈性以及如何通过解释财务报表进行合理的投资也是尤为重要。(二)财务分析的内涵财务分析是在企业经济分析基础上形成的一门综合性、边缘性学科。主要指利用会计、报表及相关信息的技术方法,分析和评估企业在经营活动、投资活动和融资活动中的状况,为投资者、债权人、经营者和关心企业情况的人提供可靠信息,帮助他们了解公司情况,做出科学判断。(三)财务分析目的和意义1.目的财务分析

8、就是对企业的财务状况及经营业绩等经营状况进行分析,判断其得失;并找出企业经营过程中存在的问题,提出相关解决方法,最终实现企业更好的发展。财务分析的目的受到分析主体的限制,不同的主体有其自己的分析目的。对管理者,目的是判断公司的现状和可能存在的问题,进一步改善业务管理;对现有和潜在投资者,目的是分析财务报表获取反映公司发展趋势和竞争力的信息,避免风险;对供应商、政府、和工会,目的是了解公司短期和长期偿债能力,并决定是否需要额外的抵押贷款,债券是否需要提前收回等。2.意义财务报表使人们对企业有一定的认识。财务分析后,合理评估运营者的业绩,提高管理水平。财务报表可反映企业的财务状况、现金流动与业务结

9、果,但不能直接或全面地阐释公司的财务状况,特别是业务的质量和规模,但可通过比较财务指标和相关数据。如此,通过对管理者进行考察,有助于有效地建立健全合理的激励机制,对公司业务报表进行全面的阐释。第一章的内容太少,不能构成一章的篇幅。请增加800字。二、A企业概况和财务报表分析1. 论文的每一章都要另起一页。后面类似问题均要调整过来。(一)公司概况A企业成立于1994年,总部设置在中国杭州,之后扩展在玉环、武汉、东莞设立基地,形成了分布合理的生产基地布局。在炊具研发制造商排行榜上,A企业是中国最大、全球第二的炊具研发制造商。业务开始之期,A企业推出了高品质的高压锅产品,并成为行业标准的起草人和最早

10、的执行者。依靠质量和技术创新,A企业成为中国压力锅行业的“风向标”。A企业眼下有三个主要业务领域:明火炊具、厨房用具、厨卫电器。它拥有丰富的产品系列,可以满足群众的厨房生活需求。凭借技术和创新能力,A企业在国内炊具行业和小家电行业处于领先地位,而且还帮助全球数百万消费者走上了健康、舒适、创新的现代家居生活。 (二)财务报表分析1.资产负债结构分析资产负债表作为一种会计报表,主要体现的是企业在一定时期内的财务状况。在“资产=负债+所有者权益”算式的基础上,对企业的资产、负债情况,以及企业所有者的权益等进行适当的排列。经对表上数据的分析和研究,对企业的财务状况和支付能力有一定的了解,有效的评估了企

11、业的财务风险,为企业的经营决策者及使用会计信息人员提供了科学的、规范的资料依据。表 1资产负债表摘要2015年2016年2017年货币资金(万元)1041017505677964应收账款(万元)105715116012139461存货(万元)142675169693218590流动资产合计(万元)605205650309771728固定资产净额(万元)920318851382920资产总计(万元)739611785420917168流动负债合计(万元)237437327500394810非流动负债合计(万元)120120962509负债合计(万元)238637329596397319所有者权益

12、合计(万元)500973455824519849(1)资产分析与去年相比,2016年的资产上涨6.2%;2017年与2016年相比增幅达16.77%。总资产的上升趋势是显而易见的,这表明A企业规模在不断扩大。(2)负债总额分析与上一年相比,2016年的负债总额增长了90959万元,增长率为38.11%。2017年与2016年相比加增67723万元,增长率为20.54%,增长率略有下降。这是由于2016年应付账款与预收账款增加幅度大于2015年,所以增长率略大。但这也是随着公司的扩大,需要用到的资金较多,所以负债在不断上升。(3)所有者权益分析在所有者权益分析上,可知2016年比2015年减损了

13、45149万元,2017年与2016年相比加增了64025万元。这是由于在2016年的时候利润分配和归还投资额,在2017年收到的资本与未分配利润加增。2.利润结构分析利润表是三大报表之一,反映在一定会计期间内企业的生产业务成果。它基于“利润=收入-费用”这一等式,用营业收入减去营业支出得出公司的净收入。通过阅读利润表,对计划完成情况进行评估,对利润增减进行分析,对发展方向进行预测,对公司的经营业绩和管理成败进行评估。利润表分析也是属于财务分析的一种,是基于利润表为对象进行的。经分析,让财务报告用户者周全了解企业的业务成果,及时查明问题,正确评价管理者的绩效,从而为各项经营决策提供可靠依据。表

14、 2利润表摘要2015年2016年2017年营业收入(万元)109096911947121418735营业成本(万元)774921830000999404营业利润(万元)114447131582157458利润总额(万元)117368136747156513所得税费用(万元)187182335125728净利润(万元)98651113395130784(1)营业利润分析与2016年相比,2017年A企业的营业收入增多224023万元,增长率为18.75%。从产品战略角度分析,在炊具的市场份额下,A企业依然保持领先,推出新产品,带动行业发展。从渠道战略角度分析,A企业线上线下零售模式不断融合,促

15、进和深化市场发展。从品牌建设的角度看,A企业实施的主题是“有家就有A企业”,这促使了品牌知名度不断提升。这一系列的措施,都促使着A企业不断向前发展。(2)利润总额分析A企业2016年实现利润总额136747万元,2017年实现利润总额156513,增加了19766万元。这是由于A企业在产品战略,渠道战略,品牌建设上不断进行分析改良,促使企业实现销售与利润的双增长。 (3)净利润分析A企业2017年净利润为130784,相较与2016年,增长了15.33%。这得益于国内消费升级与海外SEB订单的持续转移,公司内销和出口业务均实现稳步增长,促使企业不断向前发展。3.现金流量结构分析现金流量表作为一

16、种会计报表,主要用于体现企业在一定时间段内的财务变动状况。使用者可根据现金流量表对公司的现金收入和支出情况进行了解。从而进一步剖析企业是否按照预期的现金流动运作和对企业未来的现金流量进行预测。通过对表相关数据进行分析研究,对企业现金流入与流出清楚明晰,从而提高了资金使用率,查明企业现金流存在的问题,预测公司的财务情况,为用户提供科学的依据。表 3现金流量表摘要2015年2016年2017年期初现金及现金等价物余额(万元)416888878274114经营活动产生的现金流量净额(万元)113309138899108147投资活动产生的现金流量净额(万元)-406344124-54425筹资活动产

17、生的现金流量净额(万元)-27109-159150-51028现金及现金等价物净增加额(万元)47094-150262250期末现金及现金等价物余额(万元)887827411476364在经营活动中的现金流动,与去年相比2016年增幅达22.58%,之后2017年较上年缩减了-22.14%,这主要由于在2017年内购买的劳务与支付给职工的现金增加了;在投资活动中的现金流动,2017年与去年相比紧缩了1419.80%,这是由于该收回的理财产品现金减少了;在筹资活动中的现金流量,2017年相较于去年上涨了67.86%,这是因为上年购买了子公司的少数股东权益,还有支付了其他的筹资活动;在现金与现金等

18、价物上的现金流量,2017年与上一年相比上涨了115.34%,这是由于去年购买了少数股东权益。虽说现金及现金等价物净增加额发生了大的变化,但是这是由于购买了少数股东权益的原因,所以对于该企业的经营情况还是可观的。企业经营活动产生的现金流量金额连续为正,这意味着公司具有较低的财务风险,用户者可进行长远投资。三、财务指标分析三、A企业财务指标分析与存在的问题(一)盈利能力分析(一)A企业财务指标分析1. 盈利能力分析(后面的标号依次调整过来)盈利能力主要体现的是企业对利润的获取能力。通过对相关数据进行分析,找出问题,对企业的财务结构进行及时调整,让公司不断向前进步发展。因而,无论是企业经营者、还是

19、投资人、债权人,他们对企业的获利能力都很关注。主要指标有:主营业务利润率、销售净利率、销售毛利率、净资产收益率。表 4 盈利能力分析2015年2016年2017年B公司2017年主营业务利润(%)28.3329.7728.8938.36销售净利率(%)9.049.499.225.27销售毛利率(%)28.9730.5329.5638.48净资产收益率(%)20.1123.7325.167.821.主营业务利润率主营业务利润率指公司的主营业务产生的利润率,主要体现的是公司的主营业务获取利润的能力。主营业务利润率越高,就代表公司产品的附加值较高,市场竞争能力较强,产品价格结构合理。从表上看,A企业

20、主营业务利润率呈先升后降趋势,但整体都在28%附近。2016年公司的主营业务利润率达到较高29.77%,这主要得益于产品结构优化;在2017年有所下滑,原因有材料成本的上涨。但随着公司规模效应扩大预计未来费用率仍有持续下降空间,主营业务利润率仍将稳步提升。对比B公司,B公司在2017年的主营业务利润率达到了38.36%,远超A企业。因此,A企业在企业发展潜力上还有很大的空间,需要制定更加得当的营销策略。2.销售净利率销售净利率主要体现的是公司销售收入的水平,是公司盈利能力的重要体现。销售净利率越大,就代表企业获取净利润的能力越强。从表中可以看出,A企业的销售净利率整体在9%附近,与此同时,B公

21、司的销售净利率为5.27%,与A企业相比将近低了4%。这表明A企业的单位收入实现的净利润相较于B公司更多,更有利可图。3.销售毛利率销售毛利率=公司毛利/公司销售收入。该比率主要体现的是企业对成本的控制能力,以及产品价格方面的问题。从表中可以看出,A企业销售毛利率呈先上升后下调的趋势。这是由于每年公司的产业结构在不断优化,有一点微浮动,该波动在正常范围内。对比B公司,该销售毛利率为38.48%,阐明该企业的产品附加值高,市场需求旺盛。A企业还需对市场进行更加深入的了解与探求,生产出更加令大众满意的产品。4.净资产收益率净资产收益率主要体现的企业所有者进行投资活动获得回报的程度,是反映公司盈利能

22、力的主要指标之一。企业净资产收益率综合性较强,公司的偿付能力、营运能力及盈利水平的大小都会对该指标产生影响。从表中可以看出,A企业的净资产收益率呈持续上升的趋势。这说明投资A企业带来的收益越高,获利能力强。与此同时,2017年B公司的净资产收益率仅为7.82%,相差有3倍。相对而言,与投资B公司相比,投资A企业可以带来更高的回报。(二)成长能力分析企业的成长能力反映是企业存在的潜在发展能力,其指标主要包括企业在销售、利润、总资产方面的增长率。企业的成长能力越强,表明企业在原有规模上可以扩大规模,继续发展。表 5 成长能力分析2015年2016年2017年B公司2017年销售增长率(%)14.4

23、29.5118.7520.57利润增长率(%)28.9614.9515.3320.57总资产增长率(%)11.496.1916.7723.621.销售增长率销售增长率主要体现的是企业的发展和成长能力,销售利润率越高,代表企业的发展和成长能力越强,行业发展前景较好。销售利润率越低,表示企业在日常业务中遇到问题,产品变得不畅销,需进行调整。从表分析, 2015-2017年A企业的销售增长率大于0,说明了该企业的市场前景好。但在2016年,相较于2015年销售增长率有所下降,销售额增长的少,可分析该年的经营遇到一些问题。在2017年,相对于B公司而言,A企业的销售增长率不及B公司,可以看出B公司在市

24、场占有力与企业扩张上是有优势的,A企业需在产品上提升竞争力,加快企业发展。2.利润增长率利润增长率是衡量企业经营效益的重要指标。其比率越高,销售商品价格越高,企业的盈利能力越强;相反,比率低,企业的盈利能力弱,显示其经营业绩不理想。从表中看,A企业的利润增长率从下降幅度大到开始缓慢上升。这由于在2016年企业的营业收入不高,费用高,所以在这一年企业的经营状况不乐观,下降幅度大。但在2017年A企业进行战略改变,推进产品创新战略及新品类发展战略,产品竞争力进一步提升,比率开始上升。3.总资产增长率总资产增长率是反映企业资产规模的增长情况。在一定时期内,指数越高,资产规模扩张越快,但需注意后续发展

25、能力,防止过度扩张。从表中看,其在2017年最高,达到16.77%。虽然不及B公司,差了近7%,但是可以看出企业的资产经营规模相较于之前在不断扩张,反映了企业的发展潜力在增大。(三)营运能力分析企业营运能力反映的是企业资产运行的效果和企业对资产的运营效率。其中,资产运行的效果主要表示企业运用资产多获得的成果,企业运营效率主要代表企业周转资产的速度。企业营运能力相关指标包括总资产、应收账款、存货以及流动资方面的周转率。表 6 营运能力分析2015年2016年2017年B公司2017年总资产周转率(%)1.561.571.670.79应收账款周转率(%)10.5810.7811.115.64存货周

26、转率(%)流动资产周转率(%)5.171.935.311.95.152126.121.521.总资产周转率总资产周转率=销售收入/总资产。总资产周转率越高,表示企业周转总资产的速度越快,公司的运营能力就不断增强。从表上看,A企业的总资产周转率处于1.6%附近且逐渐上升,说明A企业的资产使用效率高,资产质量高。这是由于受到企业的经营方针政策有关,促使企业最大化地利用资产生产出卓越的产品。对比B公司,A企业的资产使用效率较高,表明A企业营运能力更强,获利更大。2.应收账款周转率应收账款周转率(周转次数)=营业收入平均应收账款余额,主要体现是企业应收账款流动性强弱和企业管理效率的高低。该比率越高,则

27、代表企业应收账款流动性越强,对企业的管理效率不断增强,公司收回账款的可能性就越大,账损失可能性降低,提高了公司的资产流动性和偿还能力。相反,它表明过多的营运资金在应收账款上停滞,这影响了正常情况下资金周转及偿债能力。从表中看,A企业的应收账款周转速度在逐渐上升,这表明企业应收账款的变现速度快,企业资产流转快,还债能力强。 相对于B公司,只有A企业的一半,这阐明了该公司的坏账损失较多,资产流动反映慢,偿债能力弱。因此,A企业更值得信赖与投资。3.存货周转率存货周转率=销售成本/平均成本。存货周转率主要反映的是企业的库存现状和库存的流动。该比率越高,表明企业占用资金的效率较低。大量流动资金运转表明

28、库存流动性高,管理效率高效。从表中看,A企业的存货周转率低于B公司。这解释A企业的资金流动性不高,库存变现速度较慢,影响了企业的短期偿债能力,反映了企业库存管理水平低。因此,A企业应改进库存管理制度,促进公司资金流动高效便捷,从而对企业的还债能力有所提升。4.流动资产周转率流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产总额。流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标。流动资产周转率越高,表明企业在生产和销售阶段,占用流动资产的时间较短。流转速度越快,可节省下来的资产就越多,企业的盈利能力就越强。从表分析,A企业的流动资产周转稍高于B公司。从中可知道A企业对扩大销售采取了措施,对流动资产的

29、综合利用效率进行提高。在相对较快的速度下,流动资产将可以被很好地利用,提高企业的盈利能力。因此,与B公司相比,A企业具有较大优势。(四) 偿债能力分析1. 短期偿债能力分析表 72015年2016年2017年流动比率(%)2.551.991.95速动比率(%)1.951.471.4流动比率是流动资产和流动负债的比例,反映了有多少流动资产可用作流动负债的担保。其高比率表明债务偿还能力强,最佳比率值为2。速动比率是速动资产与流动负债的比率,比值为1最佳。因为较弱的流动资产被排除在外,因此能更精确、可靠地评估资产的流动性及归还短期债务的能力。 从表来看,2015年A企业的流动比率为2.55,这说明在

30、这一年里企业存在闲置现金,应收账款周转率较慢,短期偿债能力较强。但在之后两年里流动比率很接近2,说明企业在之后有很好地利用资金,促进企业发展。从2015-2017年A企业的速动比率皆在下降,但比率逐渐往1靠拢,表明企业在资产流动性额偿还债务方面越来越稳定。2.长期偿债能力分析表 82015年2016年2017年资产负债率(%)32.2741.9643.32股东权益比率(%)67.7358.0456.68产权比率(%)47.471.8575.951. 图表格式不够规范,图和表均要起个名字,图的名字在下,表的名字在上。后面类似问题均要更改过来。长期偿债能力主要体现的是企业对长期债务的偿还能力。主要

31、影响因素包括企业在长期发展过程中的盈利能利和公司的资本结构情况。因此,对企业的长期偿债能力进行有效分析,就能很好的了解企业的收益和资产担保债务能力。企业长期偿债能力相关分析指标主要包括企业的资产负债率及股东权益和产权的比率等。(1)资产负债率 资产负债率=总负债/总资产。资产负债率主要反映的是企业利用债权人的资金,进行相关经营活动的能力,以及债权人发放贷款是否安全等。该比率一般不应超过50%。从表中看,比率在30%-40%范围上下浮动。对债权人来说,资产负债率越低越好;对运营者来说,希望资产负债率略高些,这样可以扩大规模比例。他们目的都是希望获取较高利润。(2)股东权益比率 股东权益比率(又称

32、自有资本比率或净资产比率)是股东权益与资产总额的比率,该比率越低,表明企业负担较重,受外部冲击的可能性较大;比率较高,公司还应继续扩大规模。企业的股东权益比率遵循权益比率+资产负债率=1这一等式。权益比率越高,另一比率就越低,企业的财务风险越小,偿还长期债务的能力就越强。从表来看,股东权益比率高于资产负债比率,但权益比率在下降,比率之间差异缩小。这表明公司正在积极利用财务杠杆来扩大规模,促使企业更好地发展。(3)产权比率产权比率=总负债/总所有者权益。该等式通常遵循1:1的原则。体现的是企业资金结构是否合理和稳定,能有效的反应企业的长期偿债能力。企业的产权比率越小,表明企业拥有较强的长期偿债能

33、力,对公司债权人权益越有利,秩序承担较低的风险。从表上看,产权比率处于不断上升的趋势且上涨比例大,但都低于100%,所以,A企业是有偿还长期偿债能力的。比例不断增大,说明企业要承担的风险在不断增加,但这也是随着企业的扩大所需要有更多的资金让企业更好的发展。四、杜邦综合分析5.杜邦综合分析(二)A企业财务报告中发现的问题1.2.3.4.杜邦分析法作为一种综合的分析方法,最早被用于美国杜邦公司。其分析原理就是通过分析企业主要财务比率之间的关系,来达到对企业的财务状况进行分析。用于该方法比较经典,应此被大量用于分析企业的业绩和利润,以及公司股东权益的利润情况。这种模式它最显著特征是它综合各种因素,用

34、以评估企业的效率和财务状况,并构成了一套完整的系统。采用这一方法,使分析的层次更清晰,为用户者了解企业情况提供便利途径。表 9杜邦分析2015年2016年2017年B公司2017年净资产收益率(%)20.1123.7325.167.82权益乘数1.481.721.761.93总资产周转率(%) 1.56 1.571.670.79销售净利率(%) 9.04 9.499.225.62A企业的净资产收益率呈连续上升的趋势,这阐明了投资A企业带来的收益越高,获利能力强。权益乘数在不断增大,即资产负债率越高,说明公司过去的债务融资能力强,但风险大。总资产周转率渐渐上涨,这说明A企业的资产使用效率与质量高效。销售净利率在9%附近,A企业单位收入实现的净利润较多,获取净利润的能力较强。与B公司相比,可看出A企业在获利方面的战略措施

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