衍生工具会计下

1、 第一节第一节 互换会计互换会计 一、互换会计内容一、互换会计内容 （一）互换（一）互换:是指两个或两个以上当事人是指两个或两个以上当事人按照共同商定的条件，在约定时间内交换一系按照共同商定的条件，在约定时间内交换一系列款项的金融交易，主要由货币互换与利率互列款项的金融交易，主要由货币互换与利率互换构成。本课程只讲货币互换会计，利率互换换构成。本课程只讲货币互换会计，利率互换自学。自学。 （二）货币互换：（二）货币互换： 1、概念：货币互换又称货币掉期，是指、概念：货币互换又称货币掉期，是指交易双方在一定期限内将一定数量的货币与另交易双方在一定期限内将一定数量的货币与另一种一定数量的货币进行交

2、换的一种预约业务。一种一定数量的货币进行交换的一种预约业务。 它是一项常用的债务保值工具，主要用来控制它是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，达到规避汇率风险降低成本中长期汇率风险，达到规避汇率风险降低成本的目的。的目的。 货币互换按目的不同可分为管理债务互换和货币互换按目的不同可分为管理债务互换和筹措资金互换。管理债务互换的内容是：企业借筹措资金互换。管理债务互换的内容是：企业借入一种货币进行项目建设，但项目完工后的收入入一种货币进行项目建设，但项目完工后的收入是另一种货币，因此企业必须将收到的货币兑换是另一种货币，因此企业必须将收到的货币兑换成借入款项的货币才能归还债务；为

3、避免不同货成借入款项的货币才能归还债务；为避免不同货币之间因汇率等原因形成的风险，企业可以通过币之间因汇率等原因形成的风险，企业可以通过银行等与有相反货币债务的另一方达成协议，双银行等与有相反货币债务的另一方达成协议，双方按照约定的汇率相互支付债务利息，于互换交方按照约定的汇率相互支付债务利息，于互换交易结束日再互换债务本金。进行这样的交易不仅易结束日再互换债务本金。进行这样的交易不仅可以规避汇率风险，还能降低债务成本。可以规避汇率风险，还能降低债务成本。 筹措资金互换与管理债务互换基本相同，其筹措资金互换与管理债务互换基本相同，其区别仅在于管理债务互换不需要进行起初的本金区别仅在于管理债务互

4、换不需要进行起初的本金互换，而筹措资金互换则必须互换期初本金。互换，而筹措资金互换则必须互换期初本金。 例如，公司有一笔日元贷款，金额为例如，公司有一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限亿日元，期限5年，利率为固定利率年，利率为固定利率3.25%， 货币互换付息日为每年货币互换付息日为每年6月月20日和日和12月月20日。日。2010年年12月月20日提款，日提款，2015年年12月月20日到期归还。日到期归还。 公司提款后，将日元买成美元，用于公司提款后，将日元买成美元，用于采购生产设备。产品出口得到的收入是美采购生产设备。产品出口得到的收入是美元收入，而没有日元收入。元收入，而没有日元收入。

5、 从以上的情况可以看出，公司的日元从以上的情况可以看出，公司的日元贷款存在着汇率风险。具体来看，公司借贷款存在着汇率风险。具体来看，公司借的是日元，用的是美元，的是日元，用的是美元，2015年年12月月20日日时，公司需要将美元收入换成日元还款。时，公司需要将美元收入换成日元还款。那么到时如果日元升值，美元贬值那么到时如果日元升值，美元贬值(相对于相对于期初汇率期初汇率)，则公司要用更多的美元来买日，则公司要用更多的美元来买日元还款。这样，由于公司的日元贷款在借、元还款。这样，由于公司的日元贷款在借、用、还上存在着货币不统一，就存在着汇用、还上存在着货币不统一，就存在着汇率风险。率风险。 公司

6、为控制汇率风险，决定与中行做一笔货公司为控制汇率风险，决定与中行做一笔货币互换交易。双方规定，交易于币互换交易。双方规定，交易于2010年年12月月20日日生效，生效，2015年年12月月20日到期，使用汇率假定为日到期，使用汇率假定为usd1=jpy100。这一货币互换，表示为：。这一货币互换，表示为： 1、在提款日、在提款日(2010年年12月月20日日)公司与中行公司与中行互换本金：互换本金： 公司从贷款行提取贷款本金，同时支付给中公司从贷款行提取贷款本金，同时支付给中国银行，中国银行按约定的汇率水平向公司支付国银行，中国银行按约定的汇率水平向公司支付相应的美元。相应的美元。 2、在付息

7、日、在付息日(每年每年6月月20日和日和12月月 20日日)公司公司与中行互换利息：与中行互换利息： 中国银行按日元利率水平向公司支付日元利中国银行按日元利率水平向公司支付日元利息，公司将日元利息支付给贷款行，同时按约定息，公司将日元利息支付给贷款行，同时按约定的美元利率水平向中国银行支付美元利息。的美元利率水平向中国银行支付美元利息。 3、在到期日、在到期日(2015年年12月月20日日)公司与中行公司与中行再次互换本金：再次互换本金： 中国银行向公司支付日元本金，公司将日元本金归还给贷款行，同时按约定的汇率水平向中国银行支付相应的美元。 从以上可以看出，由于在期初与期末，公司与中行均按预先

8、规定的同一汇率(usd1=jpy100)互换本金，且在贷款期间公司只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于归还原日元贷款利息，从而使 货货币互换币互换公司完全避免了未来的汇率变动风险。 2、特点、特点 货币互换是金融衍生工具的一种，但与其货币互换是金融衍生工具的一种，但与其他衍生金融工具相比，它具有以下特点：他衍生金融工具相比，它具有以下特点： （1）期限较长。）期限较长。 其他衍生金融工具的期其他衍生金融工具的期限一般在一年以内，而货币互换合约的期限较限一般在一年以内，而货币互换合约的期限较长，多为长，多为2-10 年，适用于长期资本的避险及年，适用于长期资本的避险及管理。管理。 （2）有特

9、定前提条件。货币互换有两个前）有特定前提条件。货币互换有两个前提。一是交易双方分别需要对方的币种；二是提。一是交易双方分别需要对方的币种；二是所持的资金数额相当且期限一致。所持的资金数额相当且期限一致。 （3）形式灵活。货币互换合约通常是为满足参与者的特殊需要而设计的，一般采用非标准化的形式，具有较强的灵活性，但转让比较困难。 （4）风险小。货币互换的目的主要在于降低筹资成本和规避利率、汇率变动风险，较少用于投机，这方面的特点使货币互换的市场风险较小。 二、货币互换会计处理二、货币互换会计处理 （一）核算原则（一）核算原则 1、货币互换合约的确认。、货币互换合约的确认。 货币互换涉及三个时间的

10、资金流动；货币互换涉及三个时间的资金流动； （1）互换合约签订后的本金互换；）互换合约签订后的本金互换； （2）合约期限内各结息日的利息互换；）合约期限内各结息日的利息互换； （3）合约到期日的本金换回。）合约到期日的本金换回。 由于在合约签订后，企业即拥有并承担了由于在合约签订后，企业即拥有并承担了日后利息互换和本金换回的权利和义务，日后利息互换和本金换回的权利和义务， 因因而在合约签订日应在表内同时确认一项债权而在合约签订日应在表内同时确认一项债权（金融资产）和债务（金融负债）。（金融资产）和债务（金融负债）。 2、货币互换合约的计量、货币互换合约的计量 首先，在业务发生时，按照外币交易会

11、计首先，在业务发生时，按照外币交易会计处理的要求，即按照即期汇率记录准备互换的处理的要求，即按照即期汇率记录准备互换的外币业务；外币业务； 其次，会计期末，按照期末汇率对货币互其次，会计期末，按照期末汇率对货币互换形式的债权债务帐面记录进行调整，由此形换形式的债权债务帐面记录进行调整，由此形成的利得或损失确认为当期损益；成的利得或损失确认为当期损益； 但如果货但如果货币互换是作为套期保值的工具，则由此发生的币互换是作为套期保值的工具，则由此发生的利得或损失，应当确认为权益，在日后被保值利得或损失，应当确认为权益，在日后被保值项目确认时再确认损益。项目确认时再确认损益。 最后，互换约定到期时，记

12、录互换的结果最后，互换约定到期时，记录互换的结果即对其他业务的影响。即对其他业务的影响。 （二）应设账户（二）应设账户 除正常账户外，应增加除正常账户外，应增加“应收互换款、应收互换款、应付互换款、应收互换利息、应付互换利应付互换款、应收互换利息、应付互换利息息”四个账户，另外在四个账户，另外在“财务费用财务费用”科目科目下设置下设置“互换损益、递延互换损益互换损益、递延互换损益”二级二级科目或将其提为一级科目。科目或将其提为一级科目。 （三）会计处理举例（三）会计处理举例 设中国设中国a公司于公司于2008年年1月月1日筹措到日筹措到2年期年期的的100万美元贷款，固定年利率万美元贷款，固定

13、年利率6%，每年付息，每年付息一次，付息日为每年一次，付息日为每年12月月31日。该笔贷款资金日。该笔贷款资金用于某项目的购建，该项目投产后带来的收入用于某项目的购建，该项目投产后带来的收入是港币。是港币。a公司为防止美元汇率变动的风险，公司为防止美元汇率变动的风险，通过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行通过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行套期保值。银行协助找到的套期保值。银行协助找到的b公司正好有相应公司正好有相应的港币而其未来收入是美元。于是的港币而其未来收入是美元。于是a公司与公司与b公司签订互换港币公司签订互换港币700万元协议，利率和期限万元协议，利率和期限相同。假定有关日期的

14、港币兑美元的汇率如下：相同。假定有关日期的港币兑美元的汇率如下： 2008.01.011:7.00 2008.12.311:6.95 2009.12.311:6.98 a公司应进行的会计处理如下公司应进行的会计处理如下: 1.2008年年1月月1日日(签约日签约日) 会计分录会计分录 (1) 美元资金到位后美元资金到位后 借：银行存款借：银行存款-美元户美元户 700（100*7） 贷：长期借款贷：长期借款 美元户美元户 700 （100*7） （2）对货币互换协议的互换本金数额进行会计确认）对货币互换协议的互换本金数额进行会计确认（100万美元向万美元向b公司换港币，故应收款是美元）公司换港

15、币，故应收款是美元） 借：应收互换款借：应收互换款-b公司公司( 美元户本金美元户本金 ) 700（100*7） 贷：应付互换款贷：应付互换款- b公司（港币公司（港币 ） 700 同时反映互换利息同时反映互换利息 借：应收互换款借：应收互换款-b公司公司( 美元户利息美元户利息) 84 （100*6%*2*7） 贷：应付互换款贷：应付互换款- b公司（港币利息）公司（港币利息） 84 2、 2008 年年12月月31日（报告日）会计分录日（报告日）会计分录 (1)计提借款利息（计提借款利息（100*6%*6.95） 借：利息费用借：利息费用 41.7 贷：长期借款贷：长期借款-美元户美元户

16、41.7（6*6.95) (2) 按即期汇率调整应收互换款账面余额（调整金额按即期汇率调整应收互换款账面余额（调整金额=（100+6）*（6.95-7)=-53000元）元） 借：互换损益借：互换损益 53000 贷：应收互换款贷：应收互换款-美元户（本金）美元户（本金） 50000 （利息）（利息） 3000 （3）按即期汇率调整外币银行借款的账面余额）按即期汇率调整外币银行借款的账面余额 借借:长期借款长期借款-美元户美元户 50000（100*（6.95-7) 贷：汇兑损益贷：汇兑损益 50000 3、2009.12.31(到期日）会计分录：到期日）会计分录： (1)计提借款利息（计提借

17、款利息（100*6%*6.98） 借：利息费用借：利息费用 41.88 贷：长期借款贷：长期借款-美元户美元户 41.88（6*6.98) （2）按即期汇率调整应收互换款账面余额，确定互）按即期汇率调整应收互换款账面余额，确定互换损益换损益 调整金额调整金额=(100+6)*（6. 98-6.95)=3.18万元万元 借：应收互换款借：应收互换款-美元户美元户 (本金）本金） 3 （利息）（利息） 0.18 贷：互换损益贷：互换损益 3.18 （3）按即期汇率调整外币银行借款的账面余额）按即期汇率调整外币银行借款的账面余额 借借:汇兑损益汇兑损益 30000 贷：长期借款贷：长期借款-美元户美

18、元户 30000（100*（6.98-6.95) （4）换回本息，确认互换损益）换回本息，确认互换损益 借：银行存款借：银行存款-美元户美元户 781.88（112*6.98） 贷：应收互换款贷：应收互换款 美元户美元户 （本金）（本金） 698（100*6.98) （利息）（利息） 83.88 借：应付互换款借：应付互换款-人民币（本金）人民币（本金） 700 （利息）（利息） 84 贷：银行存款贷：银行存款 港币港币 781.88 互换损益互换损益 2.12 （5）归还美元借款本息）归还美元借款本息 借：长期借款借：长期借款-美元美元 781.88 贷：银行存款贷：银行存款-美元美元 78

19、1.88 (请思考一下上述数据对否？如不对，请指出原因。）请思考一下上述数据对否？如不对，请指出原因。） 第二节第二节 期权会计期权会计 一、期权特征一、期权特征 概念：期权又称选择权，是指合同双方按概念：期权又称选择权，是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议，主要由现货期权、期货期权和具达成的协议，主要由现货期权、期货期权和可转换债券、认股权证构成。可转换债券、认股权证构成。 由概念可知，期权是期权的购买者拥有的由概念可知，期权是期权的购买者拥有的一种权利，而非一种义务，所以，它的最大特一种权利，而非一种义务，所以，它的最大

20、特点是收益与风险不对称。为了取得这一权利，点是收益与风险不对称。为了取得这一权利，期权的购买者需在购买期权时向卖者付出一定期权的购买者需在购买期权时向卖者付出一定数量的保险金。保险金实际上就是期权的价格。数量的保险金。保险金实际上就是期权的价格。 期权按照当前使用的范围可划分为：一般期权按照当前使用的范围可划分为：一般用于对资产、负债保值的选择权（简称为一般用于对资产、负债保值的选择权（简称为一般期权交易）、可转换债券与认股权证。期权交易）、可转换债券与认股权证。 二、一般期权交易的会计处理二、一般期权交易的会计处理 （一）一般期权交易的业务内容和帐户（一）一般期权交易的业务内容和帐户设置设置

21、 1、业务内容：只涉及买卖双方均只形、业务内容：只涉及买卖双方均只形成金融资产、金融负债的期权交易，而不成金融资产、金融负债的期权交易，而不涉及所有者权益的事项。涉及所有者权益的事项。 2、核算内容：买入、卖出和转销、核算内容：买入、卖出和转销 3、设置帐户：购进期权、卖出期权、设置帐户：购进期权、卖出期权、应收结算款应收结算款-保证金、股权交易清算、期权保证金、股权交易清算、期权合同约定往来等合同约定往来等 （二）会计处理举例（二）会计处理举例 例：某投资人例：某投资人3月月31日购买日购买10万股股万股股票，每股价格票，每股价格10元，准备持有元，准备持有2个月后售个月后售出。为了避免股价

22、波动造成投资损失，出。为了避免股价波动造成投资损失，该投资人购买了两个月后按相同单位价该投资人购买了两个月后按相同单位价格执行的格执行的10万份股票卖权合同，每份期万份股票卖权合同，每份期权费权费0.5元。股票持有到第一个月末（元。股票持有到第一个月末（4月月30日）时股价为日）时股价为10.5元，第二个月（元，第二个月（5月月31日）股价为日）股价为8元。元。 则有关会计处理如下：则有关会计处理如下： 1、3月月31日日 （1）买入股票）买入股票 借：交易性金融资产借：交易性金融资产-股票股票 100万万 贷：银行存款贷：银行存款 100 （2）购买期权合同）购买期权合同 支付期权费时支付期

23、权费时 借：购进期权借：购进期权 5 贷：银行存款贷：银行存款 5 反映购买期权合同时反映购买期权合同时 借：期权交易清算借：期权交易清算 100 贷：期权合同约定往来贷：期权合同约定往来 100 2、4月月30日日 （1）股票价格变动到）股票价格变动到10.5元元 借：交易性金融资产借：交易性金融资产-公允价值变动公允价值变动 5 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益-股票股票 5 （2）由于股票价格上升，期权有潜在）由于股票价格上升，期权有潜在损失损失5万元（万元（10.5-10）*10 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益-期权期权 5 贷：期权合同约定往来贷：期权合同约定往来

24、5 3、5月月31日，期权到期时股票价格变到日，期权到期时股票价格变到8元元 （1）按公允价值调整股票帐面价值）按公允价值调整股票帐面价值 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益-股票股票 （10.5-8） *10=25 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产-公允价值变动公允价值变动 25 （2）调整期权）调整期权-相对于上月收益了相对于上月收益了25万元万元 借：期权合同约定往来借：期权合同约定往来 25 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益-期权期权 25 （3）卖出股票并行使期权）卖出股票并行使期权 卖出股票时，卖出股票时， 借：银行存款借：银行存款 80 贷：交易性金融资产贷：交

25、易性金融资产 80 同时，同时， 借：借： 投资收益投资收益 20 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益-股票股票 20 行使期权时，行使期权时， 借：银行存款 20 期权合同约定往来 80 贷：期权交易清算 100 同时， 借：公允价值变动损益-期权 20 贷：投资收益 20 借:投资收益 5 贷：购进期权 5 三、可转换债券与认股权证的会计处理 （一）概念 可转换公司债券是指在发行时标明发行价格、利率、偿还或转换期限、持有人有权到期要求偿还或按规定的期限和价格将其转换为股份的债务性债券。其持有人有权利而非义务, 用债券和所余全部利息在事先议定日期以事先议定价格, 向发行者换取事先确定数

26、量的普通股或其他债务工具。技术上, 这些证券是公司债券, 而实际上只是延期的普通股。 （二）会计处理（二）会计处理 1、发行时会计处理、发行时会计处理 对可转换公司债券发行的会计处理对可转换公司债券发行的会计处理有两种观点：有两种观点： 一种观点是将可转换公司债券全部一种观点是将可转换公司债券全部列为负债列为负债, 不将负债与权益相分离不将负债与权益相分离, 即不即不确认转换权的价值；确认转换权的价值； 另一种观点是将可转换公司债券的另一种观点是将可转换公司债券的发行价格一部分列为负债，另一部分作发行价格一部分列为负债，另一部分作为将要转换普通股的权利为将要转换普通股的权利, 即列作资本公即列

27、作资本公积积, 将负债和权益分离将负债和权益分离, 确认转换权的价确认转换权的价值。值。 新准则规定, 可转换公司债券属于嵌入衍生工具,因此对嵌入在可转换公司债券中的权益转换权不与主债务工具紧密相关, 应与主合同分拆, 作为独立的金融工具进行核算。 也就是企业在发行可转换公司债券会计处理的初始确认时，将其包含的负债成分和权益成分进行分拆, 将负债成分确认为应付债券, 将权益成分确认为资本公积。方法: 首先,对负债成分的未来现金流量进行折现确定负债成分的初始确认金额; 其次,再按发行价格总额扣除负债成分初始确认金额后的金额确定权益成分的初始确认金额。 发行债券发生的交易费用，应当在负债成分和权益

28、成分之间按照各自的相对公允价值进行分摊。 最后,将负债成分确认为应付债券，将权益成分确认为资本公积。基本会计分录为: 借: 银行存款等科目-(按实收款) 应付债券(或贷) 可转换公司债券利息 (按借贷双方之间的差额) 贷: 应付债券可转换公司债券面值 (按可转换公司债券包含的负债成分面值) 资本公积其他资本公积 (按权益成分的公允价值) 例：甲公司经批准于2010年1 月1 日按面值发行5 年期一次还本付息的可转换公司债券2 亿元，款项已收存银行，债券票面年利率为6%(其它债券的市场利率为8%)。债券发行1 年后可转换为普通股股票，初始转股价为每股10 元，股票面值为每股1 元。(贴现率为9%） （1）分拆计算可转换债券的负债金额和权益金额（2）发行可转换公司债券时分录为：借：银行存款借：银行存款 20000 应付债券应付债券可转换公司债券（利息调整）可转换公司债券（利息调整） 2343.36 贷：应付债券贷：应付债券可转换公司债券（面值）可转换公司债券（面值） 20000 资本公积资本公积其他资本公积（股份转换权）其他资本公积（股份转换权） 2343.36 （如不是按面值发行，那利息调整数额就不同）（如不是按面值发行，那利息调整数额就不同） （3）资产负债表日按摊余成本和实际利率计算确定债券利息费用 借：借： 在建工程等在建工程等 （按摊余成本和实际利率计算）（按摊余成本和